Igor Pereira

A tendência dos preços é a direção para a qual o mercado está se movendo. O objetivo de quem usa a Análise Técnica é identificar uma tendência em seu início e tirar proveito dela para obtenção de lucro. Os rastreadores ajudam os investidores a identificar esta direção. Existem algumas formas de identificar tendências, seja por meio de indicadores ou pela pura observação do comportamento dos preços. Topos e fundos Basicamente, funciona assim: Topos e fundos cada vez mais altos = tendência de alta Topos e fundos cada vez mais baixos = tendência de baixa Topos e fundos no mesmo nível = tendência lateral Existe ainda a situação de tendência indefinida, em que topos e fundos são aleatórios. Essa situação é mais difícil de compreender e se posicionar. Linhas de tendências: São retas traçadas sobre os gráficos de barras ou candles visando estabelecer a direção para a qual os preços dos ativos estão se dirigindo. Podemos dividir as linhas de tendências em duas: LTA (Linha de Tendência de Alta): para traçar uma linha de tendência de alta, conectamos os fundos da série de preços em elevação. Precisamos de, no mínimo, dois fundos. A linha formada pela união desses fundos tende a ser uma região de suporte. As LTAs só podem ser traçadas em tendências de alta. LTB (Linha de Tendência de Baixa): para traçar uma linha de tendência de baixa, conectamos os topos da série de preços em queda. Precisamos de, no mínimo, dois topos. A linha formada pela união desses topos tende a ser uma região de resistência. As LTBs só podem ser traçadas em tendências de baixa. Enquanto os preços se mantiverem acima da LTA, a tendência de alta seguirá mostrando força, assim como enquanto os preços se mantiverem abaixo da LTB, a tendência de queda seguirá dominante. Quando houver um ponto de ruptura dessas linhas, ou seja, uma barra (ou candle) cortando para baixo uma LTA ou cortando para cima uma LTB, é momento de acender a luz amarela, pois o movimento pode estar se esgotando. Aumenta a chance de ocorrer em breve uma reversão de tendência. Canais Os canais são linhas paralelas formadas por uma LTA e sua linha de retorno, formando assim um canal de alta, e uma LTB e sua linha de retorno, formando um canal de baixa. As linhas de retorno de uma LTA devem conectar o maior número possível de topos ascendentes, enquanto as linhas de retorno de uma LTB devem unir os fundos descendentes. Os canais são áreas por onde os preços se deslocam, já que sabemos que os movimentos dos gráficos não são lineares. As linhas de retorno de um canal podem configurar importantes zonas de suportes e resistências, em que os preços podem reverter o movimento prévio. Podemos marcar canais menores dentro de outros canais maiores. Quando as tendências são extremamente fortes, podemos assistir a uma duplicação do canal. Rastreadores de Tendência Médias Móveis: médias móveis são um dos indicadores mais populares, cujo principal objetivo é captar a tendência básica dos preços. Além disso, o conceito por trás das MMs nos impede de fazer previsões, eliminando a emoção que envolve operar no mercado. Operar com médias móveis nos obriga a estar sempre junto da força predominante (de compra ou de venda), e aí está o motivo de ser, em minha opinião, a mais importante ferramenta da Análise Técnica. Podemos identificar a tendência observando as médias móveis: Alta – médias inclinadas para cima; Baixa – médias inclinadas para baixo; Lateral – médias sem direção definida A MM é calculada dividindo os preços de fechamento de um período pelo número de dias. Por exemplo: média móvel de 21 períodos se refere ao preço médio do fechamento dos últimos 21 períodos. Cada vez que calculamos, usamos os dados da última barra. Quando se fecha uma nova barra, calcula-se uma nova média incluindo a mais recente e excluindo a mais antiga. Por isso ela é chamada de móvel. Abaixo, uma fórmula para exemplificar uma média móvel de cinco dias: MM = (P1 + P2 + P3 + P4 + P5) / N P= Preço de fechamento N= Período A média móvel pode ser aritmética, exponencial, ponderada, triangular, adaptada, Welles Wilder, entre outras ainda menos conhecidas. Na média móvel simples, todos os dias possuem o mesmo peso. Significa dizer que as oscilações mais recentes têm a mesma importância que as mais antigas. O primeiro dia tem o mesmo peso do último dia, por exemplo. A média móvel exponencial confere mais peso aos últimos valores. Serve para termos uma reação mais rápida às condições atuais do mercado. Este tipo de MM é indicado para entradas e saídas mais rápidas do que se usasse a média móvel simples. Cruzamento das Médias: via de regra, devemos utilizar uma média mais curta, que reaja rapidamente à mudança nos preços, e uma média mais lenta.Quando a média mais rápida cruzar de baixo para cima a média mais lenta, é gerado um sinal de compra. Quando a média mais rápida cruzar para baixo a média mais lenta, é gerado um sinal de venda. A operação deve ser mantida até que ocorra este novo cruzamento na direção contrária ao primeiro. Em mercados sem tendência definida, essa estratégia não funciona bem, pois as médias ficam se cruzando constantemente para cima e para baixo, produzindo entradas e saídas muito curtas, resultando em operações com pequeno lucro ou pequeno prejuízo. Estratégia: MM de 5 dias x MM de 21 dias Este é o cruzamento com duas das mais utilizadas médias, a de 5 e 21 dias. Preenche o requisito que é usar uma média mais curta (5 dias), mais sensível às mudanças de preços, com uma média mais longa (21 dias). • Periodicidade: gráficos diários • Compra: quando a média mais rápida (MM5) cruza para cima a média mais longa (MM21). • Venda: quando a média mais curta (MM5) cruza para baixo a média mais longa (MM21) Hilo Activator: O HiLo também é uma ferramenta seguidora de tendência. Numa tradução livre, podemos chamá-lo de disparador de altas e baixas. Por meio de um desenho de escada, o HiLo aponta em qual momento deveremos estar comprados e em qual momento a melhor opção é ficar de fora ou vendidos. O HiLo activator pode ser usado como um disparador para stop de entrada (ou ordem start) e stop de saída. Quando o preço está acima do HiLo activator, que se apresenta como uma linha verde, ele pode ser usado como um stop de compra. Quando os preços estão abaixo do indicador, sendo seguido pela linha vermelha, ele pode ser usado como um stop de venda. A entrada acontece, no caso de operações de compra, quando o HiLo está vermelho e passa a ficar verde. Em operações de venda acontece quando o HiLo está verde e passa ficar vermelho. A configuração HiLo pode ser específica para algum ativo, mas o padrão do HiLo é de 3 ou 4 períodos. MACD: Outro rastreador de tendência bastante utilizado. Existem dois tipos de MACD: Histograma e Linha Os gatilhos de entrada ocorrem quando a linha MACD, formada pelas médias de 26 e 12 períodos, cruzam a MM exponencial de 9 períodos. O mesmo sinal ocorre no MACD Histograma, quando as barras ultrapassam o eixo 0 (zero). Se ultrapassa para cima é compra. Se ultrapassa para baixo é venda.

