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📢 FED DEIXA EXPECTATIVAS INFLACIONÁRIAS SAÍREM DO CONTROLE — ALERTA PARA NOVA ONDA INFLACIONÁRIA NOS EUA Por: Igor Pereira (ExpertFX School) Crítica contundente à postura do Federal Reserve destaca a passividade na redução do balanço patrimonial e os riscos crescentes para o consumidor médio americano. 💣 Expectativas inflacionárias desancoradas novamente Economistas e analistas de mercado estão acendendo o sinal de alerta: as expectativas de inflação nos EUA voltaram a se desancorar, reflexo direto da inércia do Federal Reserve em reduzir de forma significativa seu balanço patrimonial. Igor Pereira destaca que essa postura pode desencadear uma nova onda inflacionária que já se desenha nos preços de alimentos e serviços básicos. "O Fed não está fazendo o suficiente. Ao manter trilhões em ativos no balanço e limitar-se a ajustes graduais nas taxas de juros, ele permite a perpetuação da liquidez excessiva no sistema. Isso é combustível para a inflação futura", argumenta o analista. 🧠 Inflação é, essencialmente, um fenômeno monetário A crítica parte do princípio clássico da teoria monetária: Inflação = M2 × M2V (velocidade do dinheiro) Ou seja: Expansão de M2 (dinheiro em circulação) → inflação; Contração de M2 → desinflação ou deflação. Apesar do discurso oficial, não houve redução expressiva da base monetária desde o pico da pandemia, mantendo os ativos inflados artificialmente. 💸 Pós-COVID: QE infinito, ativos inflados e desigualdade social Desde 2020, o Fed se engajou numa política de afrouxamento quantitativo extremo (QE-infinity), adquirindo trilhões em títulos e hipotecas. O resultado: Fortíssima valorização dos mercados acionários e de renda fixa; Aumento expressivo da desigualdade social, favorecendo o topo da pirâmide (0,01%); Desvalorização do poder de compra da população mais vulnerável, especialmente em centros urbanos. 🎙️ Igor Pereira comenta: “A omissão do Fed em reduzir seu balanço patrimonial de forma agressiva revela um erro estrutural da política monetária atual. Estamos diante de uma inflação que foi 'importada' pela expansão monetária e institucionalizada pela complacência do próprio banco central. O impacto disso será sentido no médio prazo com maior intensidade: pressão sobre os Treasuries, fuga para ativos reais como ouro, e aumento da volatilidade nos mercados emergentes”, destaca Igor Pereira, analista de mercado financeiro e fundador da ExpertFX School. ⚠️ Chamada à imprensa especializada Além das críticas à condução monetária, o texto cobra postura mais firme dos jornalistas que acompanham as coletivas do Fed: “Por que os repórteres financeiros não questionam Powell sobre a ausência de uma redução mais enérgica do balanço? O foco excessivo nas taxas de juros mascara o verdadeiro problema: o excesso de dólares ainda circulando na economia.” 📊 O que esperar: Inflação persistente e estrutural nos EUA, com efeito defasado nos preços ao consumidor; Valorização do ouro, prata e commodities, dado o enfraquecimento estrutural do dólar; Volatilidade crescente nos mercados, especialmente se o Fed continuar resistindo a um aperto monetário mais incisivo via destruição de base monetária.

🇺🇸 EUA: Inflação medida pelo PCE desacelera em março e reforça cenário de pausa nos juros pelo Fed Dados divulgados nesta quarta-feira (30) mostraram que o índice de preços PCE, principal métrica de inflação acompanhada pelo Federal Reserve, veio em linha com as expectativas do mercado em março. A leitura reforça o cenário de cautela da autoridade monetária, que mantém os juros elevados diante de um mercado de trabalho ainda resiliente. 📊 Principais números do PCE de março: PCE mensal: 0,0% (esperado: 0,0% | anterior: +0,3%) PCE anual: +2,3% (esperado: +2,2% | anterior: +2,5%) PCE Core anual (exclui alimentos e energia): +2,6% (em linha com o esperado | anterior: +2,8%) 📉 Atividade industrial também preocupa: PMI de Chicago decepciona Além do dado de inflação, foi divulgado o PMI de Chicago referente a abril, que ficou abaixo das expectativas e do patamar anterior, sinalizando fraqueza no setor industrial: PMI de Chicago (abr): 44,6 Expectativa: 45,9 Anterior: 47,6 O dado reforça sinais de desaceleração da economia real, especialmente no setor manufatureiro, e pode contribuir para reforçar o discurso de política monetária mais acomodatícia nos próximos meses, caso o enfraquecimento se intensifique. 🧾 O que é o PCE? O Personal Consumption Expenditures Price Index é o indicador de inflação preferido do Federal Reserve. Ele mede a variação nos preços dos bens e serviços consumidos pelas famílias, com ajuste para mudanças no comportamento do consumidor, oferecendo um panorama mais amplo que o tradicional CPI (Consumer Price Index). 📉 Impacto nos mercados: A estagnação no índice mensal e a desaceleração do núcleo da inflação (core PCE) contribuem para alívio nas expectativas inflacionárias; Reduzem a pressão por novas altas de juros, mas ainda não justificam cortes imediatos, dada a resiliência no emprego; O PMI de Chicago abaixo de 50 (zona de contração) adiciona preocupações com desaceleração econômica, o que pode ser interpretado como argumento adicional para flexibilização futura; Esse cenário favorece ativos de risco (ações e ouro) e pode gerar pressão temporária sobre o dólar. 📌 Contexto macroeconômico: O dado do PCE de março reforça a leitura de uma desinflação gradual e controlada nos EUA, ainda que o núcleo permaneça acima da meta de 2% do Fed. Ao mesmo tempo, a piora em indicadores antecedentes, como o PMI, traz alertas sobre a perda de tração da atividade — especialmente no setor industrial. 🧠 Análise de Igor Pereira: “O PCE de março mostra uma desinflação gradual, sem surpresas, o que mantém o Fed em modo de espera. O núcleo ainda está acima da meta, mas desacelera de forma controlada. Isso mantém apostas em corte de juros apenas no segundo semestre.” — Igor Pereira, analista de mercado financeiro