Análises Fundamental
A análise fundamentalista concentra-se no estado geral da economia e investiga vários fatores macroeconómicos, como as taxas de juros, dados sobre o emprego, PIB, relações geopolíticas, bem como o seu impacto relativo nos ativos financeiros relacionados.
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💸 M2 Volta a Subir: Pressão Monetária Retorna em Meio à Crise de Liquidez Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro | Membro Junior Wall Street NYSE O agregado monetário M2, que representa a quantidade de dinheiro em circulação na economia americana (incluindo depósitos à vista e poupança), atingiu em 30 de maio de 2025 o nível de US$ 21,942 trilhões, marcando uma retomada no crescimento após meses de contração e estagnação. Este movimento ocorre justamente em meio à reativação das operações emergenciais de liquidez pelo Federal Reserve, e levanta sérios questionamentos sobre a sustentabilidade da atual política monetária e a real trajetória futura d…
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📦🚨 Maio "não-entregável"? Comex registra recorde de entregas físicas de ouro mesmo sem tarifas iminentes 📅 Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro | Membro WallStreet NYSE A Comex, principal bolsa de metais preciosos dos EUA, está novamente no centro das atenções. O mês de maio — tradicionalmente um “non-delivery month” para o ouro (XAU/USD) — está registrando um volume anômalo e crescente de solicitações de entrega física, mesmo após o esclarecimento de que não haverá tarifas sobre o ouro importado nos EUA. Essa dissonância entre expectativa e realidade levanta sérias questões sobre o que está por trás da pressão de entrega física, e o que isso re…
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Ao longo do dia, os mercados continuaram a digerir a notícia que, embora já esperada, solidifica uma das narrativas mais poderosas do cenário macroeconômico atual: a insaciável e estratégica acumulação de ouro pela China. Os dados oficiais de agosto foram confirmados, e os detalhes merecem uma análise aprofundada. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE. Como analista da ExpertFX School, afirmo que olhar apenas para as 60.000 onças compradas em agosto é ver apenas a ponta do iceberg. A verdadeira história está nos recordes que foram quebrados e na mensagem estratégica que Pequim está enviando ao sistema finan…
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Se a revisão catastrófica do Payroll foi o terremoto, os dados de hoje da inflação ao produtor são o tsunami que vem em seguida. A economia americana acaba de receber o segundo golpe devastador em menos de uma semana, tornando a posição do Federal Reserve de manter os juros altos completamente indefensável. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE. O Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA caiu inesperadamente 0,1% em agosto, contrariando todas as expectativas de um aumento e marcando a primeira queda desde abril. A taxa anual desacelerou para 2,6%. Os Detalhes Sombrios do Relatório: O Sinal de …
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Traders, a CME Group (a bolsa que controla a COMEX) acabou de puxar o freio de mão. Em resposta à volatilidade extrema e ao risco sistêmico que discutimos nos últimos relatórios (injenções de Repo), a bolsa anunciou o segundo aumento de margens em uma semana. Por Igor Pereira Analista de Mercado Financeiro | Membro Junior WallStreet NYSE O documento oficial que obtivemos confirma aumentos massivos que entrarão em vigor após o fechamento dos negócios na Quarta-feira, 31 de Dezembro de 2025. Abaixo, os números exatos e o que isso significa para o preço no curto prazo. A bolsa está tornando drasticamente mais caro manter posições alavancadas e…
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O Federal Reserve dificilmente está atrapalhando um mercado de ações cada vez mais rico, mantendo uma política monetária frouxa mesmo com o anúncio de 3 de novembro de que começará a desacelerar seu programa de flexibilização quantitativa este ano. O presidente do Fed, Jerome Powell, disse que o banco central pode ser " paciente, mas não hesitará " em aumentar as taxas de juros caso a inflação já elevada se acelere. Mas alguns investidores temem que o Fed possa estar atrás da curva. “A economia continua a crescer e as ações estão adorando a política monetária muito fácil”, escreveu Paul Nolte, gerente de portfólio da Kingsview Investment Management, em nota de 1º de novem…