Os primeiros relatos sobre os candles vêm do século XVII quando o japonês Munehisa Homma, utilizou as "velas" para observar as tendências do mercado de arroz. Com o passar dos anos, este tipo de gráfico contou com a simpatia dos investidores pelo seu aspecto visual em relação aos gráficos tradicionais de barras, e também pela maior agilidade de se visualizar quais forças dominaram o mercado através das cores de candles. Durante a década de 1980, o trader norte-americano, Steven Nilson fez os seus primeiros ensaios sobre candlesticks para identificar padrões que definissem reversões ou continuações de tendências. O que são os candles? Os candles possibilitam enxergar os preços mínimos e máximos ofertados para um ativo, que são o preço inicial e o fechamento em determinado período do tempo, podendo ser a cada minuto, hora, dia, semana etc. Como os candles mostram as diversas forças que compram e vendem no mercado em determinado período, passou-se a estudar as configurações e os padrões formados pelos candles de modo a criar uma expectativa em relação ao comportamento dos preços. Nas extremidades do retângulo pode ter linhas que “saem” da caixa, perpendicularmente ao retângulo. As extremidades delas representam o preço máximo ofertado pelo ativo caso seja acima do retângulo, e o preço mínimo se for embaixo. Estas linhas são também denominadas de sombra. O corpo do candle representa a diferença entre o preço de abertura e o de fechamento. Dependendo do mercado, a configuração pode ser de vários modos, desde corpos muito longos até estreitos, nos quais não se pode identificar a diferença entre os preços de abertura e fechamento. De acordo com a variação dos preços no mercado, os candles vão se dispondo lado a lado, formando diversas configurações ao longo do tempo. Algumas disposições podem ser interpretadas como possíveis alertas para reversões e continuações de tendências, uma possível disparada nos preços, um bom sinal de compra ou venda etc. Veja um exemplo abaixo: 1. Martelo Este padrão significa que pode ocorrer uma reversão na tendência de baixa atual para uma nova tendência de alta. Embora o aparecimento do martelo não seja uma certeza de que a tendência irá mudar, este candle sinaliza maior atenção em relação àquele momento. Para aumentar a chance de acertar os movimentos no preço é importante sempre combinar os padrões de candlesticks com outros indicadores de análise gráfica, como suportes e resistências, por exemplo. Você pode identificar este candle quando: o corpo pequeno estiver no topo; com a sombra inferior comprida; com pouca ou nenhuma sombra superior; com sombra inferior pelo menos duas vezes maior que o corpo e quando ocorre em uma tendência de baixa. 2. Martelo Invertido Possui um formato de martelo de cabeça para baixo. É formado quando a abertura e o fechamento do candle são relativamente próximos (formando a cabeça do martelo invertido) e ocorre uma sombra para cima pelo menos duas vezes maior do que o comprimento da cabeça do martelo, formando o cabo do martelo invertido. Para identificar bem o Martelo Invertido, é preciso seguir essas regras que são básicas: -Precisa-se uma tendência de baixa; - corpo pequeno na parte inferior e grande sombra na parte superior; - sombra deve ser pelo menos duas vezes maior que o corpo sem sombra ou sombra muito pequena na parte inferior; - ter em mente que a cor é irrelevante. 3. Estrela da Manhã É um padrão formado por três candlesticks consecutivos, e além disso, indica uma reversão da tendência de queda. No primeiro instante, ou no primeiro dia, há um candle de baixa com corpo longo. No segundo dia deve existir um candle de alta ou baixa, mas que tenha um corpo curto, onde os preços de abertura e fechamento estejam muito próximos. Esse candle deve estar abaixo do candle longo de baixa do dia anterior. No terceiro dia, configura-se um novo candle de corpo longo, só que dessa vez será um de alta nos preços. 4. Nuvem Negra A Nuvem Negra denota uma possível reversão uma tendência de alta, sugerindo-se que os preços poderão passar a cair no curto-médio prazo. A Nuvem Negra tem o seguinte padrão: os preços devem estar previamente numa tendência de alta; deve haver um candle de alta de corpo longo no primeiro dia da formação do padrão; seguindo este candle deve haver um gap na abertura do segundo dia, com o preço abrindo acima do fechamento do primeiro candle; e o candle formado no segundo dia deve ser de queda e deve “invadir” o corpo do primeiro candle de alta, preferencialmente fechando abaixo da metade dele. 5. Homem enforcado Indica uma possível reversão da tendência de alta. Ou seja, mostra que a pressão compradora PODE estar perdendo força. O racional por trás deste padrão é que houve um significativo movimento de venda no início do pregão (resultando na longa sombra), mas que os vendedores conseguiram segurar o preço do papel, que fecha o dia próximo ou no mesmo no preço de abertura (resultando no pequeno corpo). A pressão vendedora pode ser um alerta de que os comprados no ativo estão perdendo força e uma reversão está próxima. O Homem Enforcado só ocorre quando a sombra inferior tem mais do que duas vezes o tamanho do corpo, quando a sombra superior for muito pequena, e além disso, o corpo fica na parte de cima do candle. O formato lembra muito o do candlestick martelo, no entanto, lembre-se que o martelo ocorre em uma tendência de baixa, enquanto que o homem enforcado ocorre em uma tendência de alta 6. Estrela cadente Indica um padrão de reversão configurado por um candle de corpo pequeno e sombra superior cerca de duas vezes maior que o corpo. É preferível que não haja sombra inferior, mas se houver, esta não deve ser muito significativa. Ocorre após um movimento de alta. A estrela cadente é um padrão de reversão baixista e aceita as duas cores possíveis de candles, porém, um candle de cor preta significa que o preço de fechamento foi inferior ao preço de abertura, fortalecendo o sinal de venda O ativo vem em um movimento de alta, mas ao fim do dia, o fechamento ocorre próximo ao preço de abertura. A realização de lucros que este padrão sugere indica que a pressão vendedora provavelmente será predominante nos próximos dias. Este movimento dos preços representado pelo candle estrela cadente