Análises Fundamental
A análise fundamentalista concentra-se no estado geral da economia e investiga vários fatores macroeconómicos, como as taxas de juros, dados sobre o emprego, PIB, relações geopolíticas, bem como o seu impacto relativo nos ativos financeiros relacionados.
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Análises profundas e atualizadas sobre indicadores econômicos globais, políticas monetárias, geopolítica e seus impactos nos mercados financeiros. Ideal para traders e investidores.
389 tópicos neste fórum
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Introdução: Em um relatório de leitura obrigatória datado de 22 de maio, o Goldman Sachs expôs em termos econômicos clínicos e objetivos uma realidade muito dura em torno da sustentabilidade de nosso atual caminho do déficit. O que se segue é a nossa análise desse relatório, seguida por uma análise mais clínica do mesmo relatório. No entanto, a precisão do que Goldman diz sobre nossa sustentabilidade deficitária, e as implicações obtidas a partir dela foram bastante lógicas e pressentidas. O relatório em geral é uma lição histórica quantificada sobre como as nações reagem aos déficits. Esperança, negação, repressão, pânico e, finalmente, aperto do cinto. Finalment…
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Um relatório publicado pela agência de notícias internacional Bloomberg, hoje, quarta-feira, citando algumas de suas fontes informadas, explicou que o governo dos EUA está se preparando para anunciar novas sanções ampliadas visando a venda de chips semicondutores e outros produtos tecnológicos para a Rússia, visando vendedores externos na China em particular. Ao abrigo das novas medidas, os Estados Unidos alargarão os controlos de exportação existentes para incluir não apenas os produtos fabricados nos Estados Unidos (mas também aqueles que ostentam marcas comerciais americanas), e também serão impostas sanções a entidades específicas em Hong Kong que a administração…
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CPI (dados ruins?) provocou um derretimento nas ações, títulos (preços), ouro e criptomoedas que se mantiveram até o comunicado do Fed que enviou uma mensagem mais hawkish aos mercados do que era esperado. Taqui estavam 10 membros do Fed que viram as taxas em 4,625% ou menos até o final de 2024 (pelo menos 3 cortes) em março... até agora não há nenhum... Resumo dos pontos de junho: No Cuts: 4 (2 em março) 1 Corte: 7 (2 em março) 2 Cortes: 8 (5 em março) 3 Cortes: 0 (9 em março) 4 Cortes: 0 (1 em março) O choque inicial de reversão da declaração hawkish foi rapidamente frustrado pela conferência de imprensa de Powell, onde ele …
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O Federal Reserve continua focado em nosso duplo mandato de promover o máximo de emprego e preços estáveis para o benefício do povo americano. Nos últimos dois anos, a economia fez progressos consideráveis em direção à meta de inflação de 2 por cento do Federal Reserve, e as condições do mercado de trabalho esfriaram enquanto permanecem fortes. Refletindo esses desenvolvimentos, os riscos para alcançar nossas metas de emprego e inflação estão entrando em melhor equilíbrio. Vou rever a situação económica actual antes de me voltar para a política monetária. Situação Econômica Atual e Perspectivas Indicadores recentes sugerem que a economia dos EUA continua a se …
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Na quinta-feira, quando o relatório do IPC foi divulgado com uma leitura mensal de -0,056% (arredondado para -0,1%), o rendimento do Tesouro de seis meses caiu 8 pontos base, e na sexta-feira mais 2 pontos base, para 5,23%. Essa queda combinada de 10 pontos base foi um movimento significativo e visível de 2 dias. Ele trouxe o rendimento de 6 meses um pouco abaixo do limite inferior da faixa-alvo do Fed para a taxa de fundos federais (5,25-5,50%) e abaixo da taxa efetiva de fundos federais (EFFR), atualmente 5,33% (azul no gráfico). abaixo): Assim, o rendimento a 6 meses está agora a apostar num corte de taxa dentro da sua janela de 6 meses, mais fortemente ponde…
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Parece que já não é uma questão de saber se o Federal Reserve dos EUA vai cortar as taxas de juros na próxima semana, mas sim por quanto. O banco central fará um corte medido de um quarto de ponto ou um meio ponto mais agressivo? Pode não parecer uma diferença significativa, mas o diabo está nos detalhes quando se trata das mensagens dos Fedilitis sobre o quão confiante é sobre uma perspectiva de inflação melhorada, bem como o quão preocupado é com a saúde da economia. Os sinais que o banco central envia quando anuncia sua decisão na tarde de quarta-feira podem moldar como os mercados se movem nas próximas semanas e meses. A meta de taxa de juro dos fundos feder…
