Investidores buscam segurança: Fundos do mercado monetário dos EUA registram maiores entradas desde dezembro em meio a tensões comerciais e payroll

[Igor Pereira]

Investidores buscam segurança: Fundos do mercado monetário dos EUA registram maiores entradas desde dezembro em meio a tensões comerciais e payroll

Por Igor Pereira — Analista de Mercado Financeiro | Membro WallStreet NYSE

Na semana encerrada em 4 de junho de 2025, os fundos do mercado monetário dos EUA registraram uma impressionante entrada líquida de US$ 66,24 bilhões, segundo dados da LSEG Lipper — a maior captação semanal desde 4 de dezembro de 2024. Este movimento reforça o cenário de aversão ao risco global diante da crescente tensão comercial entre Estados Unidos e China, somada à expectativa sobre os dados de emprego dos EUA (payroll), que serão divulgados nesta sexta-feira.

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Motivações do fluxo: Medo de tarifas e payroll crítico

A decisão do presidente Donald Trump de elevar tarifas sobre o aço importado, além da possibilidade de novas medidas protecionistas contra a China, reacendeu temores de uma guerra comercial mais ampla. Ao mesmo tempo, a incerteza sobre o relatório de emprego não-agrícola (Non-Farm Payroll) levou investidores institucionais a se posicionarem em ativos líquidos e de baixo risco.

Essa combinação de risco geopolítico + sensibilidade macroeconômica estimulou a migração para fundos do mercado monetário como forma de proteção e liquidez rápida.

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Desempenho por classe de ativos – Semana encerrada em 4 de junho

🏦 Fundos de mercado monetário (Money Market Funds)

• Entradas líquidas: US$ 66,24 bilhões

• Maior volume semanal desde dezembro de 2024

📉 Fundos de ações (Equities)

• Saídas líquidas: US$ 7,42 bilhões

  • Small caps: -US$ 2,99 bilhões (pior semana desde 30/04)

  • Multi-cap: -US$ 2,13 bilhões

  • Mid-cap: -US$ 1,05 bilhão

  • Large-cap: -US$ 962 milhões

🔍 Fundos setoriais

• Tecnologia (Tech): +US$ 1,15 bilhão

• Consumo essencial: +US$ 309 milhões

• Financeiro: -US$ 1,16 bilhão

💵 Fundos de renda fixa (Bond Funds)

• Entradas líquidas totais: US$ 4,8 bilhões (menor valor em 4 semanas)

• Destaques positivos:

  • Curto e médio prazo grau de investimento: +US$ 3,98 bilhões (maior desde nov/2024)

  • TIPS (protegidos contra inflação): +US$ 634 milhões

  • Títulos domésticos tributáveis: +US$ 505 milhões

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Leitura técnica e implicações para o mercado

O forte desvio de capital para o mercado monetário demonstra claramente que grandes players estão preservando caixa e aguardando clareza em relação ao ambiente macroeconômico. Esse comportamento é típico em momentos de transição, onde há mais perguntas do que respostas — especialmente diante de riscos tarifários e sinais mistos da economia americana.

A busca por fundos de curto prazo e títulos protegidos contra inflação evidencia que os investidores temem volatilidade prolongada, possíveis choques inflacionários ou até mesmo uma recessão técnica caso o payroll decepcione ou a guerra comercial se intensifique.

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Impacto no ouro (XAU/USD) e ativos correlacionados

A movimentação do capital em direção à segurança reforça o cenário de suporte ao ouro, que segue como proteção contra:

• Volatilidade dos mercados acionários

• Inflação persistente nos EUA

• Desconfiança sobre a estabilidade da política fiscal americana

Com isso, o XAU/USD tende a encontrar suporte acima da faixa dos US$ 3.308, podendo mirar resistências na casa dos US$ 3.380 e US$ 3.400, caso os dados de emprego venham abaixo das expectativas. A confirmação de uma deterioração do mercado de trabalho ampliaria a demanda por ouro, impulsionada por hedge funds e bancos centrais — com destaque para a China, que segue comprando agressivamente.

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O que acompanhar nos próximos dias

• Payroll – Sexta-feira (06/06): dado central para definir o posicionamento de curto prazo do dólar, dos Treasuries e do ouro.

• Agenda tarifária da Casa Branca: qualquer escalada nas tarifas contra China, União Europeia ou México pode acentuar a fuga de risco.

• Fluxo institucional para fundos de proteção (money market e TIPS): permanece como sinal-chave para a confiança do investidor global.

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Conclusão – Visão ExpertFX School

A atual reprecificação dos riscos comerciais e macroeconômicos vem alimentando um cenário de desalavancagem estratégica e rotação defensiva, com grande impacto sobre o comportamento dos fundos globais. O investidor deve observar atentamente o comportamento dos fluxos institucionais como termômetro antecipado de crises ou rotações de ciclo.

Neste contexto, o ouro reafirma seu papel como proteção de portfólio em 2025, especialmente quando combinado com incertezas fiscais, tarifárias e eleitorais nos EUA.

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📊 Matéria produzida por:
Igor Pereira
Analista de Mercado Financeiro | Membro WallStreet NYSE
Fundador da ExpertFX School – Desde 2017