XAU/USD in High Institutional and Explode Thesis, Goldman Alert for "Historical" Paralysis PREMIUM

Igor Pereira · October 14, 2025

Boa noite, traders.

Iniciamos a semana com a confirmação de que a crise da paralisação ("shutdown") do governo dos EUA está se aprofundando, com alertas vindo dos mais altos níveis de Wall Street e do próprio governo americano.

O Goldman Sachs emitiu um alerta de que o atual desligamento pode se tornar um dos mais longos da história.
Corroborando a gravidade, o Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, declarou hoje que a situação "já está se tornando séria" e "começando a afetar a economia real".

Na minha visão, estas declarações marcam o fim da esperança de uma resolução rápida. O mercado agora precisa precificar um período prolongado de disfunção política e o consequente impacto negativo no crescimento econômico. Este é um catalisador de aversão ao risco de primeira ordem.

Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, ExpertFX School

Neste cenário de caos político e deterioração econômica, o capital busca refúgio em ativos reais. A performance recente do ouro é um reflexo direto desta busca por segurança. A seguir, apresentamos nossa análise completa, desde a visão de longo prazo até a estrutura técnica de curto prazo.

Parte 1: A Visão de Longo Prazo — A Tese para $5.000 - $6.000

Quando um dos maiores bancos de investimento do mundo, o Bank of America, emite uma previsão, o mercado presta atenção. A análise divulgada recentemente vai além de uma simples projeção; é um estudo cíclico e histórico que aponta para uma meta audaciosa: ouro a $6.000 por onça até a primavera de 2026.

1. A Metodologia: Desvendando a Relação Ouro/Petróleo A base da análise do BofA é a relação histórica entre o preço do ouro e o do petróleo. Ao estudar os ciclos de alta passados, o banco descobriu que eles duraram em média 43 meses e viram o rácio aumentar cerca de 300%. Ao extrapolar esse padrão para o ciclo atual, chega-se à projeção de US$ 6.000/onça.

2. Análise de Igor Pereira: Por Que Esse Modelo Faz Sentido Agora? Na minha visão, a análise do BofA é a quantificação cíclica da "Tempestade Perfeita" que já está em andamento: dívida global recorde, pivô dos bancos centrais, instabilidade geopolítica (agora exacerbada pelo desligamento) e uma demanda implacável por ativos de refúgio.

Minha própria projeção, baseada em modelos de fluxo de capital e na deterioração fiscal acelerada, aponta para um alvo mais conservador, porém ainda massivo, de $5.000 por onça entre o terceiro e o quarto trimestre de 2026. O consenso institucional é claro: a escala da reavaliação do ouro será histórica.

Parte 2: A Confirmação Técnica — Explosão do "Markup"

Enquanto as teses de longo prazo nos dão o destino, a análise técnica de curto prazo nos mostra a força da jornada. E a ação de preço das últimas horas foi uma demonstração de força extraordinária.

A Nova Tese (Reacumulação): Na linguagem Wyckoff, isso significa que a estrutura era, na verdade, uma Reacumulação complexa, onde o "dinheiro inteligente" absorveu a realização de lucros para iniciar a próxima fase de alta, conhecida como "Markup".
O Estado Atual e Níveis-Chave: O ouro está agora em plena fase de "Markup" e descoberta de preços, estabelecendo novas máximas históricas acima de $4.150, este nível pode determinar um novo impulso histórico de alta ou correção imbalance de curto prazo.
- Suporte Crítico Imediato: O antigo topo, na região de $4057, agora se torna o primeiro grande piso de suporte.
- Zonas de Demanda Chave: As áreas em torno de $3998 e $3972 são os próximos níveis de suporte cruciais em qualquer pullback mais profundo.
- Alvos de Alta : Estando em território inexplorado, acima de $4150, o próximo grande alvo a ser observado é a marca de $4.200.

Analisando o terminal de fluxo de ordens do ouro (XAU/USD) do Clube ExpertFX, a mensagem da microestrutura do mercado é clara: os compradores agressivos continuam no controle total do curto prazo, impulsionando o preço em uma forte tendência de alta.

Principais Observações do Terminal:

1. Pressão Compradora Dominante (CVD): O Delta de Volume Cumulativo (CVD) na parte inferior do gráfico mostra que o volume de compra a mercado (352.5k) é quase o dobro do volume de venda a mercado (187.0k).
- Análise: Isso significa que há uma urgência e convicção muito maiores por parte dos compradores, que estão dispostos a "atravessar o spread" para garantir suas posições, absorvendo a oferta dos vendedores.
2. A "Muralha" de Venda em $4170 (Resistência): O Livro de Ordens (COB), na coluna direita, revela uma grande e densa "muralha" de ordens de venda limitada (liquidez) concentradas na região de $4170.
- Análise: Este é o principal alvo magnético para o preço e o maior obstáculo para a continuação da alta. O mercado provavelmente será atraído para esta zona, mas rompê-la exigirá um esforço significativo dos compradores.
3. Suporte Imediato: Abaixo do preço atual, as ordens de compra mais significativas (suporte) estão agrupadas em torno de $4130 - $4125.

A estrutura de curto prazo é inequivocamente altista. O caminho de menor resistência é continuar subindo para testar a grande zona de resistência e liquidez em $4170.

A estratégia de maior probabilidade é buscar por oportunidades de compra em qualquer recuo em direção à zona de suporte de $4130, alinhando-se com a força dominante do CVD. Apenas uma perda decisiva deste suporte colocaria o forte momentum de alta de curto prazo em dúvida. A batalha da sessão será entre a forte agressão compradora e a muralha de venda que os aguarda.

Conclusão de Igor Pereira: Sincronia Perfeita

A semana se inicia com uma sincronia perfeita entre a análise fundamental e a técnica. A crise do "shutdown" em Washington fornece o combustível fundamental para a fuga para a segurança, enquanto a ação de preço de curto prazo confirma essa tese de forma brutal, invalidando padrões de baixa e demonstrando uma força compradora implacável.

A mensagem é inequívoca. A tendência é de alta em todos os timeframes. A estratégia permanece a mesma, mas com convicção redobrada: cada recuo para as novas zonas de suporte ($4057, $3998) é uma oportunidade estratégica para se alinhar com o que está se provando ser um dos mais poderosos mercados de alta da nossa geração.