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🇨🇳 China’s Golden Gateway: Como o Cofre da SGE em Hong Kong pode Redefinir o Mercado Global de Ouro 📊 Análise macroeconômica e impacto geopolítico – por Igor Pereira, ExpertFX School 🏦 SGE expande fronteiras com cofre em Hong Kong A Shanghai Gold Exchange (SGE) – bolsa estatal chinesa de ouro – anunciou a abertura de um cofre internacional em Hong Kong, movimento estratégico que marca: A internacionalização da negociação de ouro em yuans, Um desafio direto à dominância ocidental na precificação do ouro, e Um elo crítico entre o mercado interno chinês de ouro e os participantes globais, especialmente em mercados emergentes do BRICS e na Iniciativa Belt & Road. 📌 Por que Hong Kong? Hong Kong é um dos principais centros financeiros do mundo, com infraestrutura robusta, acesso irrestrito a capital internacional e proximidade regulatória com Pequim, o que a torna o hub ideal para a internacionalização do yuan no mercado de metais preciosos. 🌍 Objetivos estratégicos de longo prazo Desdolarização: O cofre é parte do esforço chinês de desacoplamento do sistema financeiro ocidental, criando uma referência de ouro em yuans capaz de rivalizar com o padrão COMEX-LBMA (Nova York-Londres). Integração com países BRICS: Facilita liquidação em moeda local com Rússia, Irã, África do Sul e outros parceiros, reduzindo exposição ao dólar e ao sistema SWIFT. Reforço da soberania monetária: Cria um ecossistema no qual o yuan pode ser visto como uma moeda-âncora de valor real, apoiada por reservas de ouro e infraestrutura de armazenagem internacional. 📈 Impacto no mercado de ouro 🔍 O que esperar e impactos nos mercados financeiros 1. Yuan (CNY) e Desdolarização Expansão da liquidez do yuan fora da China via contratos futuros de ouro pode aumentar o uso do yuan em comércio internacional, acelerando o movimento de desdolarização. 2. Mercado de Ouro Expectativa de aumento no volume físico negociado em Hong Kong, com players buscando alternativa à COMEX/LBMA para entrega real. Potencial para discrepância de preços entre XAU/USD (Londres/Nova York) e XAU/CNY (Hong Kong/Shanghai), com impactos na arbitragem global. 3. BRICS e infraestrutura paralela O cofre em Hong Kong reforça o posicionamento dos BRICS como bloco monetário alternativo, com base física e financeira para a criação de um sistema de pagamentos em ouro. 📌 Conclusão A abertura do cofre da SGE em Hong Kong é um passo estratégico rumo à nova ordem monetária multipolar. A China amplia sua influência no mercado global de ouro, desafia a hegemonia do dólar e cria pontes tangíveis para consolidar o yuan como moeda de referência no comércio internacional. Os próximos meses devem observar: Volatilidade no spread entre XAU/USD e XAU/CNY, Aumento de liquidez asiática no ouro físico, Redução da confiança no sistema ocidental de derivativos sem entrega. 🖋️ Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro | ExpertFX School | Membro WallStreet NYSE

🌍 De-dollarização acelera e ouro se consolida como ativo global neutro Por Igor Pereira — Analista de Mercado Financeiro, Membro WallStreet NYSE Análise PREMIUM Apesar de o dólar americano ainda manter o status de principal moeda de reserva mundial, as rachaduras nessa hegemonia estão cada vez mais visíveis. Com o avanço da desdolarização e o surgimento de um regime monetário multipolar, o ouro reaparece como o ativo neutro por excelência, capaz de preservar valor em meio à instabilidade cambial e fiscal global. 📉 O declínio estrutural do dólar O domínio do dólar foi institucionalizado pelo Acordo de Bretton Woods, em 1944, consolidando sua função como meio de troca global, referência para preços de commodities (como o petróleo) e principal reserva dos bancos centrais. No entanto, as fundamentações desse sistema estão sendo corroídas: A dívida pública dos EUA ultrapassa US$ 33 trilhões; Os pagamentos de juros devem atingir US$ 1 trilhão ao ano já em 2025; A emissão descontrolada de moeda via políticas de afrouxamento quantitativo (QE) inflou o balanço do Federal Reserve e enfraqueceu o poder de compra do dólar; A instabilidade geopolítica — como sanções contra a Rússia e tensões comerciais com a China — alimenta uma reação global de desdolarização. Em 2024, quase metade da nova dívida emitida pelos EUA foi destinada apenas para pagar juros sobre a própria dívida — um ciclo fiscal insustentável. 🧭 O ouro como ativo estratégico em um regime multipolar Na visão de países como China, Rússia e Índia, a emergência de um sistema monetário multipolar exige uma reserva internacional que não seja politizada, sancionável ou inflacionável. O ouro, neste contexto, ganha protagonismo: Dados do FMI mostram queda contínua da participação do dólar nas reservas cambiais globais; Bancos centrais, especialmente dos países BRICS e do Leste Europeu (como a Polônia), estão comprando ouro em ritmo recorde; A China acelera a substituição do dólar por yuan no comércio bilateral, enquanto a Rússia promove trocas comerciais com lastro em ouro. Na Cúpula dos BRICS de 2024, foram discutidas propostas de uma unidade de comércio atrelada ao ouro, desafio direto à supremacia do petrodólar. 