Análises Fundamental
A análise fundamentalista concentra-se no estado geral da economia e investiga vários fatores macroeconómicos, como as taxas de juros, dados sobre o emprego, PIB, relações geopolíticas, bem como o seu impacto relativo nos ativos financeiros relacionados.
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Análises profundas e atualizadas sobre indicadores econômicos globais, políticas monetárias, geopolítica e seus impactos nos mercados financeiros. Ideal para traders e investidores.
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O cerne do problema é que, à medida que a inflação disparava , os rendimentos dos títulos caíam, criando uma contradição instantânea: a inflação é um veneno para os investidores em títulos, portanto, normalmente se espera que eles os vendam. Tenho uma explicação, mas não é perfeita. Minha opinião: os investidores chegaram à conclusão de que o enorme fardo da dívida pós-pandemia manterá as taxas mais baixas do que no passado, embora mantivessem a fé de que a inflação seria administrável. Há poucos indícios de que os investidores temem um erro indutor de recessão do Federal Reserve, e também não estão esperando uma inflação galopante. A resposta do mercado de março até …
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A economia dos EUA cresceu mais rápido do que se pensava anteriormente durante o segundo trimestre, mas isso não foi suficiente para superar as expectativas dos economistas. O produto interno bruto, a medida mais ampla de desempenho econômico, aumentou 6,6% nos três meses até junho, de acordo com uma segunda estimativa divulgada quinta-feira pelo Departamento de Comércio. Economistas ouvidos pela Refinitiv esperavam crescimento de 6,7%. A estimativa inicial divulgada no mês passado mostrou um crescimento de 6,5%, já que interrupções na cadeia de suprimentos e escassez de mão de obra seguraram a economia. A economia dos Estados Unidos cresceu 6,3% no primeiro trimestr…
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O crescimento econômico em todo o país deve acelerar este ano pelo ritmo mais rápido em quatro décadas. No entanto, o aumento no número de americanos com teste positivo para o coronavírus e a variante Delta remanescente interrompeu os planos para empresários e candidatos a emprego. "A última onda de COVID traz outra onda de incerteza que pode pesar sobre a disposição dos empresários de iniciar novos negócios", disse Oren Klachkin, economista-chefe da Oxford Economics em Nova York. "A variante Delta também tornará mais difícil a contratação de novas empresas se as pessoas estiverem com medo de contrair o vírus em seu novo emprego." As aplicações comerciais caíram em to…
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📉 O declínio do poder de compra do dólar: o que isso realmente significa para os mercados e a economia global Análise por Igor Pereira – ExpertFX School | Membro WallStreet NYSE 💵 O dólar perdeu valor de forma consistente nos últimos 25 anos Nas últimas duas décadas e meia, o dólar norte-americano vem se desvalorizando de forma contínua em termos de poder de compra real. Isso não significa apenas flutuações cambiais, mas sim que o mesmo dólar hoje compra menos bens e serviços do que no passado. 📊 Por que o dólar está perdendo poder? Inflação estrutural: Com o tempo, a inflação acumulada corrói o valor real da moeda. Política…
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O déficit comercial dos EUA aumentou dramaticamente no final de 2024, com um aumento nas importações antes do início do segundo mandato do presidente Trump e seu acompanhamento da promessa de tarifas abrangentes. O défice de Dezembro no comércio de bens e serviços cresceu quase 25% em relação ao mês anterior, para $98,4 mil milhões (um pouco maior do que o esperado), mostraram dados do Departamento de Comércio na quarta-feira. Fonte: Bloomberg Isso culminou num défice anual total de $918,4 mil milhões, após a redução da diferença em 2023 em mais 14 anos... Fonte: Bloomberg O valor das importações, não ajustado pela inflação, aumentou 3…
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O dólar canadense era pequeno mudou em relação ao dólar na sexta-feira, com a moeda segurando os ganhos desta semana com os investidores digerindo calmamente o notícias de que o primeiro-ministro canadense Justin Trudeau está planejando convocar uma eleição antecipada para 20 de setembro. O loonie estava sendo negociado quase inalterado em 1,2515 a o dólar, ou 79,90 centavos de dólar, após negociação em uma faixa de 1.2501 a 1.2533. Na semana, o maluco avançou 0,3%. "O CAD recebeu as notícias (eleitorais) em seu ritmo", analistas no Scotiabank, incluindo Shaun Osborne, disse em uma nota. "PM Trudeau espera que os eleitores recompensem o governo com uma m…
