Os Melhores

Os futuros do índice de ações dos EUA foram largamente subjugados nesta terça-feira após uma série de relatórios de ganhos fracos, enquanto os investidores se preparavam para uma grande alta da taxa de juros pelo Federal Reserve esta semana para domar os preços crescentes. Pfizer Inc (PFE. N) caiu 1,1% no comércio pré-mercado, pois o farmacêutico manteve as previsões de vendas para seus produtos COVID-19 pela primeira vez desde o lançamento de sua vacina coronavírus. Paramount Global (PR). O) deslizou 3,1% ao perder as estimativas de receita, prejudicadas pelas vendas mais fracas de publicidade na TV. Estee Lauder Cos Inc (EL. N) caiu 9,3% depois que a fabricante de cosméticos cortou sua previsão de lucro de um ano inteiro devido às novas restrições COVID-19 na China e à crise Rússia-Ucrânia. O banco central dos EUA inicia sua reunião de política de dois dias na terça-feira, com os comerciantes vendo uma chance de 93,9% de um aumento de 50 pontos-base. O foco está na conferência de imprensa do presidente do Fed Jerome Powell na quarta-feira para comentários sobre o caminho futuro das taxas de juros e redução do balanço. "As perspectivas podem ser mais importantes do que o que eles fazem. O Fed está em uma posição em que eles estão atrasados na inflação, então se as coisas não começarem a desacelerar, eles terão que se mover mais agressivamente", disse Randy Hare, diretor de pesquisa de patrimônio do Huntington National Bank. O rendimento do Tesouro de referência de 10 anos pairou em 3%, tendo empurrado acima do nível psicológico chave na segunda-feira pela primeira vez desde o final de 2018. A incerteza em torno do movimento político do Fed, os ganhos mistos de algumas empresas da Big Tech, o conflito na Ucrânia e os bloqueios relacionados à pandemia na China martelaram Wall Street em abril. O nasdaq de tecnologia pesada (. IXIC) caiu quase 13,3% no mês passado, seu pior desempenho mensal desde outubro de 2008, uma vez que os estoques de alto crescimento ricamente valorizados sofreram pressão do aumento das taxas. Com exceção de Amazon.com (AMZN). O), ações de crescimento de megacap, como a Tesla Inc (TSLA. O) e Meta Platforms (FB. O) bordado mais alto. JP Morgan Chase & Co (JPM.N) subiu 0,5% para liderar os ganhos entre os grandes bancos.

