Análise Técnica - EUR/USD Sob Pressão do Dólar Forte, Ouro Brilha Como Refúgio em Meio ao Caos do FED e Ações

Igor Pereira · Novembro 20

Boa noite, traders e membros!

O dia de hoje está sendo marcado por uma clara divergência nos mercados. O par EUR/USD está sob forte pressão de venda, refletindo a força do dólar americano e a aversão geral ao risco. Enquanto isso, o Ouro (XAU/USD) está brilhando intensamente, impulsionado por uma demanda robusta por segurança em meio à turbulência nos mercados de ações e à crescente confusão sobre os próximos passos do Federal Reserve.

Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE

Vamos mergulhar nos detalhes e estratégias para ambos os ativos.

1. EUR/USD: Dólar Forte e Risco Global Pressionam o Euro

O par EUR/USD está experimentando uma queda significativa, e a explicação reside em dois fatores principais:

Força do Dólar (USD): A expectativa de um corte de juros pelo FED em dezembro diminuiu para cerca de 49%. Essa redução nas apostas de corte dá suporte ao dólar, tornando-o mais atraente em relação ao Euro.
Aversão ao Risco Global: A nossa análise sobre o medo do FED de um "colapso desordenado das ações de IA" está se manifestando em uma aversão mais ampla ao risco, o que beneficia o dólar como moeda de refúgio primária.
Dados da Zona do Euro: Os dados econômicos da Zona do Euro permanecem "mistos", o que não oferece nenhum contrapeso de força para o Euro.

Minha Análise (Igor Pereira): Tecnicamente, o par pode testar a zona de 1.1550 hoje. Embora um repique para 1.1650 seja possível, a quebra de suportes técnicos sugere que mais "dor" está por vir, a menos que dados fracos dos EUA (como o NFP) suavizem o dólar.

ESTRATÉGIA: Este é um mercado de vendedores para o EUR/USD no curto prazo. Posicionem-se para o downside (queda), mas com cautela, pois os próximos dados de emprego amanhã dos EUA podem causar volatilidade. Fiquem atentos também aos comentários do BCE (Banco Central Europeu) para qualquer sinal de mudança.

Análise Técnica - Igor Pereira

No cenário macro atual, onde o dólar americano busca força em meio à indecisão do FED e o Euro enfrenta dados econômicos mistos, a leitura da estrutura Wyckoff no par EUR/USD é mais crucial do que nunca. O gráfico nos revela uma clara fase de Distribuição, indicando que o Smart Money está vendendo o Euro, preparando o terreno para um movimento de queda substancial.

Vamos analisar cada detalhe da sua marcação no gráfico para entender a psicologia por trás da ação do preço e identificar os próximos alvos.

1. O Contexto Macro: Da Acumulação Prévia à Distribuição

PSY (Preliminary Supply - Oferta Preliminar): O início do ciclo de distribuição é marcado pelo PSY. Este é um nível onde a venda começa a aparecer significativamente após um movimento de alta, indicando que o Smart Money está começando a se desfazer de suas posições compradas. No gráfico, o PSY é uma das primeiras indicações de que a alta está perdendo força.
UT (Upthrust - Impulso de Alta Falso): Vemos um claro UT, uma tentativa de alta que falha em se sustentar acima da resistência anterior. O UT geralmente representa uma armadilha para compradores, forçando-os a entrar no mercado apenas para ver o preço reverter e cair, confirmando que a oferta é dominante.
UTAD (Upthrust After Distribution - Impulso de Alta Após Distribuição): No topo da consolidação, o preço atinge o que é marcado como UTAD. Este é o ponto mais alto da fase de distribuição, onde o Smart Money realiza as vendas finais para os compradores otimistas restantes. É o clímax da venda institucional.