demonstra um esgotamento da força compradora e um provável predomínio da força vendedora durante os próximos dias. 7. Harami Este padrão pode ser de dois tipos: Harami de alta Harami quer dizer mulher grávida em japonês. É um padrão composto por dois candles. O primeiro tem um fechamento negativo, e o segundo, na maioria das vezes, um fechamento positivo com um corpo menor totalmente engolfado pelo corpo do primeiro candle. Após um movimento de baixa, um candle longo negativo (mãe) é seguido por um pequeno candle de indecisão (filho), cujos preços abrem e fecham dentro do corpo do candle anterior. O fechamento é acima da abertura, idealmente. A força dos vendedores certamente diminuiu e pode indicar reversão do movimento de baixa. A confirmação da reversão do movimento ocorre pelo prosseguimento de um novo movimento de alta, com o fechamento do candle seguinte acima do preço máximo do candle que representa ou o filho ou a mãe. Harami de baixa Indica um padrão composto por dois candles. O primeiro tem um fechamento positivo (mãe), enquanto o segundo (filho), na maioria das vezes, um fechamento negativo com um corpo menor totalmente engolfado pelo corpo do primeiro candle. É preferível que as sombras do segundo candle também estejam engolfadas pelo corpo do candle anterior. O harami de baixa ocorre após um movimento de alta, caracterizando-se como um padrão de reversão baixista. Um candle longo de alta é seguido por um pequeno candle de indecisão, cujos preços abrem e fecham dentro do corpo do candle anterior. O fechamento é abaixo da abertura, idealmente, o que indica que a força dos compradores certamente diminuiu e pode indicar reversão do movimento de alta. No padrão harami não é necessário que a cor do segundo candle, o de corpo pequeno, seja diferente do primeiro candle, o de corpo grande, mas o ideal no harami de baixa é que o segundo candle seja baixistaA confirmação da reversão do movimento ocorre pelo prosseguimento de um novo movimento de baixa, com o fechamento do candle seguinte abaixo do preço mínimo do candle que representa ou o filho ou a mãe. 8. Engolfo Pode ser de dois tipos: Engolfo de alta Este padrão é composto por dois candles. O primeiro tem um fechamento negativo, enquanto o segundo um fechamento positivo com um corpo maior que envolve completamente o corpo do primeiro candle. Os corpos podem ter sombras superiores e inferiores. Ele ocorre após um movimento de correção de alta ou após a exaustão de uma tendência de baixa, com um padrão de reversão altista. Nele o mercado vem em um movimento de baixa, até que um dia abre abaixo do fechamento anterior, caracterizando, talvez, a última demonstração de força do lado vendedor. Ao longo do dia, no entanto, a pressão compradora vai aumentando, e o mercado consegue fechar acima da abertura do dia anterior, formando um candle positivo de corpo maior. Pode-se observar que houve uma inversão da força predominante nesse dia. O primeiro candle do padrão de engolfo tem um corpo bem pequeno e o segundo ter um corpo bem grande. Isso refletiria uma perda de força do movimento anterior e um aumento de força na direção contrária. Um grande aumento de volume no segundo período do padrão de engolfo. Engolfo de baixa Indica um padrão composto por dois candles. O primeiro tem um fechamento positivo, enquanto o segundo um fechamento negativo com um corpo maior que envolve completamente o corpo do primeiro candle. Os corpos podem ter sombras superiores e inferiores. Ele ocorre após um movimento de correção de baixa ou após a exaustão de uma tendência de alta. O engolfo de baixa é um padrão de reversão baixista. Ele também pode representar um enfraquecimento da força compradora e uma demonstração de força do lado vendedor. O mercado vem em um movimento de alta, até que um dia abre acima do fechamento anterior, caracterizando, talvez, a última demonstração de força do lado comprador. Ao longo do dia, no entanto, a pressão vendedora vai aumentando, e o mercado consegue fechar abaixo da abertura do dia anterior, formando um candle negativo de corpo maior. Observa-se então que houve uma inversão da força predominante nesse dia. 9. Doji Este candle caracterizado por apresentar o preço de fechamento igual ao de abertura, mesmo que ocorram flutuações dos preços durante o período. O corpo do doji é representado por uma linha horizontal. Um candle de corpo bem pequeno também pode ser considerado um doji. Conforme o modo que ocorrem essas flutuações dos preços, o doji recebe denominações diferentes: doji star, doji libélula (dragonfly), que acontece após um movimento de baixa; doji lápide (gravestone), que acontece após um movimento de alta; doji pernalta (long leg doji), que sugere forte volatilidade. O surgimento de um doji, em qualquer situação, significará indecisão do mercado. Por apresentar fechamento igual à abertura, o candle doji indica que existe um equilíbrio de forças entre compradores e vendedores, independente das flutuações dos preços que ocorreram durante o período. Por significar indecisão do mercado, o doji – por si só – também pode ser considerado como um padrão de reversão. Se acontecem após um movimento de alta pode ser um sinal de reversão baixista. Se acontece após um movimento de queda pode significar um sinal de reversão altista Além disso, é muito comum os dojis participarem da composição de outros padrões de reversão mais relevantes, como a estrela da manhã, por exemplo. 10. Piercing Pattern Este padrão é composto de dois candles após uma queda do mercado. O primeiro candle vem de um dia de queda com corpo negro. Já o segundo candle abre abaixo da mínima do dia anterior (gap de baixa), porém entra pressão compradora e os preços sobem, criando um candle de alta que fecha acima do meio do corpo do candle do dia anterior. Quanto maior for a penetração no corpo negro do primeiro dia, maior a chance de que ocorrerá uma reversão. Um padrão de Piercing ideal terá um candle de alta no segundo dia que ultrapassa a metade do corpo do candle de queda do primeiro dia.Se no dia seguinte ao Piercing pattern, o mercado fechar abaixo da mínima do padrão, é provável que uma nova perna de queda ocorrerá. Se, por outro lado, o mercado fechar acima da máxima do padrão será um sinal positivo para uma nova alta.

