Análises Fundamental
A análise fundamentalista concentra-se no estado geral da economia e investiga vários fatores macroeconómicos, como as taxas de juros, dados sobre o emprego, PIB, relações geopolíticas, bem como o seu impacto relativo nos ativos financeiros relacionados.
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🏛️ Shanghai Gold Exchange (SGE): contratos 100% lastreados em ouro físico reforçam confiança institucional A Bolsa de Ouro de Xangai (SGE) opera de forma distinta dos mercados ocidentais: 100% dos contratos spot de ouro são liquidados com entrega física obrigatória. Liquidações em dinheiro e rolagens puramente “em papel” são proibidas na plataforma, o que aumenta a robustez do sistema frente a manipulações especulativas. Segundo dados mais recentes, aproximadamente 67% de todos os contratos spot de ouro da SGE resultam em retirada física do metal pelos participantes membros da bolsa — um número expressivo que revela a crescente demanda por ouro real, e não apena…
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💸 M2 Volta a Subir: Pressão Monetária Retorna em Meio à Crise de Liquidez Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro | Membro Junior Wall Street NYSE O agregado monetário M2, que representa a quantidade de dinheiro em circulação na economia americana (incluindo depósitos à vista e poupança), atingiu em 30 de maio de 2025 o nível de US$ 21,942 trilhões, marcando uma retomada no crescimento após meses de contração e estagnação. Este movimento ocorre justamente em meio à reativação das operações emergenciais de liquidez pelo Federal Reserve, e levanta sérios questionamentos sobre a sustentabilidade da atual política monetária e a real trajetória futura d…
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Nos primeiros sete meses de 2025, 446 grandes empresas norte-americanas entraram com pedido de falência — o maior número para o período em 15 anos. Esse volume já supera todo o acumulado anual de 2021 e 2022, quando 405 e 373 empresas, respectivamente, decretaram falência. Causas do aumento das falências Juros elevados: O Federal Reserve mantém taxas de juros em patamar restritivo, pressionando o custo de capital e a rolagem de dívidas corporativas. Inflação persistente: Apesar de desaceleração em alguns setores, a inflação estrutural segue afetando margens e custos operacionais. Acesso restrito a crédito: Bancos e investidores…
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A repressão da China às empresas de tecnologia está levando os investidores globais a procurar novas oportunidades em toda a Ásia, contribuindo para um salto recorde nas ofertas públicas iniciais da Índia para a Coreia do Sul, que mostra poucos sinais de desaceleração. As empresas de tecnologia desses dois países e do sudeste da Ásia levantaram US $ 8 bilhões com as primeiras vendas de ações este ano, já ultrapassando o pico anual anterior. A contagem está destinada a ficar maior com listagens planejadas por empresas incluindo a gigante indiana de fintech Paytm e o conglomerado indonésio de internet GoTo, que podem quebrar recordes locais de arrecadação de fundos.
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⚠️ EUA e China: Risco de Desacoplamento Total Pode Eliminar US$ 2,5 Trilhões do Mercado, Alerta Goldman Sachs 🇨🇳🇺🇸 📅 17 de abril de 2025 | ExpertFX School – por Igor Pereira 🔍 Resumo Técnico Um relatório recente do Goldman Sachs acendeu um importante sinal de alerta: um cenário de desacoplamento econômico total entre Estados Unidos e China pode desencadear uma onda de perdas de até US$ 2,5 trilhões nos mercados globais. Esse valor bilionário seria composto por dois movimentos principais: Venda forçada de US$ 800 bilhões em ações chinesas por parte de investidores americanos, em função de sanções, restrições regulatórias ou exigências de des…
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📉 Participação do Dólar nas Reservas Globais Cai 8 Pontos Desde 2016: Um Alerta Estratégico para o Sistema Monetário Desde 2016, o dólar americano perdeu 8 pontos percentuais de participação nas reservas globais de moedas estrangeiras, segundo dados do FMI. Trata-se de uma das quedas mais acentuadas das últimas décadas e que levanta preocupações profundas sobre a estabilidade do sistema monetário internacional. Essa mudança estrutural reflete uma diversificação ativa por parte de bancos centrais, que buscam reduzir sua exposição ao dólar, especialmente após eventos como: Sanções econômicas unilaterais dos EUA (caso Rússia); Inflação per…
