Os Melhores

O ouro está passando por recordes de todos os tempos tendo atravessado as marca de $2.680 Todos nós enfrentamos a pergunta: Devo entrar agora ou é tarde demais? Mergulhar no mercado de ouro em seu pico mais alto soa contra-intuitivo. Mas esses momentos de pico também podem ser um momento-chave para maximizar seus retornos. Vamos falar sobre o porquê investir em ouro em máximos de todos os tempos não é apenas prudente, mas um movimento estratégico. Altos de Todos os Tempos São Mal-entendidos O medo de comprar em todos os tempos é principalmente psicológico. Porque quando os preços atingem seu pico, a única direção que eles podem ir é para baixo, certo? Os dados contam uma história diferente. As tendências históricas mostram que alcançar um máximo histórico pode ser um precursor para novos ganhos, em vez de um declínio iminente. Quando uma ação ou ativo atinge um máximo histórico, ele geralmente rompe níveis de resistência de longa data. Se a fuga é apoiada por um volume forte e condições macroeconômicas sólidas, normalmente sinaliza o início de um movimento de preços ainda maior, não o fim. Quão frequentes são as correções de mercado após os máximos de todos os tempos (com base no desempenho do S&P 500): Os dados mostram que as correções de mercado de máximos de todos os tempos são de fato bastante raras. // Fonte: Bloomberg, RBC GAM. Dados de 1 de janeiro de 1950 a março de 2024, em dólares dos EUA. A performance histórica de Goldilit reforça essa perspectiva. O metal precioso demonstrou repetidamente resiliência e crescimento contínuo depois de quebrar os máximos de todos os tempos. Durante períodos de incerteza econômica, as necessidades de liquidez aumentam e o risco de contraparte se intensifica, levando os investidores a ativos seguros. Essa mudança comportamental muitas vezes impulsiona os preços do ouro para mais alto, mesmo depois de terem atingido níveis recordes. A chave é a compreensão porquê esses altos estão acontecendo e se eles sinalizam um otimismo de curta duração ou o início de uma tendência mais ampla. E aqui estás onde temos de olhar para as macros. A Imagem Macroeconômica: Por Que as Condições São Ideais Para o Ouro A jornada ascendente de Goldilit nos últimos anos tem sido espetacular. Após um ligeiro declínio durante o meio da pandemia, Gold começou a subir novamente, atingindo máximos históricos acima de $2.650 onças. O quadro técnico é claro: o preço saiu de vários padrões de consolidação, sinalizando mais de cabeça para frente. Quando olhamos para um gráfico de ouro histórico, essas formações de fuga geralmente indicam força e impulso de alta sustentado. E mesmo que o ouro não possa se mover em linha reta, a tendência é inegavelmente otimista. Mas a verdadeira questão é por que o ouro está surgindo agora, e isso continuará? O gráfico de ouro desde 2020 mostra uma notável tendência de alta, consolidações e fugas significativas que indicam um forte impulso de alta. Quando o ouro atinge máximos de todos os tempos, ele geralmente é um sinal de forças macroeconômicas mais profundas em jogo—, como inflação, desvalorização da moeda ou instabilidade geopolítica. E felizmente para Gold, eles estão todos se alinhando perfeitamente agora. A economia global está oscilando à beira de uma recessão, com a curva de juros invertida. Historicamente, o ouro tem um bom desempenho durante as recessões e atua como um hedge nesses tempos incertos, e novas altas geralmente sugerem que os investidores estão se preparando para um risco mais longo prazo. Fonte: EUA. Departamento do Tesouro, em 9 de setembro de 2024. Em seguida, wecislve tem a expectativa de mais afrouxamento da política monetária. O gráfico Dot Plot sugeriu um adicional de 150 bps de cortes de taxa para este ano e o próximo. Se outros bancos centrais seguirem o exemplo e começarem a cortar as taxas de juros em resposta à desaceleração econômica, o custo de oportunidade de manter o ouro diminui. Taxas mais baixas geralmente significam moedas mais fracas, especialmente o dólar dos EUA, que tradicionalmente aumenta os preços do ouro. E letilitis não se esqueça da inflação. O ouro prospera em