2. A Fase de Distribuição e os Sinais de Fraqueza

Após o UTAD, o EUR/USD entra na fase de distribuição propriamente dita, com sinais crescentes de fraqueza:

SOS (Sign of Weakness - Sinal de Fraqueza): O "SOS" indica a quebra de um suporte chave dentro da faixa de distribuição. É um sinal de que os vendedores estão ganhando controle e que a demanda está sendo superada pela oferta. Este é um alerta claro para os bulls.
"Break of Structure": A quebra de estrutura (Break of Structure) é um evento crucial, confirmando que a tendência de alta foi efetivamente quebrada e que uma nova tendência de baixa está se formando. Este é o ponto onde a estrutura de mercado se torna bearish.
OB 4H (Order Block de 4 Horas): Este Order Block representa uma área de interesse onde grandes ordens de venda foram executadas no passado. É um nível de resistência significativo onde os vendedores podem reagir novamente, empurrando o preço para baixo. No gráfico, o OB 4H está logo abaixo do SOS, reforçando a zona de resistência.
FVG (Fair Value Gap): O FVG indica uma ineficiência no preço, um "gap" onde o preço se moveu rapidamente, deixando um desequilíbrio entre compradores e vendedores. Estes gaps tendem a ser preenchidos ou revisitados pelo preço, oferecendo um alvo ou um ponto de correção antes da continuidade da tendência.

3. Os Próximos Movimentos e Alvos Cruciais

A estrutura Wyckoff no EUR/USD aponta para uma continuação do movimento de baixa:

Zona de "breakOut zone..." (Distribuição): O preço está atualmente dentro de uma zona de distribuição estendida ou em um movimento de re-distribuição após o "Break of Structure".
Alvo Imediato: O próximo nível de suporte psicológico e técnico é a zona de 1.1460.
Cenário de "breakOut zone...": Após a quebra de 1.1460, o gráfico projeta uma "breakOut zone..." abaixo, indicando que o preço continuará a cair, provavelmente em um movimento impulsivo de baixa.
Alvo após breakOut...:
- 1.13493: Um nível de suporte importante, que pode ser testado após o breakout.

Minha Análise (Igor Pereira): A metodologia Wyckoff, neste caso, valida a nossa tese macro de força do dólar (devido à indecisão do FED e à aversão ao risco) e a fraqueza estrutural do Euro. O Smart Money já distribuiu suas posições. Estamos agora na fase de Markdown, ou nos estágios finais de uma re-distribuição, antes que o preço atinja alvos muito mais baixos.

2. Ouro (XAU/USD): O Refúgio Definitivo Brilha em Meio ao Caos

Em contraste direto com o EUR/USD, o Ouro está em alta, confirmando sua função primordial como porto seguro em tempos de incerteza:

Venda de Ações Globais: A nossa tese de que o mercado de ações está sobrevalorizado (especialmente no setor de tecnologia e IA) está ganhando força, levando a um sell-off global em ações e impulsionando a demanda por ouro.
Dólar "Lutando" nas Máximas: Embora o dólar esteja forte contra o Euro, ele "luta" para manter as máximas semanais, mostrando que os fundamentos subjacentes que o enfraquecem (déficit fiscal, política do FED) ainda estão em jogo.

Minha Análise (Igor Pereira): Olhos fixos nas Minutas do FED e no relatório de empregos amanhã na sessão de New York, (que esperamos que destaquem as divisões políticas sobre cortes de juros – nossa análise anterior confirmou essa divisão!) e no relatório de NFP de setembro atrasado (previsão: +50K vs. +22K anterior).

ESTRATÉGIA: Um NFP mais fraco que o esperado (o que é bem possível, dado nosso alerta sobre os Jobless Claims em alta) impulsionaria o ouro, pressionando o dólar e aumentando as expectativas de cortes de juros. A demanda por segurança é a força motriz aqui. Continuamos otimistas com o Ouro. O caos e a incerteza nos mercados de ações e na política do FED só reforçam a posição do ouro como o ativo mais resiliente para o futuro.

Análise Técnica - Igor Pereira

Em um cenário macroeconômico de incerteza do FED e de valorização estrutural do ouro, a capacidade de ler a "linguagem" do Smart Money através da metodologia Wyckoff é indispensável. O gráfico do XAU/USD está nos mostrando uma clara narrativa de Acumulação, com fases e níveis cruciais que indicam um próximo movimento de alta significativo.

