Análises Fundamental
A análise fundamentalista concentra-se no estado geral da economia e investiga vários fatores macroeconómicos, como as taxas de juros, dados sobre o emprego, PIB, relações geopolíticas, bem como o seu impacto relativo nos ativos financeiros relacionados.
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O mercado de Treasuries enfrenta um cenário cada vez mais incerto com a pressão de Donald Trump sobre o Federal Reserve. A tentativa de destituir a governadora Lisa Cook é um sinal claro de que o pres…
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Olá, traders. A tarde desta terça-feira ficará marcada como o momento em que a pressão sobre o Federal Reserve se transformou em uma guerra aberta pela alma da política monetária americana. Em uma série de declarações contundentes, o Presidente Donald Trump não apenas defendeu a remoção da Diretora Lisa Cook, mas revelou sua estratégia final: assegurar uma maioria no conselho do Fed para forçar a queda das taxas de juros. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE. Em resposta, o Federal Reserve emitiu um comunicado formal defendendo sua independência e confirmando que a disputa será levada aos tribunais, estabelecend…
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Olá, traders. Em meio à volatilidade e ao ruído do dia a dia, é crucial darmos um passo atrás para observar as tendências estruturais que movem os mercados. E nenhuma tendência é mais poderosa para o …
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Olá, traders. No final da manhã desta terça-feira, o mercado recebeu dois importantes indicadores econômicos dos Estados Unidos que, em qualquer outro contexto, seriam recebidos com otimismo generalizado. No entanto, no cenário atual, eles servem para aprofundar o conflito que domina o sentimento dos investidores. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE. Os dados divulgados foram: Índice de Manufatura de Richmond (Agosto): -7 (Expectativa: -11 / Anterior: -20) Confiança do Consumidor (CB) (Agosto): 97.4 (Expectativa: 96.4 / Anterior: 97.2) Ambos os números vieram consideravelment…
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Olá, traders. Em um movimento que está repercutindo em todo o mercado de metais preciosos, um registro regulatório revelou que o Banco Central da Arábia Saudita (SAMA) realizou novas e notáveis alocações no mercado financeiro dos EUA, totalizando mais de US$1.3 bilhão. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE. Embora a maior parte desses investimentos tenha sido direcionada para ETFs passivos de ações, um detalhe chamou a atenção de analistas: uma aposta estratégica e multifacetada na Prata. Esta não é uma jogada comum para um banco central, e o sinal que ela emite é poderoso. Detalhando o Investimento Sa…
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Olá, traders. A crise que relatamos há pouco nos Estados Unidos acaba de reivindicar sua primeira vítima internacional. Em um anúncio de emergência que sinaliza um estresse agudo nos mercados financeiros, o Banco do Japão (BoJ) acaba de informar que fornecerá financiamento em dólares americanos para garantir a estabilidade do sistema. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE. Esta não é uma operação de rotina. Ações como esta são tomadas por bancos centrais quando eles detectam uma "falta" de dólares no sistema bancário – um fenômeno conhecido como "aperto no financiamento em dólar" (dollar funding squeeze). É uma m…
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Olá, traders. O que começou como uma noite de manchetes conflitantes escalou para uma crise institucional de proporções históricas para o sistema financeiro americano. A Casa Branca, em uma ação sem precedentes, formalizou a remoção da Diretora do Conselho de Governadores do Federal Reserve, a Dra. Lisa D. Cook, com efeito imediato. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE. A ação foi comunicada por meio de uma carta oficial, datada de hoje, 25 de agosto de 2025, que acusa a diretora de "conduta enganosa e potencialmente criminosa". Este ato transforma o que era percebido como pressão política em uma intervenção dir…
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Olá, traders. As ferramentas de probabilidade do mercado, como a CME FedWatch Tool, são essenciais para o nosso arsenal. Atualmente, elas nos mostram um cenário aparentemente claro para a reunião do F…
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Chegou o dia. Nesta manhã, todos os olhos do mercado financeiro global se voltam para as montanhas de Wyoming, onde o simpósio anual de Jackson Hole se inicia. O evento principal, e o que realmente im…
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Os dados semanais de Pedidos de Seguro-Desemprego nos Estados Unidos acabam de ser divulgados, e os números vieram acima das expectativas do mercado, sinalizando um possível arrefecimento no aquecido mercado de trabalho americano. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE. Os Números: Valor Real: 235 mil Previsão: 226 mil Valor Anterior: 224 mil A leitura superior ao esperado indica que mais pessoas entraram com pedido de auxílio-desemprego na última semana, um sinal clássico de que o mercado de trabalho pode estar perdendo força. Como analista, vejo este dado como um…
