China avança na internacionalização do ouro e do yuan com nova estratégia da Bolsa de Xangai

[Igor Pereira]

China avança na internacionalização do ouro e do yuan com nova estratégia da Bolsa de Xangai

Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro

24 de abril de 2025 – Em um movimento estratégico para acelerar a internacionalização do yuan e reduzir a dependência do dólar e do sistema financeiro dos EUA, a China anunciou que permitirá a entrega física de certos contratos da Bolsa de Ouro de Xangai (Shanghai Gold Exchange – SGE) em instalações de armazenamento localizadas fora do país. A medida integra um plano mais amplo para expandir os serviços financeiros transfronteiriços de Xangai, especialmente no contexto da Iniciativa Cinturão e Rota (BRI).

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China quer transformar o ouro em pilar geoeconômico do yuan

A nova diretriz, divulgada pelo Banco Popular da China (PBoC) em conjunto com outras agências reguladoras nacionais, visa permitir que produtos negociados em yuan com lastro em ouro sejam entregues fora da China, estabelecendo assim uma rede global de infraestrutura financeira independente dos EUA.

“Exploraremos a internacionalização da entrega física de certos produtos da Bolsa de Ouro de Xangai, por meio do estabelecimento de instalações de entrega e armazenamento no exterior”, diz o comunicado.

Esse movimento fortalece a posição do ouro como reserva de valor fora da esfera de influência do Federal Reserve e do sistema financeiro ocidental, oferecendo aos países parceiros da BRI uma alternativa em renminbi (yuan) para liquidação de ativos tangíveis.

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Impactos para o sistema financeiro global

Segundo Shen Meng, diretor do banco de investimentos Chanson & Co, a criação de armazéns de ouro fora da China busca diluir a concentração dos riscos geopolíticos atrelados ao sistema americano. Atualmente, o Federal Reserve de Nova York é o principal custodiante de reservas de ouro de bancos centrais e governos estrangeiros.

“Com o risco de embargo em caso de guerra comercial total com os EUA, Pequim antecipa uma arquitetura financeira multipolar”, afirmou Shen.

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Avanços quantitativos e qualitativos do yuan em 2024

Lu Lei, vice-governador do PBoC, revelou que os pagamentos transfronteiriços em yuan atingiram 29,8 trilhões de yuans em 2024 (aprox. US$ 4,1 trilhões), uma alta de 30% em relação ao ano anterior — marco significativo para a internacionalização da moeda chinesa.

Essa evolução inclui também serviços de câmbio, cobertura de riscos via resseguros e facilitação para investimentos externos das empresas chinesas.

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Implicações macroeconômicas e para o mercado de metais

1. Dólar (USD): A medida acelera a fragmentação do sistema financeiro global centrado no dólar, especialmente em reservas estratégicas como o ouro.

2. Ouro (XAU/USD): O anúncio reforça o suporte estrutural ao ouro, com expectativa de valorização sustentada por aumento da demanda física em novos hubs globais.

3. Mercado cambial: A liquidação direta de ouro em yuan pode reduzir a necessidade de dólares no comércio internacional, impactando negativamente sua hegemonia.

4. Sistema financeiro global: A medida representa uma resposta direta à guerra tarifária dos EUA, ampliando as bases para um sistema financeiro multipolar e baseado em ativos reais.

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Análise Final – Igor Pereira

A China está, gradualmente, reposicionando o ouro como um ativo estratégico para a nova ordem financeira global, utilizando-o como instrumento para fortalecer a adoção do yuan fora de suas fronteiras. Com tarifas americanas cada vez mais agressivas e riscos de sanções, o país busca construir uma alternativa robusta ao sistema dominado por Washington.

A instalação de depósitos de ouro no exterior marca uma nova fase de "guerra financeira silenciosa", onde metais preciosos, moedas e infraestrutura de liquidação tornam-se armas geoeconômicas.