Vamos mergulhar em cada detalhe da estrutura Wyckoff presente no gráfico para entender onde estamos e para onde o ouro está se dirigindo.

O gráfico atual do XAU/USD revela uma fase de Acumulação que se desenrolou após um período de correção, preparando o terreno para um novo ciclo de valorização.

1. O Contexto Macro: Da Alta ao Break of Structure

Ponto (1) e (2) - Climax de Compra e Reação Inicial: O ciclo começou com um forte movimento de alta, atingindo picos significativos. Após o topo em (1), o preço teve uma primeira correção (2), indicando que a pressão compradora estava diminuindo após um rally exuberante.
Ponto (3) - Tentativa de Reafirmação e Falha: Uma nova tentativa de alta (3) não conseguiu superar o pico anterior, formando o que Wyckoff chamaria de um UTAD (Upthrust After Distribution) ou simplesmente uma falha de continuidade na tendência de alta, sugerindo exaustão dos compradores.
"CHoCH" (Change of Character): A linha de preço identificada como "CHoCH" marca uma quebra crucial. Este é o ponto onde o caráter do movimento de preço muda de alta para baixa, indicando que os vendedores assumiram o controle e a estrutura de mercado se tornou bearish no curto prazo.
"Break of Structure" e Início do Markdown: A quebra de estrutura subsequente, seguida pelos pontos (4) e (5), confirma a fase de Markdown (tendência de queda). O "LOW LOW" indica novos fundos, sinalizando a liquidação das posições de "mãos fracas".

2. A Fase Atual: ACUMULAÇÃO e Preparação para o Markup

Após a fase de Markdown e a purgação dos vendedores, o preço do ouro entrou em uma clara fase de Acumulação, onde o Smart Money absorve a oferta restante antes de iniciar um novo ciclo de alta.

SOW (Sign of Weakness - Sinal de Fraqueza): Após o "Break of Structure", observamos um SOW. Este é um sinal de que os vendedores ainda estão no controle e que o preço pode testar níveis mais baixos. No entanto, em um contexto de Acumulação, um SOW é frequentemente o último empurrão para baixo antes que o Smart Money comece a comprar em peso, absorvendo a oferta final do varejo em pânico.
Faixa de ACUMULAÇÃO: O preço está claramente consolidando dentro de uma faixa de ACUMULAÇÃO. Esta fase é caracterizada por movimentos laterais, com o Smart Money comprando gradualmente, testando a demanda e a oferta. Esta é a zona onde a base para o próximo Markup é construída.
LPS (Last Point of Support - Último Ponto de Suporte): O LPS é um nível crucial dentro da fase de Acumulação. É o ponto onde a oferta restante foi absorvida e o preço encontra forte suporte, indicando que o Smart Money está defendendo essa zona e se preparando para um movimento ascendente. É a última oportunidade para comprar antes de um rally. No gráfico, vemos um LPS claramente defendido.

3. Os Próximos Movimentos e Níveis Chave

Níveis de Suporte/Resistência:
- Suporte Imediato: A zona em torno de 4035.569 (coincidindo com o LPS) é um suporte crítico.
- Resistências Chave: 4112.264 e 4211.142 são os primeiros níveis de resistência que o ouro precisará superar.
O Cenário de "BREAKOUT" para "ATH" (All-Time High):
- O gráfico ilustra a expectativa de um "breakOut" (ruptura) da zona de consolidação.
- Após o breakout, o ouro tende a testar o ATH (All-Time High) anterior, buscando novos patamares. O objetivo inicial após a Acumulação seria a zona de 4272.368 e, posteriormente, a máxima histórica em 4341.997.

Minha Análise (Igor Pereira): A estrutura Wyckoff indica que estamos na fase final de Acumulação. O Smart Money está posicionando-se, usando as flutuações e a incerteza do mercado (FED confuso, dados de emprego) para comprar a preços vantajosos.

Aja com inteligência. A paciência na fase de Acumulação recompensa grandemente na fase de Markup.

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