Análises Fundamental
A análise fundamentalista concentra-se no estado geral da economia e investiga vários fatores macroeconómicos, como as taxas de juros, dados sobre o emprego, PIB, relações geopolíticas, bem como o seu impacto relativo nos ativos financeiros relacionados.
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Análises profundas e atualizadas sobre indicadores econômicos globais, políticas monetárias, geopolítica e seus impactos nos mercados financeiros. Ideal para traders e investidores.
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Atas de Política Monetária - 09/04 Análise ExpertFX School Por Igor Pereira - Analista de Mercado Financeiro Minutas do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) Revisão: 18-19 de março de 2025 Uma reunião conjunta do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) e do Conselho de Governadores do Sistema Federal de Reserva foi realizada nas instalações do Conselho de Governadores, na terça-feira, 18 de março de 2025, às 9h00, e continuada na quarta-feira, 19 de março de 2025, também às 9h00. Revisão da Estratégia, Ferramentas e Comunicação da Política Monetária Os participantes do Comitê continuaram suas discussões sobre a revisão da estrutura da política…
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ANÁLISE PREMIUM | OURO Ouro pode disparar até US$ 4.285 com impulso de ETFs, revela novo relatório de trading desk Um novo relatório interno de um dos principais trading desks institucionais globais está chamando atenção dos investidores. Além de revisar a meta de preço do ouro para patamares mais elevados, o documento destaca um fator ainda pouco precificado: o fluxo dos ETFs. Segundo o relatório, esse movimento pode ser o gatilho decisivo para uma nova pernada de alta no ouro. Principais pontos do relatório: A meta base está agora entre US$ 3.500/oz, sem considerar um grande influxo por ETFs. Em cenários de fluxo mais agressiv…
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Uma peça recente em o New York Times incentivou os leitores a comprar ouro, observando sua corrida recorde desde 2020. No entanto, o que o artigo erra é associar o fenômeno às políticas presidenciais, em vez da política monetária do banco central. As políticas do Tesouro podem contribuir para o crescimento da oferta monetária através da emissão de dívida e as políticas presidenciais podem adicionar combustível aos incêndios econômicos. Mas a impressão de dinheiro e as taxas de juros artificialmente baixas sustentadas são o motivo pelo qual a inflação continua ressurgindo não importa qual partido político esteja no poder. O Fed é permanente e pode ser reforma…
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Compra de ouro do banco central tem sido um fator significativo no espetacular período de preparação dos metalóides amarelos para novos recordes. Mas com a sua pequena correção recente para baixo, é um bom momento para ver quais bancos centrais estão vendendo — e por quê. Por um lado, a Tailândia tem vendido o top de ouro para ajudar a reequilibrar suas reservas. No entanto, o maior vendedor de ouro do banco central de longe é atualmente o Uzbequistão, e tem sido por algum tempo. O país tem melhores razões do que a maioria para vender o topo e puxar alguma receita: Uzbequistão comprou um monte de ouro quando os preços eram mais baixos, mas ainda mais importante, eles…
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O ouro está passando por recordes de todos os tempos tendo atravessado as marca de $2.680 Todos nós enfrentamos a pergunta: Devo entrar agora ou é tarde demais? Mergulhar no mercado de ouro em seu pico mais alto soa contra-intuitivo. Mas esses momentos de pico também podem ser um momento-chave para maximizar seus retornos. Vamos falar sobre o porquê investir em ouro em máximos de todos os tempos não é apenas prudente, mas um movimento estratégico. Altos de Todos os Tempos São Mal-entendidos O medo de comprar em todos os tempos é principalmente psicológico. Porque quando os preços atingem seu pico, a única direção que eles podem ir é para baixo, …
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Pontos-chave: Analistas prevêem que o XAU/USD pode subir para $2.950 em 2025, à medida que os riscos geopolíticos sob Trump aumentam a demanda por refúgios seguros. A inflação, as preocupações com o déficit fiscal e os riscos geopolíticos podem levar a um mercado XAU/USD de alta durante a administração Trumpilits. As tarifas podem estimular a inflação, aumentando o XAU/USD. Dólar fraco sob Trump poderia alimentar a força do XAU/USD. Os aumentos das taxas do Fed podem limitar o impulso do ouro, mas a pressão inflacionária sob Trump pode apoiar o crescimento do XAU/USD. Donald Trumpilits renovou o foco nas tarifas poderia ter uma inf…