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Se tudo correr como o mercado espera, o Federal Reserve está a menos de uma semana de cortar as taxas de juros pela primeira vez desde o início da pandemia de covid. Embora o movimento seja amplamente antecipado, seus efeitos provavelmente se desenrolarão nos mercados por algum tempo. Com as pressões inflacionárias finalmente diminuindo de suas recentes máximas de 40 anos, os investidores esperam que o banco central reduza a taxa de fundos federais em pelo menos um quarto de ponto percentual da faixa atual de 5,25% a 5,50%. Mais recentemente, os investidores têm debatido a probabilidade de um corte de meio ponto. Isso seria um movimento mais agressivo do que os merca…
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O ouro está passando por recordes de todos os tempos tendo atravessado as marca de $2.680 Todos nós enfrentamos a pergunta: Devo entrar agora ou é tarde demais? Mergulhar no mercado de ouro em seu pico mais alto soa contra-intuitivo. Mas esses momentos de pico também podem ser um momento-chave para maximizar seus retornos. Vamos falar sobre o porquê investir em ouro em máximos de todos os tempos não é apenas prudente, mas um movimento estratégico. Altos de Todos os Tempos São Mal-entendidos O medo de comprar em todos os tempos é principalmente psicológico. Porque quando os preços atingem seu pico, a única direção que eles podem ir é para baixo, …
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Duas semanas atrás, na conferência de imprensa de Jerome Powell’, após a decisão da Fedroit de reduzir as taxas em 50 pontos base agressivos, Powell disse “Eu não vejo nada na economia agora que sugira que a probabilidade de uma recessão é elevada.” Se isso acontecer, e ele cortou 50 pontos base quando sentiu que não havia indicações de qualquer probabilidade elevada de uma desaceleração, o que devemos esperar que o Fed faça se eles virem sinais que os preocupem? E o que podemos esperar do Fed se em algum momento nós apenas vemos sinais, mas nós realmente experimentamos uma recessão aberta? Também vale a pena considerar, é que com base na política mais rec…
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O rendimento do Tesouro a 10 anos saltou 7 pontos base na sexta-feira, para 4,40%, tendo aumentado cinco dias consecutivos de negociação. O It’ agora está apenas 4 pontos base abaixo da alta de fechamento pós-taxa de corte em 13 de novembro (4,44%). Esses rendimentos são os mais altos desde junho. Desde a véspera do corte da taxa de 18 de setembro, o rendimento de 10 anos aumentou 75 pontos base, enquanto o Fed cortou 75 pontos base. A diferença é de 150 pontos base! O rendimento de 10 anos é agora maior do que todos os rendimentos de curto prazo. O rendimento do Tesouro de 30 anos saltou 6 pontos base na sexta-feira para 4,61%, agora mais uma vez acima da…
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As principais corretoras de Wall-Street revisaram suas previsões de corte de taxa do Fed, após uma explosão nos EUA. relatório de empregos na sexta-feira, com a BofA Global Research prevendo um aumento potencial da taxa do banco central. "Achamos que o ciclo de corte acabou ... Nosso caso base tem o Fed em uma retenção prolongada. Mas achamos que os riscos para o próximo movimento estão inclinados em direção a uma alta", disseram analistas da BofA em nota. Os dados da sexta-feira mostraram Folha de pagamento não agrícola aumentou em 256.000 empregos no mês passado, o maior número desde março, e os dados de Outubro e Novembro foram revistos para mostrar 8.0…
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Os mercados financeiros estão apostando que a China não usará o yuan como uma ferramenta política para compensar os EUA esperados. tarifas em uma segunda presidência de Donald Trump, com base em uma visão de que a depreciação acentuada como a vista em seu primeiro mandato será mais prejudicial do que útil para a economia em dificuldades. Desde o preço do yuan para a frente até os derivativos de taxas de juros e as previsões dos analistas, as indicações são de que a China já está permitir uma depreciação lenta do yuan para se ajustar a um dólar amplamente mais forte à medida que se prepara para Trump 2.0. Mas os preços também mostram que os investidores esperam u…
