Igor Pereira

🇺🇸 Secretária do Tesouro dos EUA Reforça Compromisso com Teto da Dívida e Sinaliza Avanços em Comércio e Crescimento Econômico Janet Bessent garante que os EUA não darão calote, promete elevação do teto da dívida e antecipa revisão positiva do PIB, avanços em acordos comerciais e impacto positivo da IA na arrecadação. Nesta terça-feira (6), a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Bessent, trouxe uma série de declarações estratégicas que reforçam a posição fiscal americana em meio ao impasse recorrente sobre o teto da dívida. As afirmações vêm em um momento de alta tensão no mercado de Treasuries, inflação persistente e expectativa crescente sobre os rumos da economia americana no segundo trimestre de 2025. 🏛️ Teto da Dívida: Sem Calote, Sem Truques Bessent foi categórica: A secretária reforçou que uma nova estimativa da “X-date” — o momento em que os EUA efetivamente ficariam sem capacidade legal de emitir dívida — será divulgada em breve. Ela também destacou que o Tesouro está em “faixa de alerta” em relação ao teto da dívida, sinalizando urgência nas negociações com o Congresso. 📈 Crescimento Econômico e Receita A secretária do Tesouro também destacou otimismo com os fundamentos econômicos: Previsão de revisão para cima do PIB do 1º trimestre; Coleta de impostos deve ser “robusta”, com uso de inteligência artificial para ampliar a eficiência arrecadatória; Negou que haja sinais de recessão na economia americana; Criticou o desperdício de até US$ 50 bilhões em modernização do IRS, apontando espaço para maior eficiência. 🌍 Comércio Internacional e Tarifas Um dos trechos mais relevantes da fala de Bessent foi a indicação de avanços significativos nas negociações comerciais: Ela também afirmou que muitos países procuraram os EUA com ofertas favoráveis, e que há expectativa concreta de redução substancial nas tarifas sobre produtos americanos — o que pode representar um novo ciclo de desinflação via comércio exterior. 📊 O Que Esperar? A revisão positiva do PIB e a robustez nas receitas devem reforçar a confiança nos ativos de risco no curto prazo. A confirmação de acordos comerciais e redução tarifária pode ser altamente favorável para exportadoras americanas e para o setor industrial. A declaração sobre não haver sinais de recessão poderá diminuir apostas em cortes agressivos de juros pelo Fed nas próximas reuniões. 🧠 Opinião do Analista Igor Pereira Impactos no Mercado Financeiro Dólar (USD): deve ganhar fôlego com perspectivas de crescimento e solidez fiscal, especialmente se acordos comerciais forem confirmados. Ouro (XAU/USD): pode sofrer leve correção com menor aversão ao risco, mas tensões com teto da dívida ainda mantêm suporte. Renda Fixa: Treasuries de curto prazo podem manter volatilidade até definição do teto, enquanto os de longo prazo podem se beneficiar da narrativa de solidez fiscal. Bolsa (S&P 500): discurso construtivo pode impulsionar ações cíclicas e industriais, ligadas a exportações.

🇨🇳 China Expande Entregas Físicas de Ouro no Exterior para Internacionalizar o Yuan e Reduzir Dependência do Dólar Nova medida da China visa permitir a liquidação internacional de contratos de ouro com entrega física em Yuan, ameaçando a hegemonia do dólar e pressionando o mercado de metais preciosos. No dia 21 de abril de 2025, o Banco Popular da China (PBoC), a Administração Nacional de Regulação Financeira, a Administração Estatal de Câmbio (SAFE) e o Governo Municipal de Xangai divulgaram uma declaração conjunta que pode representar uma mudança estrutural no sistema monetário internacional. Segundo o South China Morning Post, a medida permitirá que certos contratos de ouro negociados na SGE sejam liquidados fisicamente fora da China, por meio de armazéns internacionais. Isso é parte de uma estratégia maior de Pequim para promover o uso global do Yuan, enfraquecer o papel central do dólar americano e ampliar o acesso ao ouro como instrumento de liquidação monetária direta. 🌐 O Que Esperar? A China deverá anunciar nos próximos meses os primeiros destinos para instalações internacionais de entrega física de ouro, possivelmente em países alinhados comercialmente com Pequim. A medida abrirá caminho para que transações internacionais de petróleo, alimentos e commodities estratégicas sejam liquidadas em Yuan conversível em ouro físico. Demanda global por ouro físico pode crescer de forma explosiva caso essa via de pagamento se torne operacional, mesmo que apenas em parte do comércio global. 📉 Impactos no Mercado Financeiro Ouro e Commodities A criação de uma via institucionalizada para entrega física internacional de ouro pode representar um divisor de águas. Se contratos de comércio internacional passarem a ser liquidados em Yuan com lastro físico, a demanda por ouro físico pode exceder em muito a oferta, pressionando os preços para cima e enfraquecendo os sistemas de fixação de preços baseados em derivativos, como o de Londres. Sistema Monetário Internacional Esse movimento desafia a hegemonia do dólar no comércio global e dificulta o uso do “fiat puro” como unidade de liquidação internacional, ao trazer o ouro físico de volta como referência monetária confiável — sobretudo em tempos de desconfiança geopolítica e inflação persistente. Forex e Reservas Internacionais A aceitação do Yuan como meio de pagamento apoiado em ouro físico pode acelerar sua adoção em reservas cambiais de bancos centrais não ocidentais, reconfigurando fluxos de capital e fortalecendo sua posição no sistema financeiro global. 🧠 Opinião do Analista Igor Pereira 🧮 Cenário de Referência: Impacto da Liquidação em Ouro no Comércio Global Atualmente, o comércio global totaliza cerca de US$ 33 trilhões ao ano. Caso apenas US$ 1 trilhão passe a ser liquidado em ouro, ao preço atual, seriam necessárias 303 milhões de onças de ouro físico, o que representa quase o dobro da demanda global total de 2024 (160 milhões de onças). Esse nível de escassez pode multiplicar o preço nominal do ouro em moedas fiduciárias. Conclusão A medida chinesa deve ser interpretada não apenas como um passo em direção à internacionalização do Yuan, mas como um ataque direto ao sistema baseado no dólar e aos mercados de ouro sintético do Ocidente. O impacto potencial sobre a precificação de ouro, moedas emergentes, e a geopolítica do comércio internacional é profundo — e merece atenção estratégica de traders, gestores de fundos e formuladores de política monetária.

🔽🛢 Petróleo em Queda: Aumento da Oferta pela OPEP+ Gera Preocupações com Excesso no Mercado Global Aumento na Produção da OPEP+ Coloca Pressão sobre os Preços do Petróleo e Desencadeia Queda no Mercado Os preços do petróleo sofreram uma queda acentuada após a OPEP+ anunciar um aumento significativo na produção, levando a temores sobre um excesso de oferta que pode sobrecarregar o mercado global. O Brent caiu 4,6%, para US$ 58 por barril, enquanto o WTI caiu para US$ 56, retornando aos níveis mais baixos desde 2021. A OPEP+ (Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados) surpreendeu o mercado com essa decisão, após meses de controle mais rígido da oferta. Agora, com o aumento da produção, analistas começam a questionar a sustentabilidade desses preços baixos, especialmente em um cenário onde a demanda ainda está incerta devido a tensões econômicas globais e preocupações com o crescimento. 📊 O Que Esperar? A demanda por petróleo ainda continua sendo um fator chave. Caso a recuperação econômica global não se materialize como esperado, o excesso de oferta pode pressionar ainda mais os preços para baixo. A OPEP+ poderá precisar reavaliar suas políticas de produção nas próximas reuniões, caso a queda nos preços persista. Analistas como os do Goldman Sachs reduziram suas projeções para o Brent, ajustando para US$ 62,50 por barril no segundo semestre de 2025, refletindo um cenário de preços ainda deprimidos. 📉 Impacto no Mercado Financeiro 💰 Mercado de Commodities Petróleo: O excesso de oferta pode resultar em preços mais baixos, o que afetaria diretamente as ações de empresas de energia, especialmente as de exploração e produção. O Brent e o WTI têm uma relação direta com a volatilidade no mercado de energia, o que pode impactar ações e ETFs de energia. 📉 Renda Fixa Com preços de petróleo mais baixos, os países produtores de petróleo podem ver seus fluxos de receita diminuírem, afetando negativamente a qualidade creditícia e aumentando o risco em mercados emergentes que dependem da exportação de petróleo. 💵 Dólar e Commodities Dólar Americano: A queda no preço do petróleo pode trazer um alívio temporário para os preços das commodities denominadas em dólares, permitindo uma pressão mais baixa sobre a inflação global. Ouro: Com o enfraquecimento do petróleo, o ouro pode ganhar atratividade como proteção, uma vez que o medo de uma desaceleração econômica pode aumentar. 🧠 Opinião do Analista Igor Pereira “A decisão da OPEP+ de aumentar a produção coloca a commodity sob forte pressão. A curto prazo, podemos ver preços ainda mais baixos, o que impactaria diretamente a renda dos países exportadores e abriria caminho para uma desaceleração no setor de energia. Os investidores devem monitorar a reação das economias dependentes do petróleo e os ajustes que a OPEP+ pode fazer em resposta ao aumento da volatilidade.” 💡 Perspectivas para o Futuro O mercado de petróleo provavelmente continuará sendo volátil, especialmente considerando que a OPEP+ pode revisar suas metas de produção dependendo dos sinais econômicos nos próximos meses. Se o excesso de oferta continuar e a demanda não acelerar, os preços podem ficar pressionados para níveis ainda mais baixos.