Análise Técnica É o estudo dos movimentos passados dos preços e dos volumes de negociação de ativos financeiros, com a finalidade de prever o comportamento futuro dessas ações. Para os analistas técnicos, a resposta está nos gráficos de preços e volumes negociados das ações, pois os gráficos traduzem o comportamento do mercado e avaliam a participação dos investidores capazes de induzir certas formações de preços. Nesta forma de análise, não interessa os lucros obtidos e projetados, política de dividendos das empresas, expectativas para o setor de atividade etc, pois o que importa são os fatores internos de oferta e demanda de mercado, capazes de entender e traduzir o “pensamento” do mercado. Como surgiu a análise técnica? As origens estão nos trabalhos de Charles Dow no início do século XX. Ele ao lado de Edward D. Jones, publicaram um informativo financeiro que mais tarde se transformaria no “The Wall Street Journal”. Através do jornal, Dow apresentava suas observações sobre o comportamento do mercado. O conjunto desses textos foi posteriormente reunido, gerando o que pode ser considerado o início da análise técnica: a Teoria de Dow. Entendendo os Gráficos A análise técnica funciona diversas vezes porque o mercado corresponde à soma dos desejos, medos e expectativas das pessoas. O valor de um ativo reflete o encontro entre os que acreditam que ele valorizará e aqueles que pensam o contrário (que os preços cederão). Os gráficos, portanto, são um resumo do sentimento dos participantes do mercado. Existem diversos tipos de gráficos e, consequentemente, muitas fornas de representar o que ocorreu no pregão. É importante entender como são formados os símbolos que formam os gráficos, pois eles são a própria linguagem do mercado. Gráfico de Barras: ele utiliza o valor de abertura, máximo, mínimo e de fechamento. Veja um exemplo: Gráfico de Candles: também conhecido como gráfico de velas, utiliza as informações de preço máximo, mínimo, abertura e fechamento para o desenho do símbolo. Veja um exemplo: Ainda existe o gráfico de linhas, pouco usado, mas que ilustra de forma clara a tendência dos preços no momento. Figuras de continuação e reversão Nos gráficos de candles ou de barras podemos verificar padrões gráficos que se repetem ao longo do tempo e que podem ser usados por investidores e traders. Basicamente temos padrões (figuras) de continuação e de reversão. Vamos nos ater às principais. Figuras de continuação Retângulo: formados em zonas de congestão ou acumulação de preços. Nesta figura conseguimos traçar retas horizontais marcando a máxima e a mínima dessa zona, cuja amplitude costuma ser pequena. O ativo vem de um movimento de alta ou baixa, começa a se mover de forma lateral, como se estivesse "descansando" e volta a seguir o movimento prévio. Este movimento lateral também é chamado de congestão ou consolidação. Veja um exemplo: No retângulo exemplificado abaixo há outro nível de suporte e resistência no interior do retângulo. Veja: Triangulo: existem três tipos básicos de triângulos: simétricos, com os topos se tornando mais baixos e os fundos mais altos; ascendentes, com os topos na mesma altura e os fundos cada vez mais altos; e descendentes, com os topos cada vez mais baixos e os fundos na mesma altura. No próximo exemplo pode se visto um retângulo que deu continuidade à sua tendência e alcançou seu objetivo, um triângulo descendente que deu continuidade à sua tendência e em seguida outro triângulo descendente que foi rompido contra a sua tendência: Bandeira/Flâmula: formadas por um mastro (que é a impulsão da tendência formada) e por uma área de formação lateral (momento em que há uma indefinição da continuidade da tendência). Veja o exemplo: Pivot: O investidor no mercado de capitais deve buscar sempre operar em mercados de alta ou de baixa. Os pivots acontecem nas viradas de tendências. Os pivots podem ser de alta ou de baixa. Os de alta são quando o mercado forma um topo, geralmente encontra bastante força vendedora, formando assim uma resistência. Um pivot seria uma segunda tentativa do mercado em vencer uma determinada zona de resistência, porém, desta vez a força compradora vence e os vendidos acabam tendo de realizar o prejuízo e acabam auxiliando para alta. Veja o exemplo a seguir. Nos pivots de baixa, o funcionamento é bastante semelhante ao pivot de alta, só que ao contrário. Quando o mercado forma um fundo, geralmente encontra bastante força compradora, formando assim um suporte. Um pivot seria uma segunda tentativa dos vendedores em vencer esse suporte, porém com êxito. O que pode acelerar um pivot de baixa é a realização do prejuízo dos compradores, que acabam por vender suas posições dando mais força aos vendedores. Cunhas: parecidos com os triângulos simétricos, elas apenas se diferenciam pela inclinação das linhas que formam o padrão, sendo caracterizadas por duas linhas convergentes. Já os triângulos simétricos são formados por linhas convergentes e ascendentes e descendentes. Na análise técnica existem duas formas de cunhas: as ascendentes, que penetram o suporte de formação, indicando manutenção de baixa e as descendentes, que são conhecidas por representarem padrão de alta e rompem para cima da congestão. Entretanto, assim como em outras formações, para se confirmar a vigência do padrão, é indispensável relacionar o rompimento da cunha com o volume. Ex. ascendente Exemplo: descendente Reversão Ombro-Cabeça-Ombro: o padrão lembra os ombros e a cabeça de uma pessoa. O mercado forma um primeiro topo (ombro) e retorna a linha base, chamada de linha de pescoço. Deste ponto, uma alta acontece superando o topo anterior e formando a cabeça, sugerindo continuação da alta. Os preços, a partir da cabeça, retornam uma vez mais até a linha de pescoço e voltam a subir, dando origem ao segundo ombro com tamanho muito parecido com o primeiro. Está formado o OCO. O volume costuma decrescer de acordo com a construção do padrão, elevando-se rapidamente no corte da linha de pescoço. O ombro - cabeça - ombro é uma figura baixista, que acontecem em topos. Já o ombro - cabeça - ombro invertido (OCOI) é uma figura altista que acontece em fundos. Topo Duplo: formação de dois topos consecutivos no mesmo nível, identificado pela letra “M”. A formação é confirmada após o rompimento do último fundo e o objetivo é calculado projetando para baixo a amplitude da última perna de alta, de forma que a formação seja simétrica com sua porção anterior. Veja o exemplo a seguir. Fundo Duplo: a formação de dois fundos consecutivos no mesmo nível é identificado pelo letra “W”. A confirmação da formação vem após o rompimento do último topo e o objetivo é calculado projetando para cima a amplitude da última perna de baixa, de forma que a formação seja simétrica com sua porção anterior. Veja o exemplo a seguir. Topo arredondado: apresenta a perda de interesse dos investidores em função do nível sobre comprado (esticado para cima) do ativo. Esta perda de interesse é gradativa, formando um recuo leve nos preços do ativo, até que a perda de um suporte importante acelera a queda dos preços. Fundo Arredondado: ao contrário do anterior, este padrão mostra a retomada do apetite dos comprados após o ativo formar mínimas consecutivas. Neste caso, o trader deve ficar atento à recuperação do preço e do volume, que sugere a reversão da tendência do papel de baixa para alta.