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🟡 Citi Bank Reforça Tese Fundamental e Vê Margens Históricas com Ouro a $3.900 nos Futuros Por Igor Pereira | ExpertFX School — 6 de Agosto de 2025 - membro Junior WallStreet NYSE Em março deste ano, o Citi publicou um dos relatórios mais robustos da temporada sobre o setor de mineração de ouro. Desde então, o ETF dos principais mineradores globais, o GDX, já subiu 23%. No início deste mês, o banco reafirmou sua visão altista, atualizando sua tese com dados atualizados e uma análise que destaca uma janela histórica de oportunidade para mineradoras que atuam com hedge. 💡 A Tese Central: Mineração de Ouro e Valorização Estrutural Segundo o Citi, os produt…
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Em meio a um intenso debate sobre a desdolarização e a saúde fiscal dos EUA, um mito comum que circula no mercado é o de que os investidores estrangeiros estariam abandonando em massa a dívida america…
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As ações europeias se recuperaram de sua maior perda semanal em quase seis meses na segunda-feira, ajudadas pelos estoques de mineração e petróleo, à medida que os preços das commodities se recuperaram de perdas acentuadas causadas pela incerteza sobre a política monetária dos EUA e aumento dos casos COVID-19. O sentimento pareceu ter melhorado após a crescente incerteza sobre quando o Federal Reserve dos EUA começaria a apertar a política, o que desencadeou uma ampla venda nos mercados globais na semana passada. O foco agora se volta para o Simpósio Anual de Política Econômica de Jackson Hole do Fed, começando no final da semana. “Com a reunião de Jackson Hole começa…
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📉 Bancos dos EUA Acumulam US$ 413 Bilhões em Perdas Não Realizadas no 1º Trimestre de 2025 ✍️ Por Igor Pereira – Analista de Mercado | Membro Junior WallStreet NYSE 📌 Resumo da Situação: O sistema bancário dos Estados Unidos atingiu US$ 413 bilhões em perdas não realizadas no primeiro trimestre de 2025, segundo dados atualizados da FDIC. O volume representa uma pressão crescente sobre a saúde dos balanços bancários, em especial após a manutenção prolongada das taxas de juros pela Reserva Federal. 💥 O Que São Perdas Não Realizadas? As perdas não realizadas (unrealized losses) referem-se à desvalorização de ativos que ainda não foram vendidos – ou seja,…
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O número de americanos entrando com novos pedidos de seguro-desemprego aumentou ainda mais na semana passada, à medida que a Califórnia transferia mais pessoas para outros programas após o término da ajuda financiada pelo governo no início deste mês para maximizar seu acesso à assistência. A recuperação do mercado de trabalho permanece intacta, com o relatório do Departamento do Trabalho na quinta-feira mostrando as taxas de desemprego diminuindo continuamente em meados de setembro. A Califórnia anunciou em 17 de setembro que cerca de 340.000 pessoas no programa de Compensação de Desemprego de Emergência Pandêmica (PEUC), que expirou em 4 de setembro, seriam transferida…
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Casos confirmados de COVID-19 no Mississippi, por exemplo, caíram cerca de 95 por cento do pico de 5.018 em 19 de agosto para apenas 268 em 7 de outubro. nação, caiu de 1.667 em 19 de agosto para 403 na quinta-feira. Quedas semelhantes foram registradas no Alabama, Arkansas, Geórgia, Flórida e Texas. Ao mesmo tempo, as métricas têm aumentado em muitos estados do norte, incluindo os da Nova Inglaterra . Vermont, por exemplo, passou de um caso em 5 de julho para 286 em 1º de outubro e oito internações no mês de junho para 160 no mês de setembro, embora as métricas tenham diminuído nos últimos dias. Em Dakota do Norte, os casos ativos saltaram de 143 em 5 de …
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Bom dia Traders! Finalmente, 48 dias atrasado, o Departamento do Trabalho dos EUA soltou a granada. À primeira vista, o mercado vê um número "forte" de 119.000 vagas criadas em setembro, superando as expectativas anêmicas de 53.000. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE Não se deixem enganar pelo número principal. A verdadeira história está nas entrelinhas: uma revisão catastrófica para agosto, uma taxa de desemprego em alta que Powell está monitorando obsessivamente, e a confirmação de que o cenário de "pouso suave" morreu. Estamos em território de estagflação. 1. A Verdadeira Bomba: Agosto…
