Stock Rally in the US is Genuine, Goldman Sachs Point: 90% of Shopping Comes From New High Bets

[Igor Pereira]

Em uma nota divulgada por sua mesa de operações, o Goldman Sachs ofereceu uma visão crucial sobre a dinâmica interna do atual rali do mercado de ações dos EUA. A análise de fluxo de capital do banco revela que a força compradora é predominantemente impulsionada por um otimismo genuíno, e não por movimentos técnicos de curto prazo.

Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE.

 

Segundo o relatório, a compra de ações americanas está sendo liderada pela abertura de novas posições compradas (longs) em detrimento do fechamento de posições vendidas (shorts) na impressionante proporção de 9 para 1. Este dado é fundamental para qualquer trader que busca entender a verdadeira sustentabilidade da atual tendência de alta.

 

Análise: Compra por Convicção, Não por Capitulação

Para entender a importância dessa informação, é preciso diferenciar as duas principais fontes de compra em um mercado em alta:

1. Abertura de Posições "Long" (Compra por Convicção): Ocorre quando investidores ativamente alocam novo capital no mercado, apostando que os preços continuarão a subir. Este é o motor de um rali saudável e indica forte confiança e otimismo.

2. Fechamento de Posições "Short" (Compra por Capitulação): Acontece quando investidores que apostaram na queda (vendedores a descoberto) são forçados a comprar ações de volta para encerrar suas posições perdedoras. Este movimento, conhecido como "short squeeze", pode criar altas explosivas, mas é considerado frágil, pois a pressão de compra cessa assim que os vendidos cobrem suas posições.

A proporção de 9 para 1 divulgada pelo Goldman Sachs é um sinal extremamente altista (bullish). Ela mostra que, para cada US$ 10 de volume comprador, US$ 9 vêm de novas apostas na valorização do mercado e apenas US$ 1 vem de pessimistas desistindo de suas posições.

 

O Que Esperar para o Mercado?

Esta análise de fluxo tem implicações diretas para a estratégia dos investidores:

• Sustentabilidade do Rali: Um movimento impulsionado por novas posições "long" é muito mais robusto e duradouro. Isso sugere que a tendência de alta tem uma base sólida de apoio e que as quedas de curto prazo (dips) tendem a ser vistas como oportunidades de compra.

• Confiança dos Investidores: O dado reforça a confiança na força do mercado acionário dos EUA. Para quem está posicionado na compra, é uma validação da tese. Para quem está vendido ou esperando uma correção, é um sinal de alerta de que "lutar contra a tendência" é particularmente arriscado no momento.

Conclusão: A nota do Goldman Sachs vai além da simples observação dos preços e nos mostra a qualidade do fluxo que está movendo o mercado. O veredito é claro: o otimismo é genuíno e a atual alta das ações americanas é alimentada por uma forte convicção compradora, indicando que o momento positivo pode ter mais fôlego do que os céticos imaginam.