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⚠️ Gestores institucionais abandonam ações dos EUA em ritmo recorde — sinal de alerta para o mercado global? Por Igor Pereira — Analista de Mercado Financeiro, Membro WallStreet NYSE Uma mudança drástica na alocação institucional está em curso. Segundo dados divulgados em maio de 2025, cerca de 40% dos gestores globais de fundos estão atualmente com posição underweight em ações americanas — o nível mais baixo em dois anos e comparável aos momentos anteriores à crise financeira global. Esse movimento representa um forte sinal de aversão ao risco nos mercados acionários dos EUA, e pode ser o prenúncio de uma reprecificação relevante nos índices, especialmente o S&P 500 e o Nasdaq. 📉 A fuga silenciosa dos grandes fundos De acordo com o levantamento, gestores institucionais — incluindo fundos mútuos, hedge funds e fundos soberanos — vêm gradualmente reduzindo sua exposição à renda variável norte-americana desde o último trimestre de 2024. O ritmo de retirada acelerou em 2025, impulsionado por: Avaliações esticadas nas Big Techs; Incerteza fiscal e geopolítica sob o governo Trump; Aumento da atratividade de mercados emergentes e da Europa; Riscos crescentes de recessão ou estagflação nos EUA. 🔍 Por que esse dado importa? Os grandes gestores institucionais definem a tendência estrutural dos mercados. Quando esses agentes passam a reduzir drasticamente suas posições em um determinado mercado, geralmente antecipam movimentos maiores de correção ou transição de ciclo. 📊 Impacto esperado no mercado financeiro 🟢 Curto prazo: Volatilidade pode aumentar à medida que o varejo e os algoritmos reagem ao desbalanceamento institucional. Setores mais sensíveis ao crescimento (tecnologia, consumo discricionário) tendem a sofrer maior pressão. 🔴 Médio e longo prazo: Possível rotação setorial em direção a ações de valor, energia, commodities e mercados internacionais. Reforço no fluxo para ouro (XAU/USD), renda fixa e moedas consideradas porto seguro. 🧭 O que o trader deve monitorar? Fluxo de fundos (fund flows) nos ETFs ligados ao S&P 500 e Nasdaq; Reação das ações de megacapitalização (Apple, Microsoft, Nvidia, etc.); Projeções de lucros corporativos vs. realidade macroeconômica; Rendimento dos Treasuries e curva de juros — um espelho da confiança institucional. 💬 Comentário do analista Igor Pereira

🟡 Resumo Técnico do Mercado de Ouro – 13 de Maio de 2025 ✍️ Análise do analista Igor Pereira – Membro Wall Street NYSE 📍 ExpertFX School – Conteúdo Exclusivo 1. 🧭 Menor Busca por Ativos de Refúgio Temporária O apetite por risco voltou aos mercados globais após o acordo provisório entre EUA e China, que suspende aumentos tarifários por 90 dias. Esse movimento reduziu a demanda por ativos de proteção como o ouro, embora riscos geopolíticos relevantes ainda permaneçam no radar, como inflação, taxa de juros, política monetária, guerra, exportações/importações e principalmente as compras de Bancos Centrais que são gatilhos potenciais de reversão. 2. 📊 CPI dos EUA em Foco – Pressão sobre o Ouro Investidores aguardam com cautela os dados de inflação ao consumidor (CPI) nos Estados Unidos hoje ás 09h30m no Horário de Brasília. ➡️ Um resultado acima do esperado pode fortalecer o dólar (USD) e gerar pressão adicional sobre o ouro no curto prazo, por aumentar as expectativas de manutenção dos juros elevados pelo Fed. ➡️ Já um resultado abaixo do esperado, pode fazer com que o ouro volte a testar resistências acima. 3. 📉 Monitoramento Técnico – Volatilidade em Alta O ouro está sendo negociado próximo a suportes técnicos críticos, como $3.214.80 (D1), uma quebra deste nível pode levar o metal a visitar $3.18x. Analistas alertam para risco de novas quedas caso o otimismo nos mercados acionários persista. ➡️ Resistências permanecem firmes; uma quebra acima de $3.351 (D1) uma quebra deste nível pode renovar o viés de alta para máximas. 4. 🌍 Tensões Geopolíticas Ainda Presentes Incidentes contínuos na Europa Oriental e na fronteira entre Índia e Paquistão continuam a alimentar riscos geopolíticos latentes. ➡️ Um agravamento nesses focos de tensão pode reativar a demanda por ouro como hedge de risco sistêmico. 5. 📈 Perspectiva de Longo Prazo Ainda Altista Apesar da correção recente, analistas como Goldman, mantêm projeções de alta acima de US$ 3.700/oz até o fim de 2025, impulsionados por: Instabilidade macroeconômica global Déficits gêmeos nos EUA Demanda persistente de bancos centrais por ouro físico ✅ Conclusão Estratégica 🔒 "Mantenha disciplina. Negocie o cenário, não o ruído." O ouro permanece como ativo-chave em cenários de incerteza estrutural. No curto prazo, a volatilidade deve continuar elevada, mas o suporte institucional e macroeconômico segue intacto. 📌 Oportunidade de reposicionamento tático em áreas de suporte para quem visa o médio/longo prazo.

📉 Dallas Fed Manufacturing Index despenca em abril e sinaliza recessão no setor industrial dos EUA O índice de atividade industrial do Fed de Dallas caiu 19,5 pontos em abril, atingindo –35,8 pontos, o pior nível desde o auge da pandemia em 2020. O resultado veio muito abaixo das expectativas, que projetavam uma retração mais modesta de –14,2 pontos. 📊 Principais destaques do relatório: 🏭 Novos pedidos: queda de 19,9 pontos, para –20,0 (nível mais fraco desde nov/22) 🧾 Expectativas das empresas: recuo de 17,6 pontos, para –28,3 (pior leitura desde mai/20) 📉 Níveis semelhantes só ocorreram em 2008 e 2020, durante crises sistêmicas ⚠️ O que esperar & impactos no mercado: Reforça o cenário de recessão no setor manufatureiro dos EUA, aumentando as preocupações com a desaceleração econômica; Pode pressionar o Federal Reserve a adotar postura mais cautelosa quanto a futuras altas de juros; Enfraquece o dólar no curto prazo, favorecendo ativos como ouro (XAU/USD) e Treasuries longos; A queda nos pedidos indica congelamento na demanda corporativa e redução de capex, com implicações negativas para o PIB do 2T24. 💬 Análise do analista Igor Pereira: “Este colapso na atividade industrial do Texas é um alerta vermelho. Com o índice se aproximando de níveis só vistos nas maiores crises da história recente, fica evidente que o setor manufatureiro está entrando em recessão técnica. Isso tende a contaminar o mercado de trabalho industrial e os lucros corporativos. Para os traders, é um sinal claro de que o Fed enfrentará dilemas maiores nos próximos meses: combater inflação persistente enquanto a economia real desmorona. O ouro, como ativo de proteção, deve seguir beneficiado nesse ambiente.” 📌 Esse dado reforça a tese de estagflação nos EUA: atividade fraca com inflação ainda resistente — um cenário historicamente favorável ao ouro e negativo para o dólar e ações cíclicas.