A desenvolvedora chinesa Zhongliang Holdings (2772.HK) está lutando para garantir a aprovação dos detentores de títulos para estender o pagamento de notas no valor de US$ 729 milhões antes de um prazo-chave na próxima semana, juntando-se a pares desesperados para evitar a inadimplência da dívida no exterior. A empresa com sede em Xangai tem lutado para vender casas suficientes em meio a uma crise de propriedade sustentada na China ou garantir refinanciamento para pagar aos investidores que devem resgate total de seus títulos em maio e julho. Um default de títulos de Zhongliang aprofundaria as preocupações dos investidores com o setor imobiliário da China, à medida que Pequim busca reforçar a confiança na economia mais ampla. Mesmo que Zhongliang consiga aprovação para estender por mais um ano, o desenvolvedor, cambaleando sob uma crise de caixa, precisaria pagar um adicional de US $ 1,25 milhão em seus cupons de títulos agora devido a um yuan mais fraco. Para outros emissores com encargos mais pesados da dívida, os custos adicionais de reembolso devido à oscilação cambial poderiam ser muito maiores. "A situação é definitivamente mais grave desta vez", disse o diretor financeiro da Zhongliang, Albert Yau, comparando as condições atuais com o último grande declínio do yuan em 2018. Ao contrário da queda de 2018, os desenvolvedores agora não conseguem refinanciar offshore depois que uma série de inadimplências de outros emissores do setor problemático impossibilitaram a criação de novas dívidas. Isso significa que os reembolsos precisariam ser transferidos de contas de yuan em terra. Zhongliang pediu aos detentores de suas notas de maio e julho de 2022 no final de abril para adiar os vencimentos, trocando seus títulos por nova emissão com vencimento no próximo ano. Os detentores de títulos têm até o final da segunda-feira para dar seu consentimento, um prazo estendido a partir de 10 de maio. A não aprovação de 90% provavelmente resultaria em um default. NOVOS DESAFIOS Lançar uma nuvem sobre o fluxo de caixa apertado de Zhongliang é uma perspectiva sombria para o mercado imobiliário, que agora está deprimido por rigorosos bloqueios COVID-19 em muitas cidades chinesas. As vendas da Zhongliang caíram 55% nos primeiros quatro meses de 2022. "Esperamos que leve um período maior de tempo para as vendas se recuperarem - é uma batalha de longo prazo", disse Yau, acrescentando que os negócios da desenvolvedora em 40% das cidades costeiras foram interrompidos por causa dos bloqueios. Uma forte desaceleração nas vendas de casas na segunda maior economia do mundo e um yuan mais fraco estão prestes a aumentar a pressão sobre os desenvolvedores de imóveis que já lutam para pagar dívidas e levantar capital fresco. Uma queda de mais de 6% no yuan tornou os vencimentos da dívida offshore no valor de cerca de US $ 20 bilhões para o resto do ano mais caros para os desenvolvedores, alguns dos quais já inadimplentes em suas obrigações de reembolso este ano. A Sunac China (1918.HK) tornou-se nesta quarta-feira a mais recente a se juntar a outros desenvolvedores que não conseguiram fazer pagamentos de títulos em dólar nos últimos meses, renovando as preocupações dos investidores sobre o setor que representa um quarto da economia do país. Os desenvolvedores, que esperavam que o mercado caísse no segundo trimestre, estão revisando as expectativas dos investidores para as vendas do ano inteiro depois de registrar uma queda de 50% nos primeiros quatro meses, sem nenhuma recuperação da demanda vista em um futuro próximo. Um desenvolvedor com sede na província de Guangdong disse que os meios-fios da cidade não só prejudicam as vendas de curto prazo, mas também afetam o poder de compra a longo prazo, com potenciais compradores se sentindo inseguros com seus empregos. Os desafios crescentes para os desenvolvedores vêm no contexto de repetidas garantias dos formuladores de políticas e reguladores chineses para garantir o desenvolvimento saudável do setor, evitando inadimplências e esforços, incluindo bancos que estendem empréstimos. "É realmente uma situação dupla que eles enfrentarão, não apenas sobre essa receita mais fraca, mas, por outro lado, é essa moeda mais fraca mais alta", disse Gary Ng, economista sênior da Ásia-Pacífico de Natixis. "Acho que definitivamente haverá mais preocupações em termos de capacidade de reembolso, pois vimos que a taxa de inadimplência, que é dominada por desenvolvedores imobiliários no mercado offshore, aumentou." Um executivo de outra desenvolvedora listada, que atrasou seus pagamentos de títulos em dólar para o próximo ano, disse que um yuan mais fraco tem um grande impacto a longo prazo em sua reestruturação da dívida offshore em discussões porque se tornará muito mais caro. O executivo se recusou a ser nomeado porque a discussão da reestruturação é privada.

O presidente russo Vladimir Putin avisou o Ocidente nesta terça-feira de que poderia encerrar as exportações e acordos, a resposta mais dura do Kremlin até agora ao ônus das sanções impostas pelos Estados Unidos e aliados sobre a invasão russa da Ucrânia. Putin, o líder supremo da Rússia desde 1999, assinou um amplo decreto na terça-feira que proibiu a exportação de produtos e matérias-primas para pessoas e entidades em uma lista de sanções que ele instruiu o governo a elaborar dentro de 10 dias. O decreto, que entrou em vigor com sua publicação, dá a Moscou o poder de semear o caos entre os mercados, como poderia a qualquer momento, parar as exportações ou rasgar contratos com uma entidade ou indivíduo que sancionou. O governo russo tem 10 dias para elaborar listas daqueles que sancionará além dos políticos ocidentais que já sancionou. Putin enquadrou explicitamente o decreto como uma resposta ao que ele elencou como ações ilegais dos Estados Unidos e seus aliados destinados a privar "a Federação Russa, cidadãos da Federação Russa e entidades jurídicas russas de direitos de propriedade ou a restrição de seus direitos de propriedade". O decreto estabelece "medidas econômicas especiais retaliatórias em relação às ações hostis de alguns estados estrangeiros e organizações internacionais". A invasão russa em 24 de fevereiro da Ucrânia levou os Estados Unidos e seus aliados a impor as sanções mais severas da história moderna à Rússia e à elite empresarial de Moscou, passos que Putin lança como uma declaração de guerra econômica. A tentativa do Ocidente de isolar economicamente a Rússia - um dos maiores produtores mundiais de recursos naturais - impulsionou a economia global para águas desconhecidas com preços crescentes e avisos de escassez de alimentos. Putin, 69, alertou repetidamente que Moscou responderá em espécie, embora até terça-feira a resposta econômica mais dura do Kremlin tenha sido cortar o fornecimento de gás para a Polônia e a Bulgária e exigir um novo esquema de pagamento para compradores europeus de gás. O decreto de terça-feira proíbe a exportação de produtos e matérias-primas para pessoas e entidades que o Kremlin sancionou. Proíbe qualquer transação com tais pessoas ou entidades - mesmo nos contratos atuais. Putin encarregou o governo de elaborar a lista de estrangeiros e empresas a serem sancionadas, bem como definir "critérios adicionais" para uma série de transações que poderiam estar sujeitas a restrições. "Este é um decreto-quadro", disse Tatiana Stanovaya, uma estudiosa não residente no Carnegie Moscow Center e fundadora da empresa de análise política R.Politik. "Agora todas as listas específicas devem ser desenvolvidas pelo governo. Isso é o principal e precisamos esperar." Desde que o Ocidente impôs sanções à Rússia, a economia de US$ 1,8 trilhão tem caminhado para sua maior contração desde os anos seguintes ao rompimento da União Soviética em 1991, em meio à inflação crescente. Uma transferência significativa de ativos russos começou à medida que o Estado russo ganha ainda mais influência sobre a economia, muitos dos principais investidores ocidentais - como as gigantes de energia BP (BP.L) e Shell (SHEL). L) - saída, e oligarcas tentam reestruturar seus impérios empresariais.

