FED sob pressão histórica: Ray Dalio alerta para risco cambial dos EUA com juros mais baixos

[Igor Pereira]

💥 FED sob pressão histórica: Ray Dalio alerta para risco cambial dos EUA com juros mais baixos

Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro – Membro Wall Street NYSE
Publicado em 23 de junho de 2025 – ExpertFX School

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🏦 “O Federal Reserve está diante de um impasse crítico”

O renomado gestor de fundos Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates, emitiu um alerta contundente sobre o cenário atual da economia norte-americana:

“Atualmente reina uma enorme incerteza e pessimismo. O Federal Reserve enfrenta imensas dificuldades em equilibrar o corte de juros com a preservação do valor do dólar.”

A declaração evidencia o que muitos investidores institucionais já identificaram: a política monetária dos EUA chegou a um ponto estrutural de saturação. O dilema central do Fed agora é simples e brutal:

• Cortar juros para estimular a economia → Pressiona o dólar, aumenta inflação e gera perda de confiança internacional.

• Manter juros altos para defender a moeda → Enfraquece o consumo, destrói o crédito e eleva o risco de recessão.

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📊 Impactos visíveis: fuga de Treasuries, corrida para o ouro

Diversos sinais recentes reforçam o alerta de Dalio. A China, por exemplo, vendeu mais de US$ 314 bilhões em títulos do Tesouro norte-americano, conforme dados atualizados do TIC SLT. Ao mesmo tempo, os fluxos para fundos de ouro devem atingir um recorde histórico de US$ 80 bilhões em 2025, de acordo com relatório da Bank of America.

![Chart: Inflows recorde em fundos de ouro – BofA Global Research]

Além disso, a própria COMEX registrou um aumento explosivo nas entregas físicas de ouro neste ano, refletindo a busca por ativos reais como proteção contra incertezas monetárias. O índice EPU (Economic Policy Uncertainty), que mede a incerteza política e econômica nos EUA, disparou para níveis não vistos desde 2020, aumentando ainda mais a pressão sobre o Fed.

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💣 Tensão geopolítica e déficit histórico agravam a crise

Em paralelo à política monetária, os EUA enfrentam a maior deterioração fiscal de sua história moderna, com déficits anuais ultrapassando os US$ 2 trilhões. O conflito aberto com o Irã, os riscos de retaliação e o aumento nos gastos com defesa empurram os mercados para o modo de aversão a risco.

Um relatório recente da Fortune destaca que o Bank of America projeta o ouro a US$ 4.000, com o argumento de que os déficits norte-americanos podem ofuscar até mesmo a escalada entre Israel e Irã.

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🧠 Análise técnica e institucional – O que esperar?

Para o investidor institucional e o trader profissional, o cenário é claro:

🔹 O ouro (XAU/USD) deve continuar sendo o principal beneficiário da crise cambial e monetária.
🔹 O dólar pode sofrer desvalorização estrutural caso os cortes de juros avancem em meio à perda de credibilidade do Fed.
🔹 A estrutura de mercado indica forte acúmulo institucional via ETFs, derivativos e entregas físicas na COMEX.

“Esse é o momento em que os grandes players saem do papel e correm para ativos reais. A liquidez busca proteção — e o ouro sempre foi a reserva final de valor em tempos de desordem monetária.”
— Igor Pereira, Analista de Mercado, ExpertFX School

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📌 Fique atento:

• Decisão do FOMC e atualização da taxa de juros (próxima reunião);

• Crescimento dos ETFs de ouro e saída de fundos de Treasuries;

• Declarações da Casa Branca e pressão política sobre Jerome Powell;

• Intensificação da instabilidade no Oriente Médio.

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Autor: Igor Pereira
Analista de Mercado Financeiro | Membro Wall Street NYSE
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