Análises Fundamental
A análise fundamentalista concentra-se no estado geral da economia e investiga vários fatores macroeconómicos, como as taxas de juros, dados sobre o emprego, PIB, relações geopolíticas, bem como o seu impacto relativo nos ativos financeiros relacionados.
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Esta foi uma grande semana para as reuniões do banco central, mas a mais significativa, sem dúvida, foi a do Federal Reserve. Embora o banco central dos EUA ainda não esteja pronto para desacelerar suas compras de títulos, os anúncios após sua reunião marcaram um ponto de inflexão - do apoio irrestrito ao crescimento e aos mercados financeiros ao longo processo de redução do estímulo e, eventualmente, aperto. Jay Powell disse que o Fed poderia “facilmente seguir em frente” com o anúncio de uma “redução” de suas compras de ativos em novembro se a economia continuar a melhorar conforme o esperado. Isso estava amplamente previsto, o que explica o encolher de ombros dos m…
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O Fed tem falado muito sobre seus passivos recentemente, incluindo Powell na conferência de imprensa do FOMC no outro dia, o Membros do FOMC, conforme relatado nas atas da reunião, e nos discursos O governador do Fed, Chris Waller, e a presidente do Fed de Dallas, Lori Logan. As discussões centraram-se em como chegar ao menor balanço possível. E itilits os passivos que determinam o quão longe QT pode conduzir para baixo os ativos de balanço. Durante os períodos de QE, o balanço é impulsionado pelos ativos que o Fed compra, que inflacionam seus passivos em quantidades iguais. Durante o QT, itroits os passivos que determinam até que ponto o balanço pode teoricamen…
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Enquanto a mídia foca na volatilidade dos preços, o "encanamento" do sistema financeiro continua vazando e precisando de remendos bilionários constantes. Por Igor Pereira Analista de Mercado Financeiro | Membro Junior WallStreet NYSE A programação oficial de operações do Federal Reserve de Nova York confirma: Hoje, 6 de Janeiro de 2026, entre 09:00 e 09:20 AM ET (11:00 e 11:20 no Horário de Brasília), o Fed entrará no mercado para comprar $8.165 Bilhões em Títulos do Tesouro de Curto Prazo (Bills). Abaixo, explico por que isso é crucial para nossa tese nos metais e por que o sistema está viciado em liquidez. Não é coincidência. Olhe …
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O Federal Reserve revelou na quarta-feira que poderia começar a reduzir as compras de ativos já no final deste ano. "Olhando para o futuro, a maioria dos participantes observou que, desde que a economia evoluísse amplamente como eles anteciparam, eles julgaram que poderia ser apropriado começar a reduzir o ritmo de compras de ativos este ano porque viram o critério de" progresso substancial adicional "do Comitê como satisfeito com relação à meta de estabilidade de preços e o mais próximo de estar satisfeito com relação à meta de emprego máximo ", afirma o resumo das atas da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto de julho .
