Ouro ultrapassa o euro como 2º maior ativo de reserva global: mudança histórica na arquitetura monetária internacional

[Igor Pereira]

🌍 Ouro ultrapassa o euro como 2º maior ativo de reserva global: mudança histórica na arquitetura monetária internacional

Em um marco histórico para os mercados globais, o ouro superou o euro como a segunda maior reserva oficial no mundo, representando agora impressionantes 20% das reservas internacionais globais, enquanto a participação do euro caiu para 16%. O dólar norte-americano permanece dominante, com 46% das reservas, mas seu espaço vem sendo gradualmente erodido.

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📊 Composição atual das reservas globais:

• 🥇 Dólar (USD): 46%

• 🥈 Ouro (XAU): 20%

• 🥉 Euro (EUR): 16%

• Outros (Yuan, Iene, Franco Suíço, etc.): 18%

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🏦 O que está por trás dessa transição?

Essa mudança não é pontual, mas sim o resultado de movimentos estruturais de bancos centrais, especialmente de países emergentes e economias não alinhadas com o G7:

• China, Índia, Turquia e Rússia intensificaram a compra de ouro desde 2022.

• Diversificação de risco sistêmico em meio a sanções e uso político do dólar como ferramenta de coerção financeira.

• Desconfiança crescente em relação à dívida dos EUA e aos riscos fiscais de longo prazo.

• Estagnação econômica da zona do euro, que reduz a atratividade do euro como ativo de referência.

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💰 Por que o ouro está assumindo esse protagonismo?

O ouro oferece aos bancos centrais:

• Liquidez internacional sem risco de contraparte;

• Proteção contra desvalorização monetária e inflação;

• Independência frente a sistemas financeiros ocidentais;

• Neutralidade geopolítica, especialmente em tempos de guerra comercial e realinhamentos globais.

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⚠️ Impacto no mercado financeiro

1. Ouro (XAU/USD):

   • A tendência de valorização estrutural do ouro é reforçada por essa migração institucional.

   • O ouro consolida-se como ativo sistemicamente relevante, e não apenas como hedge inflacionário.

2. Euro:

   • Perda de relevância no sistema financeiro global.

   • Enfraquecimento como moeda de reserva pode impactar negativamente o fluxo de capital para a zona do euro .

3. Dólar (USD):

   • Apesar de ainda dominante, o movimento de substituição gradual por ouro reforça o processo de desdolarização global.

   • A perda de hegemonia é lenta, mas perceptível.

4. Mercado de títulos:

   • A substituição de Treasuries por ouro indica redução do apetite por dívida soberana ocidental — especialmente em países do BRICS.

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🔮 O que esperar daqui para frente?

• O peso do ouro nas reservas globais tende a continuar crescendo, especialmente com tensões geopolíticas entre EUA, China e Rússia.

• Novos países poderão seguir o exemplo de reduzir participação em dólar e euro.

• O ouro poderá ser cada vez mais tratado como ativo monetário estratégico e não apenas como commodity.

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🧠 Opinião do analista Igor Pereira – ExpertFX School, Membro WallStreet NYSE:

“A ultrapassagem do euro pelo ouro como reserva global marca uma mudança de paradigma. Bancos centrais não estão apenas diversificando: estão fazendo uma escolha estratégica em favor de soberania financeira e segurança sistêmica. O investidor atento deve entender que o ouro deixou de ser apenas um ativo defensivo — e passou a ser o ativo de confiança institucional em tempos de incerteza global.”