Análises Fundamental
A análise fundamentalista concentra-se no estado geral da economia e investiga vários fatores macroeconómicos, como as taxas de juros, dados sobre o emprego, PIB, relações geopolíticas, bem como o seu impacto relativo nos ativos financeiros relacionados.
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Há uma tendência perigosa entre traders de varejo de olhar para os eventos recentes do mercado de Prata como incidentes isolados: o aperto na LBMA, o fechamento de futuros na CME, as restrições de entrega do JP Morgan e os fluxos incomuns de metal na Ásia. Por Igor Pereira | Analista Financeiro & Membro Junior WallStreet NYSE Mas, se olharmos com a lente institucional, esses eventos não são dispersos. Eles formam um padrão coerente que se alinha perfeitamente com a estratégia de "Política de Reputação" da China. Para entender para onde o preço da Prata vai (atualmente $65+ na SGE), precisamos entender por que a China age como age. Desde sua entra…
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Indo para a temporada de resultados do 1º trimestre, que começou há pouco mais de uma semana, quando o JPM divulgou lucros de explosão e a maioria dos bancos divulgou resultados melhores do que o esperado, muitos ursos de Wall Street - Michael Wilson mais notavelmente - apostaram sua reputação de que esta temporada de ganhos finalmente seria a gota d'água que quebraria as costas do mercado e faria as ações despencarem, eventualmente testando novamente suas mínimas de outubro. No entanto, como registámos na semana passada, até agora não tem sido esse o caso. Na verdade, muito pelo contrário e, embora ainda estivesse no início da temporada de resultados, na última terç…
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Em meio a um intenso debate sobre a desdolarização e a saúde fiscal dos EUA, um mito comum que circula no mercado é o de que os investidores estrangeiros estariam abandonando em massa a dívida america…
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Esqueçam as narrativas de "combate à inflação". Esqueçam o "pouso suave". A realidade que se desenrola diante de nossos olhos é a de um pânico coordenado dos bancos centrais globais, respondendo à fraqueza econômica sistêmica com a única ferramenta que lhes resta: a impressora de dinheiro. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE Os dados mais recentes não são uma previsão; são a confirmação factual de que o maior ciclo de desvalorização fiduciária da história moderna não está apenas começando – ele está em plena aceleração. Análise de Igor Pereira: Dissecando o Dilúvio de Liquidez Vamos analisar os …
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A matemática econômica básica quebrou e a única explicação que resta é a guerra política. Por Igor Pereira Analista de Mercado Financeiro | Membro Junior WallStreet NYSE A disparidade entre as ações do Fed em 2024 e a postura de hoje (13 de Janeiro de 2026) prova que o "Duplo Mandato" (Emprego e Inflação) foi substituído por uma agenda de sobrevivência política. Abaixo, disseco por que o Fed está estrangulando a economia apesar dos dados gritarem por cortes. Vamos colocar os números lado a lado. A incoerência é brutal: Cenário Pré-Eleição 2024 (O "Pump"): Núcleo do IPC (Inflação): 3.3% (Alta) …
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Ao encerrarmos a semana, convido vocês a uma análise profunda que vai além das manchetes e dos relatórios oficiais. O que vou apresentar hoje é uma tese apoiada por uma confluência de dados comerciais…
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Enquanto o mercado financeiro se concentra na euforia do "Rali da Libertação" e debate o tamanho do próximo corte de juros do Federal Reserve, um indicador crítico, muitas vezes oculto nas entrelinhas…
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A Índia precisa de pelo menos quatro ou cinco bancos do tamanho de seu maior credor, o Banco do Estado da Índia, para atender às necessidades crescentes de sua economia, disse a ministra das Finanças, Nirmala Sitharaman, no domingo. A justificativa para a fusão de bancos antes mesmo da pandemia era aumentar a escala para atender às novas necessidades variáveis e crescentes da economia, disse Sitharaman em uma reunião anual da Associação de Bancos Indianos. “A economia está mudando para um plano totalmente diferente”, disse Sitharaman. “Mesmo antes da pandemia, a força motriz para a fusão (de bancos) era que a Índia precisava de muito mais bancos, mas de muito ma…
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A inflação do Reino Unido, a taxa em que os preços estão subindo, saltou para 9% nos 12 meses até abril, contra 7% em março. O aumento ocorreu quando milhões de pessoas viram um aumento sem precedentes de £700 por ano nos custos de energia no mês passado. Os preços mais altos de combustíveis e alimentos, impulsionados pela guerra da Ucrânia, também estão aumentando o custo de vida, com a inflação esperada para continuar a subir este ano. Cerca de três quartos do aumento da inflação em abril veio de contas mais altas de eletricidade e gás, de acordo com o Escritório Nacional de Estatísticas (ONS). Um limite de preço de energia mais alto - que é o preço …
