Powell destaca incerteza elevada e alerta para impacto inflacionário das tarifas - Política Monetária Completa

[Igor Pereira]

📢 Powell destaca incerteza elevada e alerta para impacto inflacionário das tarifas

Por Igor Pereira — Membro WallStreet NYSE

🧭 Contexto Geral:

Em sua mais recente coletiva, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, apresentou uma mensagem mista, mas com tom cauteloso, refletindo as crescentes incertezas provocadas pelo cenário geopolítico, tarifas comerciais e seus impactos sobre inflação, emprego e crescimento.

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🔍 Principais Pontos das Declarações:

• Economia ainda sólida, apesar da queda do PIB no 1º trimestre.

• Inflação caiu, mas permanece "um pouco acima da meta" de 2%.

• Expectativas de inflação de curto prazo subiram, influenciadas pelas tarifas comerciais impostas pelo governo Trump.

• Mercado de trabalho equilibrado, mas com sinais de moderação no crescimento salarial.

• Empresas e consumidores estão adiando decisões, diante da incerteza.

• Riscos de maior desemprego e inflação cresceram, mas ainda não estão nos dados oficiais.

• Fed está em posição de “esperar e observar”, mas preparado para agir rapidamente se necessário.

• Política atual é “modestamente restritiva” e não há pressa para cortes.

• Cortes de juros podem ocorrer em 2025, mas dependem de como os riscos se materializarão.

• Reconhecimento de que dívida pública dos EUA está em trajetória insustentável.

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💥 Impactos Esperados no Mercado:

🟡 Ouro (XAU/USD):

• Tendência altista se fortalece, com o ouro retomando seu papel de hedge contra inflação e instabilidade.

• A inércia do Fed em cortar juros diante da inflação tarifária reforça o apelo do ouro, sobretudo com a queda na confiança empresarial e no consumo.

• Expectativa de alta se fortalece caso as tarifas permaneçam ou aumentem, elevando a inflação e enfraquecendo o dólar.

🔎 Ouro tende a buscar níveis acima de 2.400 USD caso novas tarifas se consolidem sem resposta do Fed.

💵 Dólar (DXY):

• Pressionado no médio prazo, dada a hesitação do Fed e riscos crescentes ao emprego.

• A retórica de Powell reforça que cortes não estão descartados, o que pode pesar no dólar frente a moedas como euro, iene e franco suíço.

• A dívida pública insustentável reforça um cenário estruturalmente negativo para o dólar no longo prazo.

📉 Bolsas de Valores:

• Risco de correção caso a tensão entre os objetivos de inflação e emprego se intensifique.

• Sinais de paralisação nos investimentos e gastos indicam potencial retração na atividade econômica nos próximos trimestres.

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📊 O que esperar nos próximos meses:

• Mercado deve reagir fortemente aos dados de inflação, payroll e decisões sobre tarifas.

• Junho será um mês-chave, com novas projeções do Fed, possivelmente ajustando as expectativas sobre cortes.

• A manutenção das tarifas poderá levar o Fed a adiar cortes de juros ou até manter política mais restritiva, gerando choques no mercado de ouro e moedas.

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🎯 Conclusão:

Powell sinalizou que o Fed está cercado de incertezas, com uma postura paciente, mas sob pressão. O cenário tarifário de Trump está gerando um dilema político-monetário. Caso a inflação persista e o emprego ceda, o Fed poderá enfrentar o risco de perder simultaneamente as duas âncoras de seu duplo mandato.

🖊️ Análise por Igor Pereira, Membro WallStreet NYSE e fundador da ExpertFX School