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📈 Interesse em Futuros de Bitcoin Dispara para US$ 80 Bi – Alavancagem e ETFs Acirram Volatilidade Análise Técnica e Macroeconômica – Igor Pereira | ExpertFX School 🧠 Resumo dos dados-chave – 23 de maio de 2025 Interesse em aberto nos futuros de BTC: ‣ Ultrapassa US$ 80 bilhões, +30% apenas em maio. ‣ Evidencia posições altamente alavancadas, com expectativa de rompimento de máximas históricas. ETFs de Bitcoin à vista: ‣ Entradas acima de US$ 2,5 bilhões na semana, lideradas por iShares (BlackRock) e Fidelity. ‣ Suporte institucional mitiga riscos de liquidações em massa. Mercado de opções – Deribit: ‣ US$ 1,5 bi em open interest entre os strikes de $110.000 a $120.000. ‣ Mais US$ 1 bi posicionado entre $115.000 e $130.000. ‣ Vencimento de US$ 2,76 bi em opções em 23 de maio, com put/call ratio de 1,2. ‣ "Ponto de dor máximo" (max pain): $103.000, onde ocorrerá a maior liquidação de prêmios. ⚠️ O que esperar nas próximas sessões 📌 Alta alavancagem + vencimento de opções = Risco de volatilidade extrema. Se o preço do BTC se afastar do ponto de dor máximo ($103.000), os market makers podem realizar operações para "trazer o preço de volta", gerando movimentos inesperados no curto prazo. 📌 O viés institucional, porém, é de continuidade de alta, sustentado pelas fortes entradas em ETFs e pela expectativa de novos cortes de juros pelo Fed ainda este ano. 🧩 Implicações para o mercado financeiro Criptoativos: ‣ Probabilidade elevada de short squeeze ou long liquidation nas próximas 48h. ‣ Operadores devem monitorar alavancagem e funding rates. Ouro (XAU/USD): ‣ Caso o BTC enfrente liquidações forçadas, pode haver migração momentânea para ouro como proteção, ampliando a correlação negativa. Mercado tradicional: ‣ A força nos ETFs de BTC é um indicativo de apetite institucional por risco, o que pode sustentar o S&P 500 e Nasdaq. 📌 Conclusão – Estratégia para Traders e Investidores 🟩 Curto prazo (trading): Alta volatilidade até o final da semana; evite alavancagem excessiva. Estratégias de proteção como collars ou straddles são recomendadas. 🟦 Médio prazo (institucional): Entradas em ETFs à vista reforçam tendência de alta estrutural. Correções pontuais representam oportunidades de acumulação institucional. 📉 Riscos: Qualquer reversão no fluxo dos ETFs pode desencadear vendas em cascata. A forte concentração de opções em strikes acima de $110k pode fracassar se o mercado não sustentar esse impulso pós-vencimento. ✍️ “O comportamento das opções e dos futuros indica uma janela crítica de volatilidade, mas o fluxo de capitais via ETFs é o que determinará se o Bitcoin rompe ou corrige.” 📊 Igor Pereira – Análise exclusiva para ExpertFX School