ANALISTA Igor Pereira Postado Novembro 25 ANALISTA Denunciar Share Postado Novembro 25 Enquanto a mídia cripto celebra cada pequeno repique do Bitcoin e analistas prevêem ralis parabólicos, os dados frios e duros contam uma história muito diferente e preocupante. Uma nova análise revela que, nos últimos 12 meses, o Bitcoin (BTC) teve um desempenho inferior aos Títulos do Tesouro dos EUA (Treasuries) em quase 10%. Por Igor Pereira, Analista de Mercado Financeiro, Membro Junior WallStreet NYSE Este é o elefante na sala que ninguém quer discutir: o ativo mais arriscado e volátil do planeta está perdendo para o ativo considerado "livre de risco". 1. O Gráfico da Vergonha: BTC vs. USTs O gráfico abaixo ilustra o retorno total relativo do Bitcoin em comparação com um índice de Títulos do Tesouro dos EUA (Bloomberg US Treasury Total Return Index) ao longo do último ano. A Linha Vermelha: Representa o desempenho relativo. Uma linha descendente significa que o BTC está perdendo para os Treasuries. O Resultado: Desde o final de 2024, a linha tem caído consistentemente, atingindo agora uma subperformance de quase -10%. 2. O Que Isso Realmente Significa? Isso destrói várias narrativas centrais do Bitcoin neste ciclo: Narrativa de "Reserva de Valor": Se um ativo perde valor em relação ao dinheiro "seguro" (títulos do governo) durante um período de um ano, ele falhou em sua função primária de reserva de valor. Narrativa de "Hedge contra Inflação/Debasement": Em um ano marcado por preocupações fiscais e dívida explosiva dos EUA (que deveriam impulsionar ativos anti-fiat), o BTC não conseguiu nem acompanhar os títulos da própria dívida que ele supostamente protege contra. Risco vs. Retorno: O investidor que assumiu o risco extremo, a volatilidade e a incerteza regulatória do Bitcoin foi recompensado com um retorno pior do que aquele que simplesmente comprou títulos do governo e foi dormir. O prêmio de risco do BTC se tornou negativo. 3. O Contraste com o Ouro É impossível não comparar este desempenho com o do Ouro (XAU/USD). No mesmo período, o ouro atingiu máximas históricas nominais e reais, superando massivamente tanto o Bitcoin quanto os Treasuries. O ouro cumpriu seu papel de refúgio e hedge; o Bitcoin não. Conclusão de Igor Pereira: O Mercado Está Falando O "Smart Money" institucional olha para esses dados. Eles não compram narrativas; eles compram retorno ajustado ao risco. O fato de o BTC estar perdendo para os Treasuries é um sinal claro de que, no ambiente macro atual (juros altos, incerteza), o Bitcoin está sendo tratado como um ativo de risco especulativo (risk-on), e não como um porto seguro. Para os membros da ExpertFX School, isso reforça nossa tese: em tempos de incerteza real e perigo sistêmico, o capital foge para o refúgio comprovado (Ouro e Títulos), não para a especulação digital. O Bitcoin ainda tem seu lugar como ativo tático, mas a ideia de que ele substituiu o ouro ou os títulos como reserva de valor central foi, por enquanto, refutada pelo próprio mercado. Quer Levar Sua Análise ao Nível Institucional? Esta análise é apenas a ponta do iceberg. Membros Premium da ExpertFX School recebem insights diários, análises premium aprofundadas e acesso direto ao nosso grupo fechado no Telegram, onde discutimos o mercado em tempo real. Não opere com base em ruído. Opere com base em inteligência. Acesse seu dashboard e torne-se Premium agora: https://expertfxschool.com/dashboard Perfeito! Obrigado! Amei! Haha Confuso :/ Vixi! Wow! Gostei! × 💬 Gostou do conteúdo? Sua avaliação é muito importante! Gostei! Perfeito! Obrigado! Amei! Haha Confuso :/ Vixi! Wow! Citar Link para o comentário Compartilhar em outros sites More sharing options...
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