Ouro (XAU/USD) e Prata (XAG/USD) – Bancos Mantêm Posições Vendidas Extremas na COMEX | Atualização 06/08

[Igor Pereira]

🟡 Ouro (XAU/USD) e Prata (XAG/USD) – Bancos Mantêm Posições Vendidas Extremas na COMEX | Atualização 06/08

📊 Cotação Atual:

• XAU/USD: $3.369

• XAG/USD: $37,83

💡 Destaques Técnicos e Fundamentais:

Após leve realização nesta quarta-feira, ouro e prata permanecem sustentados em patamares elevados, refletindo não apenas fundamentos macroeconômicos como o risco sistêmico e os cortes esperados de juros pelo Fed, mas também um quadro técnico delicado nos mercados de derivativos.

📉 Posições vendidas dos bancos na COMEX seguem próximas das máximas históricas:

• Ouro: 211.000 contratos vendidos

• Prata: 49.000 contratos vendidos

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Esse posicionamento agressivo por parte dos bancos indica alto risco de short squeeze, especialmente se houver disparada de demanda por ativos reais, diante do crescente desequilíbrio entre o papel (COMEX) e o físico (LBMA).

📦 Silver: escassez física latente

• Estoques LBMA: 23.791 toneladas

  • Já comprometidas por ETFs: 16.178 toneladas

  • ‘Free float’ restante: 7.613 toneladas (~268,5 milhões de onças)

• Ajustado com os shorts na COMEX: sobrariam apenas 25 milhões de onças disponíveis, sugerindo vulnerabilidade estrutural no fornecimento físico de prata, em meio a um déficit global projetado de 150–200 milhões de onças em 2025.

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🔍 O que esperar?

📌 Ouro (XAU/USD):

• Correção técnica limitada encontra suporte chave em $3.349.

• Enquanto mantido acima dessa zona, o viés segue altista com alvo em $3.380 e potencial de extensão até $3.402.

• Quebra abaixo de $3.349 acionaria cenário de correção mais profunda.

📌 Prata (XAG/USD):

• Mantém sustentação sobre suporte técnico em $37,50, mirando resistência em $38,20.

• Forte rompimento poderá acelerar movimento em direção à zona de $39,40–40,00, com viés de continuidade altista se consolidando.

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📈 Impacto no Mercado Financeiro:

• Altas posições vendidas institucionais em ambiente de escassez física criam uma estrutura propensa a choques de preço.

• A persistência dos déficits físicos e o estreitamento da liquidez em prata aumentam o risco de disfunções na precificação spot x físico.

• Expectativa de cortes de juros pelo Fed ainda em 2025 pode catalisar uma nova onda compradora nos metais.

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📌 Conclusão do Analista Igor Pereira:

“O desequilíbrio estrutural entre derivativos e o físico nos mercados de ouro e prata sugere que os bancos estão sentados sobre um barril de pólvora. A qualquer sinal de ruptura no fornecimento físico ou novo impulso inflacionário, podemos ver uma aceleração violenta de preços. O risco está do lado dos vendidos.”