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🇬🇧 Expectativa para o Banco da Inglaterra - Reunião de Março 💼 Decisão de Juros: Na próxima reunião de quinta-feira, 21 de março, espera-se que o Banco da Inglaterra (BOE) mantenha a taxa de juros em 4,5%. Esta decisão será tomada em meio a incertezas econômicas tanto no cenário interno quanto externo. 📉 Cenário Econômico: O Reino Unido continua enfrentando uma economia estagnada, com crescimento anêmico e um aumento na carga tributária. As mudanças fiscais que entrarão em vigor em breve têm gerado descontentamento entre as empresas, que alertam sobre possíveis impactos negativos no crescimento, investimento e empregos. 🌍 Impactos das Tarifas Comerciais: A g…
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As principais corretoras de Wall-Street revisaram suas previsões de corte de taxa do Fed, após uma explosão nos EUA. relatório de empregos na sexta-feira, com a BofA Global Research prevendo um aumento potencial da taxa do banco central. "Achamos que o ciclo de corte acabou ... Nosso caso base tem o Fed em uma retenção prolongada. Mas achamos que os riscos para o próximo movimento estão inclinados em direção a uma alta", disseram analistas da BofA em nota. Os dados da sexta-feira mostraram Folha de pagamento não agrícola aumentou em 256.000 empregos no mês passado, o maior número desde março, e os dados de Outubro e Novembro foram revistos para mostrar 8.0…
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Ambos rasgaram mais alto juntos. Historicamente, esses dois são frequentemente inversamente correlacionados, o que significa que quando os rendimentos dos títulos são altos, o ouro é fraco. E vice-versa. Mas não mais. O gráfico abaixo mostra o preço do ouro versus as taxas de juros reais dos EUA (rendimento de títulos de 10 anos menos as expectativas de inflação): Como você pode ver, os dois negociaram inversamente até 2022. Quando os rendimentos subiram, o ouro caiu. Quando os rendimentos caíram, o ouro subiu. O velho paradigma fazia sentido. Quando os rendimentos reais dos títulos são altos, mais investidores mudarão de ouro para títulos do Tes…
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🇺🇸💥 EUA Removem Barreiras Regulatórias para Criptoativos: Impactos Macroeconômicos e Institucionais Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, anunciou nesta semana uma mudança histórica na postura regulatória do país em relação ao setor de criptomoedas, incluindo Bitcoin, Ethereum e stablecoins. Segundo ele, o governo Trump está promovendo a remoção de obstáculos regulatórios, buscando estimular a inovação e recuperar a liderança dos EUA no mercado cripto global. 🏛️ Abertura Regulatória: Decisão Estratégica Bessent afirmou: “Estamos criando um ambiente que favorece a inovação financeira. É …
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Duas semanas atrás, na conferência de imprensa de Jerome Powell’, após a decisão da Fedroit de reduzir as taxas em 50 pontos base agressivos, Powell disse “Eu não vejo nada na economia agora que sugira que a probabilidade de uma recessão é elevada.” Se isso acontecer, e ele cortou 50 pontos base quando sentiu que não havia indicações de qualquer probabilidade elevada de uma desaceleração, o que devemos esperar que o Fed faça se eles virem sinais que os preocupem? E o que podemos esperar do Fed se em algum momento nós apenas vemos sinais, mas nós realmente experimentamos uma recessão aberta? Também vale a pena considerar, é que com base na política mais rec…
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🚨 EUA: Dívida Nacional de US$ 38 Trilhões e Desafios no Financiamento A dívida nacional dos EUA atinge impressionantes US$ 38 trilhões, com US$ 28 trilhões vencendo nos próximos 4 anos. Além disso, os déficits atuais irão adicionar mais US$ 10 trilhões à dívida. O grande desafio que se impõe é como financiar essa enorme quantidade de dívida sem provocar um colapso nos mercados financeiros. 🔴 Cenário Atual: US$ 28 trilhões precisam ser refinanciados nos próximos anos, criando uma pressão significativa sobre o sistema financeiro. O aumento nas taxas de juros resulta em custos mais altos para o serviço da dívida. O Federal Reserve (Fed) pode ser f…