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Presidente Trump dito em um endereço virtual no Fórum Econômico Mundial na quinta-feira, ele vai ordenar ao Federal Reserve taxas de juros mais baixas iminentemente, uma ameaça que mina a independência política do Federal Reserve. Por que isso importa: Em seu primeiro grande discurso desde a posse, Trump aumentou a pressão sobre o banco central — - uma característica freqüente de seu primeiro mandato, embora tenha sido raro que os presidentes comentassem sobre a política do Fed. O Fed — liderado por Jerome Powell, que Trump nomeou pela primeira vez —, torna suas decisões de custos de empréstimos independentes da Casa Branca. Qualquer sensação de interferênc…
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Olá, traders. A crise que relatamos há pouco nos Estados Unidos acaba de reivindicar sua primeira vítima internacional. Em um anúncio de emergência que sinaliza um estresse agudo nos mercados financeiros, o Banco do Japão (BoJ) acaba de informar que fornecerá financiamento em dólares americanos para garantir a estabilidade do sistema. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE. Esta não é uma operação de rotina. Ações como esta são tomadas por bancos centrais quando eles detectam uma "falta" de dólares no sistema bancário – um fenômeno conhecido como "aperto no financiamento em dólar" (dollar funding squeeze). É uma m…
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O Departamento do Trabalho está injetando US $ 240 milhões no sistema de desemprego do país para combater as fraudes em andamento, parte de um esforço mais amplo para consertar as falhas do sistema expostas pela pandemia de Covid. Não está claro exatamente quanto dinheiro foi perdido com o roubo. O Escritório do Inspetor Geral do Departamento de Trabalho estima que cerca de US $ 87 bilhões em benefícios podem ser pagos indevidamente, uma parte significativa devido a fraude, enquanto os programas da era pandêmica estão intactos. Esses programas estão programados para terminar em 6 de setembro. Grande parte da fraude inicial havia se concentrado em um programa feder…
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VISÃO GERAL DA CONFIGURAÇÃO DO MACRO: Baixo crescimento e alta inflação parecem muito com estagflação As ações dos EUA podem estar em risco de que os rendimentos do Tesouro dos EUA continuem subindo O dólar americano pode ter sido vendido muito rápido, dada a estabilidade nas chances de alta do Fed AFINAL, NÃO É UM VERÃO QUENTE DE VAX Na edição desta semana de The Macro Setup, com Dan Nathan e Guy Adami, discutimos o que a recente série de decepcionantes dados econômicos dos EUA e o aumento contínuo nas infecções da variante do delta COVID-19 significam para o dólar americano, ações dos EUA, ouro , petróleo , e bitcoin . Após o decepcionante relatório de…
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- As taxas do Tesouro subiram e os futuros de índices dos EUA apontaram para uma nova venda de ações de tecnologia, com os comerciantes reduzindo as expectativas sobre um Federal Reserve mais dovish após a renomeação de Jerome Powell. - Depois de uma liquidação no final do dia em empresas de tecnologia na segunda-feira, os futuros sobre o índice Nasdaq 100 despencaram 0,3%. Na terça-feira, o setor teve o desempenho mais fraco da Europa, derrubando o benchmark da região para uma baixa de três semanas. A crise cambial da Turquia piorou, com a lira caindo abaixo de 12 por dólar. Os preços do petróleo caíram à medida que países como os Estados Unidos à Índia buscavam expl…
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Os membros do FOMC votaram unanimemente ontem para manter as cinco taxas de política do Fedilitis, com o topo de suas taxas de política em 5,50%, como foi uniformemente telegrafado a partir da reunião de janeiro e seguido por discursos, entrevistas, entrevistas e, e os painéis de discussão dos governadores do Fed em meio aos esforços contínuos dos Fedilitis para apagar com água fria a mania de redução da taxa que havia começado no início de novembro. O o último aumento de taxa ocorreu em sua reunião em julho. Ontem, o Fed manteve suas taxas de política em: A meta de taxa de fundos federais varia entre 5,25% e 5,5%. Juros que paga aos bancos sobre reservas: 5,…
