Igor Pereira

A baixa do ouro aumentou consideravelmente durante a liquidação das últimas semanas. Mas isso foi apenas um ligeiro retrocesso, nem grande nem acentuado. As vendas de futuros de ouro que o impulsionaram têm sido relativamente modestas. Tais recuos periódicos dentro das subidas em curso são essenciais para manter o sentimento equilibrado. Os retrocessos são, na verdade, bastante otimistas, eliminando o excesso de ganância, abrindo caminho para mais compras à medida que o ouro continua subindo. A jovem vantagem de Gold já se mostrou impressionante. Ele nasceu no início de outubro, após uma liquidação de 11,3% com grau de correção. Nos mercados, as vendas são definidas com base no seu tamanho. Os retrocessos são simplesmente pequenas vendas abaixo de 10%, deixando intactos os uplegs existentes . As correções são grandes vendas maiores, variando de 10% a 20%, que eliminam formalmente os uplegs. Então o território do mercado baixista está além disso, com perdas totais de 20% ou mais em relação às altas recentes. Esta última subida nasceu depois que o ouro sofreu um colapso violento e anômalo no final de setembro. Essa venda insustentável rapidamente deu lugar a grandes compras por reversão à média, catapultando o ouro para uma forte alta em grande parte de Outubro e Novembro. Depois, no início e no final de dezembro, o ouro atingiu dois novos recordes nominais de fechamento. O primeiro foi o primeiro em 3,3 anos , um evento importante que pressagia uma grande melhoria! Este último foi o fechamento do ouro em US$ 2.077 em 27 de dezembro, deixando sua alta de 14,2% em 2,7 meses. Isso não era muito grande para os padrões do ouro moderno, e o ouro não era sobrecomprado. Os aumentos dos últimos anos incluem 26,3% de pico no início de maio de 2023, 18,9% no início de março de 2022 e monstros consecutivos de 40,0% e 42,7% atingindo o pico no início de agosto de 2020 e início de março de 2020! A última alta do ouro permanece imatura. Um importante sinal de alerta de que o ouro pode subir em breve é a sobrecompra. Uma grande medida disso analisa os níveis de preços em relação às médias móveis dos últimos 200 dias. Durante os últimos cinco anos ou mais, o ouro geralmente teve grandes coberturas quando esticado 15%+ acima de seu 200dma. O ouro não estava nem perto disso no final de dezembro de 2023, apenas 6% acima de sua média móvel de 200 dias! Portanto, não houve razões técnicas para que esse aumento falhasse. As principais subidas do ouro são alimentadas por três fases de compras sequenciais e progressivamente maiores. Seus surtos iniciais são impulsionados pela cobertura a descoberto de futuros de ouro no primeiro estágio. Em poucas semanas, isso eleva o ouro o suficiente por tempo suficiente para atrair de volta compras compradas muito maiores de futuros de ouro no estágio dois. Isso acelera os ganhos do ouro, deixando-os suficientemente grandes em poucos meses para começarem a atrair de volta as compras massivas da terceira fase por parte dos investidores. Se estes tivessem sido amplamente esgotados no final de dezembro, o ouro provavelmente teria alcançado uma grande alta provisória, levando a uma correção. Mas, como este gráfico revela, esse certamente não era o caso há algumas semanas. Os preços do ouro são sobrepostos ao posicionamento dos especuladores nos contratos longos e curtos de futuros de ouro. Estes são relatados semanalmente nos relatórios de Compromissos dos Traders. O upleg dourado de hoje teve e ainda tem muita compra sobrando! As posições vendidas em futuros de ouro da Specs são consideravelmente menores do que suas posições compradas, como é evidente nesta linha vermelha inferior. O suporte secular para shorts específicos executou perto de 95 mil contratos nos últimos anos. Isso significa que a compra de cobertura a descoberto no estágio um, inicialmente alimentando as subidas do ouro, provavelmente ocorrerá até que as vendas a descoberto caiam para 95 mil. Isso aconteceu principalmente, mas não totalmente. O total de shorts de especificação rodou 105,5k no final de dezembro e estabilizou desde então. Eles ainda eram 104,6 mil no último relatório do CoT antes da publicação deste ensaio, atualizado até 16 de janeiro. É normal que a cobertura curta se esgote rapidamente no início de grandes uplegs de ouro. A negociação de futuros de ouro é extremamente arriscada devido