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O foco agora está no simpósio econômico do Fed em Jackson Hole, no final desta semana, para opiniões sobre quando o banco central começará a reduzir seu programa de compras massivas de ativos. O presidente do Fed, Jerome Powell, falará na sexta-feira. “Quando se trata da confiança dos investidores na direção do mercado, ainda há muita ansiedade em relação à variante Delta”, disse Greg Bassuk, presidente-executivo da AXS Investments em Nova York. “Não há um conjunto consistente de pontos de dados em que possamos pendurar nosso chapéu, em termos de saber a direção de longo prazo dos mercados.” No início do dia, os dados mostraram que os novos pedido…
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Divergência Histórica entre Ouro e Prata Expõe Novo Capítulo da Política Monetária Global e do Fluxo de Capitais Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro Na última quarta-feira, testemunhamos uma das divergências mais extremas já registradas entre os preços do ouro e da prata. Enquanto o ouro sofreu uma queda acumulada de mais de US$ 200 nos últimos dias, a prata contrariou o movimento histórico de correlação ao registrar alta no mesmo período – mesmo em dias de forte correção no ouro. O que está por trás dessa dissociação? O principal fator parece ser a reprecificação do “prêmio monetário” atribuído ao ouro em meio à crescente incerteza …
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Aqui estão os números-chave relatados pelo PBOC esta manhã: Novos empréstimos CNY: RMB 1080 bilhões em julho (RMB empréstimos para a economia real: RMB 839,1 bilhões) sem consenso de RMB 1200 bilhões. O crescimento dos empréstimos em CNY pendentes foi de 12,3% per annum em julho, inalterado em relação a junho de 12,3% per annum.Financiamento social total : RMB 1060 bilhões em julho, sem consenso de RMB 1700 bilhões. Esta foi a menor impressão de TSF desde fevereiro de 2020, quando a economia chinesa foi efetivamente fechada.O crescimento das ações da TSF (depois de adicionar todos os títulos do governo) foi de 11,0% em julho, inferior a 11,3% em junho. O crescimento mensa…
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📢 Reunião de 19 de março de 2025 O Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas em 4,25%-4,50%, como esperado. No entanto, a grande notícia foi a revisão para baixo das previsões de crescimento e a revisão para cima das projeções de inflação e desemprego, sugerindo um ambiente estagflacionário. O Fed também anunciou uma desaceleração significativa no aperto quantitativo (QT Taper), reduzindo a liquidação de títulos do Tesouro de $25 bilhões para $5 bilhões por mês. 📌 Principais Decisões e Projeções ✅ Taxa de Juros: Mantida na faixa de 4,25%-4,50% ✅ Crescimento do PIB: Revisado para baixo (de 2,1% para 1,7%) ✅ Inflação PCE: Revisada para…
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💼 Todos Vendidos em Dólar: O "Pain Trade" do Século Está Formado Análise Especial | Igor Pereira – Membro WallStreet NYSE | 17 de Junho de 2025 📌 Introdução: O Dólar Está em Perigo... ou em Posição para Explodir? Os dados mais recentes da Bank of America Fund Manager Survey (FMS) revelam um alerta silencioso que pode abalar os mercados globais: os investidores institucionais estão mais subalocados em dólar (USD) do que em qualquer outro momento nos últimos 20 anos. E quando todos estão de um lado da balança — vendidos — o risco de um “pain trade” histórico se forma. Estamos diante de uma das situações de maior assimetria institucional do mercado cambial …
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A inflação permaneceu elevada em julho com a continuação da recuperação econômica, mas os preços mostraram evidências de resfriamento em meio a problemas de abastecimento relacionados à pandemia e sinais de que o recente aumento nas infecções por coronavírus está começando a prejudicar algumas atividades comerciais. Os preços ao consumidor subiram 5,4% em julho em relação ao ano anterior, o mesmo ritmo de junho, a maior taxa em 12 meses desde 2008, informou o Departamento do Trabalho na quarta-feira. Em uma base mensal, no entanto, as pressões sobre os preços enfraqueceram. O índice de preços ao consumidor do departamento subiu 0,5% com ajuste sazonal em julho ante ju…
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Na sua primeira reunião de política monetária de 2025, em 30 de janeiro, espera-se que o Banco Central Europeu reduza sua taxa de juros chave em mais 0,25 pontos percentuais, para 2,75%, continuando seu ciclo de flexibilização em meio a uma perspectiva econômica incerta e inflação de serviços pegajosos. O mercado antecipa novos cortes, com mais 1 ponto percentual de reduções no preço do ano. BCE Estabelece Cortes de Taxas, mas a Inflação Continua a ser um Fator “O BCE deverá liderar o caminho mais uma vez em 2025 com cortes de taxas, com a primeira a chegar já na próxima semana, ” disse Michael Field, estrategista de mercado europeu da Morningstar. “O mercado …