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📊 🚨 EUA: Relatório de Emprego de Abril Sinaliza Desaceleração Gradual, Mas Ainda Resiliente Nesta sexta-feira (02), o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou os dados do payroll (Folha de Pagamento Não Agrícola) de abril, revelando 177 mil novos empregos, acima das expectativas de 138 mil, porém abaixo do número revisado de março (228 mil para 185 mil). A taxa de desemprego manteve-se estável em 4,2%, alinhada com o esperado. 📌 Destaques: Payroll (abr): 177 mil ▸ Esperado: 138 mil ▸ Anterior (revisado): 185 mil Taxa de desemprego: 4,2% ▸ Igual ao esperado e ao mês anterior 📉 Interpretação Técnica: O dado de …
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🗞️ Japão pode cortar emissão de títulos superlongos diante da alta dos rendimentos e da menor demanda institucional 📊 Análise macroeconômica e implicações globais – por Igor Pereira, ExpertFX School 🇯🇵 Contexto: Ministério das Finanças do Japão avalia reduzir oferta de JGBs ultralongos O Ministério das Finanças do Japão (MoF) está considerando uma redução na emissão de títulos do governo japonês (JGBs) de vencimento superlongo (20, 30 e 40 anos) após o recente disparo nos rendimentos desses papéis. A medida, que pode ser anunciada após reuniões com participantes do mercado até o fim de junho, reflete: A queda na demanda de compradores tradicionais, …
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Olá, traders. No final da manhã desta terça-feira, o mercado recebeu dois importantes indicadores econômicos dos Estados Unidos que, em qualquer outro contexto, seriam recebidos com otimismo generalizado. No entanto, no cenário atual, eles servem para aprofundar o conflito que domina o sentimento dos investidores. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE. Os dados divulgados foram: Índice de Manufatura de Richmond (Agosto): -7 (Expectativa: -11 / Anterior: -20) Confiança do Consumidor (CB) (Agosto): 97.4 (Expectativa: 96.4 / Anterior: 97.2) Ambos os números vieram consideravelment…
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Os analistas do ANZ apontaram para as expectativas crescentes de que a desaceleração da atividade empresarial global atuará como uma restrição nas intenções do banco central de começar a reduzir o estímulo monetário no curto prazo. Os mercados globais sofreram na semana passada com as preocupações de que o Fed esteja se aproximando de reduzir seu estímulo. O principal índice da Ásia caiu 4,8% na semana passada, e o índice MSCI da Ásia-Pacífico, ex-Japão, ainda está com queda de 2,9% neste mês. A melhora do sentimento durante a noite levou o dólar a cair mais de 1% em relação aos seus homólogos australianos e canadenses, bem como às coroas norueguesa e sueca. …
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“O mercado de ouro agora está se consolidando e não se importa com mais nada até que o número de empregos apareça”, disse Phillip Streible, estrategista-chefe de mercado da Blue Line Futures em Chicago. Mas “se houver um colapso maior do dólar, o ouro pode ter algum tipo de oferta abaixo dele”, acrescentou Streible. Os investidores em ouro pareciam dar pouca atenção à queda do dólar. O ouro em ouro normalmente ganha com um dólar mais fraco, pois torna o ouro mais barato para quem possui outras moedas. Os participantes do mercado também fizeram um balanço dos dados que mostram que menos americanos entraram com novos pedidos de seguro-desemprego na semana …
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O dólar dirigiu-se para sua primeira semana de vitórias em três na sexta-feira, após se recuperar de uma liquidação induzida pela folha de pagamento, com os investidores continuando a ponderar o momento de uma redução do estímulo do Federal Reserve. Dados na quinta-feira mostraram que o número de americanos entrando com novos pedidos de auxílio-desemprego caiu na semana passada para o nível mais baixo em quase 18 meses, oferecendo mais evidências de que o crescimento do emprego está sendo prejudicado pela escassez de mão de obra, em vez de esfriar a demanda por trabalhadores. “O Fed parece prestes a diminuir ainda este ano, sublinhado por comentários recentes desta sem…
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