🇺🇸 Fed Deve Resistir à Pressão Política de Trump e Manter Juros Inalterados nesta Quarta-feira Jerome Powell deve contrariar a Casa Branca e manter política monetária restritiva, priorizando o combate à inflação O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, deve manter a taxa básica de juros inalterada na reunião do FOMC desta quarta-feira (07/05), mesmo sob forte pressão da administração Trump, que cobra publicamente um corte de juros imediato para estimular a economia. Embora o presidente Donald Trump tenha defendido políticas monetárias mais acomodatícias para impulsionar o crescimento econômico em seu novo mandato, Powell e o comitê do Fed devem manter o foco na estabilidade de preços, sinalizando que a inflação ainda não está suficientemente controlada para justificar um afrouxamento. 📊 O Que Esperar? Manutenção da taxa entre 5,25% e 5,50%, com tom cauteloso no comunicado. Powell deve reforçar que decisões futuras dependem dos dados de inflação e atividade econômica, mantendo a postura de “higher for longer”. O mercado buscará pistas de quando os primeiros cortes podem ocorrer, caso os núcleos de inflação desacelerem de forma sustentada. 📉 Impacto no Mercado Financeiro 💵 Dólar Americano Um Fed resiliente frente à pressão política reforça a credibilidade da política monetária, fortalecendo o dólar frente a moedas emergentes e pares do G7. 📈 Renda Fixa Os yields dos Treasuries devem reagir à expectativa de juros elevados por mais tempo. A curva de juros poderá continuar invertida, elevando o risco de revisão nas projeções de crescimento. 📊 Ações As bolsas americanas podem apresentar volatilidade negativa, com investidores ajustando apostas em cortes de juros mais distantes. Setores sensíveis a juros, como tecnologia e consumo, tendem a sofrer mais. 🪙 Ouro e Commodities A manutenção de juros altos tende a sustentar o dólar forte, pressionando commodities. O ouro pode se valorizar como hedge diante da incerteza política e persistência da inflação. 🧠 Opinião do Analista Igor Pereira “A decisão do Fed desta semana não será apenas técnica, mas institucional. Manter os juros mesmo diante da pressão direta da presidência dos EUA é uma demonstração de independência e compromisso com a credibilidade monetária. Um corte agora, sem respaldo nos dados, colocaria em risco a confiança no regime de metas de inflação.” Com a política fiscal expansionista da Casa Branca e uma economia ainda resiliente, o Fed segue pressionado a manter os juros elevados por mais tempo, mesmo com crescentes tensões entre o banco central e o poder executivo.

🇭🇰 Hong Kong Intervém com Força Recorde para Defender Paridade Cambial com o Dólar dos EUA Autoridade Monetária realiza maior venda de HKD desde 2004 em tentativa urgente de preservar credibilidade do sistema monetário local Na última sexta-feira (2), o dólar de Hong Kong (HKD) alcançou o limite superior de sua banda de paridade com o dólar americano (USD) — fixada entre 7,75 e 7,85 HKD/USD — forçando uma intervenção emergencial da Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA). Em resposta, a HKMA realizou a maior venda de dólares de Hong Kong desde 2004, convertendo esses recursos em dólares americanos para defender a estabilidade do sistema cambial fixo. A movimentação acende um alerta crítico sobre a capacidade de defesa da paridade. Se a pressão persistir nesta segunda-feira, o risco de rompimento da banda se intensifica, ameaçando a estrutura que garante a credibilidade monetária da cidade e sua atratividade como hub financeiro asiático. 🔍 Contexto: O Que Está Acontecendo? O sistema de câmbio fixo de Hong Kong é um currency board, em que a oferta monetária local é rigidamente lastreada em dólares americanos. Esse regime, vigente desde 1983, tem sido um pilar de confiança institucional e atratividade para capitais globais. No entanto, o fortalecimento global do dólar americano — combinado com saídas de capitais da Ásia e mudanças na estrutura de juros — tem imposto pressão crescente sobre a moeda local. A chegada ao limite superior da banda cambial exige atuação imediata da HKMA, que vende HKD e compra USD para puxar o câmbio de volta dentro do intervalo permitido. A escala da operação atual, no entanto, é inédita nos últimos 20 anos, sinalizando a gravidade do cenário. 📊 O Que Esperar? Intervenções contínuas da HKMA ao longo desta semana, com uso de reservas internacionais para conter especulações contra a paridade. Caso a pressão se intensifique, o governo local pode ser forçado a elevar juros ou impor restrições temporárias a fluxos de capital. O mercado especula se a atual estrutura de paridade cambial ainda é sustentável diante da nova ordem monetária global e do aumento das tensões geopolíticas na Ásia. 📉 Impacto no Mercado Financeiro 🔄 Mercado Cambial (Forex) Forte atenção nos pares HKD/USD. Traders monitoram resiliência do currency board e volume das reservas da HKMA. Qualquer falha na defesa da paridade pode gerar movimentos abruptos no FX regional. 📈 Renda Fixa e Fluxo de Capital Risco de fuga de capital estrangeiro de Hong Kong caso a confiança na estrutura cambial seja abalada. Aumento de volatilidade nos yields dos títulos emitidos pela região administrativa, com impacto na percepção de risco soberano. 🌏 Contágio Regional Moedas asiáticas como o won sul-coreano (KRW) e o dólar de Singapura (SGD) podem sofrer pressão caso o mercado interprete a crise cambial de Hong Kong como sinal de fragilidade regional. O temor de colapso cambial pode levar a ações preventivas por parte de bancos centrais vizinhos. 🪙 Commodities e Ouro Situações de estresse cambial tendem a favorecer o aumento da demanda por ativos de proteção, como o ouro e o próprio dólar americano. O ouro pode ganhar tração com investidores buscando refúgio contra instabilidade monetária asiática. 🧠 Opinião do Analista Igor Pereira “A paridade entre o dólar de Hong Kong e o dólar americano é uma âncora de estabilidade para a região desde 1983. O fato de a HKMA ter feito sua maior intervenção desde 2004 mostra a magnitude da pressão cambial atual. A defesa desse regime é crucial para a confiança dos investidores institucionais e para a manutenção do status financeiro de Hong Kong. Qualquer rachadura nessa estrutura poderá gerar impactos sistêmicos nos fluxos globais de capital e nos ativos de risco da Ásia.” 📌 Conclusão O movimento da HKMA representa mais do que uma simples defesa técnica de um regime cambial: trata-se da preservação da credibilidade internacional de Hong Kong. Caso os esforços atuais não se mostrem eficazes, o mercado poderá reavaliar riscos estruturais em toda a Ásia. A semana começa com os olhos voltados para a autoridade monetária local e sua capacidade de sustentar a paridade cambial — um pilar essencial da estabilidade financeira regional.

Senadora Cynthia Lummis e o Apoio de Trump ao Projeto de Lei de Reserva Estratégica do BTC A senadora Cynthia Lummis, defensora das criptomoedas, afirmou que o ex-presidente Donald Trump apoia sua iniciativa e o Projeto de Lei de Reserva Estratégica do Bitcoin (BTC). Essa proposta visa criar uma reserva estratégica de Bitcoin, semelhante às reservas de ouro que os EUA mantêm. O Que Esperar? Apoio Político: O apoio de Trump ao projeto pode aumentar sua viabilidade no cenário político dos EUA, considerando seu peso entre os republicanos e sua influência em questões econômicas. Impactos Regulatórios e Econômicos: A criação de uma reserva estratégica de BTC pode fortalecer a posição do Bitcoin como ativo de reserva, especialmente em momentos de incerteza econômica, e ampliar sua aceitação institucional. Impacto no Mercado Mercado de Criptoativos: A aprovação do projeto poderia impulsionar a confiança no Bitcoin, possivelmente resultando em valorização do BTC à medida que o projeto ganhasse força. Além disso, Cryptorank relatou que os detentores de BTC de longo prazo estão retornando ao "modo de acumulação", o que sugere que o sentimento entre os investidores de longo prazo está mais otimista, possivelmente antecipando uma valorização futura do ativo. Mercado Financeiro Tradicional: Se os EUA começarem a tratar o Bitcoin como uma reserva estratégica, isso poderia gerar pressão sobre o sistema financeiro tradicional, especialmente sobre o papel do dólar como moeda de reserva mundial. Opinião do Analista Igor Pereira “A movimentação de Lummis e o apoio de Trump refletem uma crescente aceitação das criptomoedas no cenário político dos EUA. Caso o Projeto de Lei de Reserva Estratégica seja aprovado, podemos observar uma mudança significativa na postura do governo em relação ao Bitcoin, o que poderia abrir novas perspectivas para o mercado cripto. O retorno ao 'modo de acumulação' por parte dos detentores de longo prazo também indica que o mercado está se preparando para um possível ciclo de valorização.” O andamento desse projeto pode definir o futuro do BTC e seu papel dentro da economia global, além de impactar o mercado de criptomoedas e o sistema financeiro tradicional.

