J.P. Morgan "Vira a Casaca" e Começa a Sugar Prata da COMEX – O Vácuo de Liquidez Foi Confirmado

[Igor Pereira]

Em meio ao ruído diário de preços, o verdadeiro sinal de estresse institucional apareceu discretamente nos relatórios de entrega da CME/COMEX. Um dado específico sobre o J.P. Morgan Securities (JPM), o maior e mais influente player no mercado de metais preciosos, revela uma mudança tectônica de comportamento.

Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE

 

No ciclo de entrega mais recente, o J.P. Morgan "parou" (stopped) 371 contratos de prata, enquanto emitiu (issued) apenas 5.

Tradução para o Trader:

• Issued (Emitido): Significa entregar metal para satisfazer um contrato. É o papel de fornecedor.

• Stopped (Parado): Significa receber a entrega física do metal. É o papel de comprador/acumulador.

O Que Isso Significa? Os Bancos Estão Competindo, Não Fornecendo

Isso não é um fluxo de entrega "normal". Quando o maior banco de metais do mundo recebe 74 vezes mais contratos do que entrega, isso cria um vácuo de oferta. O J.P. Morgan não está agindo como um fornecedor de liquidez para o mercado; ele está agindo como um competidor voraz por metal físico.

Os "stackers" (acumuladores físicos) viram isso chegando anos antes das mesas de operação. Os grandes bancos estão percebendo que a música está parando e não há cadeiras (barras de prata) suficientes para todos. Eles estão garantindo o deles, deixando o mercado "Short" exposto a um risco de liquidação sem precedentes.

 

A prata está se posicionando para um movimento que o ouro não fará. A assimetria (skew) no mercado de opções e futuros é um dos primeiros sinais de alerta. A prata não explode quando a narrativa da mídia diz para explodir; ela explode quando os fluxos físicos forçam a mão dos bancos. E quando o J.P. Morgan está do lado da compra física massiva, o aperto (squeeze) deixa de ser uma teoria da conspiração e torna-se uma realidade de balanço patrimonial.

 

Se você está acumulando, preste atenção. Se você está operando, tenha cuidado com a volatilidade. Mas se você está "Short" (vendido) em prata esperando preços mais baixos... boa sorte. Você está apostando contra o fluxo físico do maior banco do mundo.