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As ações dos EUA alcançaram outro recorde histórico e os rendimentos do Tesouro caíram depois que um relatório mostrou que o sentimento do consumidor caiu para o nível mais baixo em quase uma década. O dólar enfraqueceu e o petróleo caiu. O S&P 500 fechou em um recorde para a quarta sessão consecutiva, sendo negociado em uma faixa de 0,2% na sexta-feira. Os setores de bens de consumo básicos e imobiliário lideraram os ganhos, enquanto as participações de energia e financeiras diminuíram. O índice de referência quase dobrou desde os mínimos da pandemia atingidos em março de 2020, com o setor de energia sendo o maior vencedor durante esse período. Walt Disney subiu d…
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O dólar subiu na sexta-feira em linha com os rendimentos mais altos do Tesouro dos EUA, com os investidores se concentrando em quando o Federal Reserve deve começar a reduzir suas compras de ativos. Ainda não foi capaz de estabelecer uma tendência forte, no entanto, à medida que os investidores esperam por novas pistas sobre quando o Fed deve começar a reduzir suas compras de títulos e, eventualmente, aumentar as taxas. “Isso para mim é o mais importante, é quando o Fed aumenta as taxas e, infelizmente, podemos não saber disso por um tempo”, disse Erik Nelson, macro estrategista do Wells Fargo em Nova York. A presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester, disse na sext…
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📢 Reunião de 19 de março de 2025 O Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas em 4,25%-4,50%, como esperado. No entanto, a grande notícia foi a revisão para baixo das previsões de crescimento e a revisão para cima das projeções de inflação e desemprego, sugerindo um ambiente estagflacionário. O Fed também anunciou uma desaceleração significativa no aperto quantitativo (QT Taper), reduzindo a liquidação de títulos do Tesouro de $25 bilhões para $5 bilhões por mês. 📌 Principais Decisões e Projeções ✅ Taxa de Juros: Mantida na faixa de 4,25%-4,50% ✅ Crescimento do PIB: Revisado para baixo (de 2,1% para 1,7%) ✅ Inflação PCE: Revisada para…
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De meados de outubro até o final de janeiro, o rendimento do Tesouro de 6 meses caiu cerca de 43 pontos base, de cerca de 5,58% para 5,15% (caixa verde no gráfico abaixo). Isso significa, aproximadamente, que no final de janeiro, o rendimento de 6 meses – um composto calculado representando títulos com cerca de seis meses antes de amadurecerem – viu dois cortes de taxa dentro de sua janela de seis meses, distribuídos pelos três anúncios de taxa FOMC em 20 de Março, 1 de Maio e 12 de Junho. Então, cerca de dois cortes de taxa até a reunião de junho. Mas desde então, o rendimento de 6 meses aumentou em 23 pontos base, para 5,38% hoje, o que está bem no meio da faixa al…
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O mercado financeiro enfrenta hoje uma escolha digna do filme The Matrix. O Federal Reserve acaba de cortar os juros em 25 pontos-base para 4%, e com isso, nos oferece duas pílulas. A pílula azul nos permite acreditar na narrativa de Wall Street de prosperidade e estabilidade. A pílula vermelha nos força a encarar a dura realidade por trás das cortinas. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE A Pílula Azul: A Ilusão do Dinheiro Fácil A pílula azul é a história que o Fed quer que você acredite. É a narrativa de que este corte de juros é uma medida preventiva para proteger o crescimento, justificada pela fala de …
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O índice do dólar subiu para o nível mais alto em cerca de um ano na quarta-feira, com os comerciantes de moeda atribuindo a alta em parte aos investidores considerando a perspectiva de taxas de juros de referência mais altas, após a importante atualização de política do Federal Reserve há uma semana. O US Dollar Index DXY, + 0,57% atingiu um pico intra-sessão em 94,28 durante as negociações de Nova York, um nível visto pela última vez em setembro e novembro de 2020. Levou quase uma semana inteira para o mercado de câmbio 24 horas por dia reagir à atualização do Fed em 22 de setembro, o que inclui a probabilidade de recuar em breve nas compras mensais de US $ 120 bilh…