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Traders, o gráfico que vocês veem da Bloomberg Intelligence não é apenas uma estatística; é a confirmação visual da Desdolarização Estrutural. As instituições não estão apenas "falando" sobre diversificar; elas estão executando isso em escala massiva. Por Igor Pereira Analista de Mercado Financeiro | Membro Junior WallStreet NYSE A participação do Dólar Americano nas reservas globais de moedas estrangeiras caiu para o seu nível mais baixo deste século. Abaixo, analiso o que esse colapso de ~63% (em 2000) para os atuais patamares significa para o futuro do dinheiro e para o preço do Ouro. O gráfico mostra uma tendência de queda implacável.…
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Um evento sísmico ocorreu no mercado de títulos japonês, muitas vezes ignorado, mas vital para a liquidez global. Os rendimentos dos títulos do governo japonês (JGBs) de 2 anos saltaram acima de 1% pela primeira vez desde 2008. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE Este movimento marca o fim definitivo da era de "dinheiro grátis" no Japão. O Banco do Japão (BoJ) está sendo forçado a normalizar sua política, e as repercussões serão sentidas em todos os mercados de risco do mundo. 1. O Gráfico Histórico: Rompendo a Resistência de Décadas O gráfico é chocante para quem acompanha o mercado há te…
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O foco agora está no simpósio econômico do Fed em Jackson Hole, no final desta semana, para opiniões sobre quando o banco central começará a reduzir seu programa de compras massivas de ativos. O presidente do Fed, Jerome Powell, falará na sexta-feira. “Quando se trata da confiança dos investidores na direção do mercado, ainda há muita ansiedade em relação à variante Delta”, disse Greg Bassuk, presidente-executivo da AXS Investments em Nova York. “Não há um conjunto consistente de pontos de dados em que possamos pendurar nosso chapéu, em termos de saber a direção de longo prazo dos mercados.” No início do dia, os dados mostraram que os novos pedido…
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O Goldman Sachs cortou a previsão de crescimento econômico da China para 2021 de 8,2% para 7,8%, à medida que a escassez de energia e os profundos cortes na produção industrial adicionam "pressões negativas significativas", disse o órgão em nota na terça-feira. A crise no fornecimento de energia, causada por controles ambientais, restrições de fornecimento e preços crescentes, forçou as indústrias de todo o país a cortar a produção e deixou várias províncias lutando para garantir eletricidade e aquecimento para os residentes. O Goldman Sachs estimou que até 44% da atividade industrial da China foi afetada, levando a um declínio de 1 ponto percentual no crescimento…
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Plano anunciado é falso O gráfico acima mostra que o plano anunciado do Fed é falso. Para entender por que, por favor, considere os planos do Fed para reduzir o tamanho do Balanço do Balanço do Federal Reserve, enfatizando a mina O Comitê pretende reduzir as participações em títulos do Federal Reserve ao longo do tempo de forma previsível, principalmente ajustando os valores reinvestidos dos principais pagamentos recebidos de títulos mantidos na Conta de Mercado Aberto do Sistema (SOMA). A partir de 1º de junho, os principais pagamentos de títulos detidos na SOMA serão reinvestidos na medida em que excedam os limites mensais. Para os títulos do Teso…
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O greenback caiu contra a maioria de seus pares na terça-feira, à medida que comentários hawkish do funcionário do BCE, juntamente com dados otimistas de emprego no Reino Unido, desencadearam o retorno do apetite ao risco. (Dow fechou em 32.654, alta de 431 pontos ou 1,34%) A Reuters informou que as vendas no varejo dos EUA aumentaram solidamente em abril, à medida que os consumidores compravam veículos automotores em meio a uma melhora na oferta e restaurantes frequentados, não mostrando sinais de queda da demanda, apesar da alta inflação. As vendas no varejo subiram 0,9% no mês passado, informou o Departamento de Comércio nesta terça-feira. Os dados de março foram …
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O “core services” CPI (serviços menos serviços de energia) é crucial. A maioria dos gastos do consumidor vai para os serviços principais, e Powell continua falando sobre isso. Os principais serviços incluem custos de moradia, expressos em fatores de aluguel. E as pessoas, incluindo Powell, têm dito que os aluguéis acabarão caindo, sabemos disso, etc., etc., então também olhamos para os serviços principais sem habitação. E ambas as medidas foram re-aquecendo por meses – com ambas as suas médias móveis de seis meses se aproximando de 6% anualizado! O IPC geral foi empurrado para baixo pela queda dos preços da energia e pela queda dos preços dos bens duráveis. Mas també…
