ANALISTA Igor Pereira Postado Julho 4 ANALISTA Denunciar Share Postado Julho 4 Análise Técnica e Institucional: ETF de Ouro pode impulsionar nova perna de alta no XAU/USD? Por Igor Pereira – ExpertFX School | Análise Profissional com Viés Institucional Contexto Atual: Fluxos para ETFs e Alta do Ouro O gráfico acima compara dois elementos cruciais para a dinâmica do ouro: ETP Holdings (em azul, escala da esquerda): Representa o volume de ouro físico detido por ETFs (Exchange-Traded Products). Preço do ouro ($/oz, linha amarela, escala da direita): Evolução do preço spot do metal desde 2019. O que o gráfico mostra? Descorrelação recente entre preço e fluxos de ETFs: Os preços do ouro atingiram máximas históricas acima de US$ 3.300/oz em 2025, mesmo com os ETFs ainda longe de seus picos de 2020–2021. O gráfico destaca que existe “ground to cover”, ou seja, espaço para recuperação dos fluxos institucionais via ETFs, caso o apetite por proteção aumente. Reversão nos fluxos: A partir de meados de 2024, os holdings dos ETFs voltaram a subir. Em junho de 2025, os fluxos atingiram o maior nível desde 2023, sugerindo que instituições estão retornando ao ouro físico via ETFs. O "Bull Case" para o Ouro: Por que ainda há espaço para subir? Historicamente, quando os ETFs retornaram a seus picos anteriores (~130Moz), o preço do ouro respondeu com movimentos de US$ 300 a US$ 900 por onça troy. Se esse comportamento se repetir e os ETFs voltarem ao pico de 2020-2021, o XAU/USD pode projetar novos patamares entre US$ 3.600 a US$ 4.200/oz. Fatores Técnicos e Fundamentais que suportam essa visão 1. Compras por Bancos Centrais Em maio de 2025, bancos centrais adicionaram 20 toneladas líquidas ao estoque global, mantendo a tendência de acumulação iniciada em 2022. 95% dos bancos centrais esperam aumentar ou manter suas reservas em ouro em 2025, reforçando o valor do metal como hedge contra crise e inflação. 2. Desdolarização e Saída do USD das Reservas Globais 73% dos bancos centrais esperam reduzir a proporção do dólar em suas reservas nos próximos 5 anos. O ouro é visto como alternativa neutra e não soberana, ideal para realocação de portfólio. 3. Tarifas Trump e Aversão ao Risco O novo pacote tarifário anunciado por Donald Trump pode elevar a aversão ao risco sistêmico, impulsionando os fluxos para ouro físico e ETFs. O ambiente geopolítico hostil cria pressão compradora institucional no ouro. Cenários Possíveis para o Preço do Ouro Cenário ETP Holdings XAU/USD Estimado Conservador Retorna a 115Moz US$ 3.500/oz Moderado Retorna a 125Moz US$ 3.800/oz Otimista Retorna ao pico de 135Moz US$ 4.200/oz O Que Monitorar nos Próximos Meses Dados semanais de fluxos nos ETFs de ouro (SPDR Gold Trust, iShares, etc.) Decisões de bancos centrais (Fed, ECB, PBoC) e aumento das reservas em ouro Retórica geopolítica (Trump, China, Irã, Rússia) que possa alimentar demanda por hedge Correlação entre taxas de juros reais e fluxos para ouro físico Conclusão ExpertFX School Com preço do ouro em alta histórica, mas fluxos institucionais via ETFs ainda com “espaço a recuperar”, o mercado de ouro possui um potencial latente de alta, que poderá ser destravado com: Nova onda de desdolarização Crise de confiança no sistema financeiro Avanço das tensões geopolíticas Reaceleração da inflação global O investidor atento ao XAU/USD deve estar preparado para um possível movimento explosivo se os ETFs voltarem a níveis históricos. “O ouro pode estar apenas começando uma nova perna de alta – e os ETFs serão o combustível.” Não perca as próximas atualizações aqui na ExpertFX School! Perfeito! Obrigado! Amei! Haha Confuso :/ Vixi! Wow! Gostei! × 💬 Gostou do conteúdo? Sua avaliação é muito importante! Gostei! Perfeito! Obrigado! Amei! Haha Confuso :/ Vixi! Wow! Citar Link para o comentário Compartilhar em outros sites More sharing options...
Posts Recomendados
Participe da Conversa
Você pode postar agora e se cadastrar mais tarde. Cadastre-se Agora para publicar com Sua Conta.
Observação: sua postagem exigirá aprovação do moderador antes de ficar visível.