Análises Fundamental
A análise fundamentalista concentra-se no estado geral da economia e investiga vários fatores macroeconómicos, como as taxas de juros, dados sobre o emprego, PIB, relações geopolíticas, bem como o seu impacto relativo nos ativos financeiros relacionados.
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Análises profundas e atualizadas sobre indicadores econômicos globais, políticas monetárias, geopolítica e seus impactos nos mercados financeiros. Ideal para traders e investidores.
501 tópicos neste fórum
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Mais alguns relatórios de empregos sólidos nos próximos meses marcarão progresso suficiente na recuperação da pandemia para permitir que o banco central dos EUA comece a encerrar seu programa de compra de títulos, disse o presidente do Federal Reserve Bank de Minneapolis, Neel Kashkari. “Se virmos mais alguns relatórios de empregos como o que acabamos de receber, eu me sentiria confortável em dizer sim, estamos - talvez não tenhamos preenchido completamente o buraco em que estivemos - mas fizemos um muito progresso, e agora, então, será a hora de começar a reduzir nossas compras de ativos ”, disse Kashkari em uma entrevista com Joe Weisenthal e Tracy Alloway no podcast“…
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O leilão de $19 bilhões de Títulos de 10 Anos Protegidos Contra a Inflação (TIPS) do Tesouro Americano apresentou resultados fracos, um sinal claro de demanda hesitante por parte dos investidores e, principalmente, do capital estrangeiro. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro OS DETALHES: Rendimento (Alto Rendimento): 1,734% Diferença (Tail): O leilão "tailed" em 5.0 pontos-base , o que significa que o Tesouro teve que oferecer um rendimento real significativamente mais alto do que o mercado esperava (1.684%) para conseguir vender todos os títulos. Demanda (Bid-to-Cover): O ratio de compra de 2.2x foi bai…
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Uma breve prorrogação para carry trades em mercados emergentes financiados em dólares parece ter acabado, com um aumento da inflação nos EUA tornando as perspectivas cada vez mais traiçoeiras. Um índice da Bloomberg dessas apostas caiu mais de 4% nos últimos dois meses, a maior queda desde março de 2020 para uma estratégia de tomar empréstimos em dólar e investir em moedas de países em desenvolvimento. A inflação americana mais rápida em três décadas está pressionando o Federal Reserve para que aperte, aumentando a perspectiva de custos mais altos para os tomadores de empréstimos em dólares e menos rendimento extra - ou carry. É uma reviravolta rápida para os c…
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💸 M2 Volta a Subir: Pressão Monetária Retorna em Meio à Crise de Liquidez Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro | Membro Junior Wall Street NYSE O agregado monetário M2, que representa a quantidade de dinheiro em circulação na economia americana (incluindo depósitos à vista e poupança), atingiu em 30 de maio de 2025 o nível de US$ 21,942 trilhões, marcando uma retomada no crescimento após meses de contração e estagnação. Este movimento ocorre justamente em meio à reativação das operações emergenciais de liquidez pelo Federal Reserve, e levanta sérios questionamentos sobre a sustentabilidade da atual política monetária e a real trajetória futura d…
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📦🚨 Maio "não-entregável"? Comex registra recorde de entregas físicas de ouro mesmo sem tarifas iminentes 📅 Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro | Membro WallStreet NYSE A Comex, principal bolsa de metais preciosos dos EUA, está novamente no centro das atenções. O mês de maio — tradicionalmente um “non-delivery month” para o ouro (XAU/USD) — está registrando um volume anômalo e crescente de solicitações de entrega física, mesmo após o esclarecimento de que não haverá tarifas sobre o ouro importado nos EUA. Essa dissonância entre expectativa e realidade levanta sérias questões sobre o que está por trás da pressão de entrega física, e o que isso re…
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Ao longo do dia, os mercados continuaram a digerir a notícia que, embora já esperada, solidifica uma das narrativas mais poderosas do cenário macroeconômico atual: a insaciável e estratégica acumulação de ouro pela China. Os dados oficiais de agosto foram confirmados, e os detalhes merecem uma análise aprofundada. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE. Como analista da ExpertFX School, afirmo que olhar apenas para as 60.000 onças compradas em agosto é ver apenas a ponta do iceberg. A verdadeira história está nos recordes que foram quebrados e na mensagem estratégica que Pequim está enviando ao sistema finan…
