Bitcoin follows Global Liquidity M2 while Exchange balances reach new minimum record

[Igor Pereira]

Bitcoin segue a Liquidez Global M2 enquanto saldos nas Exchanges atingem novo recorde mínimo

Indicadores sugerem fundamentos otimistas, mas apontam potencial risco de escassez de liquidez nos mercados centralizados

Por Igor Pereira | Analista de Mercado – ExpertFX School

De acordo com relatório recente da Matrixport e dados do Coinglass, o Bitcoin (BTC) continua altamente correlacionado à evolução da liquidez global M2, mesmo diante de incertezas macroeconômicas. A métrica M2, que compreende o dinheiro em circulação, depósitos e instrumentos de curto prazo, tem historicamente servido como termômetro pró-risco para o mercado de criptoativos – e sua recente expansão global impulsiona otimismo entre os analistas institucionais.

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Análise Técnica e Fundamental: Bitcoin e M2

Desde 2020, o Bitcoin tem mostrado relação positiva com o crescimento do M2 global, impulsionado principalmente por políticas monetárias expansionistas dos principais bancos centrais (Fed, BoJ, BCE e PBoC). A retomada da injeção de liquidez em economias desenvolvidas, em meio a incertezas geopolíticas e comerciais, volta a favorecer ativos escassos e descentralizados como o BTC.

Conforme destaca a Matrixport, esse padrão continua “historicamente bullish”, uma vez que os ciclos de expansão monetária tendem a alimentar a tese do Bitcoin como reserva alternativa de valor diante do risco de desvalorização fiduciária.

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Dados On-chain: Saída maciça de BTC das Exchanges

Segundo o Coinglass, a quantidade de Bitcoin mantida em exchanges centralizadas atingiu um novo recorde de baixa histórica. A retirada constante de BTC dos mercados spot pode ter implicações relevantes:

Indicador	Interpretação
Baixo saldo em exchanges	Redução de oferta circulante, pressão altista
Mais armazenamento em carteiras frias (cold wallets)	Indica confiança de longo prazo por parte de investidores institucionais
Menor liquidez imediata	Potencial aumento da volatilidade em eventos de alto volume

Esse comportamento é amplamente interpretado como sinal de acúmulo, sugerindo que holders e instituições estão mais inclinados a reter o ativo em vez de buscar liquidez imediata – característica típica de mercados em consolidação antes de uma nova tendência de alta.

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O que esperar para o BTC?

A combinação de liquidez M2 em crescimento com a queda da oferta disponível em exchanges cria um cenário tecnicamente favorável ao Bitcoin no médio prazo. No entanto, é fundamental monitorar:

• A resposta dos bancos centrais ao atual ambiente inflacionário e tarifário (especialmente o Fed);

• Eventos de liquidez crítica que podem afetar negativamente o mercado spot;

• Possíveis ações regulatórias sobre exchanges e custodiantes que alterem o comportamento de fluxo.

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Conclusão do analista

“A queda histórica dos saldos de BTC em exchanges é um reflexo claro da mudança no perfil do investidor, que agora atua com visão de longo prazo. Ao mesmo tempo, o crescimento da base monetária global sinaliza que a corrida por ativos escassos como o Bitcoin pode estar apenas começando.”
— Igor Pereira, Analista de Mercado | Membro WallStreet NYSE

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