Contração do PIB dos EUA no 1º Trimestre de 2025: Principais Insights e Implicações Econômicas No dia 30 de abril, o Departamento de Comércio dos EUA divulgou a primeira estimativa do PIB para o primeiro trimestre de 2025, apontando uma contração anualizada de 0,3%, superando a expectativa de uma queda de 0,2%. Essa é a primeira contração desde o primeiro trimestre de 2022. A principal contribuição negativa veio das importações, que dispararam devido à antecipação das tarifas. Para entender o impacto, é importante lembrar que o PIB é composto por Consumo + Investimento + Gastos do Governo + Exportações Líquidas (exportações menos importações). O Que Esperar nos Próximos Trimestres A narrativa que está se desenrolando sugere que essa queda no PIB do 1º trimestre será compensada nos trimestres seguintes (Q2 e Q3). Com a antecipação das tarifas, as importações aumentaram significativamente, mas isso pode ser temporário, com uma possível desaceleração dessas compras no futuro. Impacto das Importações no PIB As importações desempenham um papel crucial na composição do PIB, já que o aumento das importações reduz diretamente o número de exportações líquidas, um componente chave da fórmula do PIB. Esse fenômeno pode ser exacerbado pela política tarifária que está pressionando as empresas a anteciparem compras antes de possíveis aumentos de tarifas, resultando em um aumento no volume de importações no 1º trimestre. O Papel do Ouro nas Importações Curiosamente, um dos produtos que experimentou um aumento substancial nas importações foi o ouro. Isso pode estar relacionado ao comportamento dos investidores que buscam ativos mais seguros em meio às incertezas econômicas, como a desaceleração do crescimento. A compra de ouro como reserva de valor pode explicar parte do aumento nas importações, refletindo a busca por proteção contra a volatilidade do mercado. Impactos no Mercado Financeiro Mercado de Ações A contração do PIB pode gerar pressões sobre o mercado acionário, especialmente em setores mais vulneráveis à desaceleração econômica. A falta de crescimento robusto pode afetar as expectativas de lucros e o apetite por risco dos investidores. Mercado de Commodities A alta nas importações de ouro reflete uma maior demanda por ativos de refúgio. Isso pode impulsionar o preço do ouro nos próximos trimestres, à medida que os investidores buscam proteger seu capital contra a incerteza econômica e as flutuações do dólar. Política Monetária e Taxa de Juros Com a contração no PIB, o Federal Reserve pode precisar ajustar sua política monetária. A desaceleração econômica pode aumentar a pressão para cortar as taxas de juros, o que teria implicações diretas sobre o mercado de títulos e a confiança do consumidor. Opinião do Analista Igor Pereira “A contração no PIB do 1º trimestre reflete o impacto das políticas tarifárias e um crescimento mais fraco do que o esperado. Embora a desaceleração no curto prazo seja preocupante, a recuperação nos próximos trimestres depende do comportamento das importações e das políticas econômicas do governo. O aumento nas importações de ouro é um reflexo das incertezas econômicas e pode ser um sinal de que os investidores estão se preparando para um ambiente mais volátil.”

Queda do ISM Manufacturing PMI: Sinal de Desaceleração no Setor Industrial dos EUA Em abril, o índice ISM Manufacturing PMI caiu para 48,7, o menor nível desde novembro de 2024, marcando a segunda contração mensal consecutiva. Esse dado reflete um enfraquecimento contínuo no setor manufatureiro dos Estados Unidos, com novos pedidos subindo apenas para 47,2, mas permanecendo abaixo de 50,0 por três meses seguidos. O índice ISM Business Production registrou uma queda preocupante de 4,3 pontos, indo para 44,0, o valor mais baixo desde maio de 2020. Histórico aponta que níveis tão baixos de produção estão frequentemente associados a recessões econômicas. Impactos no Mercado Financeiro Mercado de Ações A contínua desaceleração no setor manufatureiro pode gerar volatilidade nos mercados de ações. Empresas do setor industrial, especialmente aquelas dependentes da produção, podem ser pressionadas negativamente, refletindo em uma possível correção no preço das ações. Comodities e Metais A fraqueza na demanda por produtos manufaturados pode impactar a demanda por matérias-primas, levando a uma queda nos preços de metais industriais. A busca por segurança em ativos como o ouro pode aumentar, à medida que a incerteza econômica cresce. Taxa de Juros e Política Monetária Com o enfraquecimento da atividade industrial, o Federal Reserve pode reconsiderar a continuidade do ciclo de aumento das taxas de juros, o que terá implicações no mercado de renda fixa e nas expectativas econômicas para os próximos meses. O que Esperar? Com o enfraquecimento contínuo no setor manufatureiro, as expectativas para o futuro econômico dos EUA são sombrias. A possibilidade de uma desaceleração mais acentuada no segundo semestre de 2025 cresce, o que poderá afetar a confiança do consumidor, o mercado de trabalho e o consumo de bens duráveis. Opinião do Analista Igor Pereira “O setor manufatureiro dos EUA está dando sinais claros de fragilidade. A queda no índice de produção e nos novos pedidos é um alerta para uma possível recessão. O enfraquecimento da economia pode impactar diretamente o mercado de ações, especialmente setores cíclicos. Além disso, a política monetária do Fed será fundamental para determinar o ritmo da desaceleração e os próximos passos no combate à inflação.”

🇯🇵🇺🇸 Japão ameaça usar Treasuries dos EUA como arma em guerra comercial com Trump O governo japonês sinalizou que pode utilizar sua imensa posição em títulos do Tesouro dos EUA como instrumento de pressão nas negociações comerciais com Washington, segundo reportagem do Financial Times. 📌 Contexto: O Japão é o maior credor estrangeiro dos EUA, detendo mais de US$ 1,1 trilhão em Treasuries. Fontes apontam que Tokyo já iniciou vendas pontuais de Treasuries para enviar um recado ao governo Trump, em resposta à ameaça de novas tarifas. Em ciclos anteriores (2018–2019), o Japão pressionou silenciosamente os EUA com vendas estratégicas desses ativos, o que contribuiu para o recuo de medidas tarifárias. 💥 Implicações geopolíticas e macroeconômicas: 🔸 Pressão sobre os juros longos nos EUA: Caso o Japão liquide uma fatia significativa de Treasuries, poderá elevar os rendimentos (yields) dos títulos, pressionando o custo da dívida americana. 🔸 Efeito no dólar: Saídas de capitais japoneses dos Treasuries podem enfraquecer o dólar frente ao iene, impulsionando fluxo para ouro e ativos reais como proteção. 🔸 Repercussão global: A medida pode desencadear um efeito dominó, encorajando outros credores (como China e Taiwan) a diversificarem suas reservas, elevando o risco de uma crise de confiança no mercado de dívida soberana dos EUA. 🗣️ Comentário do analista Igor Pereira: “Estamos diante de uma escalada silenciosa na guerra comercial: a ameaça velada do Japão em vender Treasuries é um recado direto à Casa Branca. Esse tipo de movimentação coloca em xeque a percepção de segurança do dólar como ativo livre de risco. Se Trump insistir nas tarifas, o Japão pode usar sua carta mais poderosa — os títulos americanos — para alterar o jogo.” 📈 Impacto esperado nos mercados: Treasuries: Volatilidade crescente nos rendimentos de 10Y e 30Y Dólar (USD/JPY): Risco de apreciação do iene Ouro (XAU/USD): Tendência de alta com fuga para segurança S&P 500 e Nasdaq: Pressão vendedora em ambiente de aversão a risco