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Se a revisão catastrófica do Payroll foi o terremoto, os dados de hoje da inflação ao produtor são o tsunami que vem em seguida. A economia americana acaba de receber o segundo golpe devastador em menos de uma semana, tornando a posição do Federal Reserve de manter os juros altos completamente indefensável. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE. O Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA caiu inesperadamente 0,1% em agosto, contrariando todas as expectativas de um aumento e marcando a primeira queda desde abril. A taxa anual desacelerou para 2,6%. Os Detalhes Sombrios do Relatório: O Sinal de …
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O Federal Reserve dificilmente está atrapalhando um mercado de ações cada vez mais rico, mantendo uma política monetária frouxa mesmo com o anúncio de 3 de novembro de que começará a desacelerar seu programa de flexibilização quantitativa este ano. O presidente do Fed, Jerome Powell, disse que o banco central pode ser " paciente, mas não hesitará " em aumentar as taxas de juros caso a inflação já elevada se acelere. Mas alguns investidores temem que o Fed possa estar atrás da curva. “A economia continua a crescer e as ações estão adorando a política monetária muito fácil”, escreveu Paul Nolte, gerente de portfólio da Kingsview Investment Management, em nota de 1º de novem…
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As ações de valor dos EUA podem estar ganhando fôlego, à medida que as apostas na força econômica aumentam os rendimentos do Tesouro e aumentam as ações sensíveis ao ciclo que estagnaram nos últimos meses, após uma forte recuperação no início deste ano. O índice de ações de valor S&P 500, que é relativamente pesado em ações de empresas financeiras, empresas de energia e outras empresas economicamente sensíveis, está 5,5% acima das mínimas do mês passado, superando seu homólogo de alta tecnologia em mais de um ponto percentual em uma recuperação que acelerou na semana passada. O índice de valor subiu 18% este ano, apesar de estagnar após um forte início de 2021. O …
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🇺🇸 Mercado de Trabalho dos EUA Dá Sinais de Fraqueza: ISM Emprego em Queda e Desemprego Acima da Média Histórica Por Igor Pereira — Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE A consultoria macroeconômica Crescat Capital alertou nesta segunda-feira para dois sinais críticos que indicam desaceleração significativa no mercado de trabalho dos Estados Unidos. O subíndice de emprego do ISM (Institute for Supply Management) caiu para o menor patamar desde a recessão induzida pela pandemia da Covid-19, enquanto a taxa de desemprego já ultrapassa a média móvel de 3 anos — um indicador que, historicamente, tem precedido fases mais severas de enfraquecime…
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Mercado elimina chance de corte e já cogita alta de juros em junho: o que esperar do FOMC? 📊 Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro, Membro WallStreet NYSE 📅 18 de junho: próxima reunião do FOMC e expectativas do mercado A mais recente leitura da ferramenta CME FedWatch Tool mostra uma mudança radical nas expectativas para a reunião do FOMC em 18 de junho de 2025: 📌 99,8% de chance de manutenção da taxa atual (4,25%–4,50%) 🔼 0,2% de chance de alta 🔽 0% de chance de corte 🔍 Contexto macroeconômico atual O reposicionamento das expectativas ocorre após: Inflação nos EUA persistente…
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Olá, traders. No final da manhã desta terça-feira, o mercado recebeu dois importantes indicadores econômicos dos Estados Unidos que, em qualquer outro contexto, seriam recebidos com otimismo generalizado. No entanto, no cenário atual, eles servem para aprofundar o conflito que domina o sentimento dos investidores. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE. Os dados divulgados foram: Índice de Manufatura de Richmond (Agosto): -7 (Expectativa: -11 / Anterior: -20) Confiança do Consumidor (CB) (Agosto): 97.4 (Expectativa: 96.4 / Anterior: 97.2) Ambos os números vieram consideravelment…
