POWELL QUEBRA O SILÊNCIO: "Déficit dos EUA é Insustentável" e Altas de Juros Estão Fora da Mesa

Igor Pereira · 1 hora atrás

A decisão de manter as taxas foi apenas o começo. A verdadeira ação aconteceu agora, durante a coletiva de imprensa. Jerome Powell, presidente do Fed, acaba de entregar declarações cruciais que desenham o mapa para o Dólar e o Ouro nos próximos meses.

Por Igor Pereira Analista de Mercado Financeiro | Membro Junior WallStreet NYSE

Powell foi surpreendentemente direto sobre a situação fiscal dos EUA e a origem da inflação atual. Abaixo, os principais pontos que você precisa saber.

Powell foi categórico em eliminar o medo de novos aumentos de taxas.

A Frase Chave: "Rate hike isn't anyone's base case" (Um aumento de juros não é o cenário base de ninguém).
Posicionamento: Ele afirmou que a postura atual da política monetária é "apropriada" para atingir os objetivos e que já se moveram "um bom caminho" nas taxas.
Futuro: As decisões continuarão sendo "reunião por reunião", mas a porta para altas está, na prática, fechada.

Pela primeira vez, Powell atribuiu explicitamente a persistência da inflação às tarifas comerciais, e não a uma demanda superaquecida.

Diagnóstico: "Most of the overrun in inflation is from tariffs, not demand" (A maior parte do excesso de inflação vem das tarifas, não da demanda).
Perspectiva: Ele vê as tarifas como um aumento de preço "único" (one-time) e espera que o efeito atinja o pico e comece a cair ainda este ano.
O Sinal Dovish: Powell sinalizou que, se virem o efeito das tarifas diminuindo, isso dirá ao Fed que eles podem afrouxar a política (loosen policy).
Dados: O núcleo da inflação (Core PCE) excluindo os efeitos das tarifas está rodando "apenas um pouco acima de 2%", embora o total de Dezembro deva ter subido 3%.

Em um momento de rara franqueza fiscal, Powell soou o alarme sobre a dívida americana.

O Alerta: "US Budget deficit is unsustainable, the sooner we work on it the better" (O déficit orçamentário dos EUA é insustentável, quanto antes trabalharmos nisso, melhor).
Análise ExpertFX: Quando o chefe do Banco Central admite que as contas do governo são insustentáveis, isso é um sinal fundamental de longo prazo para a compra de ativos reais (Ouro e Prata) e venda de moeda fiduciária.

Dólar: Powell manteve a tradição de não comentar sobre o nível do Dólar, e disse não haver muitos dados sugerindo que investidores estrangeiros estejam fazendo hegde (proteção) de seus ativos em dólar.
Governo: Efeitos do Shutdown devem ser revertidos neste trimestre.
Caso Lisa Cook: Powell classificou o caso da Governadora Lisa Cook na Suprema Corte como "talvez o caso legal mais importante da história do Fed".
Futuro Pessoal: Recusou-se a comentar se ficaria no cargo após o fim do seu mandato.

Powell tentou soar neutro, mas as entrelinhas são claras: ele não quer subir juros e está culpando fatores externos (tarifas) pela inflação.

O Veredito:

Dólar (DXY): Perde o suporte da especulação de novas altas. A admissão sobre o déficit "insustentável" é estruturalmente negativa para a moeda.
Ouro (XAU/USD): Com a confirmação de que não haverá altas e a preocupação fiscal exposta, o caminho de menor resistência continua sendo para cima.

Acesso Premium: O Trade Pós-Coletiva

Com a volatilidade da fala de Powell, identificamos um ponto de entrada institucional no Ouro que se alinha perfeitamente com a retração de Fibonacci do movimento da coletiva.

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