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Enquanto a maioria dos traders está distraída com ruídos de curto prazo, o mercado de títulos do Japão acabou de emitir o sinal mais perigoso da história recente. Os rendimentos (yields) dos Títulos do Governo Japonês de 30 Anos (JGB 30Y) atingiram a marca histórica de 3.42% . Por Igor Pereira Analista de Mercado Financeiro | Membro Junior WallStreet NYSE Se você acha que isso não afeta seu portfólio de Cripto ou Forex, você está enganado. Quando o Japão se move dessa forma, o mundo inteiro sente o terremoto. Abaixo, explico por que este pode ser o gatilho para uma liquidação global massiva. 1. O Fim da "Torneira de Dinheiro Grátis" …
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Enquanto os mercados financeiros se distraem com a volatilidade diária, um evento de proporções históricas está se desenrolando silenciosamente. Nos bastidores, o mais significativo e discreto "squeez…
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Ao longo do último ano, o Fed tem discutido intensamente a inflação nos serviços “core,”, para onde a inflação mudou em 2022, da inflação de bens que havia subido em meados de 2022, mas depois esfriou drasticamente. Então “core services” é onde itirates. Os serviços básicos são onde os consumidores gastam a maior parte de seu dinheiro. Os serviços principais são todos os serviços, exceto os serviços de energia. A inflação dos serviços principais tem se comportado mal há meses e, em janeiro, aumentou o wazoo. O índice de preços PCE da “core services” subiu para 7,15% anualizado em Janeiro a partir de Dezembro, o pior salto mês a mês em 22 anos (linha azul), de acordo …
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Wall Street pode estar à beira de um trimestre atipicamente doloroso. Jeremy Siegel, professor de finanças da Wharton, conhecido por suas previsões de mercado positivas, está alertando sobre a capacidade do mercado de lidar com a inflação. “Estamos caminhando para alguns problemas à frente”, disse ele ao “ Trading Nation ” da CNBC na sexta-feira. “A inflação, em geral, será um problema muito maior do que o Fed acredita.” Siegel alerta que há sérios riscos associados à alta dos preços. “Haverá pressão sobre o Fed para acelerar seu processo de redução gradual”, disse ele. “Não acredito que o mercado esteja preparado para uma redução acelerada.” Sua mudan…
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O plano do presidente dos EUA, Joe Biden, exigindo que mais de 100 milhões de americanos sejam vacinados contra COVID-19, baseia-se em uma regra raramente usada no local de trabalho com um histórico de bloqueio no tribunal, o que o torna um alvo convidativo para contestações legais por parte dos empregadores. Como parte do plano de Biden, divulgado na quinta-feira, os empregadores privados com 100 ou mais funcionários devem garantir que seus trabalhadores sejam totalmente vacinados ou produzir um teste COVID-19 negativo semanalmente. A medida será implementada por meio de uma norma temporária de emergência, ou ETS, emitida pela Administração de Segurança e Saúde Ocupa…
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Tópicos como rendimentos de títulos, debates em dólares ou curvas de rendimento podem ser admitidos, bem chato, prepara-se... E coisas como a política podem ser, na melhor das hipóteses, emocionais ou, na pior das hipóteses, divisivas. Preocupação Compartilhada Entre Tanta Divisão? é difícil passar pela névoa da complexidade do mercado ou pela autocensura da polarização política para chegar a qualquer coisa que se assemelhe a uma preocupação compartilhada. Mas todos nós devemos nos preocupar se estamos afundando coletivamente em um navio de dívida global com não há botes salva-vidas suficientes para salvar a nossa corrente fiduciária e o poder de compra a…
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Ao fecharmos uma semana verdadeiramente histórica para os metais preciosos, uma análise mais profunda dos fluxos de investimento revela um paradoxo fascinante. Este paradoxo, na minha visão, é um dos …
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O petróleo caiu mais de 1% nesta terça-feira, à medida que as preocupações com a demanda devido aos prolongados bloqueios do COVID da China superaram o apoio de um possível embargo europeu de petróleo à Rússia sobre suas ações na Ucrânia. Pequim, relatando dezenas de novos casos diariamente, está testando em massa os residentes para evitar um bloqueio semelhante ao de Xangai no último mês. Os restaurantes da capital estavam fechados para jantar, e alguns blocos de apartamentos foram fechados. O petróleo Brent caiu US$ 1,41 ou 1,3%, a US$ 106,17 o barril, a 1339 GMT. O petróleo bruto do West Texas Intermediate (WTI) caiu US$ 1,82, ou 1,7%, para US$ 103,35. …
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O petróleo subiu brevemente para US $ 73 o barril na sexta-feira, apoiado pelos crescentes sinais de aperto na oferta nos Estados Unidos como resultado do furacão Ida e porque as esperanças de comércio entre EUA e China deram um impulso a ativos mais arriscados.