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⚠️ Mercados Aposta em "Hard Landing" e Corte Agressivo de Juros nos EUA Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE 📉 Dados Fracos Reacendem Projeções de Corte Agressivo A forte queda nos rendimentos dos Treasuries de 2 anos, combinada com a revisão negativa nos dados de payroll e a contração nas admissões do ADP, fizeram os mercados precificarem com quase 95% de probabilidade um corte de juros já na reunião de setembro, segundo dados da Nomura e Bloomberg. Mais do que isso: 📌 As apostas em dois cortes até dezembro dobraram em uma semana. 📌 E o mercado voltou a considerar cenários extremos de quatro cortes ou…
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O que há de errado com o comunismo? O exemplo mais recente vem da China, onde planejadores centrais disseram às empresas estatais de energia para entrarem em pânico para comprar carvão que enviou os preços à lua. Agora, o governo comunista está lutando contra as forças do mercado com manchetes sem sentido para preços mais baixos Assim como os futuros de carvão térmico na Bolsa de Mercadorias de Zhengzhou catapultaram para novos patamares, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC), principal planejador econômico da China, anunciou na sessão asiática da noite de terça-feira que tem um plano de intervir nos mercados de carvão para impedir o rally, de acordo…
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A repressão da China às empresas de tecnologia está levando os investidores globais a procurar novas oportunidades em toda a Ásia, contribuindo para um salto recorde nas ofertas públicas iniciais da Índia para a Coreia do Sul, que mostra poucos sinais de desaceleração. As empresas de tecnologia desses dois países e do sudeste da Ásia levantaram US $ 8 bilhões com as primeiras vendas de ações este ano, já ultrapassando o pico anual anterior. A contagem está destinada a ficar maior com listagens planejadas por empresas incluindo a gigante indiana de fintech Paytm e o conglomerado indonésio de internet GoTo, que podem quebrar recordes locais de arrecadação de fundos.
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🇺🇸💥 Moody's rebaixa classificação de crédito dos EUA e expõe crise fiscal de longo prazo 📆 Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro | Membro WallStreet NYSE A agência de classificação de risco Moody’s rebaixou a nota de crédito de longo prazo dos Estados Unidos de AAA para AA1, marcando o último selo de triplo A perdido entre as três grandes agências de rating. A decisão histórica reforça o alerta já sinalizado por Fitch e S&P nos últimos anos: a trajetória fiscal dos EUA está em rota de insustentabilidade. 📉 Motivos para o downgrade: Déficits fiscais persistentes em níveis críticos, mesmo com economia em expansão; Ausê…
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📈 Morgan Stanley eleva projeções do PIB da China para 2025-26, mas alerta para deflação estrutural e reequilíbrio lento O banco de investimento Morgan Stanley revisou para cima suas projeções de crescimento do PIB da China, refletindo uma melhora nas perspectivas comerciais e tarifárias. Segundo o novo relatório, a economia chinesa deverá crescer 4,5% em 2025 e 4,2% em 2026, em comparação com as estimativas anteriores de 4,2% e 4,0%, respectivamente. 📊 Principais ajustes nas projeções: Indicador Projeção Anterior Revisada PIB 2025 4,2% …
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Ao defender o fundo do poço nos rendimentos e nas ações cíclicas, ontem o quant do JPMorgan Marko Kolanovic repetiu o que dissemos no início desta semana, quando observamos que a onda Delta pode ter apenas atingido o pico, escrevendo que " a inflexão dos EUA está a dias de distância ." Ele não é o único a irritar as esperanças do administrador Biden de estender a crise do Delta até o meio de mandato, ou talvez até a próxima eleição presidencial pelo correio. Como o biotecnologista residente do Morgan Stanley Matthew Harrison escreve da noite para o dia, "com os novos casos nos EUA chegando a ~ 120 mil / dia, as perguntas dos investidores se concentram no momento do novo p…
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O Banco da Inglaterra nomeou um novo economista-chefe conhecido pelo pensamento ortodoxo sobre política monetária e taxas de juros, e apoia os limites da flexibilização quantitativa para sustentar a economia. Huw Pill desenvolveu seus pontos de vista durante muitos anos como funcionário do Banco Central Europeu e do Goldman Sachs. Ex-colegas o descreveram como um “falcão” de política monetária. A nomeação , que inclui um assento no comitê de política monetária de nove membros, marcará uma mudança no BoE, que se acostumou com o pensamento não convencional do titular anterior, Andy Haldane. Pill começará seu mandato em 6 de setembro e se mudará da Harvard Business School,…