à extrema alavancagem envolvida. No meio da semana, esse valor chegou a 24,3x , com cada contrato controlando 100 onças de ouro no valor de US$ 201.300, exigindo apenas margens de caixa de US$ 8.300 para negociar! Assim, quando o ouro inevitavelmente se recupera de uma liquidação, as especificações vendidas têm que sair rapidamente ou enfrentarão a ruína. A 24x, uma mera recuperação do ouro de 4,2% elimina 100% do seu capital arriscado! Esses caras são rápidos em comprar para fechar suas negociações a descoberto, então a compra no primeiro estágio tende a durar apenas semanas . Isso está amplamente gasto agora, com apenas 9,6 mil a mais de cobertura potencial de posições vendidas até o suporte de 95 mil. O primeiro estágio é, de longe, o menor dos uplegs dourados. Mas isso desencadeia compras longas de estágio dois muito maiores. No final de dezembro, quando o ouro atingiu o fechamento nominal recorde de US$ 2.077, o total de posições compradas estava executando 337,9 mil contratos. Nas várias semanas desde então, eles caíram para 312,0 mil de acordo com o último CoT. O facto de 25,9 mil contratos colectivos de vendas líquidas a longo prazo ser a principal razão pela qual o ouro recuou desde então. A louca alavancagem dos futuros de ouro dá-lhes uma influência descomunal sobre os preços do ouro. A 24x, cada dólar em futuros de ouro tem 24x o impacto no preço do ouro como um dólar investido imediatamente! As especificações saíram das posições compradas em futuros de ouro nas últimas semanas porque o dólar americano se recuperou acentuadamente. Esses caras olham para o índice do dólar americano em busca de suas principais dicas de negociação e depois fazem o oposto. Isso, por sua vez, é impulsionado pelas expectativas da taxa do Fed, que estão sempre mudando de acordo com as decisões do FOMC, o discurso do Fed e os principais dados económicos. Quando esta última alta do ouro subiu 14,2% entre o início de outubro e o final de dezembro, o USDX caiu 5,1%. O dólar americano despencou em Novembro e Dezembro devido às crescentes probabilidades de corte das taxas do Fed , e atingiu o mínimo em níveis bastante sobrevendidos no mesmo dia em que o ouro atingiu os 2.077 dólares! Desde então, o dólar tem saltado fortemente, levando as vendas longas de futuros de ouro a serem responsáveis pela recente retração moderada do ouro. E realmente foi leve. Durante várias semanas, do final de dezembro a meados de janeiro, o ouro caiu apenas 3,4% , para US$ 2.006! Isso é ainda pequeno para os padrões de pullback. Assim como as vendas reequilibram o sentimento nas fases de alta, as altas fazem o mesmo nas fases de baixa. A grande subida de 2,4% do índice do dólar americano no mesmo período foi uma recuperação corretiva, eliminando o medo excessivo e reequilibrando o sentimento. Os fundamentos pessimistas do dólar argumentam que não deverá durar muito mais tempo. Voltando às posições compradas em futuros de ouro, sua resistência superior secular nos últimos anos chegou perto de 415 mil contratos. A última leitura do CoT de apenas 312,0 mil é impressionante de 103,0 mil, a quantidade de prováveis compras do estágio dois restantes! E no final de dezembro, no último máximo provisório do ouro, ainda havia grande espaço para compras de 77,1 mil. É altamente improvável que esse upleg do ouro tenha atingido o pico, restando mais da metade das prováveis compras do estágio dois! No início de outubro, as posições compradas atingiram o fundo do ouro em 264,8 mil contratos. Isso deixou espaço para a compra total da segunda fase de 150,2 mil antes que a resistência superior seja desafiada. Mas apenas 73,1 mil ou 49% desse valor foram gastos no final de dezembro. Portanto, a jovem alta do ouro quase certamente ainda não terminou, com muitas compras de longo prazo ainda chegando para catapultar o ouro para mais máximos recordes. E a compra de investimentos na terceira fase ainda nem começou . Tal como analisei num ensaio completo na semana passada, o investimento em ouro morreu recentemente. Embora os números concretos sejam publicados apenas trimestralmente pelo Conselho Mundial do Ouro, as participações combinadas dos ETFs de ouro dominantes no mundo provaram ser um excelente indicador diário. Esses são os poderosos ETFs americanos GLD e IAU, que funcionam como canais para o capital do mercado de ações dos EUA entrar e sair do