O petróleo caiu mais de 1% nesta terça-feira, à medida que as preocupações com a demanda devido aos prolongados bloqueios do COVID da China superaram o apoio de um possível embargo europeu de petróleo à Rússia sobre suas ações na Ucrânia. Pequim, relatando dezenas de novos casos diariamente, está testando em massa os residentes para evitar um bloqueio semelhante ao de Xangai no último mês. Os restaurantes da capital estavam fechados para jantar, e alguns blocos de apartamentos foram fechados. O petróleo Brent caiu US$ 1,41 ou 1,3%, a US$ 106,17 o barril, a 1339 GMT. O petróleo bruto do West Texas Intermediate (WTI) caiu US$ 1,82, ou 1,7%, para US$ 103,35. "O driver positivo foi o embargo da UE e se isso será anunciado", disse o analista de commodities do Commonwealth Bank Vivek Dhar. "Seu driver negativo são os bloqueios chineses do COVID. Ambos são temáticos muito importantes." O Brent atingiu US$ 139 em março, o maior desde 2008, depois que a invasão da Ucrânia por Moscou exacerbou preocupações de fornecimento que já estavam alimentando um comício. A crescente perspectiva de sanções da UE sobre a Rússia deu apoio. Espera-se que a Comissão Europeia finalize na terça-feira os trabalhos sobre o próximo pacote de sanções da UE contra a Rússia, o que incluiria a proibição da compra de petróleo russo. leia mais "Um potencial embargo petrolífero em toda a UE poderia prejudicar significativamente a disponibilidade já reduzida de barris russos", disse Tamas Varga, da corretora de petróleo PVM. Também estará em foco a última rodada de relatórios de estoque e fornecimento dos EUA. Cinco analistas consultados pela Reuters esperam, em média, que os estoques de petróleo bruto dos EUA caíram 1,2 milhão de barris na semana até 29 de abril. O grupo industrial do American Petroleum Institute emite seu relatório de inventário às 2030 GMT, seguido por dados do governo da Administração de Informações sobre Energia na quarta-feira.

As vagas de emprego nos EUA aumentaram para um recorde em março, à medida que a escassez de trabalhadores persistia, sugerindo que os empregadores poderiam continuar a aumentar os salários e ajudar a manter a inflação desconfortavelmente alta. As vagas de emprego, uma medida da demanda de trabalho, aumentaram de 205.000 para 11,5 milhões no último dia de março, informou o Departamento do Trabalho em sua Pesquisa Mensal de Vagas e Rotatividade de Trabalho, ou relatório JOLTS, na terça-feira. O segundo aumento mensal consecutivo elevou as vagas de emprego para o nível mais alto desde que a série começou em 2000. Economistas consultados pela Reuters previam 11 milhões de vagas. Os dados da JOLTS estão sendo observados de perto pelos funcionários do Federal Reserve, que adotaram uma postura agressiva de política monetária enquanto lutam contra a inflação em alta, com os preços ao consumidor anuais subindo a taxas vistas pela última vez há 40 anos. O governo informou na semana passada que a compensação para os trabalhadores americanos registrou seu maior aumento em mais de três décadas no primeiro trimestre. Espera-se que o Fed aumente as taxas de juros em meio ponto percentual na quarta-feira, e em breve começará a cortar suas participações em ativos. O banco central dos EUA elevou sua taxa de juros de política em 25 pontos-base em março.

Que aula, valeu smash!!!