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As ações de valor dos EUA podem estar ganhando fôlego, à medida que as apostas na força econômica aumentam os rendimentos do Tesouro e aumentam as ações sensíveis ao ciclo que estagnaram nos últimos meses, após uma forte recuperação no início deste ano. O índice de ações de valor S&P 500, que é relativamente pesado em ações de empresas financeiras, empresas de energia e outras empresas economicamente sensíveis, está 5,5% acima das mínimas do mês passado, superando seu homólogo de alta tecnologia em mais de um ponto percentual em uma recuperação que acelerou na semana passada. O índice de valor subiu 18% este ano, apesar de estagnar após um forte início de 2021. O …
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A semana que passou foi um teste de fogo para os investidores, marcada por sinais contraditórios e um mercado que luta para encontrar direção em um ambiente de visibilidade zero. O atraso e o cancelamento de dados cruciais deixaram o Fed e Wall Street "voando no nevoeiro", logo antes da decisão crítica de dezembro. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE O resultado foi uma semana negativa para as ações (Dow -2%, S&P -2%, Nasdaq -3%), apesar de um rali de alívio no final da semana impulsionado por apostas renovadas em um corte de juros do Fed. 1. O Pivô do Fed: Aposta Baseada em Fraqueza, Não em Cer…
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🇺🇸 Mercado de Trabalho dos EUA Dá Sinais de Fraqueza: ISM Emprego em Queda e Desemprego Acima da Média Histórica Por Igor Pereira — Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE A consultoria macroeconômica Crescat Capital alertou nesta segunda-feira para dois sinais críticos que indicam desaceleração significativa no mercado de trabalho dos Estados Unidos. O subíndice de emprego do ISM (Institute for Supply Management) caiu para o menor patamar desde a recessão induzida pela pandemia da Covid-19, enquanto a taxa de desemprego já ultrapassa a média móvel de 3 anos — um indicador que, historicamente, tem precedido fases mais severas de enfraquecime…
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Bom dia, traders e membros do ExpertFX! Recebemos hoje dados de alta frequência que confirmam a tese que temos defendido na ExpertFX School: a fraqueza no mercado de trabalho americano é real e está se acelerando. Em meio ao "blecaute" de dados oficiais devido ao "shutdown" do governo, os indicadores alternativos se tornam ainda mais cruciais. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE Novos dados da ADP Research mostram que as empresas americanas eliminaram, em média, 11.250 empregos por semana durante o período de quatro semanas encerrado em 25 de outubro. 1. O Sinal de Alerta: A Rápida Perda de Mom…
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O que antes parecia ser a conclusão inevitável para 2025 – um ciclo agressivo de cortes de juros pelo Federal Reserve – agora se transformou na maior dúvida de Wall Street. Em uma reviravolta dramática, as probabilidades de um corte na taxa de juros em dezembro despencaram de 95% para apenas 50% (agora em 53%) em questão de semanas. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE Esta mudança sísmica no sentimento não se deve a uma súbita força econômica. Pelo contrário, ela é o resultado direto da paralisia de dados causada pelo "shutdown" do governo e de uma profunda divisão interna no FED. 1. O "Blecaute" de…
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Mercado elimina chance de corte e já cogita alta de juros em junho: o que esperar do FOMC? 📊 Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro, Membro WallStreet NYSE 📅 18 de junho: próxima reunião do FOMC e expectativas do mercado A mais recente leitura da ferramenta CME FedWatch Tool mostra uma mudança radical nas expectativas para a reunião do FOMC em 18 de junho de 2025: 📌 99,8% de chance de manutenção da taxa atual (4,25%–4,50%) 🔼 0,2% de chance de alta 🔽 0% de chance de corte 🔍 Contexto macroeconômico atual O reposicionamento das expectativas ocorre após: Inflação nos EUA persistente…