📊 🚨 EUA: Relatório de Emprego de Abril Sinaliza Desaceleração Gradual, Mas Ainda Resiliente Nesta sexta-feira (02), o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou os dados do payroll (Folha de Pagamento Não Agrícola) de abril, revelando 177 mil novos empregos, acima das expectativas de 138 mil, porém abaixo do número revisado de março (228 mil para 185 mil). A taxa de desemprego manteve-se estável em 4,2%, alinhada com o esperado. 📌 Destaques: Payroll (abr): 177 mil ▸ Esperado: 138 mil ▸ Anterior (revisado): 185 mil Taxa de desemprego: 4,2% ▸ Igual ao esperado e ao mês anterior 📉 Interpretação Técnica: O dado de payroll acima do consenso mostra que o mercado de trabalho ainda tem fôlego, mesmo em um ambiente de juros elevados e crescente incerteza macroeconômica. No entanto, a revisão negativa do mês anterior e o nível relativamente baixo das criações de emprego reforçam sinais de desaceleração gradual. A manutenção da taxa de desemprego em 4,2% indica resiliência, mas com pressões emergentes, especialmente nos setores mais sensíveis à política monetária, como indústria e construção. 💬 Opinião do analista Igor Pereira: “Este payroll mostra uma economia que ainda respira, mas já sente os efeitos de um aperto monetário prolongado. O número de 177 mil é robusto em termos nominais, mas revela uma tendência de enfraquecimento à medida que os juros reais permanecem restritivos. Se os dados de inflação não cederem, o Fed continuará preso entre um mercado de trabalho ainda aquecido e uma economia mais fragilizada no segundo semestre.” 📈 Impacto nos Mercados: Dólar (USD): Tendência de leve fortalecimento no curto prazo devido ao número acima do esperado Ouro (XAU/USD): Pode sofrer pressão de curto prazo, mas permanece sustentado pela perspectiva de corte de juros Rendimentos dos Treasuries: Expectativa de estabilidade, com leve inclinação da curva Mercado de ações: Reação mista – bons dados de emprego são positivos, mas reduzem apostas imediatas de cortes 🧭 O que esperar: O foco agora recai sobre os dados de inflação (CPI e PCE) e os próximos discursos de membros do Fed. Caso os próximos dados venham fracos, o payroll de hoje pode ser interpretado como o último suspiro antes de uma desaceleração mais intensa.

📉 Participação do Dólar nas Reservas Globais Cai 8 Pontos Desde 2016: Um Alerta Estratégico para o Sistema Monetário Desde 2016, o dólar americano perdeu 8 pontos percentuais de participação nas reservas globais de moedas estrangeiras, segundo dados do FMI. Trata-se de uma das quedas mais acentuadas das últimas décadas e que levanta preocupações profundas sobre a estabilidade do sistema monetário internacional. Essa mudança estrutural reflete uma diversificação ativa por parte de bancos centrais, que buscam reduzir sua exposição ao dólar, especialmente após eventos como: Sanções econômicas unilaterais dos EUA (caso Rússia); Inflação persistente no ambiente pós-COVID; Crescente polarização geopolítica com China, Irã e aliados do BRICS. 🌍 Tendência de Desdolarização Acelerada A perda de confiança no dólar como “porto seguro” está diretamente ligada à percepção de risco político e financeiro em manter reservas em ativos denominados em USD, especialmente Treasuries. A diversificação tem incluído: Ouro físico (principalmente via China, Índia, Turquia e Rússia); Moedas asiáticas como yuan, won sul-coreano e dólar de Singapura; Ativos alternativos, como commodities estratégicas. 💬 Opinião do analista Igor Pereira: “A queda de 8 pontos percentuais na participação do dólar nas reservas internacionais desde 2016 é um marco que sinaliza claramente a desconfiança do sistema internacional. Quando o ativo mais líquido do planeta começa a ser evitado por bancos centrais, é porque o risco político e geoeconômico se sobrepôs à conveniência do dólar. O Federal Reserve será obrigado a atuar com precisão cirúrgica nos próximos trimestres: qualquer erro pode acelerar a fragmentação do sistema financeiro global.” 🧭 O que esperar a seguir: Alta volatilidade no dólar frente a moedas emergentes e asiáticas; Aumento da demanda por ouro e ativos não dolarizados; Pressão sobre o Fed para equilibrar credibilidade monetária com estímulo econômico; Potencial aumento das tensões geopolíticas, à medida que os EUA tentam preservar o status do dólar como moeda de reserva. 📌 Conclusão: O declínio da dominância do dólar não é pontual, mas sim parte de uma transição estrutural no sistema monetário global. A próxima decisão do Fed poderá marcar um divisor de águas entre a manutenção da hegemonia monetária ou sua fragmentação acelerada.

🏛️ Shanghai Gold Exchange (SGE): contratos 100% lastreados em ouro físico reforçam confiança institucional A Bolsa de Ouro de Xangai (SGE) opera de forma distinta dos mercados ocidentais: 100% dos contratos spot de ouro são liquidados com entrega física obrigatória. Liquidações em dinheiro e rolagens puramente “em papel” são proibidas na plataforma, o que aumenta a robustez do sistema frente a manipulações especulativas. Segundo dados mais recentes, aproximadamente 67% de todos os contratos spot de ouro da SGE resultam em retirada física do metal pelos participantes membros da bolsa — um número expressivo que revela a crescente demanda por ouro real, e não apenas contratos derivativos. 🧭 Impacto no mercado global e geopolítica do ouro Essa estrutura contrasta fortemente com as bolsas ocidentais, como a COMEX, onde a maior parte da negociação é puramente especulativa, sem intenção de retirada física. A SGE, ao priorizar entrega física, torna-se um dos pilares da estratégia de desdolarização monetária da China e fortalece o papel do ouro como reserva de valor real — longe da confiança no sistema fiduciário. Além disso, a predominância de retiradas físicas indica que os grandes compradores institucionais, incluindo o PBoC (Banco Central da China) e bancos comerciais chineses, estão acumulando ouro de forma estratégica, num movimento silencioso de reposição de reservas internacionais não dolarizadas. 💬 Opinião do analista Igor Pereira: “O modelo da SGE representa uma ruptura clara com o padrão ocidental de derivativos. Quando mais de dois terços dos contratos resultam em retirada física, estamos diante de um mercado que exige o ouro real, não promessas em papel. Isso revela uma mudança estrutural nas finanças globais, onde ouro físico começa a substituir progressivamente os Treasuries como ativo de confiança. Essa tendência deve continuar, impulsionada por riscos geopolíticos, inflação persistente e queda de confiança no dólar como reserva.” 📌 O que esperar: Aumento contínuo na retirada física de ouro na SGE, especialmente com tensões geopolíticas e movimentos de desdolarização; Pressão sobre bolsas ocidentais para aumentar transparência e capacidade de entrega física; Reforço do ouro como ativo estratégico de proteção sistêmica frente a riscos monetários e sanções internacionais. Essa tendência confirma que o ouro físico está retornando ao centro das decisões de alocação estratégica de capital dos grandes players estatais e institucionais.

📈 Bitcoin atinge zona crítica de resistência: distribuição de curto prazo em andamento? Após uma forte recuperação desde o fundo de abril em US$ 75.000, o Bitcoin (BTC) atingiu a faixa de US$ 92.000 a US$ 98.000, região marcada por forte resistência técnica e comportamento especulativo. 📊 Cenário técnico resumido: 🔹 Acima de US$ 92k–93k: Estrutura segue bullish, mas exige rompimento claro da faixa de US$ 96k–98k para continuação. 🔻 Abaixo de US$ 92k: Indica fraqueza estrutural e possível início de correção mais ampla. Distribuição em timeframes curtos (LTF): Indicadores técnicos apontam para sinais de distribuição nessa faixa, com divergências em RSI e queda de volume em topos sucessivos. 🔁 Impacto nas altcoins Enquanto o BTC se mantém nessa zona de resistência, as altcoins ainda apresentam espaço para valorização, sustentadas pelo efeito de rotação de capital e sentimento especulativo. No entanto, qualquer rejeição clara abaixo de US$ 92k pode desencadear realizações agressivas no setor. 💬 Opinião do analista Igor Pereira: “O Bitcoin atingiu exatamente a região técnica que projetamos anteriormente como ponto de exaustão parcial. Os sinais de distribuição em timeframes curtos sugerem cautela. Este é um bom momento para proteção de lucros em carteiras alavancadas. A dominância do BTC segue alta, mas uma rejeição abaixo de US$ 92 mil pode gerar correção em cascata, especialmente em altcoins que já subiram mais de 30% nas últimas semanas.” 🎯 Expectativas para os próximos dias: Acima de US$ 98k com volume: abre caminho para nova expansão até US$ 104k; Rejeição em US$ 96k–98k + quebra de US$ 92k: sinal de reversão de curto prazo; Altcoins: período de lucros curtos; cuidado com armadilhas de liquidez. Essa é uma região crítica para o BTC, e decisões de trade devem ser tomadas com base em dados objetivos e confirmação de rompimentos. Gestão de risco torna-se essencial nesse contexto técnico.