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O governo Biden disse na quinta-feira que os benefícios de desemprego extras colocados em prática para manter os americanos desempregados à tona durante a pandemia do coronavírus vão terminar como planejado no próximo mês, mas encorajou os estados com altas taxas de desemprego a reaproveitar o dinheiro federal para estender a ajuda . Os benefícios suplementares - estabelecidos pela primeira vez em março de 2020 e renovados duas vezes pelo Congresso - estão prestes a expirar em 6 de setembro sob o plano de ajuda de US $ 1,9 trilhão que os democratas aprovaram em março. Espera-se que cerca de 7,5 milhões de trabalhadores percam seus benefícios, de acordo com um relatório …
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Lembre-se de agosto passado, quando o administrador de Biden finalmente admitiu que estava manipulando o número de empregos, quando, como parte de sua revisão preliminar, ele trabalhos vaporizados de 818K no ano passado, que nunca foram realmente adicionados, uma revisão negativa histórica (a segunda maior já registrada) que o Fed usou como justificativa para seu corte de taxa de 50bps em pânico apenas algumas semanas depois? Amanhã, essa revisão - juntamente com um aumento dramático na população dos EUA, estima-se em 3,5 milhões, principalmente para refletir o aumento da imigração ilegal finalmente fluirá completamente para o relatório de empregos, como parte …
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Lei dos Bancos Centrais sobre a Inflação O Federal Reserve sinalizou na quarta-feira que tomaria medidas mais sérias para lidar com o rápido aumento da inflação. O banco central disse que aceleraria seus planos para aliviar as medidas de apoio à pandemia , encerrando seu programa de compra de títulos em março. Em um novo conjunto de projeções econômicas, as autoridades do Fed disseram que esperavam aumentar as taxas de juros três vezes no próximo ano. O Fed é um dos vários bancos centrais a anunciar que ajustaria sua política monetária em resposta à alta da inflação nesta semana: O Banco Central Europeu anunciou na quinta-feira que também encerraria seu programa de compr…
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O Build Back Better Act do presidente Joe Biden, aprovado recentemente na Câmara dos Deputados, é apoiado por quase metade dos eleitores, cerca de 49%, de acordo com uma nova pesquisa da Morning Consult. No entanto, muitos eleitores temem que isso possa piorar a inflação nos EUA O pacote de gastos de US $ 1,75 trilhão inclui dinheiro para iniciativas sociais, como a expansão de programas de cuidados infantis, redução de custos de saúde, combate às mudanças climáticas e aumento de moradias populares. Para ajudar a realizar esses esforços, ele descreve medidas como um crédito tributário para veículos elétricos para incentivar a energia limpa, um crédito tributário infanti…
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As ações globais caíram pelo quinto dia consecutivo e os EUA dólar permaneceu firme em uma fuga para a segurança conforme subia casos de coronavírus aumentaram as preocupações sobre o crescimento chinês e as perspectivas para o estímulo dos EUA. O Canadá é um grande exportador de commodities, incluindo petróleo, então o maluco tende a ser sensível às perspectivas econômicas globais. Os futuros do petróleo bruto dos EUA caíram pelo sétimo dia, em baixa 1,9% a $ 62,50 o barril, enquanto o dólar canadense enfraqueceu 0,6% para 1,2902 por dólar, ou 77,51 centavos de dólar dos EUA. A moeda atingiu seu nível intradiário mais fraco desde a última Dezembro em 1.2948. Para a sema…
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A semana termina com os mercados operando em um estado de incerteza sem precedentes. Com o "shutdown" do governo dos EUA agora em seu terceiro dia, a divulgação do relatório de empregos (Nonfarm Payrolls) de setembro foi suspensa esta manhã, forçando traders, e o próprio Federal Reserve, a "voar às cegas". Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, ExpertFX School - membro Junior WallStreet NYSE Neste vácuo de dados oficiais, o mercado é inundado por informações conflitantes de fontes privadas, enquanto sinais de estresse extremo surgem em mercados cruciais como o da prata. Nesta análise de fim de semana, vamos dissecar o caos, filtrar o ruído e fo…
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