Os bancos de investimento americanos acabaram de divulgar um trimestre recorde

[Igor Pereira]

Os bancos de investimento americanos acabaram de divulgar um trimestre recorde, ajudado pelo aumento da atividade comercial em torno das eleições nos EUA e uma recuperação no fluxo de negócios do banco de investimento.

Comerciantes em JPMorgan Chase
por exemplo, nunca tiveram um quarto melhor trimestre depois de ver a receita aumentar 21% para $7 bilhões, enquanto Goldman Sachs’
 o negócio de ações gerou $13,4 mil milhões para o ano inteiro — também a registro.

Para Wall Street foi um retorno bem-vindo ao tipo de ambiente desejado por comerciantes e banqueiros após um período silenciado quando o Federal Reserve estava aumento das taxas enquanto lutava contra a inflação. Impulsionado por um Fed em modo de flexibilização e a eleição de Donald Trump em novembro, bancos como JPMorgan, Goldman e Morgan Stanley
 facilmente coberto expectativas para o trimestre.

Mas a grande máquina que mantém Wall Street em movimento está apenas ganhando força. Isso porque, dissuadidas pela incerteza regulatória e pelos custos mais altos dos empréstimos, as corporações dos EUA ficaram à margem nos últimos anos quando se tratava de comprar concorrentes ou vender a si mesmas.

Thatilitis prestes a mudar, de acordo com Morgan Stanley
CEO Ted Pick. Impulsionados pela confiança no ambiente de negócios, incluindo a esperança de impostos corporativos mais baixos e aprovações mais suaves em fusões, os bancos estão vendo um atraso crescente de acordos de fusão, de acordo com o CEO da Pick and Goldman, David Solomon.

O pipeline de negócios Morgan Stanley’ é “o mais forte que os it“ foram em 5 a 10 anos, talvez até mais,”, disse Pick na quinta-feira.

‘Batendo a mesa’
A atividade dos mercados de capitais, incluindo a emissão de dívida e ações, já havia começado a se recuperar no ano passado, subindo 25% em relação aos níveis deprimidos de 2023, segundo dados da Dealogic. Mas sem níveis normais de atividade de fusão, todo o ecossistema de Wall Street tem faltado um fator-chave de atividade.

As aquisições multibilionárias situam-se em “o topo da cascata” para bancos de investimento como o Morgan Stanley, explicou Pick, porque são transações de alta margem que “têm um efeito multiplicador em toda a organização.”

Isso porque eles criam a necessidade de outros tipos de transações, como empréstimos maciços, facilidades de crédito ou emissão de ações, enquanto geram milhões de dólares em riqueza para executivos que precisam ser gerenciados profissionalmente.

“A última peça é o que a wecotube estava à espera, que são bilhetes de M&A,” Pick disse, referindo-se aos contratos que regem os acordos de fusão. “Estamos entusiasmados por levar isso para o resto do banco de investimento.”

Os resultados do Goldman na quarta-feira estimularam a analista bancária veterana do Morgan Stanley, Betsy Graseck, a aumentar sua previsão de 2025 para os lucros do BankObs em 9%.

“Weilitre batendo na mesa sobre o tema de recuperação dos mercados de capitais,” Grasteck disse em uma nota. “Espere mais batidas de EPS ao longo deste ano, à medida que a carteira de negociação da indústria cresce e a atividade bancária de investimento se recupera.”

Reavivamento do IPO?
Outro motor de criação de valor para Wall Street que tem sido lento nos últimos anos é o mercado de IPO —, que também está definido para pegar, Solomon contado uma audiência de investidores e funcionários de tecnologia na quarta-feira.

“Houve uma mudança significativa na confiança do CEO, ” Solomon disse mais cedo naquele dia. “Há um atraso significativo dos patrocinadores e um aumento geral do apetite para a negociação apoiado por um cenário regulatório em melhoria.”

Depois de alguns anos magros, deve ser um momento lucrativo para os negociadores e comerciantes de Wall Street.