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Ambos rasgaram mais alto juntos. Historicamente, esses dois são frequentemente inversamente correlacionados, o que significa que quando os rendimentos dos títulos são altos, o ouro é fraco. E vice-versa. Mas não mais. O gráfico abaixo mostra o preço do ouro versus as taxas de juros reais dos EUA (rendimento de títulos de 10 anos menos as expectativas de inflação): Como você pode ver, os dois negociaram inversamente até 2022. Quando os rendimentos subiram, o ouro caiu. Quando os rendimentos caíram, o ouro subiu. O velho paradigma fazia sentido. Quando os rendimentos reais dos títulos são altos, mais investidores mudarão de ouro para títulos do Tes…
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Pontos-chave: Analistas prevêem que o XAU/USD pode subir para $2.950 em 2025, à medida que os riscos geopolíticos sob Trump aumentam a demanda por refúgios seguros. A inflação, as preocupações com o déficit fiscal e os riscos geopolíticos podem levar a um mercado XAU/USD de alta durante a administração Trumpilits. As tarifas podem estimular a inflação, aumentando o XAU/USD. Dólar fraco sob Trump poderia alimentar a força do XAU/USD. Os aumentos das taxas do Fed podem limitar o impulso do ouro, mas a pressão inflacionária sob Trump pode apoiar o crescimento do XAU/USD. Donald Trumpilits renovou o foco nas tarifas poderia ter uma inf…
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Presidente Trump dito em um endereço virtual no Fórum Econômico Mundial na quinta-feira, ele vai ordenar ao Federal Reserve taxas de juros mais baixas iminentemente, uma ameaça que mina a independência política do Federal Reserve. Por que isso importa: Em seu primeiro grande discurso desde a posse, Trump aumentou a pressão sobre o banco central — - uma característica freqüente de seu primeiro mandato, embora tenha sido raro que os presidentes comentassem sobre a política do Fed. O Fed — liderado por Jerome Powell, que Trump nomeou pela primeira vez —, torna suas decisões de custos de empréstimos independentes da Casa Branca. Qualquer sensação de interferênc…
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Na sua primeira reunião de política monetária de 2025, em 30 de janeiro, espera-se que o Banco Central Europeu reduza sua taxa de juros chave em mais 0,25 pontos percentuais, para 2,75%, continuando seu ciclo de flexibilização em meio a uma perspectiva econômica incerta e inflação de serviços pegajosos. O mercado antecipa novos cortes, com mais 1 ponto percentual de reduções no preço do ano. BCE Estabelece Cortes de Taxas, mas a Inflação Continua a ser um Fator “O BCE deverá liderar o caminho mais uma vez em 2025 com cortes de taxas, com a primeira a chegar já na próxima semana, ” disse Michael Field, estrategista de mercado europeu da Morningstar. “O mercado …
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🚨 Canadá anuncia pacote tarifário de C$ 155 bilhões (US$ 107). Aqui está o que o pacote inclui. 1. O Canadá aplica tarifas de 25% sobre C$ 155 bilhões em produtos dos EUA. As de C$ 30 bilhões entrarão em vigor na terça-feira, o mesmo dia das tarifas de Trump, e os impostos sobre os C$ 125 bilhões restantes em 21 dias. 2. A primeira fase incluirá tarifas sobre US$ 30 bilhões em bens importados dos EUA, com vigência a partir de 4 de fevereiro de 2025, quando as tarifas dos EUA forem aplicadas. A lista inclui produtos como suco de laranja, manteiga de amendoim, vinho, destilados, cerveja, café, eletrodomésticos, vestuário, calçados, motocicletas, c…
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No primeiro reembolso anúncio sob o novo secretário do Tesouro de Trump, Scott Bessent, o Tesouro dos EUA revelou que manterá as vendas da dívida de longo prazo inalteradas até 2025, apesar das críticas de Bessent à estratégia de emissão de Janet Yellen antes de ser escolhido para o cargo. Apenas duas semanas após o cargo mais importante no Tesouro dos EUA, Bessent deixou intacta a agenda da ex-secretária Janet Yellenetts. Como é amplamente esperado, o Tesouro venderá na próxima semana $125 mil milhões de dívidas nos seus leilões de reembolso trimestrais, que abrangem prazos de 3-, 10- e 30 anos, o mesmo montante que nos últimos trimestres. A emissão bruta reembolsar…
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O déficit comercial dos EUA aumentou dramaticamente no final de 2024, com um aumento nas importações antes do início do segundo mandato do presidente Trump e seu acompanhamento da promessa de tarifas abrangentes. O défice de Dezembro no comércio de bens e serviços cresceu quase 25% em relação ao mês anterior, para $98,4 mil milhões (um pouco maior do que o esperado), mostraram dados do Departamento de Comércio na quarta-feira. Fonte: Bloomberg Isso culminou num défice anual total de $918,4 mil milhões, após a redução da diferença em 2023 em mais 14 anos... Fonte: Bloomberg O valor das importações, não ajustado pela inflação, aumentou 3…
