Análises Fundamental
A análise fundamentalista concentra-se no estado geral da economia e investiga vários fatores macroeconómicos, como as taxas de juros, dados sobre o emprego, PIB, relações geopolíticas, bem como o seu impacto relativo nos ativos financeiros relacionados.
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Análises profundas e atualizadas sobre indicadores econômicos globais, políticas monetárias, geopolítica e seus impactos nos mercados financeiros. Ideal para traders e investidores.
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No coração de qualquer tendência sustentável, existe um ritmo, uma respiração. O que muitos investidores interpretam como fraqueza ou topo de mercado é, na verdade, uma pausa técnica necessária para recarregar as energias. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE O Oscilador de Preço (P/O) do Ouro e da Prata acaba de realizar um recuo clássico e saudável, posicionando-se perfeitamente para o próximo movimento de alta. O preço sobe com o momentum (MoMo), mas para que esse momentum se estenda e rompa novas barreiras, o ativo precisa "tomar fôlego". A estrutura atual mostra exatamente isso: uma consolidação construtiva que est…
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🇺🇸💥 Moody's rebaixa classificação de crédito dos EUA e expõe crise fiscal de longo prazo 📆 Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro | Membro WallStreet NYSE A agência de classificação de risco Moody’s rebaixou a nota de crédito de longo prazo dos Estados Unidos de AAA para AA1, marcando o último selo de triplo A perdido entre as três grandes agências de rating. A decisão histórica reforça o alerta já sinalizado por Fitch e S&P nos últimos anos: a trajetória fiscal dos EUA está em rota de insustentabilidade. 📉 Motivos para o downgrade: Déficits fiscais persistentes em níveis críticos, mesmo com economia em expansão; Ausê…
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📈 Morgan Stanley eleva projeções do PIB da China para 2025-26, mas alerta para deflação estrutural e reequilíbrio lento O banco de investimento Morgan Stanley revisou para cima suas projeções de crescimento do PIB da China, refletindo uma melhora nas perspectivas comerciais e tarifárias. Segundo o novo relatório, a economia chinesa deverá crescer 4,5% em 2025 e 4,2% em 2026, em comparação com as estimativas anteriores de 4,2% e 4,0%, respectivamente. 📊 Principais ajustes nas projeções: Indicador Projeção Anterior Revisada PIB 2025 4,2% …
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Ao defender o fundo do poço nos rendimentos e nas ações cíclicas, ontem o quant do JPMorgan Marko Kolanovic repetiu o que dissemos no início desta semana, quando observamos que a onda Delta pode ter apenas atingido o pico, escrevendo que " a inflexão dos EUA está a dias de distância ." Ele não é o único a irritar as esperanças do administrador Biden de estender a crise do Delta até o meio de mandato, ou talvez até a próxima eleição presidencial pelo correio. Como o biotecnologista residente do Morgan Stanley Matthew Harrison escreve da noite para o dia, "com os novos casos nos EUA chegando a ~ 120 mil / dia, as perguntas dos investidores se concentram no momento do novo p…
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O Banco da Inglaterra nomeou um novo economista-chefe conhecido pelo pensamento ortodoxo sobre política monetária e taxas de juros, e apoia os limites da flexibilização quantitativa para sustentar a economia. Huw Pill desenvolveu seus pontos de vista durante muitos anos como funcionário do Banco Central Europeu e do Goldman Sachs. Ex-colegas o descreveram como um “falcão” de política monetária. A nomeação , que inclui um assento no comitê de política monetária de nove membros, marcará uma mudança no BoE, que se acostumou com o pensamento não convencional do titular anterior, Andy Haldane. Pill começará seu mandato em 6 de setembro e se mudará da Harvard Business School,…
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O governo Biden disse na quinta-feira que os benefícios de desemprego extras colocados em prática para manter os americanos desempregados à tona durante a pandemia do coronavírus vão terminar como planejado no próximo mês, mas encorajou os estados com altas taxas de desemprego a reaproveitar o dinheiro federal para estender a ajuda . Os benefícios suplementares - estabelecidos pela primeira vez em março de 2020 e renovados duas vezes pelo Congresso - estão prestes a expirar em 6 de setembro sob o plano de ajuda de US $ 1,9 trilhão que os democratas aprovaram em março. Espera-se que cerca de 7,5 milhões de trabalhadores percam seus benefícios, de acordo com um relatório …