ouro. Os investidores não participaram de forma alguma. Durante aqueles 2,7 meses em que o ouro subiu 14,2% em relação aos fechamentos recordes nominais, as participações de GLD+IAU subiram apenas 0,2%! Eram efectivamente estagnados, o que implica que não existe qualquer procura de investimento identificável em ouro. Os investidores são os últimos a regressar ao ouro em grandes subidas. Embora adorem perseguir o impulso ascendente, o ouro precisa de um equilíbrio mais elevado por algum tempo para retornar aos seus radares. Isso ainda não aconteceu. Assim, quando esta subida do ouro jovem cresceu para ganhos de 14,2% há várias semanas, permaneceram grandes compras . Embora a cobertura a descoberto de futuros de ouro na primeira fase tenha sido amplamente gasta, mais da metade das prováveis compras compradas na segunda fase ainda não havia acontecido. E, além do grande poder de fogo do capital para impulsionar o ouro para um nível muito mais alto, a procura de investimento na terceira fase ainda nem tinha começado. Isso significa que há quase nenhuma chance de que esse aumento do ouro acabe. A recente retração moderada do ouro também parece muito mais uma queda intermediária. Na pior das hipóteses até agora, o ouro recuou apenas 3,4% em 13 pregões. O suporte inferior desta jovem subida manteve-se e, mesmo a US$ 2.006, o ouro não quebrou de forma decisiva abaixo da sua média móvel de 50 dias. 50dmas são frequentemente alvos de pullback em uplegs em andamento, enquanto 200dmas inferiores fornecem mais suporte nas correções. Tecnicamente, o ouro está ótimo! Com esses aspectos técnicos otimistas tão óbvios em qualquer gráfico de seis meses, normalmente eu não me daria ao trabalho de escrever um ensaio como este. Mas os danos no sentimento relativamente ao ouro nas últimas semanas foram consideravelmente maiores do que um ligeiro recuo deveria gerar. Isto é evidente nas ações de prata e ouro, que são efetivamente negociadas como procuradores de ouro na maior parte do tempo. A prata caiu 7,1% durante a retração do ouro, enquanto o índice de ações de ouro GDX despencou 14,1%! Normalmente, as principais ações de ouro amplificam os movimentos do ouro material em 2x a 3x, mas a alavancagem negativa da GDX disparou para 4,1x nas últimas semanas! Isso implica que a psicologia do ouro mudou de forma muito mais pessimista do que uma pequena liquidação exige. Na verdade, isso é bastante otimista para a jovem alta do ouro, já que as vendas mais rápidas eliminam a ganância e geram medo à medida que mais rápido seguem seus cursos. Vários fatores estão diminuindo o entusiasmo. O ouro sofreu uma enorme desconexão em relação à inflação nos últimos anos, minando a confiança nele . Os monstruosos aumentos das taxas do Fed em meados de 2022 desencadearam um salto colossal de 16,7% no USDX, desencadeando a venda fulminante de futuros de ouro no momento em que a inflação estava em alta. Assim, o ouro despencou 20,9% para uma nova baixa, justamente quando deveria estar mais forte! Embora totalmente revertida em meados de 2023, essa anomalia extrema certamente irritou os traders do ouro. Portanto, o metal amarelo precisa provar seu valor novamente, recuperando-se mais alto e por mais tempo do que o normal para reconstruir o interesse e a confiança. Nem mesmo o par de máximos recordes nominais de Dezembro foi suficiente para superar os montes de má vontade de meados de 2022. Além disso, a forte subida do mercado bolsista em Novembro e Dezembro tem sido uma grande distracção. A euforia e a ganância crescentes que estão a gerar roubaram recentemente toda a atenção do mercado. O ouro tende a se mover contra os mercados de ações, tornando-o um grande diversificador de portfólio. Mas quando as ações desafiam máximos históricos, a diversificação prudente é esquecida. Os activos alternativos liderados pelo ouro tendem a brilhar novamente à medida que os elevados mercados de acções oscilam decisivamente. Com as empresas de elite do S&P 500 a atingirem uma média perigosa de 30,3x, no nível da bolha , rácios preço/lucro dos últimos doze meses a entrar em Janeiro, esse acerto de contas está iminente. Enquanto os mercados de ações quase maníacos distraem os investidores, os especuladores de futuros de ouro enfrentam mais incerteza do que o habitual numa recuperação do ouro jovem devido à Fed. Embora o seu ciclo épico de subida das