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Lembre-se de agosto passado, quando o administrador de Biden finalmente admitiu que estava manipulando o número de empregos, quando, como parte de sua revisão preliminar, ele trabalhos vaporizados de 818K no ano passado, que nunca foram realmente adicionados, uma revisão negativa histórica (a segunda maior já registrada) que o Fed usou como justificativa para seu corte de taxa de 50bps em pânico apenas algumas semanas depois? Amanhã, essa revisão - juntamente com um aumento dramático na população dos EUA, estima-se em 3,5 milhões, principalmente para refletir o aumento da imigração ilegal finalmente fluirá completamente para o relatório de empregos, como parte …
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As tarifas mais recentes ecoam as tarifas de aço de 25% e as tarifas de alumínio de 10% que seu primeiro governo impôs em 2018. Na época, os EUA eram o maior importador de aço, enquanto a China era o maior exportador de aço. Da mesma forma, os EUA ainda são um dos maiores importadores de alumínio, juntamente com a Alemanha e a China. Em 1o de fevereiro, Trump introduziu a Lei Internacional de Poderes Econômicos de Emergência (IEEPA), que inclui 25% tarifas sobre as importações provenientes do Canadá e do México e uma tarifa de 10% sobre as importações provenientes da China. As tarifas receberam reações mistas de consumidores e reações negativas de líderes estra…
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Tópicos como rendimentos de títulos, debates em dólares ou curvas de rendimento podem ser admitidos, bem chato, prepara-se... E coisas como a política podem ser, na melhor das hipóteses, emocionais ou, na pior das hipóteses, divisivas. Preocupação Compartilhada Entre Tanta Divisão? é difícil passar pela névoa da complexidade do mercado ou pela autocensura da polarização política para chegar a qualquer coisa que se assemelhe a uma preocupação compartilhada. Mas todos nós devemos nos preocupar se estamos afundando coletivamente em um navio de dívida global com não há botes salva-vidas suficientes para salvar a nossa corrente fiduciária e o poder de compra a…
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Na esteira da queda da pesquisa de sentimento da UMich, a pesquisa de confiança do consumidor do Conference Board viu uma grande queda nas atitudes, com a manchete caindo de 105,3 (revista mais alta) para 98,3 (abaixo do exp 102,5) - o mais baixo desde junho de 2024, pairando na extremidade baixa de seu alcance desde 2022. Uma medida das expectativas para os próximos seis meses também caiu mais em três anos e meio enquanto um indicador das condições atuais diminuiu mais modestamente. Fonte: Bloomberg “Em Fevereiro, a confiança dos consumidores registou o maior declínio mensal desde Agosto de 2021,” disse Stephanie Guichard, Economista Sênior, Indicado…
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Uma peça recente em o New York Times incentivou os leitores a comprar ouro, observando sua corrida recorde desde 2020. No entanto, o que o artigo erra é associar o fenômeno às políticas presidenciais, em vez da política monetária do banco central. As políticas do Tesouro podem contribuir para o crescimento da oferta monetária através da emissão de dívida e as políticas presidenciais podem adicionar combustível aos incêndios econômicos. Mas a impressão de dinheiro e as taxas de juros artificialmente baixas sustentadas são o motivo pelo qual a inflação continua ressurgindo não importa qual partido político esteja no poder. O Fed é permanente e pode ser reforma…
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Reprecificação das Reservas de Ouro dos EUA Potencial Transformador para os Mercados Globais A possível reprecificação das reservas de ouro dos EUA para seu valor justo de mercado pode ser um evento transformador para os mercados financeiros globais. Atualmente, as reservas oficiais dos EUA são contabilizadas a US$ 42,22 por onça, um valor desatualizado, considerando que o preço do ouro ultrapassa os US$ 3.000 por onça. Se essa reprecificação ocorrer, os impactos podem ser profundos: 1️⃣ Impactos Imediatos nos Mercados Financeiros Fortalecimento do Ouro: O reconhecimento do valor real do ouro nas reservas pode gerar uma nova onda de investimentos no m…
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