DominandoCiclo.pdf

corrigindo a notícia pra ninguém ficar apavorado: Segunda-feira terá rates que vão confirmar isso, por enquanto, não há. Mas, essa é minha expectativa.

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CandleMilionario.pdf

Buy Sell Level.zip

O que você precisa saber na segunda-feira, 1º de março: O dólar apresentou forte valorização no final da semana, encerrando-a com ganhos em relação a todos os seus principais rivais. Os índices globais fecharam com perdas acentuadas, exceto o Nasdaq, que conseguiu registrar um avanço intradiário. Os rendimentos do Tesouro dos EUA continuaram recuando antes do fechamento da semana, mas isso não impediu a valorização do dólar. O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos de referência fechou em 1,40%, após atingir o pico de 1,61% em um ano no meio da semana. O par EUR / USD fechou logo acima do suporte de 1,2060, enquanto o GBP / USD terminou em 1,3930. As moedas vinculadas às commodities foram as mais afetadas pela valorização do dólar e correm o risco de estender sua queda. O ouro caiu para uma nova baixa de 2021 de $ 1.717,14 a onça troy, enquanto os preços do petróleo também recuaram, embora o WTI tenha se fixado em $ 61,50 o barril. No sábado, a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou o pacote de alívio do coronavírus de US $ 1,9 trilhão do presidente Joe Biden por 219-212 votos. Faltava apoio republicano, mas o projeto foi para o Senado, onde deve ser aprovado antes de 14 de março, quando termina a rodada anterior de estímulo. Também no sábado, o presidente Biden pediu ao Senado que aprovasse o projeto de estímulo. No fim de semana, as notícias apontaram que o ministro das finanças do Reino Unido, Rishi Sunak, iria anunciar esta semana 5 bilhões de libras em subsídios adicionais para ajudar as empresas atingidas pela pandemia, em seu relatório orçamentário na próxima quarta-feira.

A Câmara dos Representantes aprovou o pacote de ajuda COVID-19 de US $ 1,9 trilhão na noite de sexta-feira, após horas de debate. Mas a vitória antecipada não significa que faltam alguns dias para uma terceira verificação de estímulo . Na verdade, este pode ser o primeiro de até três votos antes que o projeto final seja transformado em lei. No cerne da questão está um aumento do salário mínimo de US $ 15 que quase não vai morrer no Senado e que pode prolongar o processo até que a versão final esteja pronta para o último voto decisivo. Quando e se isso acontecer, o projeto de estímulo deve ser aprovado nas linhas partidárias, usando uma manobra política incomum chamada reconciliação orçamentária . No entanto, um longo debate sobre qualquer elemento do pacote também poderia atrasar os cheques de estímulo de US $ 1.400 por dias ou semanas. O IRS já enfrenta uma nova fórmula complexa de verificação de estímulo e um conjunto de qualificações que deve seguir - ao mesmo tempo em que baseia os pagamentos de estímulo em impostos de 2019 ou 2020 . E porque o IRS usa grupos de pagamento de fato, nem todos receberão seu dinheiro de uma vez ou da mesma maneira (consulte SSDI e destinatários de SSI ). Compartilhamos as informações mais recentes sobre os grupos de prioridade de pagamento do terceiro cheque de estímulo , as datas possíveis em que você pode esperar que o IRS entregue a primeira onda de cheques e o prazo do IRS para enviar o último pagamento desta vez. Para obter mais detalhes, aqui está a história de um terceiro cheque "direcionado" e de todas as maneiras de obter mais dinheiro , menos dinheiro ou nenhum cheque novo . A propósito, aqui estão todas as diferenças importantes entre os cheques de $ 1.400, $ 600 e $ 1.200 e todo o dinheiro que você poderia conseguir para cuidar de crianças e adultos mais velhos . Esta história foi atualizada com novas informações. Verificação de estímulo: linha do tempo projetada e por que poderia sair em ondas Os democratas, que detêm a maioria no Congresso (em virtude do voto de desempate do vice-presidente Kamala Harris no Senado), têm uma baliza em 14 de março para aprovar a versão final do projeto de estímulo de US $ 1,9 trilhão - esta é a data que expira o seguro-desemprego federal de $ 300 por semana . Se o Senado fizer mudanças substanciais no projeto de lei COVID-19 e aprová- lo com emendas , ele voltaria à Câmara para outra votação. O que acontece se o cronograma atrasar uma semana como resultado? Nós consideramos isso abaixo. Aqui está o que também afeta as datas de entrega do estímulo. O IRS organizou as duas primeiras rodadas de pagamento de acordo com os grupos de pagamento, com os destinatários dos depósitos diretos sendo os primeiros da fila, seguidos pelas pessoas que receberam cheques físicos e, em seguida, cartões EIP . Usando o cronograma do segundo pagamento, podemos adivinhar quando o IRS poderia começar a enviar os primeiros cheques para cada grupo. Para complicar as coisas, o IRS também está lidando com declarações de impostos - mais sobre isso abaixo. Lembre-se de que o IRS pode levar semanas para processar os fundos de cada grupo, portanto, considere as possíveis datas abaixo como apenas um ponto de partida. Nós atualizamos esta linha do tempo conforme a situação evolui.