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Algo está fundamentalmente errado – ou prestes a quebrar – no mercado de Prata da China. Enquanto o ocidente dorme, o único ETF de Prata chinês está emitindo sinais de pânico que não víamos há décadas. Por Igor Pereira Analista de Mercado Financeiro | Membro Junior WallStreet NYSE O fundo, que investe exclusivamente em prata, acaba de emitir seu quinto aviso de risco somente neste mês. O motivo? O ETF está sendo negociado com um prêmio absurdo de 12% sobre o valor patrimonial. Abaixo, explico por que isso é o prenúncio de um Short Squeeze global. 1. O Gestor que Implora: "Parem de Comprar" Para entender a gravidade: nos últimos 10 anos, es…
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O presidente do Federal Reserve Bank de Atlanta, Raphael Bostic, reiterou na segunda-feira o compromisso do banco central dos EUA de garantir que todos os americanos que desejam um emprego possam tê-lo. “Sem dados claros que demonstrem que um problema inflacionário chegou e deve durar, permitiremos que os mercados de trabalho sigam seu curso, o que pode promover nossa busca pelo máximo de empregos de longo prazo”, disse Bostic em um ensaio divulgado no final do dia. . Embora dados recentes mostrem que a inflação está subindo, as expectativas de longo prazo permanecem "razoavelmente" perto da meta de 2% do Fed. “Não estou convencido de que estamos enfrentando uma l…
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O presidente do Federal Reserve Bank de Minneapolis , Neel Kashkari, disse que o banco central dos EUA não deveria reagir de forma exagerada à inflação elevada, mesmo que cause dor aos americanos, porque é provável que seja temporária. “Os preços altos que as famílias estão pagando são reais e as pessoas estão passando por essa dor agora”, disse Kashkari no domingo no programa “Face the Nation” da CBS. “Precisamos levar isso muito a sério, mas, na minha opinião, também precisamos não reagir de forma exagerada a alguns desses fatores temporários, mesmo que a dor seja real”, disse ele. O índice de preços ao consumidor aumentou 6,2% em 12 meses até outubro, o …
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O presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, John Williams, alertou na segunda-feira sobre a potencial reação negativa do mercado se os Estados Unidos não resolverem o problema do teto da dívida, mas disse que os participantes do mercado agora parecem pensar que o problema será resolvido . O Congresso dos EUA enfrenta um par de prazos se aproximando para financiar o governo e resolver o teto da dívida de US $ 28,4 trilhões. Ele tem prazo de 30 de setembro para evitar o início de uma paralisação de serviços governamentais. Enquanto isso, analistas independentes alertam que o Departamento do Tesouro dos EUA provavelmente esgotará sua autoridade de endividament…
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O presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, e outros formuladores de políticas do Fed realizarão uma discussão comunitária sobre a recuperação da pandemia em 24 de setembro, disse o banco central na sexta-feira, parte de sua iniciativa “Fed Listens” iniciada em 2019. A série inicial de fóruns públicos foi projetada para alimentar diretamente o repensar do banco central sobre como deveria administrar a política monetária, um esforço que culminou em agosto passado com a adoção de um novo quadro estratégico que intensificou o foco do Fed em alcançar o pleno emprego. Os formuladores de políticas do Fed costumam se referir publicamente a comentários fei…
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