taxas tenha terminado, a transição para cortes baixistas do dólar e do ouro é turbulenta. As autoridades do Fed argumentam que querem manter as taxas mais altas por mais tempo, enquanto os traders aproveitam qualquer notícia favorável ao Fed para esperar cortes mais cedo. Essa dinâmica oscila para frente e para trás. Isto aumentou a volatilidade de curto prazo do dólar americano , deixando os especuladores de futuros do ouro mais receosos de comprometerem demasiado capital na perseguição da jovem recuperação do ouro. Mas tudo isso é temporário. O ouro eventualmente terá força suficiente por tempo suficiente para restaurar o sentimento normal após o impacto anômalo de meados de 2022. Estes mercados bolsistas norte-americanos em alta elevada irão, mais cedo ou mais tarde, transformar-se numa liquidação de grau de correção, ou mesmo numa nova baixa importante. E a mudança instável do Fed de aumentos para cortes irá passar, deixando um novo ciclo de cortes nas taxas em vigor por algum tempo. À medida que tudo isto se desenrola, os especuladores retomarão cada vez mais a sua segunda fase de compras longas. Isso levará o ouro a mais fechamentos de novos recordes, colocando-o de volta no radar de mais investidores. Eles começarão a perseguir seu forte impulso ascendente, potencializando essa recuperação. Com novos recordes, tem grande potencial para crescer muito. A mídia financeira adora cobrir máximos recordes, refletindo de forma otimista a ganância popular que alimentam. Isto aumenta enormemente a consciência dos ganhos de um sector para além dos seus constituintes habituais, que no caso do ouro são principalmente contrários. Quanto mais novos recordes nominais o ouro alcança, mais cobertura altista ele ganha. Isso atrai cada vez mais investidores que normalmente não aplicariam capital em ouro, o que representa uma procura realmente crescente. Um exemplo disso foram as duas últimas subidas do ouro que atingiram máximos recordes, ambas atingindo o pico em 2020. A primeira disparou 42,7% em 18,8 meses até ao início de Março, depois a segunda subiu mais 40,0% ao longo de 4,6 meses até ao início de Agosto. Durante os seus períodos, um capital de investimento tão vasto inundou o ouro para perseguir os seus grandes ganhos que as participações em GLD+IAU dispararam 30,4% ou 314,2 toneladas métricas durante o primeiro e 35,3% ou 460,5 toneladas no segundo! O verdadeiro impulso do recorde de ouro é um espetáculo para ser visto, e o jovem ouro de hoje é o primeiro desde 2020 a alcançar novos recordes! E muito mais estão chegando à medida que o ouro continua subindo em equilíbrio. Cada fechamento acima de US$ 2.077 é um novo recorde nominal. Mesmo que esta subida decepcione e registe apenas ganhos de 25%, isso ainda deixaria o ouro a $2.275, garantindo muitos mais fechos recordes para atrair investidores. Portanto, o sentimento desproporcionalmente pessimista desencadeado pela ligeira retração do ouro é realmente descabido. Como o salto sobrevendido do USDX terminará em breve, as compras de futuros de ouro voltarão a levar o ouro a novos recordes . Esses representantes de ouro da prata e dos estoques de ouro explodirão ainda mais com o ouro, recuperando rapidamente sua alavancagem ascendente habitual. Com muitas compras de futuros de ouro e todo o investimento restante, o ouro ainda tem um longo caminho a percorrer. Os maiores beneficiários dos preços prevalecentes do ouro, muito mais elevados, à medida que a compra dinâmica for retomada, serão as acções dos mineiros de ouro. As principais empresas GDX dispararam 134,1% durante a última poderosa alta de 40,0% do ouro em meados de 2020, vendo novos recordes alimentados pela volta dos investidores . ótimos baratos. Uma negociação bem-sucedida exige manter-se sempre informado sobre os mercados, para compreender as oportunidades à medida que surgem. Nós podemos ajudar! Durante décadas, publicamos boletins informativos semanais e mensais populares focados em especulações e investimentos contrários. Eles baseiam-se na minha vasta experiência, conhecimento, sabedoria e investigação contínua para explicar o que se passa nos mercados, porquê e como negociá-los com ações específicas. Nossa abordagem contrária holística e integrada provou ser muito bem-sucedida e você pode colher os benefícios por apenas US$ 10 por edição. Pesquisamos extensivamente mineradores de