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Esta foi uma grande semana para as reuniões do banco central, mas a mais significativa, sem dúvida, foi a do Federal Reserve. Embora o banco central dos EUA ainda não esteja pronto para desacelerar suas compras de títulos, os anúncios após sua reunião marcaram um ponto de inflexão - do apoio irrestrito ao crescimento e aos mercados financeiros ao longo processo de redução do estímulo e, eventualmente, aperto. Jay Powell disse que o Fed poderia “facilmente seguir em frente” com o anúncio de uma “redução” de suas compras de ativos em novembro se a economia continuar a melhorar conforme o esperado. Isso estava amplamente previsto, o que explica o encolher de ombros dos m…
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O Fed tem falado muito sobre seus passivos recentemente, incluindo Powell na conferência de imprensa do FOMC no outro dia, o Membros do FOMC, conforme relatado nas atas da reunião, e nos discursos O governador do Fed, Chris Waller, e a presidente do Fed de Dallas, Lori Logan. As discussões centraram-se em como chegar ao menor balanço possível. E itilits os passivos que determinam o quão longe QT pode conduzir para baixo os ativos de balanço. Durante os períodos de QE, o balanço é impulsionado pelos ativos que o Fed compra, que inflacionam seus passivos em quantidades iguais. Durante o QT, itroits os passivos que determinam até que ponto o balanço pode teoricamen…
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O Federal Reserve revelou na quarta-feira que poderia começar a reduzir as compras de ativos já no final deste ano. "Olhando para o futuro, a maioria dos participantes observou que, desde que a economia evoluísse amplamente como eles anteciparam, eles julgaram que poderia ser apropriado começar a reduzir o ritmo de compras de ativos este ano porque viram o critério de" progresso substancial adicional "do Comitê como satisfeito com relação à meta de estabilidade de preços e o mais próximo de estar satisfeito com relação à meta de emprego máximo ", afirma o resumo das atas da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto de julho .
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O foco agora está no simpósio econômico do Fed em Jackson Hole, no final desta semana, para opiniões sobre quando o banco central começará a reduzir seu programa de compras massivas de ativos. O presidente do Fed, Jerome Powell, falará na sexta-feira. “Quando se trata da confiança dos investidores na direção do mercado, ainda há muita ansiedade em relação à variante Delta”, disse Greg Bassuk, presidente-executivo da AXS Investments em Nova York. “Não há um conjunto consistente de pontos de dados em que possamos pendurar nosso chapéu, em termos de saber a direção de longo prazo dos mercados.” No início do dia, os dados mostraram que os novos pedido…
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O Goldman Sachs cortou a previsão de crescimento econômico da China para 2021 de 8,2% para 7,8%, à medida que a escassez de energia e os profundos cortes na produção industrial adicionam "pressões negativas significativas", disse o órgão em nota na terça-feira. A crise no fornecimento de energia, causada por controles ambientais, restrições de fornecimento e preços crescentes, forçou as indústrias de todo o país a cortar a produção e deixou várias províncias lutando para garantir eletricidade e aquecimento para os residentes. O Goldman Sachs estimou que até 44% da atividade industrial da China foi afetada, levando a um declínio de 1 ponto percentual no crescimento…
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Plano anunciado é falso O gráfico acima mostra que o plano anunciado do Fed é falso. Para entender por que, por favor, considere os planos do Fed para reduzir o tamanho do Balanço do Balanço do Federal Reserve, enfatizando a mina O Comitê pretende reduzir as participações em títulos do Federal Reserve ao longo do tempo de forma previsível, principalmente ajustando os valores reinvestidos dos principais pagamentos recebidos de títulos mantidos na Conta de Mercado Aberto do Sistema (SOMA). A partir de 1º de junho, os principais pagamentos de títulos detidos na SOMA serão reinvestidos na medida em que excedam os limites mensais. Para os títulos do Teso…
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O greenback caiu contra a maioria de seus pares na terça-feira, à medida que comentários hawkish do funcionário do BCE, juntamente com dados otimistas de emprego no Reino Unido, desencadearam o retorno do apetite ao risco. (Dow fechou em 32.654, alta de 431 pontos ou 1,34%) A Reuters informou que as vendas no varejo dos EUA aumentaram solidamente em abril, à medida que os consumidores compravam veículos automotores em meio a uma melhora na oferta e restaurantes frequentados, não mostrando sinais de queda da demanda, apesar da alta inflação. As vendas no varejo subiram 0,9% no mês passado, informou o Departamento de Comércio nesta terça-feira. Os dados de março foram …
