Bancos Centrais Estão Favorecendo o Ouro em Detrimento do Dólar para Reservas Internacionais

[Igor Pereira]

🏦 Bancos Centrais Estão Favorecendo o Ouro em Detrimento do Dólar para Reservas Internacionais

Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro, Membro WallStreet NYSE
17 de junho de 2025

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📌 Resumo da Tendência Global

De acordo com o relatório mais recente do World Gold Council (WGC), bancos centrais ao redor do mundo indicaram que pretendem aumentar suas reservas em ouro nos próximos cinco anos, ao mesmo tempo em que esperam reduzir sua exposição ao dólar americano. Essa mudança marca um reposicionamento estratégico nas alocações de ativos de reserva cambial e reforça o papel do ouro como um ativo de proteção institucional em tempos de incerteza geopolítica e monetária.

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🔍 Dados-Chave do Relatório WGC

• Expectativa de Alta nas Reservas de Ouro:
  29% dos bancos centrais entrevistados disseram que planejam aumentar as reservas de ouro em suas carteiras até 2030.

• Queda na Confiança no Dólar:
  A maioria dos bancos centrais acredita que o peso do dólar americano nas reservas globais cairá progressivamente, com aumento na diversificação.

• Motivos Mais Citados:

  • Crescente desdolarização global.

  • Busca por ativos tangíveis e fora do sistema financeiro ocidental.

  • Riscos geopolíticos e instabilidade nos mercados de dívida soberana.

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🌎 Contexto Geopolítico e Macroeconômico

Essa mudança ocorre em um momento de:

• Tensões crescentes entre EUA e países do BRICS (especialmente China e Rússia);

• Crescimento das sanções econômicas como ferramenta política;

• Volatilidade crescente dos títulos do Tesouro dos EUA (Treasuries);

• Maior demanda por alternativas ao sistema SWIFT e ao dólar como meio de pagamento internacional.

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📊 Impacto no Mercado de Ouro (XAU/USD)

A tendência de acúmulo de ouro por bancos centrais — que já compraram mais de 1.200 toneladas em 2024, segundo dados preliminares — é um dos principais fatores estruturais por trás da força do ouro nos últimos trimestres.

Expectativas Técnicas:

• Drivers principais: Fluxo de bancos centrais, crise fiscal dos EUA e conflitos geopolíticos

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💬 Declaração do Analista Igor Pereira

“A movimentação dos bancos centrais é um forte indicativo de que o ouro está sendo revalorizado como reserva de valor global, especialmente em um contexto de perda de confiança no dólar. Essa mudança não é especulativa, é estratégica e duradoura. A liquidez institucional no XAU/USD tende a se consolidar em patamares mais altos nos próximos anos.”

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📈 O Que Esperar no Mercado

Ativo	Impacto Esperado	Direção
XAU/USD	Forte demanda estrutural	Alta
USD/BRL	Pressão de desvalorização do dólar	Neutro/Baixa
Treasuries	Venda por parte de bancos emergentes	Baixa
Ações de mineradoras	Valorização como proxy do ouro físico	Alta

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📌 Conclusão

A movimentação dos bancos centrais sinaliza uma mudança estrutural nas reservas internacionais, com o ouro voltando a ocupar papel central. Para traders e investidores, essa tendência representa uma oportunidade de posicionamento antecipado em um ativo que está sendo acumulado pelas maiores instituições monetárias do mundo.