Ouro lidera os ativos globais em 2025: sinais de desdolarização, busca por proteção e cenário geopolítico impulsionam metal

[Igor Pereira]

Ouro lidera os ativos globais em 2025: sinais de desdolarização, busca por proteção e cenário geopolítico impulsionam metal

Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro | Membro WallStreet NYSE

Dados recentes da LSEG/Bloomberg revelam que o ouro (XAU/USD) é, até o momento, o ativo com melhor performance em 2025, acumulando uma alta de quase 30% até 12 de junho, superando todos os demais ativos globais. A liderança do ouro reflete uma combinação de fatores estruturais, geopolíticos e macroeconômicos que vêm favorecendo o metal como principal ativo de proteção institucional.

O que está por trás da liderança do ouro em 2025?

1. Aumento da demanda institucional por proteção:

• Bancos centrais continuam acumulando reservas em ouro, especialmente em países emergentes e na Ásia, como China, Índia, Turquia e Cazaquistão.

• Em 2024, a China ultrapassou 2.300 toneladas em reservas, impulsionando o movimento global de desdolarização.

2. Incertezas com o dólar e políticas fiscais nos EUA:

• O gráfico mostra o dólar (DXY) como o ativo com pior desempenho em 2025, acumulando perdas de mais de 8%.

• O enfraquecimento estrutural do dólar, combinado com déficits gêmeos e incertezas fiscais, contribui para o reposicionamento dos portfólios institucionais fora do dólar e em direção ao ouro.

3. Tensões geopolíticas e cenário de tarifas:

• Com a política tarifária agressiva de Trump e escalada de tensões no Oriente Médio e Mar do Sul da China, o apetite por ativos de risco caiu, favorecendo o ouro como porto seguro.

• O mercado antecipa impactos inflacionários indiretos sobre commodities, incluindo o ouro, com reflexos na cadeia global.

4. Política monetária global mais neutra:

• O Fed e outros bancos centrais do G10 estão em modo “esperar para ver”, com cortes de juros adiados, o que mantém reais yields baixos e reforça o apelo do ouro, que não rende juros, mas preserva valor.

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Impacto nos mercados e nos traders: como posicionar-se?

🟡 XAU/USD – Níveis Técnicos Institucionais:

• Zona de suporte: US$ 3.374 – US$ 3.384

• Zona de resistência: US$ 3.403 – US$ 3.409

• Alvo projetado (Q3 2025): US$ 3.450+ caso o Fed sinalize cortes e o dólar mantenha tendência de baixa.

📉 US Dollar – Enfraquecimento estrutural:

• O desempenho negativo do dólar reforça a tese de desdolarização e de alocação alternativa em metais, moedas fortes (CHF, JPY) e criptoativos.

📊 Bitcoin, emergentes e franco suíço também ganham destaque:

• O Bitcoin sobe mais de 15% no ano, com forte entrada institucional.

• Mercados emergentes e moedas como o franco suíço se beneficiam da diversificação cambial global e das projeções mais benignas de inflação.

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Conclusão ExpertFX School:

A performance do ouro em 2025 evidencia um realinhamento estrutural dos fluxos de capital globais. O metal se consolida como reserva de valor preferencial, diante do desgaste do dólar, do ambiente de incertezas geopolíticas e da busca institucional por proteção. Para traders e investidores, o ouro permanece como ativo central em estratégias de hedge e preservação de capital neste segundo semestre.

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