VENDA GLOBAL DE TÍTULOS SE ACELERA APÓS REBAIXAMENTO DOS EUA E NOVO PACOTE FISCAL DE TRUMP

[Igor Pereira]

VENDA GLOBAL DE TÍTULOS SE ACELERA APÓS REBAIXAMENTO DOS EUA E NOVO PACOTE FISCAL DE TRUMP
Por Igor Pereira – Analista de Mercado | ExpertFX School

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1. Pânico nos mercados de renda fixa: Bonos globais em forte liquidação

Uma venda generalizada de títulos globais está em curso, impulsionada por dois gatilhos principais:

• Rebaixamento da nota de crédito dos EUA pela Moody’s, reacendendo temores sobre a solvência fiscal americana;

• A aprovação parcial do novo pacote tributário do presidente Donald Trump, com impacto projetado de US$ 3 a 5 trilhões na dívida pública americana.

Essa combinação elevou o risco fiscal percebido por investidores internacionais, provocando um repricing agressivo na curva longa dos juros.

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2. Especialistas alertam para reprecificação estrutural do risco soberano

Segundo Rong Ren Goh, gestor da Eastspring Investments, episódios como:

• Rebaixamentos de rating,

• Orçamentos que ampliam déficits,

costumam trazer à tona o risco fiscal, levando o mercado a reprecificar os juros de longo prazo com severidade.

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3. Impacto global: efeito contágio nos bonds soberanos

O sell-off atual não está limitado aos Treasuries:

• Bunds alemães, Gilts britânicos, JGBs japoneses e títulos emergentes também sofreram perdas expressivas.

• Investidores estão exigindo prêmios maiores para manter exposição ao risco soberano em um cenário de deterioração fiscal generalizada.

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4. Cenário técnico e projeções

• O aumento nos yields dos Treasuries de longo prazo pressiona:

  • Setores de tecnologia e crescimento nos EUA,

  • Valorização do dólar, com impacto direto sobre commodities como ouro e prata,

  • Fluxos de capital emergente, que tendem a se inverter em ambiente de aversão ao risco.

Expectativa:

• Volatilidade nos bonds deve continuar elevada enquanto o mercado testa os limites fiscais da política de Trump.

• Possível achatamento ou inversão da curva de juros, caso o Fed se mantenha conservador diante do descontrole fiscal.

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O que esperar e como se posicionar?

Investidores institucionais devem buscar proteção via:

• Ouro (XAU/USD), francos suíços e ativos reais;

• Duration curta e papéis indexados à inflação.

Traders e especuladores devem ficar atentos a:

• Volatilidade nos juros longos,

• Pressão sobre ações sensíveis a juros e dívidas corporativas de baixa qualidade.

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Análise por Igor Pereira – Membro Wall Street NYSE