Corrida pelo Ouro acelera: ETFs de ouro já anualizam entrada recorde de US$ 75 bilhões

[Igor Pereira]

🟡 Corrida pelo Ouro acelera: ETFs de ouro já anualizam entrada recorde de US$ 75 bilhões

Por Igor Pereira – Analista de Mercado, Membro WallStreet NYSE

A busca global por proteção financeira e diversificação patrimonial está a gerar um movimento histórico: os fundos de índice (ETFs) lastreados em ouro estão a registar um fluxo anualizado recorde de US$ 75 bilhões — a maior cifra desde a criação desses instrumentos.

Essa marca histórica representa um sinal claro de mudança estrutural na forma como grandes investidores institucionais e bancos centrais estão a reavaliar suas reservas em meio a um cenário global cada vez mais incerto.

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📈 O que está por trás dessa explosão de entradas?

1. Desconfiança nos títulos do Tesouro dos EUA:
   Cresce a percepção de risco sistêmico associado à dívida pública americana, o que está a levar bancos centrais e fundos soberanos a diversificar suas reservas fora do dólar.

2. Geopolítica e riscos de sanções:
   A nova ordem mundial multipolar, impulsionada por sanções unilaterais dos EUA e tensões com a China, Rússia e Irã, está a fomentar a demanda por ativos neutros e portáteis, como o ouro físico.

3. Hedge contra inflação e juros reais negativos:
   Com os juros reais ainda pressionados, muitos investidores estão a buscar ouro como proteção contra perda de poder de compra e possível flexibilização monetária futura.

4. Demanda asiática liderada pela China:
   O banco central chinês, juntamente com investidores privados na Ásia, tem acelerado compras físicas e via ETFs, impulsionando a demanda global por ouro de forma contínua e agressiva.

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🧠 Análise Técnica e Fundamental

A força da demanda por ouro via ETFs aponta para um ciclo de acumulação institucional que pode sustentar preços elevados no médio e longo prazo. Os fluxos recordes evidenciam um reposicionamento estratégico dos portfólios institucionais, afastando-se de ativos de crédito e migrando para ativos reais e reservas duras.

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💵 Impacto no Mercado Financeiro

🔹 Ouro (XAU/USD)

• Tendência altista sustentada por fundamentos sólidos.

• Suporte técnico em US$ 3.300, com alvo especulativo em US$ 3.600 no segundo semestre.

🔹 Dólar (USD)

• Pressão de enfraquecimento estrutural, à medida que reservas cambiais globais migram para o ouro.

🔹 Ações de mineradoras de ouro

• Perspectiva de valorização acima da média, especialmente empresas com baixa alavancagem e boa margem operacional.

🔹 ETFs como GLD, IAU, PHYS

• Fortes volumes e entradas líquidas. Estão a funcionar como substituto de reservas soberanas.

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💬 Comentário do analista Igor Pereira – ExpertFX School

“Este fluxo sem precedentes para ETFs de ouro não é um evento isolado, mas sim o reflexo de uma ruptura sistêmica na confiança global no sistema baseado em dólar e em dívida soberana americana. Os investidores institucionais estão a mover capital para ativos tangíveis e escassos, antecipando uma nova era de incerteza monetária e financeira.”

“O ouro está a retomar seu papel secular como âncora de confiança global — e o volume recorde em ETFs é a evidência disso.”

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📌 O que esperar

• Alta sustentada nos preços do ouro, com potencial para romper novos recordes históricos em 2025.

• Maior volatilidade nos mercados cambiais e de títulos, com o ouro funcionando como ativo de referência e proteção.

• Aumento da pressão sobre o dólar americano, principalmente se o Fed iniciar cortes de juros ou perder tração na rolagem da dívida pública.