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Uma nova e contundente pesquisa do Conselho Mundial do Ouro (World Gold Council) confirmou uma das tendências mais poderosas e silenciosas dos mercados atuais: os bancos centrais do mundo estão compra…
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Na abertura desta semana, os mercados globais apresentaram movimentos mistos, refletindo uma postura mais cautelosa por parte dos investidores. O foco permanece nas negociações para encerrar a guerra Rússia-Ucrânia e na expectativa pelo simpósio anual de bancos centrais e instituições financeiras em Jackson Hole, evento que tradicionalmente oferece sinais sobre política monetária global. Os recentes avanços nas conversas de paz ocorreram após o encontro realizado na sexta-feira entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente russo, Vladimir Putin. Embora tenham encontrado alguns pontos em comum, não houve um acordo formal sobre cessar-fogo. Fontes indicam qu…
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O cenário macroeconômico dos Estados Unidos voltou a ganhar força nos mercados financeiros globais após dois movimentos relevantes em julho: o forte aumento da base monetária (M2) e a expectativa, seg…
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O mercado financeiro global voltou suas atenções para a trajetória da dívida pública dos Estados Unidos, que acaba de registrar uma escalada histórica. Após a aprovação do chamado “Grande, Bonito, Projeto de Lei” pelo presidente Donald Trump, em julho, a dívida federal norte-americana já aumentou US$ 800 bilhões em poucas semanas. As projeções apontam que o pacote poderá adicionar até US$ 5 trilhões ao endividamento do governo nos próximos anos. Contexto do Novo Pacote Fiscal O projeto, apresentado pela Casa Branca como um pilar de crescimento econômico, prevê estímulos fiscais massivos, cortes de impostos e aumento de investimentos em infraestrutura. No entanto,…
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Nesta sexta-feira, 22 de agosto, todas as atenções do mercado estarão voltadas para o aguardado discurso de Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, durante o simpósio anual de Jackson Hole, um dos eventos mais relevantes do calendário econômico global. Segundo informações antecipadas pela Bloomberg, Powell deve apresentar uma nova abordagem de política monetária (DКП) com foco no equilíbrio entre inflação e desemprego. O mercado já precifica que esse pronunciamento pode redefinir expectativas de juros e alterar o cenário macroeconômico para o restante de 2025. O que esperar do discurso Powell deverá abordar: Inflação persistente: ainda acim…
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📉 Segundo dados da Bloomberg, os spreads dos títulos corporativos de alto grau de crédito (high-grade bonds) nos EUA caíram para o menor patamar desde 1997. Esse movimento reflete um misto de confiança do mercado na saúde financeira das empresas e, ao mesmo tempo, corrida dos investidores para travar yields atrativos antes dos cortes de juros do Federal Reserve. 🔎 Interpretação do Movimento Spreads baixos = menor prêmio de risco em relação aos Treasuries. Otimismo quanto à estabilidade econômica de curto prazo e solidez das grandes corporações. Demanda elevada por crédito: excesso de liquidez no sistema pressiona yie…
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Os dados preliminares do Producer Price Index (PPI) nos EUA divulgados na sexta-feira revelam detalhes importantes que indicam por que o Consumer Price Index (CPI) deve continuar sustentado. Principais pontos dos dados do PPI O PPI geral surpreendeu positivamente, mas os detalhes subjacentes merecem atenção especial. O componente de serviços primários do PPI, que serve como proxy para margens de lucro, manteve-se elevado e consistente, sugerindo que as pressões inflacionárias sobre o CPI permanecem intactas. Embora os rendimentos dos títulos (rendimentos) tenham subido após a divulgação, a tendência geral ainda mostra viés…
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O Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos Estados Unidos registrou uma alta de 3,3% em julho, superando as expectativas do mercado, que projetavam uma elevação de 3,0%. Este aumento é uma continuação da pressão inflacionária nos preços dos produtos, refletindo custos mais elevados para empresas em toda a cadeia de suprimentos. O que o aumento do PPI significa para os mercados: Inflação persistente: O aumento do PPI pode sinalizar pressões inflacionárias contínuas, o que fortalece o argumento para que o Federal Reserve mantenha uma política monetária mais restritiva por mais tempo. Dólar (USD): O dado deve apoiar uma perspectiva de força do dó…