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A CME Group, operadora do maior mercado de futuros do mundo (COMEX), culpou um "problema de resfriamento" em seu data center por uma paralisação global de 10 horas. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE Na ExpertFX School, não aceitamos narrativas superficiais. A verdade que emerge dos bastidores da indústria é muito mais sombria: o sistema foi deliberadamente desligado para evitar um default catastrófico de entrega física de prata. O mercado atingiu o limite da mentira de que "sempre há metal". 1. O Gatilho: 400 Milhões de Onças de Pânico A paralisação não foi acidental. Ela ocorreu no momento ex…
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Lembre-se de agosto passado, quando o administrador de Biden finalmente admitiu que estava manipulando o número de empregos, quando, como parte de sua revisão preliminar, ele trabalhos vaporizados de 818K no ano passado, que nunca foram realmente adicionados, uma revisão negativa histórica (a segunda maior já registrada) que o Fed usou como justificativa para seu corte de taxa de 50bps em pânico apenas algumas semanas depois? Amanhã, essa revisão - juntamente com um aumento dramático na população dos EUA, estima-se em 3,5 milhões, principalmente para refletir o aumento da imigração ilegal finalmente fluirá completamente para o relatório de empregos, como parte …
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Lei dos Bancos Centrais sobre a Inflação O Federal Reserve sinalizou na quarta-feira que tomaria medidas mais sérias para lidar com o rápido aumento da inflação. O banco central disse que aceleraria seus planos para aliviar as medidas de apoio à pandemia , encerrando seu programa de compra de títulos em março. Em um novo conjunto de projeções econômicas, as autoridades do Fed disseram que esperavam aumentar as taxas de juros três vezes no próximo ano. O Fed é um dos vários bancos centrais a anunciar que ajustaria sua política monetária em resposta à alta da inflação nesta semana: O Banco Central Europeu anunciou na quinta-feira que também encerraria seu programa de compr…
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O UBS, um dos maiores gestores de patrimônio do mundo, acaba de emitir uma nota "bullish" (otimista) sobre a prata (XAG/USD), juntando-se ao Bank of America (BofA) no clube dos que preveem uma alta massiva. O banco suíço agora "favorece posições longas (compra) em prata" e elevou suas perspectivas, citando a possibilidade de um pico de preço para US$ 65 por onça. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE 1. A Tese do Déficit Estrutural: 293 Milhões de Onças Faltando A base da previsão do UBS não é especulação, mas sim a fria matemática da oferta e demanda. Demanda Crescente: O UBS projeta que a…
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O Build Back Better Act do presidente Joe Biden, aprovado recentemente na Câmara dos Deputados, é apoiado por quase metade dos eleitores, cerca de 49%, de acordo com uma nova pesquisa da Morning Consult. No entanto, muitos eleitores temem que isso possa piorar a inflação nos EUA O pacote de gastos de US $ 1,75 trilhão inclui dinheiro para iniciativas sociais, como a expansão de programas de cuidados infantis, redução de custos de saúde, combate às mudanças climáticas e aumento de moradias populares. Para ajudar a realizar esses esforços, ele descreve medidas como um crédito tributário para veículos elétricos para incentivar a energia limpa, um crédito tributário infanti…
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As ações globais caíram pelo quinto dia consecutivo e os EUA dólar permaneceu firme em uma fuga para a segurança conforme subia casos de coronavírus aumentaram as preocupações sobre o crescimento chinês e as perspectivas para o estímulo dos EUA. O Canadá é um grande exportador de commodities, incluindo petróleo, então o maluco tende a ser sensível às perspectivas econômicas globais. Os futuros do petróleo bruto dos EUA caíram pelo sétimo dia, em baixa 1,9% a $ 62,50 o barril, enquanto o dólar canadense enfraqueceu 0,6% para 1,2902 por dólar, ou 77,51 centavos de dólar dos EUA. A moeda atingiu seu nível intradiário mais fraco desde a última Dezembro em 1.2948. Para a sema…