📊 Riscos crescentes nos Treasuries e na economia americana A taxa dos Treasuries ultrapassa 4,5%, refletindo desconfiança global na solvência americana. Desde o início das guerras tarifárias na gestão Trump, a volatilidade nos títulos públicos se intensificou, e hoje a “exorbitante vantagem” do dólar começa a se desfazer. A política fiscal dos EUA segue um padrão de endividamento insustentável e estímulo desenfreado, que está minando o próprio alicerce da moeda. A cultura de consumo e crédito, tanto do governo quanto dos cidadãos, expôs uma fragilidade estrutural que não pode mais ser ignorada pelos parceiros comerciais globais. 🧠 Análise de Igor Pereira A fala de Peter Schiff também resume bem a gravidade do quadro: 🪙 Ouro: mais que hedge, é necessidade estratégica A escalada no preço do ouro em 2025 reflete não só a inflação, mas uma mudança estrutural na percepção de risco. O ouro hoje supera ações, títulos e moedas em desempenho, mas seu valor real reside em sua função atemporal de reserva de valor em tempos de colapso fiduciário. Enquanto o apetite global por dólares diminui, o impacto será direto sobre: Desvalorização dos ativos americanos, especialmente Treasuries; Pressão sobre o mercado de ações e imóveis, altamente dependentes da estabilidade do dólar; Volatilidade sistêmica nos mercados globais, à medida que o dólar perde o papel de pilar da liquidez internacional. 🔚 Conclusão Estamos vivendo o início do fim de uma era monetária. O dólar, antes sustentado por sua força militar, política e econômica, enfrenta agora seu maior desafio: a perda de confiança. A transição para um sistema multipolar é inevitável, e o ouro, ao que tudo indica, será o ativo central dessa nova arquitetura.

🌐 A Tempestade Perfeita: Tensões Geopolíticas, Tarifa e Desdolarização Ameaçam o Mercado Global O cenário atual dos mercados globais está sendo moldado por uma série de choques simultâneos e anomalias estruturais que apontam para uma mudança sistêmica. O que antes parecia parte de uma estratégia geoeconômica “controlada”, agora se transforma em uma espiral de retaliações, incertezas e perda de confiança nos EUA como centro do sistema monetário global. 🇯🇵 Japão Ameaça Vender Treasuries: Pressão Direta Sobre os EUA O Japão, segundo maior detentor de Treasuries americanos, ameaça liquidar parte de seus títulos soberanos caso Washington continue ameaçando impor tarifas. O gesto é simbólico — e perigoso. Desde os anos 1970, o modelo global se baseou em países exportadores (como Japão e China) reciclando seu superávit comercial em dívida dos EUA. A ironia histórica: os “bonds” substituíram as tarifas, e agora as tarifas ameaçam os bonds. Uma venda maciça de Treasuries por parte do Japão seria interpretada como um ataque direto à credibilidade fiscal dos EUA, pressionando os juros longos e desencadeando fuga de capitais dos emergentes. 🏛 Trump vs Powell: Pressão por Cortes em Meio à Inflação Persistente Com Donald Trump liderando as pesquisas para 2025, o mercado já começa a precificar pressões sobre o Fed para cortar juros prematuramente — mesmo diante de uma inflação ainda resiliente. Essa postura politizada pode: Desancorar expectativas inflacionárias; Pressionar o dólar em mercados internacionais; Agravar a desconfiança cambial e o processo de desdolarização. 🌍 Ucrânia e a Geopolítica em Suspensão O conflito entre Ucrânia e Rússia permanece sem resolução e com riscos de escalada, alimentando o apetite por ativos de proteção como ouro físico e agravando a fragmentação do comércio global. 🇨🇳 Tarifas Contra a China Podem Sair Pela Culatra O retorno da retórica tarifária contra a China pode reacender a guerra comercial, com riscos significativos: Retaliações contra empresas americanas na Ásia; Redução no financiamento da dívida pública dos EUA; Aceleração da acumulação de ouro e uso de moedas locais no comércio internacional. 💬 Opinião do analista Igor Pereira: “Estamos diante de um colapso da arquitetura do pós-guerra. A hegemonia do dólar está sendo questionada de forma coordenada e pragmática por diversos países, incluindo aliados históricos como o Japão. A tática de Washington de pressionar com tarifas e sanções está provocando reações assimétricas: venda de Treasuries, aceleração da desdolarização e maior acúmulo de ouro. Trump e Bessent tinham um plano estruturado no papel, mas o mercado e a geopolítica não são ambientes previsíveis. Na prática, todo plano sofre choques — e o atual está sendo rebatido com força por múltiplos atores globais.” 📉 O que esperar nos mercados: Volatilidade nos rendimentos dos Treasuries com possível desvalorização da dívida americana; Aumento na demanda por ouro físico (XAU/USD) como proteção sistêmica; Pressão sobre o dólar (DXY) e fortalecimento de moedas asiáticas e metais preciosos; Possível antecipação de cortes de juros pelo Fed sob pressão política, desafiando sua independência; Aumento dos riscos para ativos emergentes, sobretudo em moedas e renda fixa. Essa nova configuração exige dos traders e investidores uma postura de defesa estratégica, com foco em ativos reais, leitura de fluxos institucionais e acompanhamento de decisões geopolíticas em tempo real.