ambientes inflacionários porque serve como reserva de valor. Com as taxas de juros reais (taxas de juros ajustadas pela inflação) ainda negativas ou próximas de zero, o ouro se torna um ativo atraente para preservar o poder de compra. Mesmo que a inflação esteja disparando, os bancos centrais têm um longo caminho a percorrer para controlá-la. O Link Crucial: Ouro, Liquidez e Risco de Contraparte Quando diminuímos o zoom e olhamos para os fatores de longo prazo que impulsionam o preço do ouro, além da inflação e das taxas de juros, dois conceitos-chave emergem: liquidez risco de contraparte. Estes são cruciais para entender por que o ouro se comporta da maneira que faz, particularmente durante crises financeiras ou períodos de estresse elevado no mercado. O Que é Risco de Contraparte e Por Que É Importante para o Ouro Risco de contraparte refere-se à possibilidade de que a outra parte em uma transação financeira (como um banco, instituição ou corretor) possa inadimplir suas obrigações. Esse risco é mais prevalente em sistemas financeiros complexos, especialmente quando a alavancagem é alta ou as instituições estão interconectadas. Em tais cenários, uma falha em um ponto do sistema pode entrar em cascata por toda a rede financeira, como vimos durante a Crise Financeira Global (CFG) em 2008. O ouro se destaca como um ativo que carrega risco zero de contraparte. Quando você possui Ouro físico ou certos ativos lastreados em Ouro, você não confia em terceiros para honrar um contrato. Isso contrasta fortemente com a maioria dos outros instrumentos financeiros, como ações, títulos ou até moedas fiduciárias, que dependem da estabilidade e solvência das instituições emissoras. Esta característica única torna o ouro particularmente atraente durante períodos de turbulência financeira quando o risco de contraparte aumenta. Como a Liquidez se Liga à Equação Liquidez refere-se à capacidade de comprar ou vender um ativo sem afetar significativamente seu preço. Em um mercado funcional, a liquidez é abundante, permitindo que os ativos sejam facilmente negociados. No entanto, durante o estresse financeiro, a liquidez geralmente seca e os mercados podem congelar, à medida que os participantes lutam por dinheiro. Durante essas crises de liquidez, ativos como o ouro tendem a ter um bom desempenho porque eles estão entre os investimentos mais líquidos. Na verdade, o ouro é muitas vezes um dos primeiros ativos que as instituições vendem durante uma crise de liquidez porque é fácil de vender e não tem risco de contraparte. Isso ficou evidente tanto no GFC de 2008 quanto no crash do mercado COVID-19 em março de 2020, onde inicialmente vimos um rápido declínio nos preços do ouro, à medida que os investidores institucionais vendiam ouro para cobrir as chamadas de margem ou aumentar o caixa. Mas logo depois, o ouro se recuperou acentuadamente à medida que suas propriedades de refúgio voltaram ao foco, uma vez que a disputa de liquidez diminuiu. O ouro caiu de $1.700,00 para $1.450,00 num período de 10 dias antes de se recuperar acentuadamente. Exemplos Históricos de Liquidez e Risco de Contraparte que Afetam os Preços do Ouro Historicamente, quando o risco de contraparte aumenta—seja devido a crises financeiras, recessões ou instabilidade no sistema bancário—O ouro teve um bom desempenho. Letilitis olhar para 3 exemplos mais proeminentes: #1 O Busto Dot-Com (2000–2002) Na esteira da bolha das pontocom, os mercados de ações sofreram perdas severas e a confiança em empresas de tecnologia de alto nível evaporou. O risco de contraparte na economia em geral foi menor durante este período, mas as preocupações com liquidez aumentaram como os mercados se ajustaram ao crash. Os preços do ouro, que tinham sido em grande parte estáveis na década de 1990, começaram a subir de forma constante a partir de 2001, subindo de cerca de $250 por onça para $350 em 2003. Isto o aumento lento, mas constante, foi impulsionado por investidores que buscam ativos mais seguros e líquidos à medida que a bolha da tecnologia estourou e as avaliações de ações entraram em colapso. Os preços do ouro, que tinham sido em grande parte plana