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Bank of America (BofA) mostram um forte sentimento de aversão ao risco entre os executivos globais, o que pode impactar significativamente os mercados. Aqui estão os principais pontos e suas implicações: 📉 1️⃣ Investimentos em Ações Caíram em Valor Recorde 📌 Isso indica que os investidores estão reduzindo suas exposições a ações, possivelmente vendendo para realocar recursos em ativos mais seguros, como ouro e títulos do governo. 📌 Isso pode estar ligado ao medo de uma recessão global e à incerteza gerada pela política tarifária dos EUA. 📌 Impacto: A volatilidade no mercado de ações pode continuar elevada, e setores mais sensíveis ao ciclo econômico podem sofr…
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Análise Econômica: Gastos do Consumidor, Inflação e Tensão Comercial nos EUA Em fevereiro, os gastos do consumidor nos Estados Unidos mostraram uma recuperação, com uma elevação significativa impulsionada, provavelmente, pelo aumento nos preços. Essa tendência eleva as preocupações sobre uma combinação de economia lenta e alta inflação, especialmente considerando o aumento das tensões comerciais. Gastos do Consumidor e Pressões Inflacionárias O aumento de 0,8% na renda pessoal superou as expectativas e o ganho de 0,7% observado em janeiro. As despesas de consumo pessoal (PCE) também se recuperaram, subindo 0,4% após uma queda de 0,3% no mês anterior, embora …
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📌 China mantém taxas de juros inalteradas em junho Por Igor Pereira – Analista de Mercado | ExpertFX School 🏦 Decisão Monetária: LPR permanece inalterada O Banco Popular da China (PBoC) manteve a taxa prime de 1 ano em 3,45% e a taxa de 5 anos em 3,50% nesta decisão de junho, em linha com as expectativas do mercado. 🔍 Contexto e Justificativa A decisão ocorre em meio à persistente fraqueza do setor imobiliário, inflação baixa e recuperação econômica ainda instável. Mesmo assim, o PBoC optou por não reduzir as taxas neste momento, sinalizando: Preocupação com margens dos bancos, especialmente após cortes anteriores na taxa de compulsório e …
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O secretário de Transportes do Reino Unido, Grant Shapps (foto), afirmou no domingo que não há falta de combustível no país, acrescentando que as atuais filas nos postos de gasolina se devem ao pânico de compras. Shapps também disse que o governo está trabalhando em um pacote de medidas que irão amenizar a atual crise de energia e que ajudará a "tranquilizar o público". As medidas incluem trazer o exército para ajudar na logística, dobrar a capacidade dos caminhões e implementar vistos temporários especiais para caminhoneiros como um incentivo para voltar ao mercado de trabalho. Anteriormente, foi relatado que a BP terá que racionar o fornecimento de combustível p…
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Depois de explodir mais alto em um surto notável, o ouro está recuando. Tais vendas mid-upleg são normais e saudáveis, reequilibrando o sentimento para maximizar a longevidade de uplegs’. A retração do Goldilitis está pesando naturalmente nos estoques de ouro, alimentando alguma baixa. Mas como eles dispararam para níveis extremamente sobrecomprados, como o ouro, sua alavancagem negativa deve ser modesta. Os mineiros de ouro poderiam apenas consolidar alta. Isso é definitivamente atípico, já que normalmente os estoques de ouro amplificam seu metal. O principal ETF de ouro GDX dominado por grandes mineiros de ouro tende a alavancar movimentos de ouro material por…
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Powell deve falar na reunião econômica anual do Fed simpósio em Jackson Hole, Wyoming. O evento em 27 de agosto será acontecem virtualmente e não pessoalmente devido à disseminação de COVID-19 no condado, o que reduziu as expectativas de que qualquer grande anúncio será feito no evento. Ainda assim, os investidores estarão atentos para ver se Powell indica que uma redução nas compras de títulos é iminente, e se ele expressa qualquer nova preocupação sobre o crescimento econômico devido ao aumento em casos de variante COVID-19 Delta. “O mercado se convenceu de que a redução é mais cedo em vez de mais tarde ... se Powell não repetir essa mensagem, acho você…
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