Risco de 'Shutdown' nos EUA se Torna Iminente; CBO Alerta para 750.000 Demissões por Dia

[Igor Pereira]

Atenção, traders.

A incerteza sobre a paralisação ("shutdown") do governo americano acaba de atingir o nível máximo. O risco, que vínhamos alertando na última sexta-feira como uma probabilidade crescente, agora é ecoado por figuras políticas de alto escalão, com o presidente Trump afirmando que "nós, muito provavelmente, teremos um shutdown".

Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, ExpertFX School

 

Para quantificar o dano econômico desta quase certeza política, o Escritório de Orçamento do Congresso (CBO) emitiu um alerta estarrecedor: cerca de 750.000 funcionários públicos podem ser dispensados (furloughed) por dia enquanto durar a paralisação.

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O Impacto Econômico Direto

Na minha análise, a materialização de um "shutdown" com essa magnitude representa um choque agudo e imediato para a economia americana, que já mostra sinais claros de desaceleração.

Isso se traduz em uma perda instantânea de renda e poder de compra para centenas de milhares de famílias, impactando diretamente o consumo, a confiança do consumidor e a atividade econômica geral. Mesmo que seja um evento temporário, ele deixará uma marca negativa nos dados econômicos, complicando ainda mais a tarefa do Federal Reserve.

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Análise de Igor Pereira: A Reação dos Mercados

Este é um clássico catalisador de aversão ao risco (risk-off), e a reação esperada nos mercados é a seguinte:

• Índices de Ações (S&P 500, US30): A expectativa é de pressão vendedora nos mercados de ações. A incerteza política e o impacto econômico negativo tendem a assustar os investidores. Este evento pode ser o gatilho para o recuo de curto prazo que muitos analistas, incluindo nós, previam antes do esperado rali de fim de ano.

• Dólar (USD): O dólar tende a se enfraquecer em meio à percepção de caos político e disfunção governamental, o que mina a confiança na estabilidade dos EUA.

• Ouro (XAU/USD): O ouro é o principal beneficiário deste cenário. A busca por segurança ("flight to safety") se intensifica dramaticamente em momentos de incerteza política aguda. Na minha visão, este evento adiciona mais um poderoso combustível à já forte tendência de alta do metal no médio e longo prazo, que atua como o refúgio definitivo contra o caos, seja ele econômico ou político. Mas no curto prazo, é preciso cautela, como há uma perda instantânea de renda e poder de compra, os preços podem entrar em oferta para que os Bancos Centrais possam aumentar suas reservas, logo, o FED pode ser forçado a ligar sua impressora e imprimir notas novamente; É bom entender a onde está o varejo comprador e vendedor do mercado atual.

 

Preparando-se para a Volatilidade

O risco de um shutdown passou de uma probabilidade para uma quase certeza política com um impacto econômico quantificável. A volatilidade deve aumentar significativamente nas próximas horas e dias, à medida que o prazo final se aproxima.

 

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