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Uma peça recente em o New York Times incentivou os leitores a comprar ouro, observando sua corrida recorde desde 2020. No entanto, o que o artigo erra é associar o fenômeno às políticas presidenciais, em vez da política monetária do banco central. As políticas do Tesouro podem contribuir para o crescimento da oferta monetária através da emissão de dívida e as políticas presidenciais podem adicionar combustível aos incêndios econômicos. Mas a impressão de dinheiro e as taxas de juros artificialmente baixas sustentadas são o motivo pelo qual a inflação continua ressurgindo não importa qual partido político esteja no poder. O Fed é permanente e pode ser reforma…
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A inflação permaneceu elevada em julho com a continuação da recuperação econômica, mas os preços mostraram evidências de resfriamento em meio a problemas de abastecimento relacionados à pandemia e sinais de que o recente aumento nas infecções por coronavírus está começando a prejudicar algumas atividades comerciais. Os preços ao consumidor subiram 5,4% em julho em relação ao ano anterior, o mesmo ritmo de junho, a maior taxa em 12 meses desde 2008, informou o Departamento do Trabalho na quarta-feira. Em uma base mensal, no entanto, as pressões sobre os preços enfraqueceram. O índice de preços ao consumidor do departamento subiu 0,5% com ajuste sazonal em julho ante ju…
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A leitura inesperadamente fraca pode dar aos formuladores de políticas do Federal Reserve motivos para fazer uma pausa na decisão de começar retirando o estímulo extraordinário que colocou em prática para proteger a economia dos EUA da pandemia COVID-19. “A nova queda sugere que a última onda de casos de vírus causados pela variante Delta pode ser um obstáculo maior para a economia do que pensávamos”, disse Andrew Hunter, economista da Capital Economics. O estímulo da era pandêmica está por trás de grande parte da alta nos preços das ações no ano passado, mas os ganhos corporativos massivos deram novos passos à alta nas últimas semanas. “Se olharmos para …
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Não faz muito tempo, a China era a potência dominante na mineração global de bitcoins, uma posição que apresentava ao mundo criptográfico uma ameaça profunda: se Pequim quisesse, poderia simplesmente assumir o controle da maioria das plataformas de mineração globais e lançar um " ataque de 51% ", no processo, destruindo o blockchain e efetivamente destruindo o maior experimento monetário do mundo da noite para o dia. No entanto, no espaço de apenas alguns meses, em maio, o Conselho de Estado da China - que estava focado na comercialização de seu desastroso yuan digital e esperava eliminar toda a competição - expulsou sua indústria doméstica de mineração de bitcoin cit…
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Os temores de aumento dos preços geraram interesse em títulos do Tesouro protegidos contra a inflação como forma de proteção contra a inflação. Uma abordagem popular para investir em TIPS tem sido por meio de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa. Este ano, até 31 de agosto, cerca de US $ 47 bilhões foram injetados em ETFs e fundos de títulos abertos com proteção contra a inflação como tema, relata a Morningstar Inc.. Isso representa um aumento em relação aos US $ 8,3 bilhões em entradas líquidas durante o mesmo período em 2020. Isso empurrou o total de ativos líquidos dessa classe de fundos e ETFs para mais de US $ 266 bilhões. O maior fundo neste setor é o …
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Ontem, no Simpósio Econômico anual de Jackson Hole, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, reiterou que o Fed não tem pressa em reduzir as compras de ativos imediatamente ou agressivamente. Além disso, ele deixou bem claro que mesmo quando o Fed eventualmente começar a reduzir as compras de ativos (provavelmente em novembro ou dezembro), isso não deve ser considerado como um sinal de que o aumento das taxas de juros seguirá em algum curso predefinido. Na verdade, o presidente do Fed, Powell, continua a se inclinar para a ideia de que a inflação se mostrará transitória e, portanto, não há pressa em apertar a política, especialmente com a parte do mandato do empreg…
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Boa noite, traders e membros Premium. Pare o que estiver fazendo. O que estamos testemunhando na tela de negociação hoje é um evento que ocorre uma vez a cada geração. Os Futuros de Prata não apenas romperam a resistência de $50; eles a obliteraram, atingindo uma nova máxima histórica de $59.30. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE A "fita" está sendo reescrita em tempo real. Os fantasmas de 1980 e 2011 foram exorcizados. Não há mais resistência histórica. Estamos em "Blue Sky Breakout" (Rompimento de Céu Azul). 1. A Barreira Foi Destruída: O Fim da Manipulação de Décadas Por mais de 40 anos…