Contra a média de suas principais moedas homólogas, o euro , a libra esterlina , o dólar australiano e o iene japonês , o dólar americano experimentou sua melhor semana em cerca de 4 meses. O dólar norte-americano se capitalizou em algumas tendências nos mercados financeiros que podem deixá-lo em posição de se beneficiar novamente no próximo ano. Estas são uma combinação de expectativas reflacionárias e rendimentos crescentes do Tesouro de prazo mais longo. De acordo com a Bloomberg, cerca de 218,9 milhões de doses de vacina foram administradas globalmente. Nos EUA, cerca de 67,8 milhões de doses foram distribuídas. Enquanto isso, o presidente Joe Biden está se aproximando de aprovar um pacote de ajuda da Covid de US $ 1,9 trilhão. Um pacote de infraestrutura potencialmente maior está em andamento para acompanhar a ajuda relacionada à Covid. Isso, por sua vez, impulsionou o crescimento local e as perspectivas de inflação no médio prazo. Como resultado, os rendimentos do Tesouro de prazo mais longo têm subido, à medida que os investidores começam a precificar em uma reversão da política monetária frouxa no longo prazo, talvez chegando mais cedo do que o esperado. Enquanto isso, os retornos da dívida pública na ponta curta permanecem suprimidos pelas atuais medidas de flexibilização quantitativa para manter a economia apoiada. O presidente do Fed, Jerome Powell, não parecia preocupado com o aumento das taxas em depoimentos na semana passada. O aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro torna relativamente mais caro investir no mercado de ações, porque a taxa "livre de risco" está se tornando lentamente mais competitiva. Dado o que foi percebido como avaliações de ações esticadas, não é muito surpreendente ver uma correção saudável nas ações. Resta saber se este clima defensivo se manterá no curto prazo, mas o dólar americano pode continuar se beneficiando aqui. Adiante, os EUA divulgarão seu último relatório de folha de pagamento não agrícola. De acordo com o Citi Economic Surprise Index, os dados da maior economia do mundo tendem a apresentar desempenho superior. Um resultado melhor do que o esperado poderia amplificar alguns dos movimentos vistos nos títulos do Tesouro, com um foco particular nos ganhos médios por hora. Confira o Calendário Econômico DailyFX para atualizações sobre esses resultados.

O Reino Unido precisa aumentar sua posição global em fintech e se tornar um local atraente para o setor, uma revisão independente encomendada pelo governo britânico e liderada por Ron Kalifa OBE disse na sexta-feira. Kalifa enfatizou que um novo programa de vistos "fintech scale-up" para especialistas deveria ser incluído para aumentar a imigração no país para empregos altamente qualificados. O apoio regulatório também precisa ser fornecido às empresas em crescimento e as regras de listagem no Reino Unido devem ser melhoradas com a redução do free float e ações de duas classes, sugeriu a revisão. Além disso, os revisores disseram que um 'fundo de crescimento' de fintech de £ 1 bilhão de libras deve ser criado pelo governo e um Centro de Finanças, Inovação e Tecnologia liderado pelo setor privado deve ser estabelecido para promover a coordenação nacional no crescimento do setor de fintech. "Com as reformas certas que incentivam o empreendedorismo, o investimento e facilitam a atração e o investimento em talentos, a Grã-Bretanha pode inaugurar um período de domínio que pode nos ajudar a reconstruir melhor a partir da Covid-19", disse Kalifa.

O Bitcoin caiu para menos de $ 45.000 na sexta-feira, uma vez que reverteu os ganhos da semana passada, quando atingiu o maior recorde de $ 58.355,756. A mudança veio depois de uma venda geral nos mercados e depois que o bilionário Bill Gates disse no Clubhouse que não é fã do Bitcoin porque prefere investir em empresas que fabricam produtos. A criptomoeda mais famosa do mundo caiu 5,37%, para $ 44.552,9 às 2h38, horário do leste dos EUA.

O Banco do Japão manterá o ritmo atual de compra de títulos até março, de acordo com a programação mensal de compras do banco central divulgada na sexta-feira. Enquanto isso, o governador do BoJ, Haruhiko Kuroda, disse ao parlamento que o banco central examinaria os efeitos e efeitos colaterais de seu programa de compra de ativos "na esperança de torná-los mais eficazes e sustentáveis". O BoJ manteve as taxas de juros inalteradas na reunião de janeiro. O banco deve realizar uma revisão de suas políticas em março.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos caíram depois que o Tesouro de 10 anos atingiu uma alta de 1,6% em um ano no dia anterior. Os investidores se concentraram em portos seguros em meio à crise do coronavírus na sexta-feira e aguardaram dados dos EUA sobre gastos pessoais, estoques no atacado e balança comercial. O rendimento da nota de dois anos caiu 1,9 pontos base para 1,147% às 4:22 am ET, o retorno do título de 10 anos caiu 5,2 pontos base para 1,465% um minuto depois e o rendimento do Tesouro de 30 anos caiu 6 pontos base para 2,248% ao mesmo tempo. Seus respectivos futuros, que se movem na direção oposta aos rendimentos, aumentaram 0,07%, 0,39% e 0,67%, todos às 4h15 ET.

As ações em Wall Street subiram principalmente durante as negociações pré-mercado na sexta-feira, após a liquidação de ontem, devido aos temores provocados pelo rápido aumento dos rendimentos dos títulos. Rendimentos do Tesouro moveu mais baixo , entretanto, enquanto os comerciantes esperavam uma série de relatórios de dados econômicos sobre os gastos pessoais, os estoques de atacado e balança comercial. O Dow Jones estava estável às 4h30 ET. Enquanto isso, o S&P 500 e o Nasdaq 100 subiram 0,20% e 0,12%, respectivamente.

A Eli Lilly and Co. anunciou na sexta-feira que o governo dos Estados Unidos concordou em comprar 100.000 doses de sua terapia de combinação de anticorpos para pacientes de alto risco com COVID-19 leve a moderado. A empresa afirmou que o valor da compra é de R $ 210 milhões e que as doses serão entregues até 31 de março. O governo terá a opção de comprar até 1.100.000 doses adicionais até 25 de novembro, acrescentou Lilly. A terapia recebeu autorização de uso emergencial pela Food and Drug Administration (FDA) dos Estados Unidos no início deste mês.

A União Europeia está considerando um "grande reinício" em suas relações com o Reino Unido, que coincidiria com o momento em que ratificasse o Acordo de Comércio e Cooperação Brexit (TCA), informou a RTE News na sexta-feira. Segundo fontes, o bloco espera assim resolver várias questões, incluindo as relativas ao Protocolo da Irlanda do Norte e ao estatuto da missão diplomática de Bruxelas na Grã-Bretanha. O relatório foi divulgado depois que Londres concordou em estender o prazo que a UE tem para ratificar o acordo até 30 de abril.

