Igor Pereira Postado Janeiro 20 Denunciar Share Postado Janeiro 20 Os mercados começaram 2025 com muito vermelho, já que as esperanças de cortes nas taxas pareciam ter sido substituídas pela IMO, crenças equivocadas de aumentos nas taxas. Isso parece ter parado após o lançamento dos números de CPI em linha com as expectativas. Mas o que vem a seguir? Do jeito que eu vejo, há todas as razões para as ações se saírem bem, com uma economia forte e ainda mais liquidez vindo em nossa direção. Mesmo no caso em que a economia gira, o Fed vai atacar a chance de reacender alguma forma de QE, e isso pode acontecer também se as taxas ficarem muito altas. Após essa queda, os investidores macro parecem ser muito pessimistas em títulos, o que significa que há espaço para o lado positivo. Therebuits também razão para acreditar que a liquidez poderia continuar a fluir pelo menos através do Q1. Este é um mergulho comprável, e isso é exatamente o que I’m está fazendo, aumentando algumas de nossas posições macro e iniciando dois novos negócios. Esperar Aprender: Por Que os Mercados Reagiram Exageradamente Por Que Sou Alta Em Liquidez O que a Presidência Trump Significa para a Política Macro Como se Posicionar Para 2025 O Mercado Leva Muito Longe Talvez itirates por causa de opções de 0DTE, ou talvez itirates esta nova geração de comerciantes Reddit, ou talvez it“s simplesmente natureza humana simples e simples, mas parece que toda vez que hailitis um anúncio um pouco inesperado, os mercados gostam de reagir exageradamente. Na semana passada, os fortes empregos eliminaram as expectativas de cortes nas taxas e fizeram com que os mercados caíssem. Uma reação exagerada completa em duas contas. Um emprego ligeiramente melhor justifica Cortes de taxa NO? Dois ou três cortes de juros são tão significativos quando temos uma economia forte? A linha inferior é, um ponto de dados deve mudar muito, mas os mercados gostam de ir ao extremo. Em um ponto no ano passado, estávamos precificando 6 cortes de taxa em 2025, depois para três, depois 0 e agora alguns até falam de aumentos de taxa. Parece que um IPC ligeiramente mais fraco reacendeu o mercado. De acordo com os futuros da CME, a probabilidade de outro corte de taxa de 25 pontos-base até junho subiu para 44,6%, enquanto as chances de dois aumentaram de aproximadamente 13% para quase 20%. Na semana passada, não houve cortes de juros. Esta semana talvez um corte de taxa até março. A Volatilidade Induzida por Trump Também é possível que estejamos vendo alguma volatilidade induzida por Trump. Com a inauguração iminente, ainda não temos certeza absoluta sobre o que Trump realmente fará, embora tenhamos uma ideia. As taxas e os dólares estão se comportando de forma bastante semelhante à forma como se comportaram em 2016, quando dispararam logo antes da inauguração, mas depois começaram a voltar atrás. Em última análise, porém, há muito a gostar sobre a presidência de Trump Tarifas e política internacional ainda são TBD, mas como I’ve mencionou antes, TODO MUNDO, incluindo Trump, quer um dólar mais baixo. Após o QE, o Fed começa a diminuir, então começa a apertar o QT. Uma vez que isso se torna muito duro, ele tenta manter um Saldo Quantitativo, QB, usando TGA e RRP e, em seguida, começa com cortes de taxa, antes de iniciar o QE novamente. Na verdade, a aposta I’d o Fed estará pronto para entrar assim que o mercado dá-lhe qualquer desculpa. Se os rendimentos aumentarem, então eu ficaria surpreso ao ver o Fed retirar uma página do livro BoE, que teve que lidar com a crise “Gilt” em 2022 Bem, vamos ver após amanhã na posse de Donald Trump as reações iniciais... Citar Link para o comentário Compartilhar em outros sites More sharing options...
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