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Conteúdo Premium - Preview limitado
A semana termina com os mercados operando em um estado de incerteza sem precedentes. Com o "shutdown" do governo dos EUA agora em seu terceiro dia, a divulgação do relatório de empregos (Nonfarm Payro…
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O cerne do problema é que, à medida que a inflação disparava , os rendimentos dos títulos caíam, criando uma contradição instantânea: a inflação é um veneno para os investidores em títulos, portanto, normalmente se espera que eles os vendam. Tenho uma explicação, mas não é perfeita. Minha opinião: os investidores chegaram à conclusão de que o enorme fardo da dívida pós-pandemia manterá as taxas mais baixas do que no passado, embora mantivessem a fé de que a inflação seria administrável. Há poucos indícios de que os investidores temem um erro indutor de recessão do Federal Reserve, e também não estão esperando uma inflação galopante. A resposta do mercado de março até …
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A economia dos EUA cresceu mais rápido do que se pensava anteriormente durante o segundo trimestre, mas isso não foi suficiente para superar as expectativas dos economistas. O produto interno bruto, a medida mais ampla de desempenho econômico, aumentou 6,6% nos três meses até junho, de acordo com uma segunda estimativa divulgada quinta-feira pelo Departamento de Comércio. Economistas ouvidos pela Refinitiv esperavam crescimento de 6,7%. A estimativa inicial divulgada no mês passado mostrou um crescimento de 6,5%, já que interrupções na cadeia de suprimentos e escassez de mão de obra seguraram a economia. A economia dos Estados Unidos cresceu 6,3% no primeiro trimestr…
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O crescimento econômico em todo o país deve acelerar este ano pelo ritmo mais rápido em quatro décadas. No entanto, o aumento no número de americanos com teste positivo para o coronavírus e a variante Delta remanescente interrompeu os planos para empresários e candidatos a emprego. "A última onda de COVID traz outra onda de incerteza que pode pesar sobre a disposição dos empresários de iniciar novos negócios", disse Oren Klachkin, economista-chefe da Oxford Economics em Nova York. "A variante Delta também tornará mais difícil a contratação de novas empresas se as pessoas estiverem com medo de contrair o vírus em seu novo emprego." As aplicações comerciais caíram em to…
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📉 O declínio do poder de compra do dólar: o que isso realmente significa para os mercados e a economia global Análise por Igor Pereira – ExpertFX School | Membro WallStreet NYSE 💵 O dólar perdeu valor de forma consistente nos últimos 25 anos Nas últimas duas décadas e meia, o dólar norte-americano vem se desvalorizando de forma contínua em termos de poder de compra real. Isso não significa apenas flutuações cambiais, mas sim que o mesmo dólar hoje compra menos bens e serviços do que no passado. 📊 Por que o dólar está perdendo poder? Inflação estrutural: Com o tempo, a inflação acumulada corrói o valor real da moeda. Política…
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O déficit comercial dos EUA aumentou dramaticamente no final de 2024, com um aumento nas importações antes do início do segundo mandato do presidente Trump e seu acompanhamento da promessa de tarifas abrangentes. O défice de Dezembro no comércio de bens e serviços cresceu quase 25% em relação ao mês anterior, para $98,4 mil milhões (um pouco maior do que o esperado), mostraram dados do Departamento de Comércio na quarta-feira. Fonte: Bloomberg Isso culminou num défice anual total de $918,4 mil milhões, após a redução da diferença em 2023 em mais 14 anos... Fonte: Bloomberg O valor das importações, não ajustado pela inflação, aumentou 3…
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O dólar canadense era pequeno mudou em relação ao dólar na sexta-feira, com a moeda segurando os ganhos desta semana com os investidores digerindo calmamente o notícias de que o primeiro-ministro canadense Justin Trudeau está planejando convocar uma eleição antecipada para 20 de setembro. O loonie estava sendo negociado quase inalterado em 1,2515 a o dólar, ou 79,90 centavos de dólar, após negociação em uma faixa de 1.2501 a 1.2533. Na semana, o maluco avançou 0,3%. "O CAD recebeu as notícias (eleitorais) em seu ritmo", analistas no Scotiabank, incluindo Shaun Osborne, disse em uma nota. "PM Trudeau espera que os eleitores recompensem o governo com uma m…