na década de 1990, começou a subir de forma constante a partir de 2001, subindo de cerca de $250 por onça a $350 até 2003. #2 Crise Financeira Global (2008–2009) Nos estágios iniciais da crise, particularmente após O Lehman Brothers entrou em colapso em setembro de 2008, o ouro inicialmente caiu de cerca de $900 para $700 por onça. Esse declínio aconteceu quando as instituições venderam ouro para cobrir outras perdas, levando a uma queda temporária no preço. No entanto, como a crise se aprofundou e o Federal Reserve começou injetando liquidez no sistema através de programas massivos de flexibilização quantitativa (QE) ou melhor - impressão de dinheiro, a percepção do risco de contraparte em todo o sistema financeiro disparou. Os investidores correram para o ouro como um porto seguro. Até ao final de 2009, os preços do ouro tinham subido de volta para cerca de $1.100 por onça, continuando a sua subida para mais de $1.900 em 2011. Durante este período, O aumento do preço do Goldilit reflete o crescente medo de insolvência no sistema financeiro e na diminuição da confiança em moedas fiduciárias devido a políticas monetárias agressivas. #3 COVID-19 Pandemia (2020) O choque inicial da pandemia de COVID-19 em março de 2020 levou a uma crise de liquidez que lembra 2008. Ações, títulos e até mesmo ouro foram vendidos na pressa de levantar dinheiro. O ouro caiu de cerca de $1.700 por onça para $1.450 durante o auge da liquidação do mercado. Como vimos em 2008 uma vez que a disputa inicial de liquidez diminuiu, o papel dos Goldilitis como um porto seguro se reafirmou. Em agosto de 2020, Gold alcançou um máximo histórico de mais de $2.070 por onça. A combinação de estímulo fiscal maciço, flexibilização monetária sem precedentes e crescentes temores de instabilidade econômica de longo prazo O ouro é um ativo para investidores que buscam liquidez sem risco de contraparte. Por que a Liquidez e o Risco de Contraparte São Ainda Mais Importantes Hoje No ambiente econômico atual, tanto a liquidez quanto o risco de contraparte estão na vanguarda das preocupações dos investidores. A economia global está mais alavancada do que nunca. A dívida corporativa, os déficits governamentais e o crédito ao consumidor estão todos em níveis recordes. → Estamos vivendo em uma época em que os sistemas financeiros estão cada vez mais interconectados, tornando o mundo inteiro economia global mais vulnerável a choques. Eventos como o colapso de grandes instituições financeiras, crises de dívida soberana ou até mesmo ataques cibernéticos podem ser dramáticos aumentar o risco de contraparteempurrando os investidores para o ouro. → Apesar da atual abundância de liquidez devido às intervenções do banco central, isso pode mudar rapidamente. Aumento das taxas de juros, inflação ou eventos geopolíticos repentinos podem fazer com que a liquidez seque rapidamente. Ouro, sendo um dos ativos mais líquidos em tempos de estresse financeiroé provável que haja um aumento na demanda. → Os bancos centrais podem ser forçados a mais rodadas de QE para lidar com futuras recessões econômicas, levando à degradação de longo prazo das moedas. Quanto mais dinheiro for impresso, mais o mais atraenteO ouro se torna comouma reserva de valor e hedge contra a desvalorização da moeda fiduciária. Este foi um fator importante na ascensão do ouro pós-2008, e é provável que se jogue novamente. Para Resumir: Altos de Todos os Tempos São o Ponto de Entrada Mais Inteligente A ideia de que os altos de todos os tempos são um ponto de entrada perigoso é um mito. Na realidade, estes os altos geralmente sinalizam o início de movimentos ainda maioresespecialmente quando impulsionados por fortes fatores macroeconômicos e técnicos. Os máximos atuais de todos os tempos oferecem uma oportunidade única de se posicionar para ganhos de longo prazo. A chave é entender o porquê por trás desses altos e reconhecendo que, em muitos casos, eles são apenas o começo de uma tendência muito maior. O ouro está pronto para continuar mais alto no cenário econômico de hoje investir nesses níveis pode ser uma das melhores decisões que você toma. Tenha uma negociação segura.