🌐 A Tempestade Perfeita: Tensões Geopolíticas, Tarifa e Desdolarização Ameaçam o Mercado Global O cenário atual dos mercados globais está sendo moldado por uma série de choques simultâneos e anomalias estruturais que apontam para uma mudança sistêmica. O que antes parecia parte de uma estratégia geoeconômica “controlada”, agora se transforma em uma espiral de retaliações, incertezas e perda de confiança nos EUA como centro do sistema monetário global. 🇯🇵 Japão Ameaça Vender Treasuries: Pressão Direta Sobre os EUA O Japão, segundo maior detentor de Treasuries americanos, ameaça liquidar parte de seus títulos soberanos caso Washington continue ameaçando impor tarifas. O gesto é simbólico — e perigoso. Desde os anos 1970, o modelo global se baseou em países exportadores (como Japão e China) reciclando seu superávit comercial em dívida dos EUA. A ironia histórica: os “bonds” substituíram as tarifas, e agora as tarifas ameaçam os bonds. Uma venda maciça de Treasuries por parte do Japão seria interpretada como um ataque direto à credibilidade fiscal dos EUA, pressionando os juros longos e desencadeando fuga de capitais dos emergentes. 🏛 Trump vs Powell: Pressão por Cortes em Meio à Inflação Persistente Com Donald Trump liderando as pesquisas para 2025, o mercado já começa a precificar pressões sobre o Fed para cortar juros prematuramente — mesmo diante de uma inflação ainda resiliente. Essa postura politizada pode: Desancorar expectativas inflacionárias; Pressionar o dólar em mercados internacionais; Agravar a desconfiança cambial e o processo de desdolarização. 🌍 Ucrânia e a Geopolítica em Suspensão O conflito entre Ucrânia e Rússia permanece sem resolução e com riscos de escalada, alimentando o apetite por ativos de proteção como ouro físico e agravando a fragmentação do comércio global. 🇨🇳 Tarifas Contra a China Podem Sair Pela Culatra O retorno da retórica tarifária contra a China pode reacender a guerra comercial, com riscos significativos: Retaliações contra empresas americanas na Ásia; Redução no financiamento da dívida pública dos EUA; Aceleração da acumulação de ouro e uso de moedas locais no comércio internacional. 💬 Opinião do analista Igor Pereira: “Estamos diante de um colapso da arquitetura do pós-guerra. A hegemonia do dólar está sendo questionada de forma coordenada e pragmática por diversos países, incluindo aliados históricos como o Japão. A tática de Washington de pressionar com tarifas e sanções está provocando reações assimétricas: venda de Treasuries, aceleração da desdolarização e maior acúmulo de ouro. Trump e Bessent tinham um plano estruturado no papel, mas o mercado e a geopolítica não são ambientes previsíveis. Na prática, todo plano sofre choques — e o atual está sendo rebatido com força por múltiplos atores globais.” 📉 O que esperar nos mercados: Volatilidade nos rendimentos dos Treasuries com possível desvalorização da dívida americana; Aumento na demanda por ouro físico (XAU/USD) como proteção sistêmica; Pressão sobre o dólar (DXY) e fortalecimento de moedas asiáticas e metais preciosos; Possível antecipação de cortes de juros pelo Fed sob pressão política, desafiando sua independência; Aumento dos riscos para ativos emergentes, sobretudo em moedas e renda fixa. Essa nova configuração exige dos traders e investidores uma postura de defesa estratégica, com foco em ativos reais, leitura de fluxos institucionais e acompanhamento de decisões geopolíticas em tempo real.

🏦 Bancos Centrais Aceleram Desdolarização: Avanço do Ouro e Moedas Asiáticas Ganham Força A tendência de diversificação cambial por parte dos bancos centrais ganhou força nos últimos anos — e agora, segundo o Goldman Sachs, não mostra sinais de reversão. Em relatório recente, estrategistas do banco afirmam que o movimento de desdolarização está “bem enraizado” desde pelo menos uma década e deve continuar se intensificando. A perda de confiança no dólar como reserva de valor foi catalisada pelas sanções contra a Rússia em 2022, quando os EUA congelaram reservas cambiais de Moscou e limitaram seu acesso ao sistema financeiro global. O evento representou um alerta sistêmico para países emergentes e potências asiáticas, que agora buscam reduzir sua exposição ao dólar norte-americano. 📉 Dólar Perde Terreno Estruturalmente Mesmo que o dólar mantenha o papel de moeda de reserva global — e padrão para precificação de commodities como petróleo — sua hegemonia mostra sinais de desgaste: O índice Bloomberg Dollar Spot caiu mais de 7% desde o pico em fevereiro; O Goldman Sachs estima que o dólar está cerca de 17% sobrevalorizado em relação aos fundamentos; Há uma mudança narrativa: o conceito de "excepcionalismo americano" vem sendo questionado por mercados e governos. Além disso, a liquidez dos Treasuries dos EUA, principal sustentáculo da dominância do dólar, começa a perder eficiência diante da fragmentação geopolítica e do crescimento de mercados de capitais alternativos, especialmente na Ásia. 🪙 Ouro em Alta: Banco Centrais Acumulam o Metal Em meio à desconfiança crescente em relação ao dólar, os bancos centrais aumentaram significativamente suas reservas em ouro. Esse movimento reforça a tese de que o metal precioso está sendo reposicionado como reserva estratégica de valor, especialmente diante de um cenário de inflação persistente, juros reais negativos e conflitos geopolíticos. 🌏 Moedas Asiáticas em Ascensão O relatório também aponta que ativos asiáticos devem se beneficiar diretamente desse movimento de rotação cambial. Entre os principais favorecidos, estão: Won sul-coreano (KRW) Dólar de Singapura (SGD) Yuan chinês (CNY) Esse deslocamento pode representar uma reconfiguração estrutural na composição das reservas cambiais globais, com crescimento relativo das moedas asiáticas e enfraquecimento gradual da demanda por dólar e Treasuries. 💬 Opinião do analista Igor Pereira: “Estamos presenciando uma mudança de paradigma no sistema monetário internacional. A imposição de sanções unilaterais pelos EUA acelerou a percepção de risco associado ao dólar como reserva neutra e segura. Isso levou bancos centrais a buscar diversificação com ouro físico e moedas de economias asiáticas, consideradas mais resilientes neste novo equilíbrio multipolar. A valorização do ouro e a performance relativa de moedas como o yuan e o dólar de Singapura refletem essa reordenação. O investidor precisa estar atento, pois essa transição terá implicações de longo prazo na precificação de ativos globais e nas estratégias de hedge cambial.” 🧭 O que esperar no mercado financeiro: Pressão estrutural sobre o dólar em meio à fragmentação do sistema financeiro global; Aumento da demanda por ouro físico e possível alta sustentada no XAU/USD; Maior volatilidade nos Treasuries americanos, com impactos nos juros globais; Fortalecimento de moedas asiáticas como parte de carteiras institucionais de reserva; Reprecificação de ativos emergentes conforme a liquidez global se redistribui.

📈 Domínio do Bitcoin fecha abril acima de 64% e aponta para continuidade da tendência de alta O Bitcoin Dominance (BTC.D) — que mede a participação do BTC em relação ao valor total de mercado das criptomoedas — fechou o mês de abril acima de 64%, consolidando um rompimento técnico significativo. 📊 O que isso significa: ✅ Confirmação técnica: fechamento mensal acima da região crítica de 64% (linha azul), agora potencial novo suporte; 🔁 Retestes em quedas podem ser oportunidades para confirmar a continuidade da tendência; 🎯 Alvo técnico: 71% de dominância, patamar visto pela última vez em 2021. 📌 Impactos no mercado: Pressiona altcoins com fundamentos fracos, que tendem a perder capitalização; Fortalece o BTC como porto seguro cripto em ciclos de incerteza macroeconômica; Pode impulsionar o fluxo institucional para Bitcoin, reduzindo o interesse especulativo em tokens de menor liquidez; Confirma a tese de “Bitcoin Season”, onde a dominância do BTC tende a subir enquanto as altcoins lateralizam ou caem. 💬 Análise do analista Igor Pereira: “O fechamento mensal acima de 64% no Bitcoin Dominance sinaliza que estamos entrando em um novo ciclo de rotação de capital dentro do mercado cripto. A dominância tende a subir nos momentos em que o risco macroeconômico está elevado e os investidores priorizam ativos com maior segurança e liquidez. Com o ouro e o Bitcoin avançando simultaneamente, temos um claro movimento global de busca por proteção contra deterioração monetária. A continuidade desse movimento pode levar o BTC.D para 71% nos próximos meses.” 📌 Resumo: A dominância do BTC não apenas reforça seu protagonismo como reserva de valor digital, como também pode antecipar um novo ciclo de valorização frente à fraqueza estrutural das altcoins.