As famílias dos EUA estão recebendo um impulso dos programas de ajuda à pandemia, preparando a economia para um aumento repentino neste ano. O Departamento de Comércio deve apresentar um relatório na sexta-feira sobre quanto os americanos ganharam e gastaram em janeiro - indicadores-chave da saúde da economia. Os economistas preveem que os gastos do consumidor cresceram solidamente no mês passado, enquanto a renda disparou, esta última em até 9,5%. Excluindo abril passado, quando a primeira rodada de ajuda do governo chegou às famílias, tal aumento na renda seria o maior já registrado desde 1959. Sob um programa de estímulo de US $ 900 bilhões assinado pelo ex-presidente Donald Trump no final de dezembro, o governo federal tem enviado pagamentos únicos em dinheiro de US $ 600 para a maioria das famílias. Também tem pago US $ 300 por semana aos trabalhadores desempregados, além de seus benefícios normais de desemprego. Enquanto isso, o crescimento do emprego foi retomado em janeiro, após uma queda em dezembro. E as famílias de renda mais alta, incapazes de viajar ou jantar fora, acumularam um alto nível de poupança. “Essa combinação será muito poderosa para impulsionar os gastos do consumidor este ano”, diz Lydia Boussour, economista sênior da Oxford Economics. Ela e seus colegas projetam que, neste verão, a produção dos EUA terá se recuperado totalmente da queda relacionada à pandemia do ano passado, principalmente por causa de um aumento nos gastos do consumidor. A Oxford Economics prevê que a produção crescerá 7% este ano, o que seria o maior crescimento em décadas. Em uma pesquisa do Wall Street Journal no início deste mês, os economistas, em média, esperavam que o produto interno bruto aumentasse quase 4,9% este ano.

Em meio à devastação do mercado de ações global desencadeada pela alta nos rendimentos do Tesouro, a Bloomberg publicou uma peça analítica sugerindo o salto nas reservas cambiais dos bancos centrais asiáticos como o principal amortecedor para a região contra os movimentos selvagens. O relatório observa que os bancos centrais das economias emergentes da Ásia adicionaram US $ 467,7 bilhões às suas reservas em moeda estrangeira no ano passado, a maior parte desde 2013. "O aumento dos rendimentos tem historicamente desencadeado a volatilidade da moeda e aumentado os custos de empréstimos na região", disse o artigo. . As participações totais das economias emergentes asiáticas, excluindo Austrália e Japão, chegaram a US $ 5,74 trilhões contra US $ 5,8 trilhões de resultados em 2014, de acordo com a atualização. O relatório cita Chua Hak Bin, economista sênior do Maybank Kim Eng Research Pte em Cingapura, para destacar o medo de acessos de raiva caso o Fed saia prematuramente de seu programa de compra de títulos. “Esse será outro golpe para os mercados emergentes mais pobres, que já estão atrasados ​​na recuperação por causa do lançamento desigual da vacina e do impacto dos bloqueios”, disse Bin. Também sugerindo mais otimismo para a Ásia foram os comentários de Alex Wolf, chefe de estratégia de investimento da Ásia em Hong Kong no JP Morgan Private Bank. O banqueiro de investimento disse: “A Ásia parece destinada a desfrutar de uma recuperação cíclica com taxas reais baixas para se proteger contra a volatilidade. Lembre-se de que, na medida em que os rendimentos crescentes são um reflexo do otimismo de crescimento, muito desse crescimento deve vir da Ásia em 2021 ”.

O que você precisa saber na sexta-feira, 26 de fevereiro: O dólar esteve sob pressão durante a primeira metade do dia, mas recebeu um impulso no meio da tarde nos EUA com um leilão do Tesouro, subindo em relação à maioria de seus principais rivais. O título de 7 anos foi leiloado a 1,19% contra 1,14% antes do evento, empurrando o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos para 1,614% , um nível visto pela última vez antes da pandemia atingir os EUA. No final do dia, era de 1,49%. Os índices dos EUA despencaram após o leilão de títulos, com o Nasdaq sendo negociado mais de 3% abaixo em algum momento. Os índices saltaram apenas modestamente antes do fechamento, mas fecharam no vermelho. O par EUR / USD atingiu 1,2242, mas se estabilizou em torno de 1,2180. GBP / USD liquidou perto de uma baixa diária de 1,3999. As moedas vinculadas às commodities recuaram de novas altas de vários anos, com AUD / USD chegando a 0,8006 e USDCAD 1,2467. As autoridades médicas principais do Reino Unido recomendaram diminuir o nível de alerta do coronavírus conforme a pressão no sistema de saúde diminui. O ouro caiu para uma nova baixa de 2021 de $ 1.760,55 a onça troy em meio à loucura dos rendimentos . Os preços do petróleo bruto ficaram imunes às turbulências do mercado, com o WTI encerrando o dia com poucas mudanças em torno de $ 63,40 o barril.