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O “core services” CPI (serviços menos serviços de energia) é crucial. A maioria dos gastos do consumidor vai para os serviços principais, e Powell continua falando sobre isso. Os principais serviços incluem custos de moradia, expressos em fatores de aluguel. E as pessoas, incluindo Powell, têm dito que os aluguéis acabarão caindo, sabemos disso, etc., etc., então também olhamos para os serviços principais sem habitação. E ambas as medidas foram re-aquecendo por meses – com ambas as suas médias móveis de seis meses se aproximando de 6% anualizado! O IPC geral foi empurrado para baixo pela queda dos preços da energia e pela queda dos preços dos bens duráveis. Mas també…
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Enquanto os mercados financeiros se distraem com a volatilidade diária, um evento de proporções históricas está se desenrolando silenciosamente. Nos bastidores, o mais significativo e discreto "squeeze" (aperto) no mercado de ouro está em pleno andamento. Este movimento é impulsionado por duas forças tectônicas que agora começam a convergir: uma demanda física insaciável e subnotificada no Oriente, e um despertar tardio, mas poderoso, do capital institucional no Ocidente. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE O Pilar Oriental: A Fome Insaciável da China O sinal mais visível dessa demanda vem de Xangai, onde …
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Ao longo do último ano, o Fed tem discutido intensamente a inflação nos serviços “core,”, para onde a inflação mudou em 2022, da inflação de bens que havia subido em meados de 2022, mas depois esfriou drasticamente. Então “core services” é onde itirates. Os serviços básicos são onde os consumidores gastam a maior parte de seu dinheiro. Os serviços principais são todos os serviços, exceto os serviços de energia. A inflação dos serviços principais tem se comportado mal há meses e, em janeiro, aumentou o wazoo. O índice de preços PCE da “core services” subiu para 7,15% anualizado em Janeiro a partir de Dezembro, o pior salto mês a mês em 22 anos (linha azul), de acordo …
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Wall Street pode estar à beira de um trimestre atipicamente doloroso. Jeremy Siegel, professor de finanças da Wharton, conhecido por suas previsões de mercado positivas, está alertando sobre a capacidade do mercado de lidar com a inflação. “Estamos caminhando para alguns problemas à frente”, disse ele ao “ Trading Nation ” da CNBC na sexta-feira. “A inflação, em geral, será um problema muito maior do que o Fed acredita.” Siegel alerta que há sérios riscos associados à alta dos preços. “Haverá pressão sobre o Fed para acelerar seu processo de redução gradual”, disse ele. “Não acredito que o mercado esteja preparado para uma redução acelerada.” Sua mudan…
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O plano do presidente dos EUA, Joe Biden, exigindo que mais de 100 milhões de americanos sejam vacinados contra COVID-19, baseia-se em uma regra raramente usada no local de trabalho com um histórico de bloqueio no tribunal, o que o torna um alvo convidativo para contestações legais por parte dos empregadores. Como parte do plano de Biden, divulgado na quinta-feira, os empregadores privados com 100 ou mais funcionários devem garantir que seus trabalhadores sejam totalmente vacinados ou produzir um teste COVID-19 negativo semanalmente. A medida será implementada por meio de uma norma temporária de emergência, ou ETS, emitida pela Administração de Segurança e Saúde Ocupa…
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Tópicos como rendimentos de títulos, debates em dólares ou curvas de rendimento podem ser admitidos, bem chato, prepara-se... E coisas como a política podem ser, na melhor das hipóteses, emocionais ou, na pior das hipóteses, divisivas. Preocupação Compartilhada Entre Tanta Divisão? é difícil passar pela névoa da complexidade do mercado ou pela autocensura da polarização política para chegar a qualquer coisa que se assemelhe a uma preocupação compartilhada. Mas todos nós devemos nos preocupar se estamos afundando coletivamente em um navio de dívida global com não há botes salva-vidas suficientes para salvar a nossa corrente fiduciária e o poder de compra a…
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