📉 Dallas Fed Manufacturing Index despenca em abril e sinaliza recessão no setor industrial dos EUA O índice de atividade industrial do Fed de Dallas caiu 19,5 pontos em abril, atingindo –35,8 pontos, o pior nível desde o auge da pandemia em 2020. O resultado veio muito abaixo das expectativas, que projetavam uma retração mais modesta de –14,2 pontos. 📊 Principais destaques do relatório: 🏭 Novos pedidos: queda de 19,9 pontos, para –20,0 (nível mais fraco desde nov/22) 🧾 Expectativas das empresas: recuo de 17,6 pontos, para –28,3 (pior leitura desde mai/20) 📉 Níveis semelhantes só ocorreram em 2008 e 2020, durante crises sistêmicas ⚠️ O que esperar & impactos no mercado: Reforça o cenário de recessão no setor manufatureiro dos EUA, aumentando as preocupações com a desaceleração econômica; Pode pressionar o Federal Reserve a adotar postura mais cautelosa quanto a futuras altas de juros; Enfraquece o dólar no curto prazo, favorecendo ativos como ouro (XAU/USD) e Treasuries longos; A queda nos pedidos indica congelamento na demanda corporativa e redução de capex, com implicações negativas para o PIB do 2T24. 💬 Análise do analista Igor Pereira: “Este colapso na atividade industrial do Texas é um alerta vermelho. Com o índice se aproximando de níveis só vistos nas maiores crises da história recente, fica evidente que o setor manufatureiro está entrando em recessão técnica. Isso tende a contaminar o mercado de trabalho industrial e os lucros corporativos. Para os traders, é um sinal claro de que o Fed enfrentará dilemas maiores nos próximos meses: combater inflação persistente enquanto a economia real desmorona. O ouro, como ativo de proteção, deve seguir beneficiado nesse ambiente.” 📌 Esse dado reforça a tese de estagflação nos EUA: atividade fraca com inflação ainda resistente — um cenário historicamente favorável ao ouro e negativo para o dólar e ações cíclicas.

📢 FED DEIXA EXPECTATIVAS INFLACIONÁRIAS SAÍREM DO CONTROLE — ALERTA PARA NOVA ONDA INFLACIONÁRIA NOS EUA Por: Igor Pereira (ExpertFX School) Crítica contundente à postura do Federal Reserve destaca a passividade na redução do balanço patrimonial e os riscos crescentes para o consumidor médio americano. 💣 Expectativas inflacionárias desancoradas novamente Economistas e analistas de mercado estão acendendo o sinal de alerta: as expectativas de inflação nos EUA voltaram a se desancorar, reflexo direto da inércia do Federal Reserve em reduzir de forma significativa seu balanço patrimonial. Igor Pereira destaca que essa postura pode desencadear uma nova onda inflacionária que já se desenha nos preços de alimentos e serviços básicos. "O Fed não está fazendo o suficiente. Ao manter trilhões em ativos no balanço e limitar-se a ajustes graduais nas taxas de juros, ele permite a perpetuação da liquidez excessiva no sistema. Isso é combustível para a inflação futura", argumenta o analista. 🧠 Inflação é, essencialmente, um fenômeno monetário A crítica parte do princípio clássico da teoria monetária: Inflação = M2 × M2V (velocidade do dinheiro) Ou seja: Expansão de M2 (dinheiro em circulação) → inflação; Contração de M2 → desinflação ou deflação. Apesar do discurso oficial, não houve redução expressiva da base monetária desde o pico da pandemia, mantendo os ativos inflados artificialmente. 💸 Pós-COVID: QE infinito, ativos inflados e desigualdade social Desde 2020, o Fed se engajou numa política de afrouxamento quantitativo extremo (QE-infinity), adquirindo trilhões em títulos e hipotecas. O resultado: Fortíssima valorização dos mercados acionários e de renda fixa; Aumento expressivo da desigualdade social, favorecendo o topo da pirâmide (0,01%); Desvalorização do poder de compra da população mais vulnerável, especialmente em centros urbanos. 🎙️ Igor Pereira comenta: “A omissão do Fed em reduzir seu balanço patrimonial de forma agressiva revela um erro estrutural da política monetária atual. Estamos diante de uma inflação que foi 'importada' pela expansão monetária e institucionalizada pela complacência do próprio banco central. O impacto disso será sentido no médio prazo com maior intensidade: pressão sobre os Treasuries, fuga para ativos reais como ouro, e aumento da volatilidade nos mercados emergentes”, destaca Igor Pereira, analista de mercado financeiro e fundador da ExpertFX School. ⚠️ Chamada à imprensa especializada Além das críticas à condução monetária, o texto cobra postura mais firme dos jornalistas que acompanham as coletivas do Fed: “Por que os repórteres financeiros não questionam Powell sobre a ausência de uma redução mais enérgica do balanço? O foco excessivo nas taxas de juros mascara o verdadeiro problema: o excesso de dólares ainda circulando na economia.” 📊 O que esperar: Inflação persistente e estrutural nos EUA, com efeito defasado nos preços ao consumidor; Valorização do ouro, prata e commodities, dado o enfraquecimento estrutural do dólar; Volatilidade crescente nos mercados, especialmente se o Fed continuar resistindo a um aperto monetário mais incisivo via destruição de base monetária.

📉 OURO BACKTESTS DE CORREÇÃO TÉCNICA Por: Igor Pereira (ExpertFX School) Movimentos históricos sugerem que altas diárias acima de 2% frequentemente antecipam recuos no curto prazo — apesar do suporte institucional recente. 🔍 Análise Técnica e Estatística: Ouro esticado demais? Estudos quantitativos recentes pelo analista Igor Pereira — baseados em décadas de comportamento do ouro — revelam que movimentos superiores a 2% em um único pregão são estatisticamente seguidos por recuos entre 2% e 6% nas duas semanas seguintes. Embora tal comportamento não tenha sido observado com frequência nos últimos anos, ele serve como um alerta: o atual descolamento do ouro em relação à sua média móvel de 200 dias (200DMA) é expressivo e historicamente insustentável sem uma correção intermediária. 📏 Médias Móveis e Distanciamento: o risco da reversão técnica Quando o preço do ouro se afasta demais da 200DMA, geralmente ocorre um reteste técnico — um movimento natural de "reversão à média", amplamente respeitado por gestores quantitativos e algoritmos institucionais. ⚠️ Situação atual: Apesar do forte momentum recente, o ouro está entre 8% e 10% acima da 200DMA, o que historicamente representa uma “zona de exaustão técnica”. 🏦 Fluxo institucional: suporte entre US$ 3.175 e US$ 3.250 Segundo informações de mesas institucionais, a demanda física retornou entre US$ 3.175 e US$ 3.250, faixa onde bancos e fundos voltaram a comprar de forma defensiva — o que tem amparado o preço acima dos US$ 3.275 até o momento. Apesar da formação técnica negativa no gráfico mensal — uma possível “estrela cadente” —, a perda de força dessa formação diminui o risco de uma queda acentuada no curto prazo. 📉 Conclusão Técnica: A probabilidade de correção permanece elevada, devido à distância em relação à 200DMA e padrões estatísticos históricos. No entanto, o suporte institucional e a recomposição física na faixa dos US$ 3.200 tornam uma queda mais gradual ou lateralização mais provável do que uma reversão abrupta. 🧠 Opinião do analista Igor Pereira “O mercado de ouro está claramente sobrecomprado no curto prazo. Historicamente, o ativo recua após esticadas de mais de 2% em um único dia. No entanto, o suporte técnico e a atuação de compradores institucionais entre US$ 3.175 e US$ 3.250 indicam que uma realização saudável pode ocorrer sem comprometer a tendência de alta. O ouro ainda não está fora de risco — mas está mais próximo da saída do que da entrada da ‘floresta’.” — Igor Pereira, analista de mercado financeiro 📊 Impactos para o mercado: Curto prazo: Risco de correção de até 6%, mas com suporte acima de US$ 3.175. Médio prazo: Tendência altista ainda válida se mantida acima da média de 200 dias. Institucional: Compras táticas seguem firmes, sugerindo proteção da faixa dos US$ 3.250.