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O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, afirmou em entrevista à Fox Business que o Federal Reserve deveria considerar um corte de 50 pontos-base já na reunião de setembro, alegando que a decisão poderia ter ocorrido em junho caso o Fed tivesse recebido “dados precisos” na época. Bessent destacou que a escolha do novo membro do Conselho de Governadores do Fed, Miran, precisa ser confirmada pelo Senado antes da reunião, reforçando que a administração Trump busca “alguém capaz de reformar estruturalmente o Federal Reserve”, apontando que existe um “problema fundamental” na instituição. Em relação à política internacional, Bessent declarou que Trump mantém u…
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O cenário econômico e político dos Estados Unidos segue carregado de incertezas, com possíveis mudanças na liderança do Federal Reserve (Fed) e pressões inflacionárias vindas das tarifas impostas pelo governo. Nos bastidores, fontes indicam que a equipe do presidente Donald Trump vê com bons olhos o posicionamento de Christopher Waller, membro do Fed, favorável a cortes de juros com base nas projeções econômicas. Waller, que já se reuniu com a equipe de Trump (mas não diretamente com o presidente), surge como um dos nomes preferidos para assumir a presidência do Fed em um eventual novo mandato. Ao mesmo tempo, Raphael Bostic, também membro do Fed, alertou que a …
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O Departamento de Estatísticas dos EUA divulgou nesta terça-feira (12) os dados de inflação ao consumidor (CPI) referentes a julho. O índice Core CPI (mensal), que exclui itens voláteis como energia e alimentos, subiu 0,3%, em linha com as projeções e acima da leitura anterior de 0,2%. O CPI cheio (mensal) avançou 0,2%, exatamente como o esperado e menor que os 0,3% do mês anterior. Já no acumulado anual, a inflação ao consumidor ficou em 2,7%, abaixo da expectativa de 2,8%, repetindo o resultado de junho. Leitura do Mercado Para o Federal Reserve: A leitura anual abaixo do esperado reforça a percepção de que a pressão inflacionária está sob controle…
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Nos primeiros sete meses de 2025, 446 grandes empresas norte-americanas entraram com pedido de falência — o maior número para o período em 15 anos. Esse volume já supera todo o acumulado anual de 2021 e 2022, quando 405 e 373 empresas, respectivamente, decretaram falência. Causas do aumento das falências Juros elevados: O Federal Reserve mantém taxas de juros em patamar restritivo, pressionando o custo de capital e a rolagem de dívidas corporativas. Inflação persistente: Apesar de desaceleração em alguns setores, a inflação estrutural segue afetando margens e custos operacionais. Acesso restrito a crédito: Bancos e investidores…
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O mercado financeiro global está em compasso de espera para a divulgação do próximo relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos Estados Unidos, que projeta uma elevação da inflação anual para 2,8%. Esse dado será fundamental para balizar as decisões do Federal Reserve (Fed) sobre a condução da política monetária, especialmente no contexto atual de desaceleração econômica e pressões inflacionárias persistentes. Análise Técnica e Contextual A inflação medida pelo CPI é um dos principais indicadores monitorados pelo Fed para ajustar suas taxas de juros. Um resultado acima das expectativas tende a reforçar a necessidade de manutenção ou até mesmo de elevaç…
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📉 Aumento nos Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego nos EUA Eleva Expectativas de Flexibilização Monetária Washington, 7 de agosto de 2025 – Os Estados Unidos divulgaram nesta quinta-feira (07) um aumento nos pedidos iniciais de seguro-desemprego (Initial Jobless Claims), que subiram para 226 mil, acima da projeção de 221 mil e do número anterior de 218 mil, sinalizando uma possível desaceleração no mercado de trabalho americano. O dado reforça uma tendência de desaceleração gradual do emprego, em linha com os efeitos defasados da política monetária restritiva adotada pelo Federal Reserve desde 2022. Embora os níveis permaneçam historicamente baixos, o aumento co…
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Banco da Inglaterra Corta Juros para 4% e Reacende Debate entre Inflação Persistente e Risco de Estagnação O Banco da Inglaterra (BoE) reduziu nesta quinta-feira (7) sua taxa básica de juros de 4,25% para 4%, confirmando expectativas do mercado e adotando um tom de cautela em meio ao delicado equilíbrio entre inflação resistente e desaceleração econômica. A decisão marca a retomada de uma abordagem “gradual e cuidadosa” no ciclo de flexibilização monetária, refletindo a crescente divisão interna entre os formuladores de política. Embora o recuo de 25 pontos-base estivesse precificado pelos mercados, investidores monitoravam atentamente o nível de dissenso entre …
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