Análise Premium Ouro Nominal vs. Ouro Corrigido pela Inflação (CPI dos EUA até Março de 2025)

[Igor Pereira]

Análise Premium Ouro Nominal vs. Ouro Corrigido pela Inflação (CPI dos EUA até Março de 2025)

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Comparamos o preço nominal do ouro (linha dourada) com seu preço ajustado pela inflação (CPI) (linha azul escura) entre 1970 e março de 2025, com destaque para o valor USD 3.123 como pico ajustado recente.

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Principais Observações Técnicas

1. Ouro Corrigido pela Inflação (CPI) atinge nova máxima real desde 1980:

   • Em termos reais (ajustado pela inflação), o preço do ouro superou todas as máximas históricas anteriores — inclusive o topo de 1980, que antes era considerado o maior pico do ouro em poder de compra.

2. Desacoplamento entre o ouro nominal e o ouro real (CPI-adjusted):

   • O gráfico mostra que, em 2025, o ouro nominal ultrapassou os USD 2.400, enquanto o valor real corrigido (em dólares de março de 2025) chegou a USD 3.123, sugerindo aumento real no interesse por proteção de valor — ou seja, busca ativa por ouro físico como hedge inflacionário.

3. Correlação com períodos de recessão:

   • O ouro tende a ter fortes valorizações nos períodos marcados em cinza (recessões), o que reforça sua função histórica como porto seguro durante crises.

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Implicações Técnicas e Fundamentais para Traders

• A superação da máxima real histórica é um sinal técnico extremamente relevante, indicando que o mercado institucional já precifica um ambiente de inflação persistente e risco sistêmico elevado.

• A correlação histórica entre recessões e picos do ouro real sugere que uma desaceleração econômica significativa ou um novo ciclo recessivo já está no radar dos grandes players.

• O spread entre o ouro nominal e o ajustado pode representar potencial de valorização adicional no preço nominal, especialmente se o Fed for pressionado a cortar juros com inflação ainda acima da meta.

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Opinião do Analista Igor Pereira – ExpertFX School

“O gráfico comparado expõe um fato incontestável: o mercado físico e institucional está se posicionando para um novo ciclo de desvalorização do dólar. A marca de USD 3.123 em valor real confirma que o ouro já atingiu sua máxima histórica de poder de compra, mesmo sem um colapso declarado do sistema financeiro. Isso é altamente simbólico.

Se o Fed for obrigado a reduzir os juros antes de domar a inflação — o que os dados do PCE e a política fiscal de Trump parecem sugerir —, podemos estar diante de um novo superciclo de commodities monetárias. O ouro, que tradicionalmente antecipa crises, está fazendo seu papel: alertando que algo estrutural está em curso.

O investidor atento deve enxergar isso não como euforia de curto prazo, mas como uma mudança de paradigma nas expectativas inflacionárias e geopolíticas de longo prazo.”

— Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro – Membro WallStreet NYSE
ExpertFX School