🌩️ ANTES DA TEMPESTADE: ÍNDICE DÓLAR ROMPE SUPORTE E ACENDE ALERTA PARA COMMODITIES Análise Premium - por Igor Pereira (ExpertFX School) Movimentos técnicos críticos no DXY e na moeda europeia sinalizam uma possível reviravolta nos mercados de metais preciosos e câmbio global. Após meses marcados por volatilidade e incerteza provocadas pelos planos tarifários da administração Trump, os mercados financeiros deram sinais de estabilização nas últimas semanas. No entanto, essa aparente calmaria no setor de metais preciosos pode ser enganosa. Diversos indicadores técnicos e macroeconômicos sugerem que estamos à beira de um novo movimento explosivo — especialmente no ouro e na prata. 📉 Dólar em ponto crítico: suporte histórico é rompido O pilar da análise atual é o Índice Dólar (DXY) — que mede a força do dólar frente a uma cesta de moedas globais. Nas últimas semanas, o índice rompeu para baixo a marca dos 100 pontos, nível que tem funcionado historicamente como uma forte barreira de suporte e resistência. Esse rompimento não apenas aumenta significativamente as chances de entrada em um mercado de baixa para o dólar, como também fortalece a tese de um novo ciclo altista para commodities, como o ouro e a prata. O comportamento técnico do DXY após o rompimento — consolidando em um padrão de "pennant" (bandeira triangular) — reforça a perspectiva de que um novo movimento direcional se aproxima. Bandeiras são formações de continuação: neste caso, com o padrão surgindo após uma queda, a probabilidade favorece a continuação da tendência de baixa no dólar. 📈 Euro rompe tendência de 16 anos e reforça pressão sobre o dólar Do lado oposto do DXY, o euro — principal componente do índice — também está dando sinais fortes: a moeda rompeu uma linha de tendência de baixa que perdurava há 16 anos contra o dólar, uma ruptura estrutural que pode marcar o início de um novo ciclo de valorização da moeda europeia. Essa configuração não apenas reforça a fraqueza do dólar, como também sugere um cenário bullish para o ouro e outros ativos dolarizados, dada a relação inversa entre dólar e commodities. 🟡 O que esperar para o ouro (XAU/USD) Caso o DXY confirme a quebra do padrão e siga rumo à próxima zona de suporte em 90 pontos (queda potencial de 10%), o impacto para o ouro pode ser explosivo. Historicamente, períodos de fraqueza no dólar impulsionam: A demanda por ativos reais como hedge contra desvalorização cambial; A entrada de fluxo institucional em ouro como reserva de valor; Um ambiente propício para rallys técnicos e psicossociais, especialmente se combinado com riscos macroeconômicos como recessão e inflação. 📊 Níveis Técnicos-Chave: DXY: Rompimento dos 100 pts confirma viés de baixa. Próximo suporte: 90. EUR/USD: Rompimento da LTB histórica sinaliza entrada em bull market. XAU/USD: Região de $3.280–$3.350 se torna zona de disparo caso o dólar ceda. 🧠 Opinião do analista Igor Pereira “O rompimento do nível psicológico dos 100 pontos no DXY é um divisor de águas. Se o dólar perder tração, abre-se uma janela crítica para o ouro ganhar momentum e buscar novas máximas históricas. A correlação inversa entre dólar e commodities deve ser respeitada — e esse movimento pode ser acelerado por uma tempestade macroeconômica à frente.” — Igor Pereira, analista de mercado financeiro ⚠️ Impactos no mercado financeiro: Ações e Treasuries dos EUA podem perder atratividade internacional, elevando risco cambial e fuga de capital; Metais preciosos devem se beneficiar como hedge diante da fraqueza cambial; Moedas emergentes e euro podem se fortalecer frente ao dólar, com impacto em exportações e balança comercial; Expectativas de corte de juros pelo Fed se tornam mais prováveis, alimentando o ciclo de desvalorização do dólar. Conclusão: O mercado de câmbio está em um ponto de inflexão técnico e estrutural. O rompimento do suporte do DXY e a nova tendência no euro sugerem uma janela estratégica para posicionamento em ouro e commodities. O cenário base aponta para uma extensão da fraqueza do dólar, com potencial para impactos profundos em diversas classes de ativos nos próximos meses.

O comércio internacional realmente matou a manufatura americana? A retórica política promete recuperar a indústria, mas os dados mostram outra realidade: a produtividade e a transição para serviços são os principais vetores do declínio industrial. A indústria de transformação dos Estados Unidos — símbolo de prosperidade e crescimento do século XX — se tornou um campo de batalha ideológico nas eleições americanas. O presidente Donald Trump tem reforçado a promessa de restaurar a “grandeza industrial americana” por meio de tarifas protecionistas e incentivos à produção doméstica. No entanto, as evidências apontam para um diagnóstico bem mais complexo: o declínio da manufatura como empregadora de massa tem menos a ver com o comércio exterior e mais com avanços tecnológicos e mudanças estruturais na economia. 🔍 O que realmente causou a perda de empregos industriais? Entre 2000 e 2010, os Estados Unidos perderam cerca de 6 milhões de empregos no setor manufatureiro. Embora parte da perda esteja relacionada à globalização e ao crescimento da China como potência exportadora, 88% da redução está ligada à automação e ao aumento da produtividade, segundo estudo citado por Igor Pereira. Ou seja, a tecnologia — e não o comércio — foi o principal fator de substituição de mão de obra. Isso significa que mesmo que a produção industrial aumente, o número de empregos não voltará aos níveis do passado. A eficiência aumentou tanto que fábricas produzem mais com menos trabalhadores, refletindo um processo comum nas economias maduras. 🏭 Desindustrialização ≠ Declínio econômico A desindustrialização é frequentemente interpretada como sinal de decadência econômica, mas essa narrativa ignora um fator-chave: à medida que a renda cresce, o consumo se desloca dos bens para os serviços. Em economias avançadas como a dos EUA, há maior demanda por saúde, educação, tecnologia e entretenimento — setores com menor intensidade de capital físico e maior ênfase em capital humano e inovação. Portanto, o encolhimento da participação da indústria no PIB e no emprego não representa fraqueza, mas transição econômica natural de uma economia pós-industrial. 🇺🇸 A política industrial de Trump: uma aposta nostálgica? As tarifas impostas por Trump entre 2017 e 2020 geraram impactos pontuais na produção, mas não foram capazes de reverter a tendência estrutural de declínio do emprego manufatureiro. Além disso, tarifas elevam custos para consumidores e empresas, podendo prejudicar a competitividade em médio prazo. O retorno à “América industrial dos anos 50” é improvável. Os novos empregos industriais — quando surgem — exigem habilidades técnicas mais avançadas, ligadas à automação, inteligência artificial e robótica. A força de trabalho pouco qualificada tende a não ser beneficiada, o que contraria parte da base eleitoral que defende o ressurgimento da indústria tradicional. 📉 Impacto no mercado financeiro Setores de tecnologia e serviços continuarão liderando a geração de valor e empregos nos EUA; Políticas protecionistas podem elevar inflação de bens duráveis e reduzir margens de empresas expostas à cadeia global de suprimentos; Investidores devem observar como propostas industriais impactam o dólar, custos de produção e a balança comercial; A estratégia de nearshoring (relocalização regional de fábricas) pode ganhar força, mas com foco em automação, não emprego em massa. 🧠 Opinião do analista Igor Pereira "O declínio do emprego industrial nos EUA é antes uma consequência da evolução econômica e tecnológica do que um efeito direto do comércio. Políticas baseadas em nostalgia industrial tendem a gerar distorções, sem recuperar empregos de forma sustentável. O mercado precisa compreender que a verdadeira transformação ocorre via inovação e qualificação da força de trabalho.” — Igor Pereira, analista de mercado financeiro ✅ Conclusão A desindustrialização americana não representa um colapso, mas sim uma adaptação. O futuro do emprego está em setores de alta produtividade e inovação. Insistir em soluções protecionistas desconectadas da realidade econômica pode trazer mais custos do que benefícios ao mercado e à população.

🇺🇸 EUA: Inflação medida pelo PCE desacelera em março e reforça cenário de pausa nos juros pelo Fed Dados divulgados nesta quarta-feira (30) mostraram que o índice de preços PCE, principal métrica de inflação acompanhada pelo Federal Reserve, veio em linha com as expectativas do mercado em março. A leitura reforça o cenário de cautela da autoridade monetária, que mantém os juros elevados diante de um mercado de trabalho ainda resiliente. 📊 Principais números do PCE de março: PCE mensal: 0,0% (esperado: 0,0% | anterior: +0,3%) PCE anual: +2,3% (esperado: +2,2% | anterior: +2,5%) PCE Core anual (exclui alimentos e energia): +2,6% (em linha com o esperado | anterior: +2,8%) 📉 Atividade industrial também preocupa: PMI de Chicago decepciona Além do dado de inflação, foi divulgado o PMI de Chicago referente a abril, que ficou abaixo das expectativas e do patamar anterior, sinalizando fraqueza no setor industrial: PMI de Chicago (abr): 44,6 Expectativa: 45,9 Anterior: 47,6 O dado reforça sinais de desaceleração da economia real, especialmente no setor manufatureiro, e pode contribuir para reforçar o discurso de política monetária mais acomodatícia nos próximos meses, caso o enfraquecimento se intensifique. 🧾 O que é o PCE? O Personal Consumption Expenditures Price Index é o indicador de inflação preferido do Federal Reserve. Ele mede a variação nos preços dos bens e serviços consumidos pelas famílias, com ajuste para mudanças no comportamento do consumidor, oferecendo um panorama mais amplo que o tradicional CPI (Consumer Price Index). 📉 Impacto nos mercados: A estagnação no índice mensal e a desaceleração do núcleo da inflação (core PCE) contribuem para alívio nas expectativas inflacionárias; Reduzem a pressão por novas altas de juros, mas ainda não justificam cortes imediatos, dada a resiliência no emprego; O PMI de Chicago abaixo de 50 (zona de contração) adiciona preocupações com desaceleração econômica, o que pode ser interpretado como argumento adicional para flexibilização futura; Esse cenário favorece ativos de risco (ações e ouro) e pode gerar pressão temporária sobre o dólar. 📌 Contexto macroeconômico: O dado do PCE de março reforça a leitura de uma desinflação gradual e controlada nos EUA, ainda que o núcleo permaneça acima da meta de 2% do Fed. Ao mesmo tempo, a piora em indicadores antecedentes, como o PMI, traz alertas sobre a perda de tração da atividade — especialmente no setor industrial. 🧠 Análise de Igor Pereira: “O PCE de março mostra uma desinflação gradual, sem surpresas, o que mantém o Fed em modo de espera. O núcleo ainda está acima da meta, mas desacelera de forma controlada. Isso mantém apostas em corte de juros apenas no segundo semestre.” — Igor Pereira, analista de mercado financeiro