Se você já tem algum tempo de mercado, certamente já sabe que não existe uma regra uníssona que se aplica em 100% das situações. Nada é tão simples (e felizmente também não é tão complexo a ponto de considerarmos impossível), e acredito que seja justamente isto que torna o mercado tão fascinante e democrático para os mais diferentes tipos de pessoas. Partindo deste princípio, vou apresentar a seguir o meu ponto de vista sobre a utilização de “ trailing stop” e “break-even”, e que talvez não faça sentido para traders que operam o mercado de uma forma diferente de mim (sou basicamente focado em curtíssimo prazo). Mas, antes disso, o que é Trailing Stop e o que é Break-even? Trailing Stop nada mais é que “progredir” o seu stop loss conforme a sua operação se desenvolve favoravelmente, seja na compra ou na venda. Esta progressão precisa ser necessariamente na mesma direção da operação, e nunca o contrário. Aliás, no caso oposto, se um sujeito entra numa operação e começa a deslocar (aumentar) o stop loss para evitar uma saída com perda, na esperança do movimento reverter e se tornar positivo, o nome para isso é suicídio, não trailing stop. Lembra que o stop loss dói no ego, mas preserva o bolso! O critério para definir o deslocamento do trailing stop pode variar de acordo com a criatividade do trader, por exemplo: em função de uma média móvel, mínima ou fechamento do candle anterior, ou simplesmente uma quantidade de ticks (ou porcentagem) em relação à máxima/mínima.Sobre este último critério, vou dar um exemplo: suponhamos que eu tenha comprado uma ação a 14,00 e estabelecido um trailing stop de 0,50. Isto significa que se a ação não subir a partir do momento que eu a comprei e acabar caindo até 13,50, meu stop loss será acionado, mas, por outro lado: se ela subir até 14,30, meu stop será de 0,50 para trás, ou seja, em 13,80; se a ação subir até 14,50, meu stop loss fica no ponto de entrada, ou seja, em 14,00; se a ação subir até 16,00, meu stop será em 15,50... e assim segue até que uma hora o stop seja acionado. O trader pode, inclusive, optar por não ter um preço de saída e utilizar este método como único critério de saída da operação. Isto nada mais é do que uma tática dinâmica de gestão de risco, ideal para tirar proveito de movimentos tendenciais. A ideia surgiu para administrar posições em operações de longa duração, seguidoras de tendência e, neste contexto, é bastante comum um trader tomar vários stops pequenos (pequenas perdas e pequenos ganhos que se anulam) até “surfar” um grande movimento que compensaria as diversas operações pequenas. Porém, embora muitas pessoas tentem adaptar a técnica para o curto prazo, acredito que já esteja claro que esta tática não funciona muito bem para operações muito curtas, pois é mais difícil o mercado engatar uma tendência intradiária sem antes oscilar indefinidamente. Logo, o trailing stop para day tardings curtos amarga muitas perdas com as oscilações bruscas comparadas ao range de oscilação de uma única sessão. Por isso, para os day traders de plantão, é melhor utilizar outra técnica: break-even. Break-even (com variações entre “break even” ou “break-even”) consiste em mover o stop loss para o ponto de entrada sempre que a operação se desenvolve favoravelmente e atinge um ponto pré-estabelecido, seja na compra ou na venda. Por exemplo, suponhamos que eu tenha comprado uma ação a 25,00 com objetivo em 30,00, stop loss em 23,50 e break-even em 27,00. Isto significa que se a operação avançar e atingir 27,00 eu movo o meu stop para o ponto de entrada, desta forma, na pior das hipóteses, saio no zero a zero. Não existe critério para definir o ponto de acionamento do break-even - pode ser na metade do caminho para o objetivo final da operação ou de acordo com um percentual/pontos/centavos pré-estabelecido. E ainda existem pequenas variações desta tática como: mover o stop loss para um preço ligeiramente melhor que o preço de entrada, para compensar os custos da operação; ou fazer uma realização parcial no preço em que o break-even é acionado. A ideia é não deixar que uma operação parcialmente vencedora se transforme em uma operação perdedora e este método se aplica muito bem tanto para operações mais longas (swing e position trading), como para day trading. Para concluir, é comum também ouvirmos termos como “auto-trainling” ou “auto-break-even” que consistem basicamente na execução automatizada destas táticas – disponível em diversas plataformas de operação. Contudo, nenhuma destas duas técnicas se aplica com eficiência ao scalping trading (operações com o objetivo de buscar poucos pontos/centavos), pois os objetivos são pré-definidos e curtos demais para se considerar a movimentação de um stop loss durante a operação. Portanto, se você é um desses traders que almeja fazer operações curtíssimas utilizando Tape Reading (ou qualquer outra técnica), dificilmente vai conseguir encaixar estas táticas de gestão de risco na sua estratégia.