ANALISTA Igor Pereira Postado 3 horas atrás ANALISTA Denunciar Share Postado 3 horas atrás Enquanto a mídia discute trivialidades, o Federal Reserve começou silenciosamente a comprar títulos do governo de curto prazo (T-Bills) para aumentar as reservas bancárias. Eles juram que isso não é Quantitative Easing (QE), mas vamos chamar as coisas pelo nome: é uma injeção de liquidez disfarçada. Por Igor Pereira | Analista Financeiro & Membro Junior WallStreet NYSE Ao mesmo tempo, Donald Trump está destruindo o mito da "independência do Fed". Ao reabrir a corrida para a cadeira de presidente do Banco Central e colocar nomes como Kevin Warsh na mistura, a mensagem é clara: quem prometer as taxas mais baixas ganha o emprego. Aqui está a peça que a maioria dos analistas está perdendo, mas que Trump deixou escapar: Ele argumenta que a imigração parou e as deportações dispararam, implicando que a população dos EUA está, na verdade, diminuindo. Por que isso é crítico? Se a força de trabalho está encolhendo, a "fraqueza" do mercado de trabalho que vemos nas manchetes é exagerada. O mercado está estruturalmente apertado. O Erro de Política: Se o novo presidente do Fed (escolhido por Trump) cortar os juros e expandir o balanço do banco central em um mercado de trabalho que já está apertado (por falta de gente), o resultado não é crescimento. O resultado é Inflação Salarial Explosiva. O Sinal de Alerta de 4,5% (Yikes!) Não precisamos adivinhar se a inflação é uma preocupação. O consumidor americano já está gritando isso. Observe o gráfico de Expectativas de Inflação da Universidade de Michigan: as expectativas permanecem incrivelmente altas, na casa dos 4,5%. Isso é perigoso. Quando a expectativa de inflação se desancora (como agora), qualquer estímulo adicional age como gasolina no fogo. O Fed deveria estar apertando, não injetando liquidez via compras de T-Bills. Se essa dinâmica se confirmar — Fed estimulando, Trump pressionando por juros baixos e mercado de trabalho apertado — veremos um ataque dos "Vigilantes de Títulos" (Bond Vigilantes). Os rendimentos dos títulos de longo prazo (10 e 30 anos) vão disparar porque ninguém vai querer segurar dívida americana com juros reais negativos. Isso significa que o Fed perdeu o controle da ponta longa da curva de juros. O "Xeque-Mate": Para evitar que os juros da dívida quebrem o governo, o Fed será forçado a implementar o Quantitative Easing (QE) Aberto e Total. É nesse momento que a inflação deixa de ser um "pico" e se torna um tsunami gigantesco. O mercado está sonâmbulo caminhando para um precipício inflacionário. A combinação de populismo monetário (juros baixos a qualquer custo) com restrição de oferta de trabalho é a receita clássica para a estagflação ou hiperinflação de ativos. Recomendação: Seu portfólio está pronto para rendimentos (Yields) explosivos e desvalorização do Dólar? Ativos finitos (Ouro, Imóveis) no longo prazo são a única proteção quando o Banco Central se torna politicamente capturado. Igor Pereira Seu Analista de Mercado Financeiro da ExpertFX School Perfeito! Obrigado! Amei! Haha Confuso :/ Vixi! Wow! Gostei! × 💬 Gostou do conteúdo? Sua avaliação é muito importante! Gostei! Perfeito! Obrigado! Amei! Haha Confuso :/ Vixi! Wow! Citar Link para o comentário Compartilhar em outros sites More sharing options...
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