Bank of America: Investidores estrangeiros detêm participação recorde de US$ 19 trilhões no mercado dos EUA

[Igor Pereira]

Bank of America: Investidores estrangeiros detêm participação recorde de US$ 19 trilhões no mercado dos EUA

Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro – ExpertFX School

Desde 1991, investidores estrangeiros adquiriram coletivamente mais de US$ 128 trilhões em ativos financeiros dos Estados Unidos, segundo análise do Bank of America com base em dados oficiais da Reserva Federal (Fed). Apenas nos últimos 15 anos, as compras líquidas de ações, títulos públicos e privados, instrumentos de crédito, fundos do mercado monetário e outros ativos dobraram, refletindo um ciclo persistente de confiança internacional na economia americana.

Atualmente, estrangeiros detêm aproximadamente 18% de todo o mercado acionário dos EUA, o equivalente a cerca de US$ 19 trilhões, configurando um patamar recorde de participação externa no capital financeiro norte-americano.

Impactos no mercado financeiro

Esse nível inédito de exposição internacional representa um divisor de águas para a estrutura do mercado financeiro dos EUA. A dominância estrangeira nos ativos americanos, especialmente em ações e títulos, reforça o status dos EUA como porto seguro global, mas também revela a crescente interdependência entre o capital internacional e a estabilidade de Wall Street.

Do ponto de vista da liquidez, a entrada massiva de capital estrangeiro proporciona sustentação aos valuations, reduz custos de financiamento e amplia o apetite por risco em setores estratégicos da economia norte-americana. Em momentos de expansão global, isso tende a beneficiar o S&P 500 e o Nasdaq, fortalecendo o dólar como divisa de reserva.

No entanto, o cenário também traz vulnerabilidades sistêmicas: em um ambiente de aumento de taxas nos EUA, desaceleração global ou tensões geopolíticas (como guerra comercial, conflitos militares ou desacordo cambial), esses mesmos fluxos podem se reverter de forma abrupta, gerando riscos de liquidez e instabilidade em múltiplos mercados – de ações a Treasuries.

O que esperar

Com os atuais níveis de dívida pública dos EUA superando US$ 34 trilhões e uma crescente fragilidade fiscal em Washington, a continuidade do apetite externo dependerá de uma confiança contínua no sistema institucional e na política monetária americana. Alterações na trajetória dos juros pelo Fed, ou decisões disruptivas do governo Trump em sua nova gestão, podem afetar diretamente esse fluxo internacional.

No médio prazo, analistas esperam uma rotação gradual de ativos, com investidores estrangeiros migrando parcialmente para ouro, ativos asiáticos, criptomoedas e commodities, como forma de diversificação e proteção contra riscos fiscais e cambiais dos EUA.

Opinião do analista Igor Pereira

A concentração de capital estrangeiro em ativos americanos é ao mesmo tempo um reflexo do domínio global dos EUA e um alerta para riscos de reversão abrupta de fluxo, especialmente em contextos de tensões geopolíticas ou instabilidade interna. O fato de investidores internacionais controlarem quase um quinto do mercado acionário americano não é apenas simbólico — é estrutural.

Como analista, vejo esse dado como um sinal de maturidade e risco: maturidade, pois os EUA continuam sendo o principal destino do capital global; risco, porque qualquer abalo na confiança pode gerar movimentos de correção agressivos em Wall Street, pressionando também moedas emergentes, como o real, e ativos sensíveis ao risco, como o ouro (XAU/USD).

Para o trader institucional, esse é um momento de atenção redobrada: monitorar os fluxos internacionais se tornou tão essencial quanto acompanhar os dados macroeconômicos locais.