Probabilidade de Corte de Juros pelo Fed em Setembro Sobe para 87%, Segundo CME FedWatch

[Igor Pereira]

🇺🇸 Probabilidade de Corte de Juros pelo Fed em Setembro Sobe para 87%, Segundo CME FedWatch

Por Igor Pereira – Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE

O mercado financeiro global reforça sua expectativa de afrouxamento monetário nos EUA. De acordo com o CME FedWatch Tool, a probabilidade de que o Federal Reserve reduza os juros em 0,25 ponto percentual na reunião de setembro atingiu 87% nesta quarta-feira (06/08) — um dos níveis mais altos do ano.

Essa precificação reflete a aceleração do sentimento dovish após os recentes dados fracos de emprego, desaceleração do consumo e revisões negativas no payroll de junho.

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📊 FedWatch e Política Monetária: Leitura Técnica

A ferramenta FedWatch da CME projeta a expectativa implícita dos traders de futuros de Fed Funds, sendo hoje o principal termômetro institucional do mercado para decisões do FOMC.

Com a taxa básica atualmente em 5,25%–5,50%, um corte de 25bps reduziria os Fed Funds para 5,00%–5,25%.

📌 O cenário já precifica:

• 1 corte em setembro (87%)

• Possíveis novos cortes em outubro e dezembro, dependendo da deterioração macroeconômica.

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🔍 Fatores que Reforçam o Corte

1. Payroll fraco: revisão para baixo em junho e desaceleração em julho;

2. PIB real moderado: consumo pessoal estagnado por 6 meses;

3. Curva de juros invertida e agora em steepening: clássico sinal de recessão;

4. Indicadores antecedentes em queda: como ISM emprego, diffusion index, etc.

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💹 Impactos no Mercado

🟡 Ouro (XAU/USD) – US$ 3.375

• Suporte: 3.365 / 3.340

• Resistência: 3.385 / 3.400
  Expectativa dovish favorece manutenção da tendência altista, com possível retomada acima de US$ 3.400 se o Fed confirmar o corte.

💵 Dólar (DXY)

• Pressionado pela projeção de juros mais baixos;

• EUR/USD em 1.1550, pode testar 1.1620 se o Fed validar o cenário dovish;

• GBP/USD em 1.3280, com alvo técnico em 1.3340.

₿ Criptoativos

• Com maior liquidez esperada, BTC e ETH tendem a se beneficiar;

• Apesar da leve correção de hoje, expectativa estrutural permanece positiva diante de uma política monetária mais flexível.

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🧭 O Que Esperar?

A forte precificação de corte já está incorporada nos preços de diversos ativos, mas o foco agora se volta para discursos dos membros do FOMC, especialmente Jerome Powell.

Qualquer sinal de hesitação quanto ao corte em setembro pode gerar volatilidade de curto prazo.
Entretanto, a continuidade da deterioração do mercado de trabalho tornaria o corte inevitável, segundo projeções do mercado.

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✅ Conclusão

Com 87% de probabilidade de corte em setembro, o mercado já atua com base em um Fed dovish e reativo ao enfraquecimento da economia real.
A decisão terá impacto direto nos fluxos para ouro, cripto e ativos de risco globais.

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