Bitcoin segue a Liquidez Global M2 enquanto saldos nas Exchanges atingem novo recorde mínimo

[Igor Pereira]

📊 Bitcoin segue a Liquidez Global M2 enquanto saldos nas Exchanges atingem novo recorde mínimo

Indicadores sugerem fundamentos otimistas, mas apontam potencial risco de escassez de liquidez nos mercados centralizados

Por Igor Pereira | Analista de Mercado – ExpertFX School

De acordo com relatório recente da Matrixport e dados do Coinglass, o Bitcoin (BTC) continua altamente correlacionado à evolução da liquidez global M2, mesmo diante de incertezas macroeconômicas. A métrica M2, que compreende o dinheiro em circulação, depósitos e instrumentos de curto prazo, tem historicamente servido como termômetro pró-risco para o mercado de criptoativos – e sua recente expansão global impulsiona otimismo entre os analistas institucionais.

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🔎 Análise Técnica e Fundamental: Bitcoin e M2

Desde 2020, o Bitcoin tem mostrado relação positiva com o crescimento do M2 global, impulsionado principalmente por políticas monetárias expansionistas dos principais bancos centrais (Fed, BoJ, BCE e PBoC). A retomada da injeção de liquidez em economias desenvolvidas, em meio a incertezas geopolíticas e comerciais, volta a favorecer ativos escassos e descentralizados como o BTC.

Conforme destaca a Matrixport, esse padrão continua “historicamente bullish”, uma vez que os ciclos de expansão monetária tendem a alimentar a tese do Bitcoin como reserva alternativa de valor diante do risco de desvalorização fiduciária.

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🏦 Dados On-chain: Saída maciça de BTC das Exchanges

Segundo o Coinglass, a quantidade de Bitcoin mantida em exchanges centralizadas atingiu um novo recorde de baixa histórica. A retirada constante de BTC dos mercados spot pode ter implicações relevantes:

Indicador	Interpretação
📉 Baixo saldo em exchanges	Redução de oferta circulante, pressão altista
🔒 Mais armazenamento em carteiras frias (cold wallets)	Indica confiança de longo prazo por parte de investidores institucionais
🧮 Menor liquidez imediata	Potencial aumento da volatilidade em eventos de alto volume

Esse comportamento é amplamente interpretado como sinal de acúmulo, sugerindo que holders e instituições estão mais inclinados a reter o ativo em vez de buscar liquidez imediata – característica típica de mercados em consolidação antes de uma nova tendência de alta.

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📈 O que esperar para o BTC?

A combinação de liquidez M2 em crescimento com a queda da oferta disponível em exchanges cria um cenário tecnicamente favorável ao Bitcoin no médio prazo. No entanto, é fundamental monitorar:

• A resposta dos bancos centrais ao atual ambiente inflacionário e tarifário (especialmente o Fed);

• Eventos de liquidez crítica que podem afetar negativamente o mercado spot;

• Possíveis ações regulatórias sobre exchanges e custodiantes que alterem o comportamento de fluxo.

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🧠 Conclusão do analista

“A queda histórica dos saldos de BTC em exchanges é um reflexo claro da mudança no perfil do investidor, que agora atua com visão de longo prazo. Ao mesmo tempo, o crescimento da base monetária global sinaliza que a corrida por ativos escassos como o Bitcoin pode estar apenas começando.”
— Igor Pereira, Analista de Mercado | Membro WallStreet NYSE

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