Ouro dispara 75% em 18 meses: por que o ciclo ainda está longe do fim Desde outubro de 2023, o ouro passou de US$ 1.830 para cerca de US$ 3.300 por onça troy — uma valorização impressionante de aproximadamente 75% em apenas 18 meses. O movimento, embora acelerado, é consistente com ciclos históricos de alta, e ainda pode estar apenas começando. Segundo o renomado analista Jim Rickards, "a tendência de alta nos preços do ouro é implacável e inegável". E os números reforçam essa afirmação. Ciclos anteriores mostram potencial muito maior Durante a década inflacionária de 1970, o ouro valorizou 2.185%. Entre 1999 e 2011, o avanço foi de 670%. Mesmo com dois longos períodos de mercado baixista — de 1981 a 1999, e de 2012 a 2015 — o ouro acumulou ganhos de mais de 9.000% desde que os EUA abandonaram o padrão ouro em 1971. Ou seja, a alta atual, apesar de significativa, ainda é modesta em termos históricos. Ouro: além de proteção contra inflação Muitos investidores enxergam o ouro como proteção contra a inflação. De fato, essa é uma das suas funções mais reconhecidas. Mas Rickards propõe uma abordagem mais ampla: o ouro como proteção contra “tudo”. Durante o pico inflacionário mais recente, com o CPI chegando a 12,3%, o ouro subiu cerca de 29%. Apesar da correlação nem sempre ser perfeita, o metal se valoriza fortemente em ambientes de instabilidade. “O ouro é a única reserva de valor que resiste a todas as formas de incerteza — tarifas, guerras, mudanças fiscais, crises institucionais, e instabilidades geopolíticas”, afirma Rickards. Entre os vetores de incerteza atuais estão: Tensões com a China; Guerra na Ucrânia; Perspectiva de recessão global; Fragilidade fiscal dos EUA; Aumento da violência política; Instabilidade em rotas comerciais como o Canal do Panamá. Em períodos como esse, o ouro se destaca como o único ativo com status de porto seguro universal, inclusive frente a ações, bonds e moedas fiduciárias. Demanda institucional lidera o rali A recente disparada no preço do ouro foi impulsionada principalmente pela compra massiva de bancos centrais e fundos soberanos na Ásia. Investidores do Ocidente, especialmente nos EUA, ainda estão subexpostos — o que pode ser um combustível adicional para a continuidade do rali. Na Índia e na China, por outro lado, o apetite por ouro segue alto tanto entre investidores institucionais quanto no varejo. Segundo Rickards, o mercado ainda não entrou em “modo frenesi”. Quando o varejo ocidental acordar, a pressão de compra pode acelerar os movimentos de US$ 1.000 por onça. Psicologia do preço e âncoras mentais Um conceito interessante abordado por Rickards é o da “âncora de mil dólares”. Para o investidor, cada avanço de US$ 1.000 é percebido como equivalente. Porém, os ganhos percentuais diminuem: De US$ 1.000 para US$ 2.000 = 100% De US$ 2.000 para US$ 3.000 = 50% De US$ 3.000 para US$ 4.000 = 33% "Essa matemática é o que impulsiona o efeito manada. Quanto mais o ouro sobe, mais confortável o investidor se sente para comprar — o que pode gerar movimentos exponenciais", explica o analista. O que esperar daqui pra frente? Impactos no mercado financeiro: Reprecificação de ativos: à medida que o ouro sobe, há migração de capital de ações, títulos e dólar para ativos reais. Pressão nos rendimentos dos Treasuries: com bancos centrais preferindo ouro a títulos públicos dos EUA, o custo de financiamento do governo americano tende a subir. Desdolarização global: países como China, Rússia e Irã usam ouro como reserva alternativa, acelerando a perda de hegemonia do dólar como ativo de segurança global. Para o investidor/trader: A janela ainda está aberta. O ciclo de alta do ouro está apoiado por fundamentos estruturais e fluxos institucionais sólidos. Cada correção no curto prazo deve ser interpretada como oportunidade de acumulação. O rompimento dos US$ 3.500/oz pode atrair fluxos ainda maiores, principalmente se o Fed sinalizar corte de juros ou o dólar perder força. Conclusão do analista Igor Pereira: O ouro está longe de estar caro. Em termos reais, ajustado pela inflação, ainda está abaixo dos picos históricos. Com a deterioração fiscal dos EUA e o aumento da incerteza geopolítica, é provável que vejamos o ouro atingir novos marcos — e o ciclo de alta ainda pode durar anos.

Por que a prata ainda não acompanhou o ouro? E o que esperar daqui para frente Muitos investidores da prata — conhecidos como silver bugs — estão frustrados. O ouro segue liderando a corrida dos metais preciosos, renovando máximas históricas, enquanto a prata permanece estagnada. A expectativa histórica é que a prata supere o ouro em ciclos de alta, mas isso ainda não aconteceu no atual bull market, iniciado em 2015. Enquanto o ouro ultrapassou suas máximas de 2011 já em 2020, a prata segue distante desses níveis. Recentemente, a relação ouro/prata voltou a superar a marca de 100 — um patamar historicamente extremo e raramente sustentável. Por que o ouro teve desempenho superior? A resposta passa por diversos fatores — alguns objetivos, outros especulativos. Um dos elementos recorrentes citados por analistas é a manipulação de preços por grandes bancos (via COMEX) e algoritmos automatizados, especialmente no mercado de prata. Embora difícil de quantificar, há fortes indícios de distorções nos preços reais do metal. No entanto, fatores estruturais ajudam a entender esse descompasso: Demanda concentrada no ouro: boa parte da demanda por ouro vem de investidores institucionais e bancos centrais — especialmente China, Rússia e países emergentes, que veem o metal como reserva estratégica. A prata, por outro lado, não é estocada por bancos centrais. Forte componente industrial da prata: ao contrário do ouro, que é majoritariamente demandado como ativo financeiro ou joia, a prata é amplamente usada na indústria (eletrônicos, painéis solares, baterias, medicina). Isso faz com que o metal seja mais sensível a ciclos econômicos. Em momentos de desaceleração, como nas tensões tarifárias e durante o COVID, a demanda industrial cai e pressiona os preços. Reaproveitamento limitado: o ouro é quase sempre reciclado. A prata, em contrapartida, muitas vezes é "consumida" — vai parar em produtos que são descartados, sem qualquer processo de recuperação. Isso limita a oferta acima do solo (above-ground stock) e torna o mercado estruturalmente mais apertado a longo prazo. Oportunidade estrutural à frente? Mesmo com a fraca performance relativa, há sinais que sugerem que a prata pode estar próxima de um ponto de inflexão: Déficits contínuos na oferta física: nos últimos anos, a produção global de prata tem sido insuficiente para suprir a demanda total — criando déficits sustentáveis no balanço de mercado. Isso pressiona estoques e cria uma base de suporte técnico nos preços. Estoque de superfície em queda: os estoques disponíveis nos grandes centros de custódia (como Londres e Nova York) estão diminuindo, com saídas constantes para suprir a demanda física. Setup explosivo no mercado futuro: a estrutura dos contratos futuros de prata na COMEX sugere acúmulo agressivo por grandes participantes — potencialmente indicando uma "pressão de entrega física" à frente. Desalinhamento com fundamentos: considerando os custos de extração, as dificuldades de aumento na produção e a crescente demanda industrial (especialmente em tecnologias verdes), o preço atual da prata está descolado de seus fundamentos de longo prazo. O que esperar? O ambiente ideal para a prata seria uma combinação de forte demanda industrial e retomada do interesse de investidores. O segundo fator já começou a se reacender em 2025, com fluxos moderados de compra física por investidores de varejo. Contudo, a grande reprecificação dependerá da entrada de capital institucional — algo que hoje é limitado pela menor liquidez do mercado de prata. Investimentos de grandes fundos, como ocorre no ouro, ainda são raros na prata, dado que movimentações acima de US$ 100 milhões podem gerar grandes distorções no preço. Mesmo assim, o cenário estrutural segue favorável: A oferta está restrita. A demanda tende a crescer com a transição energética. Os estoques estão baixos. O preço segue subvalorizado em relação ao ouro. Se o mercado entrar em modo de "pânico por ativos reais" — cenário comum em fases de desvalorização do dólar e tensões geopolíticas — a prata pode ter um desempenho superior, replicando movimentos explosivos vistos em ciclos anteriores. Conclusão do analista Igor Pereira: A prata não precisa que todas as condições estejam perfeitas para subir fortemente — basta que a pressão dos fundamentos encontre um catalisador financeiro. O ciclo ainda não terminou, e a prata pode surpreender os mais pacientes.