🏦 Bancos Centrais Aceleram Desdolarização: Avanço do Ouro e Moedas Asiáticas Ganham Força A tendência de diversificação cambial por parte dos bancos centrais ganhou força nos últimos anos — e agora, segundo o Goldman Sachs, não mostra sinais de reversão. Em relatório recente, estrategistas do banco afirmam que o movimento de desdolarização está “bem enraizado” desde pelo menos uma década e deve continuar se intensificando. A perda de confiança no dólar como reserva de valor foi catalisada pelas sanções contra a Rússia em 2022, quando os EUA congelaram reservas cambiais de Moscou e limitaram seu acesso ao sistema financeiro global. O evento representou um alerta sistêmico para países emergentes e potências asiáticas, que agora buscam reduzir sua exposição ao dólar norte-americano. 📉 Dólar Perde Terreno Estruturalmente Mesmo que o dólar mantenha o papel de moeda de reserva global — e padrão para precificação de commodities como petróleo — sua hegemonia mostra sinais de desgaste: O índice Bloomberg Dollar Spot caiu mais de 7% desde o pico em fevereiro; O Goldman Sachs estima que o dólar está cerca de 17% sobrevalorizado em relação aos fundamentos; Há uma mudança narrativa: o conceito de "excepcionalismo americano" vem sendo questionado por mercados e governos. Além disso, a liquidez dos Treasuries dos EUA, principal sustentáculo da dominância do dólar, começa a perder eficiência diante da fragmentação geopolítica e do crescimento de mercados de capitais alternativos, especialmente na Ásia. 🪙 Ouro em Alta: Banco Centrais Acumulam o Metal Em meio à desconfiança crescente em relação ao dólar, os bancos centrais aumentaram significativamente suas reservas em ouro. Esse movimento reforça a tese de que o metal precioso está sendo reposicionado como reserva estratégica de valor, especialmente diante de um cenário de inflação persistente, juros reais negativos e conflitos geopolíticos. 🌏 Moedas Asiáticas em Ascensão O relatório também aponta que ativos asiáticos devem se beneficiar diretamente desse movimento de rotação cambial. Entre os principais favorecidos, estão: Won sul-coreano (KRW) Dólar de Singapura (SGD) Yuan chinês (CNY) Esse deslocamento pode representar uma reconfiguração estrutural na composição das reservas cambiais globais, com crescimento relativo das moedas asiáticas e enfraquecimento gradual da demanda por dólar e Treasuries. 💬 Opinião do analista Igor Pereira: “Estamos presenciando uma mudança de paradigma no sistema monetário internacional. A imposição de sanções unilaterais pelos EUA acelerou a percepção de risco associado ao dólar como reserva neutra e segura. Isso levou bancos centrais a buscar diversificação com ouro físico e moedas de economias asiáticas, consideradas mais resilientes neste novo equilíbrio multipolar. A valorização do ouro e a performance relativa de moedas como o yuan e o dólar de Singapura refletem essa reordenação. O investidor precisa estar atento, pois essa transição terá implicações de longo prazo na precificação de ativos globais e nas estratégias de hedge cambial.” 🧭 O que esperar no mercado financeiro: Pressão estrutural sobre o dólar em meio à fragmentação do sistema financeiro global; Aumento da demanda por ouro físico e possível alta sustentada no XAU/USD; Maior volatilidade nos Treasuries americanos, com impactos nos juros globais; Fortalecimento de moedas asiáticas como parte de carteiras institucionais de reserva; Reprecificação de ativos emergentes conforme a liquidez global se redistribui.