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As ações dos EUA alcançaram outro recorde histórico e os rendimentos do Tesouro caíram depois que um relatório mostrou que o sentimento do consumidor caiu para o nível mais baixo em quase uma década. O dólar enfraqueceu e o petróleo caiu. O S&P 500 fechou em um recorde para a quarta sessão consecutiva, sendo negociado em uma faixa de 0,2% na sexta-feira. Os setores de bens de consumo básicos e imobiliário lideraram os ganhos, enquanto as participações de energia e financeiras diminuíram. O índice de referência quase dobrou desde os mínimos da pandemia atingidos em março de 2020, com o setor de energia sendo o maior vencedor durante esse período. Walt Disney subiu d…
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O dólar subiu na sexta-feira em linha com os rendimentos mais altos do Tesouro dos EUA, com os investidores se concentrando em quando o Federal Reserve deve começar a reduzir suas compras de ativos. Ainda não foi capaz de estabelecer uma tendência forte, no entanto, à medida que os investidores esperam por novas pistas sobre quando o Fed deve começar a reduzir suas compras de títulos e, eventualmente, aumentar as taxas. “Isso para mim é o mais importante, é quando o Fed aumenta as taxas e, infelizmente, podemos não saber disso por um tempo”, disse Erik Nelson, macro estrategista do Wells Fargo em Nova York. A presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester, disse na sext…
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Uma das vozes mais respeitadas em finanças, Katusa, resumiu perfeitamente o momento macroeconômico em que vivemos: Esta é a definição exata do que está acontecendo com o dólar americano. E agora, temos a prova visual irrefutável. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE 1. A Evidência Gráfica: O Derretimento Estrutural do Dólar Um gráfico recente (baseado em dados da Bloomberg) mostra a lenta e inegável erosão do domínio do dólar como a principal reserva de câmbio (FX) do mundo. Os dados são inequívocos: A participação do dólar nas reservas globais de câmbio despencou de um pico de…
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📢 Reunião de 19 de março de 2025 O Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas em 4,25%-4,50%, como esperado. No entanto, a grande notícia foi a revisão para baixo das previsões de crescimento e a revisão para cima das projeções de inflação e desemprego, sugerindo um ambiente estagflacionário. O Fed também anunciou uma desaceleração significativa no aperto quantitativo (QT Taper), reduzindo a liquidação de títulos do Tesouro de $25 bilhões para $5 bilhões por mês. 📌 Principais Decisões e Projeções ✅ Taxa de Juros: Mantida na faixa de 4,25%-4,50% ✅ Crescimento do PIB: Revisado para baixo (de 2,1% para 1,7%) ✅ Inflação PCE: Revisada para…
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Enquanto o varejo e a mídia financeira permanecem obcecados com a decisão sobre o corte das taxas de juros, as mentes mais aguçadas de Wall Street estão focadas em uma mudança estrutural muito mais profunda que deve ocorrer na reunião do FOMC de 10 de dezembro. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE A verdadeira notícia é que as autoridades do Federal Reserve devem anunciar o início das "Compras de Gestão de Reservas" (Reserve Management Purchases), uma manobra técnica que efetivamente encerra o Quantitative Tightening (QT) e inicia a aquisição de US$ 20 a US$ 40 bilhões em títulos do Tesouro (T-bills) mensais a par…
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De meados de outubro até o final de janeiro, o rendimento do Tesouro de 6 meses caiu cerca de 43 pontos base, de cerca de 5,58% para 5,15% (caixa verde no gráfico abaixo). Isso significa, aproximadamente, que no final de janeiro, o rendimento de 6 meses – um composto calculado representando títulos com cerca de seis meses antes de amadurecerem – viu dois cortes de taxa dentro de sua janela de seis meses, distribuídos pelos três anúncios de taxa FOMC em 20 de Março, 1 de Maio e 12 de Junho. Então, cerca de dois cortes de taxa até a reunião de junho. Mas desde então, o rendimento de 6 meses aumentou em 23 pontos base, para 5,38% hoje, o que está bem no meio da faixa al…
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