US REVENUE ALERT – CRITICAL SIGNS EMERGING IN THE ECONOMIC SYSTEM

Igor Pereira · May 21, 2025

ALERTA DE RECESSÃO NOS EUA – SINAIS CRÍTICOS EMERGEM NO SISTEMA ECONÔMICO
Por Igor Pereira – Analista de Mercado | ExpertFX School

1. Índice Antecedente do Conference Board atinge mínima de 11 anos

O Leading Economic Index (LEI) caiu fortemente no 1º trimestre de 2025, atingindo o nível mais baixo desde 2013, com um recuo acumulado de -17,3% desde o pico, superando até o colapso de 2001.

Impacto esperado:

A magnitude da queda nunca ocorreu fora de períodos de recessão.
Aponta para contração iminente na atividade econômica, redução de investimentos e possível aumento do desemprego.
Historicamente, quedas dessa magnitude antecedem recessões em 6 a 9 meses.

2. Cresce inadimplência entre consumidores nos EUA

Dados do 1T25 mostram que:

20% dos americanos de menor renda estão com dívidas de cartão de crédito seriamente inadimplentes (90+ dias em atraso) – maior nível em 14 anos.
13% da dívida total de cartões de crédito está vencida há mais de 90 dias – pior marca desde 2011.

O que isso sinaliza:

Pressão intensa sobre a renda disponível.
Inflação persistente e juros elevados estão deteriorando a capacidade de pagamento.
Pode forçar os bancos a apertar ainda mais o crédito, agravando a desaceleração econômica.

Impactos no Mercado Financeiro:

Ações bancárias tendem a sofrer com aumento da inadimplência.
Mercado de ouro (XAU/USD) e Treasuries de longo prazo devem atrair fluxo como ativos de proteção.
Cresce a probabilidade de o Fed adotar postura mais dovish, com cortes de juros no segundo semestre de 2025.
Dólar (USD) pode enfraquecer ainda mais frente aos pares, o que tende a favorecer commodities e emergentes.

O que esperar e como se posicionar:

Ouro em tendência de alta estruturada – ativo de segurança em momentos de crise sistêmica.
Ações cíclicas e small caps podem sofrer correção forte.
Atenção aos discursos do Fed e novos dados de emprego: qualquer sinal de inflexão monetária pode gerar forte volatilidade.

Conclusão Técnica:
A economia dos EUA caminha para um ponto crítico. Os indicadores antecedentes e os níveis de inadimplência são incompatíveis com um cenário de soft landing. O risco de recessão aumentou significativamente e deve impactar o comportamento institucional nos próximos meses.

Análise por Igor Pereira – Membro Wall Street NYSE