ouro e prata para encontrar intermediários e juniores baratos e fundamentalmente superiores, com potencial de crescimento descomunal. Inscreva-se para receber notificações gratuitas por e-mail quando publicarmos novos conteúdos. Melhor ainda, assine hoje nossos aclamados boletins informativos e comece a ficar mais inteligente e rico! O resultado final é que o ouro apenas sofreu uma ligeira retração nas últimas semanas. Tecnicamente, esse upleg ainda parece ótimo, com as principais zonas de suporte intactas. No entanto, a tendência de baixa aumentou dramaticamente, como é evidente nas grandes quedas paralelas nos principais substitutos do ouro. Na verdade, isso é bastante otimista, já que as vendas intermediárias existem para sangrar a ganância e reequilibrar o sentimento. E a grande maioria das habituais compras de ouro continuam a conduzir o ouro para uma posição muito mais alta. Embora a provável cobertura a descoberto dos especuladores em futuros de ouro esteja em grande parte esgotada, apenas metade das suas prováveis compras longas foram gastas no recente máximo histórico do ouro. E a compra de investimentos muito maiores que alimenta grandes avanços na obtenção de recordes ainda nem começou. Portanto, este recuo está a oferecer boas oportunidades para os traders adicionarem posições em ouro, prata e ações dos seus mineiros. O jovem upleg de Gold ainda tem um longo caminho a percorrer.

De acordo com a recapitulação mais abrangente dos fluxos de mercado recentes relevantes, na semana passada os fundos de cobertura foram moderados, com as compras impulsionadas quase inteiramente por coberturas curtas em produtos macro, enquanto o fluxo em ações individuais terminou estável, uma vez que as atividades de negociação apontaram para uma maior dispersão e rotação do setor. Talvez mais importante ainda, o departamento de Sales Trading do Goldman observa que o tema da semana foi um maior apetite por ações ex-mega-cap tech, à medida que os mercados digeriam um melhor crescimento económico, dados de inflação benignos e ganhos mistos de tecnologia. SPX terminou a semana com 328 nomes em alta na semana contra 175 em baixa. Compare isso com as primeiras 2 semanas do ano, onde a SPX apresentou 197 nomes em alta e 305 nomes em baixa – ou seja, os investidores estão se afastando da tecnologia defensiva e optando por outros nomes. Finalmente, a mesa de operações do Goldman viu US$ 4 bilhões em fornecimento líquido da comunidade LO, em grande parte impulsionado pelas vendas de Info Tech e Comm Services ao longo da semana. Energia e Indústria foram os únicos setores comprados líquidos no bloco. Os HFs terminaram a semana equilibrados. Tudo isso e muito mais é discutido no que apelidamos de relatório semanal de “ leitura obrigatória ” do Goldman, que visa consolidar a mais recente inteligência de posicionamento e fluxos, temas de mercado e ideias acionáveis de líderes de pensamento e traders de toda a franquia GS, e é um peça indispensável para todo trader sério. Abaixo, extraímos um trecho do último relatório completo para benefício de nossos leitores premium e profissionais ( análise completa disponível para nossos assinantes profissionais no local de costume). * * * O S&P 500 caiu marginalmente na sexta-feira, depois de fechar em ATHs por 5 sessões consecutivas , com os participantes do mercado digerindo um melhor crescimento econômico, dados benignos de inflação e ganhos mistos de tecnologia. Os nomes chineses ADRs, Value e Commodity Sensitive estiveram entre os maiores ganhadores esta semana, enquanto as ações Housing Exposure, High Retail Sentiment e Onshoring tiveram desempenho inferior. A seguir, aqui estão as principais observações das principais divisões da mesa de negociação do Goldman. Prime : As ações dos EUA foram modestamente compradas líquidas esta semana, impulsionadas quase inteiramente por coberturas curtas em Macro Produtos. Embora o fluxo líquido de ações individuais tenha terminado estável, as atividades comerciais apontam para uma maior dispersão e rotação do setor – Industriais, Imobiliário, Serviços Públicos e Materiais foram os setores mais comprados líquidos, enquanto Discos de Consumo, Financeiro e Cuidados de Saúde foram os mais vendidos líquidos. Negociação de vendas de ações : O tema da semana foi um maior apetite por ações ex-mega cap tech. SPX terminou a semana com 328 nomes