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A primeira fase de um projeto de pesquisa de vários anos que o Federal Reserve de Boston está realizando com o Instituto de Tecnologia de Massachusetts sobre a tecnologia que poderia ser usada por um dólar digital está quase concluída e pode ser lançada no próximo mês ou então, disse um funcionário do Fed de Boston na quarta-feira. A pesquisa, apelidada de "Projeto Hamilton", analisará os desafios técnicos que precisam ser enfrentados ao construir uma moeda digital do banco central, ou CBDC, e é separada de um documento de discussão aqui que o conselho do Fed deve lançar em breve, examinando as questões de política. em torno de um dólar digital. Ambos os jornais dever…
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Traders. Iniciamos a semana com uma notícia bombástica que pode representar uma reviravolta fundamental nas relações entre os EUA e a China. Segundo reportagens da Bloomberg, Pequim fez uma propo…
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O último mercado chinês a ceder sob a pressão da ampla repressão corporativa de Pequim: os junk bonds. As empresas da China representam a maior parte do mercado asiático de títulos em dólar de aproximadamente US $ 300 bilhões, graças a um aumento no endividamento das incorporadoras imobiliárias altamente endividadas do país. Mas o otimismo do investidor que levou a esses empréstimos ruiu. O estresse vem crescendo após uma série de inadimplências de dívidas e crescente preocupação com alguns grandes emissores, incluindo o gigante imobiliário China Evergrande Group. Quedas bruscas nos preços de seus títulos e de algumas outras grandes empresas chinesas, além de preocupa…
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A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, disse na terça-feira que espera que os países do G20 cheguem a um acordo político sobre um acordo fiscal mínimo global na cúpula do G20 em outubro e não descartou uma alíquota superior a 15%. Yellen, falando à National Association for Business Economics, disse que o Comitê de Finanças do Senado está olhando para uma taxa mínima de imposto corporativa no exterior "ligeiramente mais alta" do que os 16,5% aprovados pelo Comitê de Meios e Meios da Câmara. “Veremos onde tudo vai dar certo, mas minha esperança é que quando a reconciliação (legislação) for aprovada, estejamos em conformidade com este regime, e estamos buscan…
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A secretária do Tesouro, Janet Yellen, disse no domingo que estava confiante de que o Congresso dos EUA aprovaria uma legislação para implementar o imposto corporativo mínimo global acordado por 136 países. Yellen disse que as ações para fazer os Estados Unidos cumprirem o imposto mínimo global provavelmente serão incluídas no chamado projeto de orçamento de reconciliação que contém as iniciativas de gastos propostas pelo presidente Joe Biden. Questionada no programa "This Week" da ABC se ela estava confiante de que a medida seria aprovada, Yellen disse: "Sim. Estou confiante de que o que precisamos fazer para cumprir o imposto mínimo será incluído em um pacote de…
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Crashes sistêmicos raramente começam porque as empresas param de lucrar; eles começam porque o mercado de títulos (Bonds) para de funcionar. Por Igor Pereira | Analista Financeiro & Membro Junior WallStreet NYSE A volatilidade no mercado de títulos, medida pelo índice MOVE, está acordando. Quando os títulos tremem, a fundação de todo o edifício financeiro racha. Vamos dissecar os três vetores de choque que você identificou, pois os dados confirmam a gravidade da situação: 1. A Parede de Dívida dos EUA (The US Debt Wall) Em 2026, o Tesouro dos EUA enfrentará um desafio matemático brutal. Cerca de um terço de toda a dívida pública (~$10 tr…
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O Federal Reserve provavelmente suspenderá sua política de taxa de juros zero no próximo ano, já que o impacto da variante do delta de rápida disseminação não foi tão significativo na economia, disse Alan Blinder, ex-vice-presidente do Fed, à agência de notícias japonesa Jiji Press.
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Os estoques mundiais recorde subiram na quinta-feira, depois que dados de pedidos de auxílio-desemprego sugeriram que o mercado de trabalho dos EUA estava avançando mesmo com o aumento de novas infecções por COVID-19, enquanto o risco de uma queda nos EUA O relatório da folha de pagamento manteve o dólar na defensiva. Os dados econômicos da Ásia e da Europa foram bastante decepcionantes, mas o relatório do Departamento do Trabalho mostrou que o número de americanos entrando com novos pedidos de auxílio-desemprego caiu na semana passada, enquanto as demissões caíram para o nível mais baixo em mais de 24 anos em agosto. O declínio nas demissões deve ajudar a al…
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💥🇨🇳 Ações chinesas se recuperam após choque tarifário dos EUA; mercados aguardam negociações em 10 de maio na Suíça As ações da China apagaram as perdas acumuladas desde 2 de abril, quando os EUA anunciaram novas tarifas recíprocas, reacendendo temores de uma guerra comercial. A recuperação sugere expectativas positivas com a retomada das negociações entre Pequim e Washington, agendadas para o dia 10 de maio na Suíça. 📈 O que impulsionou a reação positiva? Intervenção do governo chinês no mercado acionário com estímulos pontuais. Especulação de flexibilização nas tarifas diante do encontro diplomático iminente. Revers…
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