Foi um dia feio em Wall Street. Simplesmente assim, os últimos dois dias de ganhos duros (que viram o S&P 500 até mesmo conseguir se recuperar em território positivo na semana acima de 3.920 de baixas de terça-feira um pouco acima de 3.800) foram eliminados. O S&P 500 caiu quase 100 pontos na quinta-feira, para 3829, uma queda de 2,34%. O índice Nasdaq 100 teve perdas ainda maiores, caindo 3,56% logo acima da marca de 12.800. Enquanto isso, o Dow perdeu 1,75% e o Russell 2000 terminou 3,69% abaixo. O CBOE Volatility Index (também chamado de VIX) subiu 7,55 para encerrar a sessão em 28,89, o maior desde 1º de fevereiro. O desempenho setorial teve um viés defensivo não surpreendente, com as concessionárias segurando o melhor (mas ainda terminando 0,98% abaixo) e os bens de consumo discricionário e tecnologia da informação tendo o pior (queda de 3,61% e 3,53%, respectivamente). Custos crescentes de empréstimos do governo O aumento nos custos de empréstimos do governo dos EUA foi o principal fator de queda no mercado de ações na quinta-feira. O sell-off do mercado de títulos, que é praticamente tudo o que os participantes do mercado têm falado, viu os rendimentos dos títulos dos EUA 5 e 7 anos subirem tanto quanto 20bps em altas e o rendimento de 10 anos subir quase 15bps (para acima de 1,50% ) em altas. Os rendimentos reais também estão em alta; o rendimento do TIPS de 10 anos disparou para novas máximas de oito meses e agora está perto da marca de -0,6%, uma alta incrível, dado que o título começou o dia com um rendimento abaixo de -0,8%. Desnecessário dizer que este é o maior movimento em rendimentos reais desde o pânico do mercado induzido pela pandemia Covid-19 no primeiro trimestre de 2020. O índice de valor S&P 500, que contém ações que estão comparativamente menos expostas aos custos crescentes de empréstimos de longo prazo, encerrou a sessão com queda de 1,89%. Nomes de crescimento e dinâmica mais fortemente expostos encerraram a sessão 2,96% abaixo. Mas nenhum escapou da cascata; o rendimento de 10 anos dos EUA ultrapassando o rendimento médio de dividendos de uma empresa S&P 500 (1,48%) parecia ser considerado um sinal de venda em todo o mercado de ações. O que está impulsionando o movimento para aumentar os rendimentos? Bem, embora as autoridades do Fed tenham sido pacíficas em suas garantias aos mercados de que não irão apertar a política tão cedo, dado que o banco ainda está muito longe de seus objetivos políticos, as autoridades do Fed não sinalizaram qualquer preocupação sobre o aumento nos rendimentos dos títulos. Isso parece ter sido interpretado como uma “luz verde” para outras vantagens. Enquanto isso, dados decentes dos EUA (pedidos semanais de desemprego, pedidos de bens duráveis ​​e PIB), fluxos de final de mês e vendas sistemáticas de algoritmos de acompanhamento de tendências também estão sendo citados como elevando os rendimentos, bem como um péssimo leilão de títulos de 7 anos dos EUA que mostrou baixo apetite dos investidores por novas dívidas do governo dos EUA. Os rendimentos estão aumentando ... O que vem a seguir? Os participantes do mercado têm duas perguntas em suas mentes ao deixarem suas mesas na quinta-feira; 1) quanto mais pode correr essa liquidação do mercado de títulos? e 2) quanto tempo até que o Fed mude de tom e o que então pode fazer para limitar os rendimentos? A primeira é praticamente impossível de responder neste estágio, já que a venda parece muito mais impulsionada pela psicologia do mercado do que pelos fundamentos (ou seja, venda em pânico, capitulação e stop loss sendo acionados). Alguns comentaristas de mercado apontaram que, se a inflação do Core PCE de janeiro (o indicador de inflação favorito do Fed) chegar mais quente do que o esperado, isso poderia ser o catalisador para uma etapa adicional mais alta nos rendimentos dos títulos. Se isso acontecer, espere mais vantagens no rendimento dos títulos e provavelmente mais desvantagens no mercado de ações. A segunda pergunta é outra sobre a qual só podemos especular, mas um ponto de gatilho para a ação do Fed pode ser se a liquidação do mercado de ações realmente começar a ficar feia, ou seja, uma queda de 10% ou mais. Como o banco central mostrou repetidamente no passado, quando o mercado de ações realmente começar a despencar, eles podem e serão forçados a agir. Em termos do que eles podem fazer, alguns membros do Fed já estão falando sobre o potencial do Fed para ajustar o vencimento médio ponderado de seu programa de compra de títulos para títulos de longo prazo (chamado de “twist”). Tal movimento pode tirar o fôlego de mais alta no rendimento dos títulos de longo prazo, mas pode não ser visto como "suficiente" pelos investidores em ações. Alternativamente, o Fed poderia anunciar o controle da curva de rendimento, ou seja, limitar os rendimentos dos títulos em um determinado nível, prometendo comprar títulos em quantidades ilimitadas para manter os rendimentos lá. O único problema com isso é que se são as expectativas de inflação que estão gerando rendimentos mais altos, mais QE em tamanho potencial ilimitado aumentará ainda mais a oferta de moeda e impulsionará ainda mais as expectativas de inflação e a pressão de alta sobre os rendimentos (alguns compararam a política do YCC a uma fogo com gasolina). Mais simplesmente, o Fed poderia apenas anunciar uma expansão de suas compras mensais de ativos, que atualmente são de $ 120 bilhões por mês ($ 80 bilhões dos quais são títulos do tesouro).

Ações de empresas favorecidas pelos usuários do Reddit, como GameStop, AMC Entertainment e Koss, obtiveram ganhos significativos na quinta-feira, com a recuperação que começou perto do final da sessão de ontem. Comentando sobre os últimos picos de preço das ações da GameStop, a Citron Research recomendou que o varejista americano deveria comprar o Esports Entertainment Group para manter um alto preço das ações no longo prazo. As ações da Gamestop subiram 63,35% para $ 149,96 por ação às 12h31 ET, enquanto a AMC saltou 13,97% para $ 10,40 por ação. A Koss Corp. subiu 49,46% para US $ 27,57 um minuto depois.

O membro do conselho da Pfizer, Scott Gottlieb, anunciou na quinta-feira em uma entrevista à CNBC que a empresa está pesquisando dois métodos para fornecer proteção à vacina contra as variantes do COVID-19: o primeiro é criar uma injeção de reforço, enquanto o segundo está modificando a vacina existente para combater mutações. "O que você quer fazer é desenvolver uma sequência de proteína que seja uma espécie de sequência de consenso e que leve as mudanças que vimos em todo o mundo o suficiente para que você tenha uma vacina protetora, não importa o que o vírus consiga fazer contra em si ", observou Gottlieb. Gottlieb destacou que se a comunidade global adotasse o primeiro método, a Pfizer não teria dificuldade em fornecer o abastecimento, mas, no caso do segundo método, o desafio seria decidir quando iniciar a fabricação da nova vacina.

Raphael Bostic, o presidente do Federal Reserve Bank de Atlanta, falou na quinta-feira afirmando que não está preocupado até agora com o aumento dos rendimentos dos títulos, já que eles ainda estão baixos para "padrões históricos". Portanto, ele acredita que não há motivos para discutir a redução da compra de títulos e ele não vê o Fed responder ao aumento do rendimento dos títulos no futuro próximo. Ele também observou que não espera um crescimento excessivo da inflação, mas garantiu que o Fed o combateria se isso acontecesse. Bostic comentou sobre os sistemas de pagamento do Fed que travaram por um curto período no dia anterior, dizendo que foi puramente um erro interno e não há sinais de um ataque cibernético.