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Olá, traders. No final da manhã desta terça-feira, o mercado recebeu dois importantes indicadores econômicos dos Estados Unidos que, em qualquer outro contexto, seriam recebidos com otimismo generalizado. No entanto, no cenário atual, eles servem para aprofundar o conflito que domina o sentimento dos investidores. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE. Os dados divulgados foram: Índice de Manufatura de Richmond (Agosto): -7 (Expectativa: -11 / Anterior: -20) Confiança do Consumidor (CB) (Agosto): 97.4 (Expectativa: 96.4 / Anterior: 97.2) Ambos os números vieram consideravelment…
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⚠️ Mercados Aposta em "Hard Landing" e Corte Agressivo de Juros nos EUA Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE 📉 Dados Fracos Reacendem Projeções de Corte Agressivo A forte queda nos rendimentos dos Treasuries de 2 anos, combinada com a revisão negativa nos dados de payroll e a contração nas admissões do ADP, fizeram os mercados precificarem com quase 95% de probabilidade um corte de juros já na reunião de setembro, segundo dados da Nomura e Bloomberg. Mais do que isso: 📌 As apostas em dois cortes até dezembro dobraram em uma semana. 📌 E o mercado voltou a considerar cenários extremos de quatro cortes ou…
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O que há de errado com o comunismo? O exemplo mais recente vem da China, onde planejadores centrais disseram às empresas estatais de energia para entrarem em pânico para comprar carvão que enviou os preços à lua. Agora, o governo comunista está lutando contra as forças do mercado com manchetes sem sentido para preços mais baixos Assim como os futuros de carvão térmico na Bolsa de Mercadorias de Zhengzhou catapultaram para novos patamares, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC), principal planejador econômico da China, anunciou na sessão asiática da noite de terça-feira que tem um plano de intervir nos mercados de carvão para impedir o rally, de acordo…
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A repressão da China às empresas de tecnologia está levando os investidores globais a procurar novas oportunidades em toda a Ásia, contribuindo para um salto recorde nas ofertas públicas iniciais da Índia para a Coreia do Sul, que mostra poucos sinais de desaceleração. As empresas de tecnologia desses dois países e do sudeste da Ásia levantaram US $ 8 bilhões com as primeiras vendas de ações este ano, já ultrapassando o pico anual anterior. A contagem está destinada a ficar maior com listagens planejadas por empresas incluindo a gigante indiana de fintech Paytm e o conglomerado indonésio de internet GoTo, que podem quebrar recordes locais de arrecadação de fundos.
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Minutas do Fed Indicam Estabilidade na Taxa Próxima ao Neutro e Revisão Positiva para PIB e Inflação em 2025 Análise por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE As Minutas do Federal Reserve (Fed), divulgadas em 09 de julho de 2025, revelam importantes indicações sobre a condução da política monetária americana para os próximos meses, com impactos diretos e indiretos no mercado financeiro global, especialmente no par XAU/USD (ouro versus dólar). Principais Destaques das Minutas do Fed Manutenção da Taxa de Juros Próxima ao Neutro: Os membros do FOMC concordam que a taxa dos Fed funds pode estar próxima ao …
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Acabamos de ter acesso às minutas da última reunião do Federal Reserve, e o que elas revelam é chocante: um banco central profundamente dividido, confuso e paralisado, incapaz de traçar um caminho claro para o futuro. Esqueçam a imagem de um FED coeso e calculista; as minutas mostram uma instituição operando em um estado de pura dissonância cognitiva. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE Esta não é uma instituição no controle. Esta é uma instituição à beira de um erro de política monumental. 1. O Drama dos Cortes de Juros: Divisão Profunda As minutas expõem a verdade por trás do "blecaute de dado…
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No coração de qualquer tendência sustentável, existe um ritmo, uma respiração. O que muitos investidores interpretam como fraqueza ou topo de mercado é, na verdade, uma pausa técnica necessária para recarregar as energias. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE O Oscilador de Preço (P/O) do Ouro e da Prata acaba de realizar um recuo clássico e saudável, posicionando-se perfeitamente para o próximo movimento de alta. O preço sobe com o momentum (MoMo), mas para que esse momentum se estenda e rompa novas barreiras, o ativo precisa "tomar fôlego". A estrutura atual mostra exatamente isso: uma consolidação construtiva que est…
