Complete Market Update – 29/04/2025

[Igor Pereira]

Atualização Completa do Mercado – 29/04/2025 | Análise Técnica e Impactos Econômicos Globais
Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro | ExpertFX School

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Resumo dos 100 dias de Trump 2.0: mercado testa limites da tolerância institucional

Donald Trump completou os 100 primeiros dias de seu segundo mandato com os mercados em recuperação, apesar do clima geopolítico volátil e das críticas crescentes à sua postura agressiva. A alta de cinco sessões consecutivas do S&P 500 sugere uma recuperação técnica, ainda que frágil, sustentada por sinais de que os freios institucionais ainda funcionam, não por confiança na política econômica da Casa Branca.

O S&P 500 subiu 0,06% na segunda, enquanto o Nasdaq 100 caiu 0,03%. Um padrão típico de "sorriso intradiário": alta na abertura, queda no meio do dia e recuperação no fechamento.

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Mercado americano: cautela entre lucros e esperanças de negociação com a China

Após a turbulência gerada pela retórica tarifária de Trump em abril, os mercados agora apostam que o pior passou. Embora a guerra comercial tenha recuado taticamente, o impasse com a China permanece o principal risco global. A expectativa de início de negociações formais já é suficiente para sustentar o apetite por risco.

A redução de tarifas sobre peças automotivas sinaliza flexibilidade da Casa Branca, mas a volatilidade de política externa fragiliza a previsibilidade da economia americana, fator crítico para o investimento estrangeiro.

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Morgan Stanley projeta S&P 500 entre 5.000 e 5.500 pts

A recente fraqueza do dólar é vista como positiva para ações de grande capitalização dos EUA, que devem superar suas contrapartes globais. O banco recomenda foco em:

• Ações americanas de alta qualidade;

• Setores cíclicos com lucros já ajustados a uma desaceleração;

• Aguardando catalisadores como corte de juros, melhora dos lucros e alívio nos yields dos Treasuries.

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Destaques globais

• China x EUA: Estagnação nas tratativas. Ambas as potências mostram disposição para resistir. Expectativas recaem sobre anúncios formais de negociação.

• Europa: Apagão em Espanha e Portugal sem causa definida, mantendo mercados em atenção.

• Canadá: Vitória apertada dos Liberais com campanha anti-Trump. Dólar canadense cede frente ao USD.

• Ucrânia: Putin anuncia cessar-fogo temporário. EUA mantém postura cautelosa.

• Ásia-Pacífico: Rebound em Austrália, Coreia do Sul e Taiwan. Japão fechado por feriado.

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Destaques Corporativos: lucros sob impacto tarifário

• General Motors: Abandona previsões anuais diante da incerteza tarifária.

• Honeywell: Surpreende positivamente e sobe 5% no pré-mercado.

• Hilton: Reduz guidance por medo de recessão.

• Spotify: Cai 6,3% após projeções abaixo do esperado.

• Amazon: Lança 27 satélites da constelação Kuiper para competir com o Starlink.

• Tesla: Iniciará produção do caminhão Semi até o fim do ano.

• UPS: Planeja cortar 20 mil empregos para conter custos.

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Indicadores e agenda do dia:

• S&P/Case-Shiller (9h00) e JOLTS (10h00) impactam a visão sobre o mercado imobiliário e o mercado de trabalho.

• Dólar: 0,8773 EUR / 0,7461 GBP

• VIX: 25,15 (+0,3%) – volatilidade em elevação

• Ouro: $3.308 – busca por proteção persiste

• Brent: $63,72 – petróleo lateralizado

• Bitcoin: $94.800 – retomada do apetite por ativos digitais

• US 10Y: 4,21% – Treasuries ainda pressionados

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Recomendação geral de curto prazo (Análise Igor Pereira)

Cenário base: Manutenção de cautela com viés positivo em ativos de risco, principalmente ações de grande capitalização nos EUA.
O que esperar:

• Reversão parcial das tarifas pode gerar fôlego no setor industrial.

• Início de negociações com a China deve ser catalisador importante.

• Volatilidade institucional seguirá como fator limitante para o rali.

Monitorar falas do Secretário do Tesouro Scott Bessent, que tem atuado como figura-chave de moderação no discurso econômico do governo Trump.