ANÁLISE PÓS-FOMC: Powell Joga um Balde de Água Fria no Mercado com um "Corte Hawkish" PREMIUM

[Igor Pereira]

Traders da ExpertFX School, a decisão e a coletiva de imprensa do FOMC entregaram a mensagem mais mista e complexa do ano, resultando em extrema volatilidade. O Fed cortou os juros, mas o discurso de Jerome Powell foi um claro aviso aos mercados.

Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro e Membro Junior WallStreet NYSE

 

Esta foi a definição de um "Corte Hawkish".

 

Os Sinais 'Dovish' (O que o mercado queria ouvir):

• Corte Confirmado: O Fed entregou o corte de 25 bps , como esperado pelo analista Igor Pereira da ExpertFX publicado hoje em uma matéria no site; visto que Trump e Goldman previam 50bps.

• "Pivot" Oficial: A projeção mediana dos membros (Dot Plot) confirmou que este é o início de um ciclo, sinalizando mais 50 bps em cortes até o final de 2025.

• Reconhecimento do Risco: O comunicado oficial agora menciona que os "riscos negativos para o emprego aumentaram".

 

Os Sinais 'Hawkish' (O que Powell fez questão de enfatizar):

Apesar dos pontos acima, o discurso de Powell foi projetado para conter a euforia do mercado com três golpes diretos:

1. O QT NÃO VAI PARAR: Powell foi enfático ao afirmar: "Continuaremos a reduzir o tamanho do nosso balanço". Isso significa que, mesmo cortando os juros, o Fed continuará a drenar liquidez do sistema (Quantitative Tightening). Menos dinheiro no sistema significa condições financeiras mais apertadas.

2. FOCO NA INFLAÇÃO: Powell afirmou que a "inflação subiu recentemente" e que ele "continua preocupado" com ela. Ele também citou a incerteza sobre o impacto das tarifas. Isso sinaliza que o caminho para novos cortes não será uma linha reta e que o Fed não hesitará em pausar se a inflação não colaborar.

A Interpretação Final:

O Fed está tentando uma manobra extremamente difícil: cortar os juros para sustentar um mercado de trabalho em enfraquecimento, mas ao mesmo tempo usar a comunicação e a manutenção do QT para evitar que os mercados financeiros entrem em euforia e reacendam a inflação.

IMPACTO NÃO MERCANTIL:

• Ativos de Risco (Ações, BTC): Negativo no curto prazo. A mensagem de Powell frustra as esperanças de um retorno ao dinheiro fácil e abundante. A continuidade do QT é um forte vento contrário.

• Ouro (XAU/USD): Misto no curto prazo. O tom 'hawkish' pode dar força temporária ao dólar, na mesma situação de ações e BTC. No entanto, o fato de que o ciclo de cortes começou e mais cortes estão projetados para 2025 mantém a tese de alta estrutural de "longo" prazo completamente intacta.

Conclusão: O mercado recebeu o corte que queria, mas não o sinal verde para uma festa. Powell deixou claro que a luta contra a inflação não acabou e que a liquidez não voltará a jorrar tão cedo. Esperem volatilidade contínua enquanto os investidores digerem essa mensagem complexa.