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🇺🇸💥 Moody's rebaixa classificação de crédito dos EUA e expõe crise fiscal de longo prazo 📆 Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro | Membro WallStreet NYSE A agência de classificação de risco Moody’s rebaixou a nota de crédito de longo prazo dos Estados Unidos de AAA para AA1, marcando o último selo de triplo A perdido entre as três grandes agências de rating. A decisão histórica reforça o alerta já sinalizado por Fitch e S&P nos últimos anos: a trajetória fiscal dos EUA está em rota de insustentabilidade. 📉 Motivos para o downgrade: Déficits fiscais persistentes em níveis críticos, mesmo com economia em expansão; Ausê…
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📈 Morgan Stanley eleva projeções do PIB da China para 2025-26, mas alerta para deflação estrutural e reequilíbrio lento O banco de investimento Morgan Stanley revisou para cima suas projeções de crescimento do PIB da China, refletindo uma melhora nas perspectivas comerciais e tarifárias. Segundo o novo relatório, a economia chinesa deverá crescer 4,5% em 2025 e 4,2% em 2026, em comparação com as estimativas anteriores de 4,2% e 4,0%, respectivamente. 📊 Principais ajustes nas projeções: Indicador Projeção Anterior Revisada PIB 2025 4,2% …
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Ao defender o fundo do poço nos rendimentos e nas ações cíclicas, ontem o quant do JPMorgan Marko Kolanovic repetiu o que dissemos no início desta semana, quando observamos que a onda Delta pode ter apenas atingido o pico, escrevendo que " a inflexão dos EUA está a dias de distância ." Ele não é o único a irritar as esperanças do administrador Biden de estender a crise do Delta até o meio de mandato, ou talvez até a próxima eleição presidencial pelo correio. Como o biotecnologista residente do Morgan Stanley Matthew Harrison escreve da noite para o dia, "com os novos casos nos EUA chegando a ~ 120 mil / dia, as perguntas dos investidores se concentram no momento do novo p…
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A pergunta que valia um trilhão de dólares acabou de ser respondida. Por anos, analistas debateram "qual moeda substituiria o Dólar": seria o Yuan? O Euro? O Bitcoin? Por Igor Pereira Analista de Mercado Financeiro | Membro Junior WallStreet NYSE O gráfico que trago hoje encerra o debate. A resposta é: Nenhuma moeda de papel. É o Ouro. Aconteceu muito mais rápido do que eu, ou qualquer pessoa em Wall Street, imaginava. Abaixo, analiso este evento histórico onde o Ouro ultrapassa o Dólar nas reservas globais e o que isso significa para o seu patrimônio. A imagem da Bloomberg Intelligence/FMI é a prova visual da mudança de era. …
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O Banco da Inglaterra nomeou um novo economista-chefe conhecido pelo pensamento ortodoxo sobre política monetária e taxas de juros, e apoia os limites da flexibilização quantitativa para sustentar a economia. Huw Pill desenvolveu seus pontos de vista durante muitos anos como funcionário do Banco Central Europeu e do Goldman Sachs. Ex-colegas o descreveram como um “falcão” de política monetária. A nomeação , que inclui um assento no comitê de política monetária de nove membros, marcará uma mudança no BoE, que se acostumou com o pensamento não convencional do titular anterior, Andy Haldane. Pill começará seu mandato em 6 de setembro e se mudará da Harvard Business School,…
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Traders, parem tudo. Enquanto o varejo olha para o gráfico de 5 minutos do Bitcoin, o verdadeiro perigo está se formando no mercado de dívida japonês. Por Igor Pereira Analista de Mercado Financeiro | Membro Junior WallStreet NYSE Ninguém está falando sobre isso, mas os rendimentos (Yields) dos Títulos do Governo Japonês (JGBs) estão subindo verticalmente. Se você tem dinheiro investido em qualquer ativo de risco, precisa prestar atenção nisso agora. Abaixo, os dados alarmantes e por que isso pode desencadear o próximo crash de liquidez. A imagem que trago hoje é aterrorizante para quem entende de macroeconomia global. Toda a curva de juro…
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