A História se Repete no DXY? O Padrão 'Assustadoramente Similar' que Aponta para uma Queda do Dólar até 86 PREMIUM

[Igor Pereira]

Ao encerrarmos a semana, convido vocês a darem um passo para trás e analisarem o quadro geral, para além da volatilidade diária. Um gráfico divulgado pela Incrementum AG apresenta uma tese poderosa e visualmente convincente: o padrão atual do Índice do Dólar Americano (DXY) é um eco quase perfeito do que ocorreu entre 2015 e 2019.

Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, ExpertFX School, membro Junior WallStreet NYSE

 

A famosa citação de Mark Twain de que "a história não se repete, mas muitas vezes rima" parece estar se desenhando de forma assustadoramente similar nos gráficos. Se essa rima se confirmar, as implicações para o dólar, e consequentemente para o ouro, são monumentais.

 

Decifrando o Fractal: O Que Aconteceu em 2017?

O gráfico compara o ciclo atual do DXY (linha azul) com o ciclo de 2015-2019 (linha dourada). Observe o pico no final de 2016, pouco antes da posse de Donald Trump em 2017, que foi seguido por uma queda acentuada ao longo do ano seguinte.

Na minha análise, a queda do dólar em 2017 não foi um acaso. Ela foi impulsionada por uma combinação de fatores:

1. "Comprar o Rumor, Vender a Notícia": O mercado precificou as políticas pró-crescimento de Trump antes mesmo de sua posse. Quando ele assumiu, o foco mudou para os riscos (guerras comerciais, aumento do déficit, tarifas).

2. Política Explícita: O próprio Trump expressou repetidamente sua preferência por um dólar mais fraco para impulsionar as exportações e a indústria americana.

3. Recuperação Global: O resto do mundo, especialmente a Europa, começou a se recuperar, tornando suas moedas mais atraentes.

 

A Rima de 2025: Por Que o Padrão Pode se Confirmar?

O padrão atual do DXY está seguindo o mesmo roteiro. O pico recente, análogo ao do final de 2016, pode ser interpretado como o clímax da narrativa do "Fed hawkish". Agora, com a enxurrada de dados econômicos fracos (Payroll, PPI, Desemprego), o mercado está na fase de "vender a notícia", precificando um ciclo agressivo de cortes de juros.

Se o padrão histórico se mantiver, como sugere o gráfico, o DXY poderia recuar para o nível de 86 até 2026. Essa projeção não é apenas uma curiosidade gráfica; ela é apoiada por fundamentos sólidos:

• A necessidade do Fed de cortar os juros para combater a desaceleração.

• A insustentabilidade fiscal dos EUA, que torna um dólar mais fraco uma ferramenta conveniente para inflar parte da dívida.

• Uma potencial preferência política por uma moeda mais fraca para favorecer a indústria nacional.

 

A Implicação Suprema para o Ouro (XAU/USD)

Aqui chegamos ao ponto mais crucial para nossa comunidade na ExpertFX School. Uma queda no DXY para a década de 86 não é apenas uma notícia; é o vento de cauda mais poderoso que você pode imaginar para o ouro.

A correlação inversa entre o DXY e o ouro é um dos pilares da análise de mercado. Um dólar mais fraco significa que são necessários mais dólares para comprar a mesma onça de ouro, impulsionando o preço do XAU/USD para cima.

Na minha visão, este padrão no DXY é uma das peças mais importantes do quebra-cabeça que valida as projeções de alta para o ouro ($3.800, $4.000) que vimos de grandes bancos. Um DXY em 86 não é compatível com um ouro em $3.600. É compatível com um ouro em patamares muito, muito mais elevados.

Conclusão: O fim de semana nos convida a refletir sobre este poderoso padrão histórico. Ele não é uma garantia, mas um mapa que se alinha perfeitamente com a tese fundamental de fraqueza do dólar e força do ouro. Se a história está de fato prestes a rimar, os investidores que não estiverem preparados para a desvalorização da moeda de reserva mundial podem ser pegos em uma posição muito desconfortável. Para nós, a mensagem é de forte confirmação.