em alta versus 175 em queda (em comparação com as primeiras 2 semanas de janeiro, onde 197 nomes subiram em comparação com 305 em queda). Nossa mesa de negociação viu US$ 4 bilhões em fornecimento líquido da comunidade LO, em grande parte impulsionado pelas vendas de tecnologia da informação e serviços de comunicação ao longo da semana , enquanto energia e indústria foram os únicos setores comprados líquidos na plataforma. A actividade líquida dos HF terminou a semana equilibrada. Negociação e estratégias de vendas de futuros : Várias ações implementadas pelos legisladores chineses parecem ter apoiado a ação dos preços em ações (MSCI EM) e commodities (cobre de alta qualidade), uma vez que o sentimento de baixa na China afetou vários contratos futuros que entraram nesta semana. Na Energia, as contínuas tensões geopolíticas provocaram infusões de risco significativas no contrato de gasóleo com baixo teor de enxofre. Negociação de vendas de derivativos : O mercado de ações dos EUA prestará atenção ao que acontece entre agora e 2 de fevereiro: QRA, FOMC e lucros (32% dos relatórios de capitalização de mercado da SPX na próxima semana) estão entre os catalisadores notáveis . Ainda gostamos da vantagem da IWM, apesar da recente retração, e com a China potencialmente a virar uma esquina na frente política, alguns investidores estão novamente a aquecer as ações da Energia. Negociação de ETF : O foco desta semana foi um reequilíbrio de portfólio de modelo rastreado por RIA que veio através de múltiplas plataformas. As ações nacionais viram a oferta no crescimento dos EUA (IVW) e na qualidade (QUAL) versus a procura de valor nos EUA (IVE) e uma estratégia de rotação de fatores (DYNF). As ações internacionais viram a demanda por crescimento de DM (EFG) versus oferta em valor de DM (EFV). A renda fixa viu oferta em USD IG Corps (LQD), títulos flutuantes do tesouro (TFLO) e títulos do tesouro de mais de 20 anos (TLT) versus demanda por Core Bond+ (IUSB) e FI gerenciado ativamente (BINC). Cestas e temas macro : dê uma olhada em High Beta 12M Laggards (GSCBLMOM). O factor momentum tem sido sensível às probabilidades de um corte nas taxas em Março, e para os investidores que pensam que um corte em Março irá acontecer e que têm um momentum longo, pode fazer sentido fazer uma cobertura. Com a exposição bruta na nossa carteira de OP a máximos históricos, isto pode deixar posições sobrelotadas e dinâmica em risco de uma redução dos lucros. Fora do impulso de curto prazo, um corte nas taxas de Março seria melhor para factores residuais relacionados com vol, beta, valor e alavancagem. Especialistas do setor : Uma semana mista para cuidados de saúde, já que as primeiras entradas da temporada de EPS do 4T trouxeram volatilidade/debates significativos em torno dos subsetores de cuidados gerenciados, dispositivos médicos e ferramentas, enquanto os mercados de capitais/IPOs se recuperaram após uma longa seca. Em Consumidores, acreditamos que a maior parte dos resultados de ganhos nas próximas 2 semanas provavelmente continuarão a apoiar a noção crescente de que o consumidor está em uma situação bastante saudável e que os comentários das empresas de cartão sobre uma desaceleração no volume são explicáveis. * * * Mais alguns detalhes sobre cada um desses segmentos abaixo: 1. Serviços Prime Exposições de risco ponderadas por ativos : A alavancagem bruta L/S fundamental dos EUA diminuiu -0,2 pontos para 196,4% (93º percentil de três anos), enquanto a alavancagem líquida fundamental L/S dos EUA aumentou pela terceira semana consecutiva em +0,4 pontos para 54,1% (48º percentil de três anos). O índice agregado de compra/venda fundamental dos EUA aumentou +0,5% na semana para 1,76 (30º percentil de três anos). Fluxos de negociação : As ações dos EUA foram modestamente compradas líquidas na semana (+0,4 SDs em relação ao ano passado), impulsionadas quase inteiramente por coberturas curtas em produtos macro (índice + ETF), uma vez que os fluxos líquidos em ações individuais terminaram quase estáveis. Os macroprodutos – Índice e ETF combinados – foram vendidos líquidos em 4 das últimas 5 sessões, impulsionados principalmente pelas vendas a descoberto. Por outro lado, as ações individuais foram modestamente compradas líquidas na semana, impulsionadas pelas compras compradas, ultrapassando as vendas a descoberto em 1,2 para 1. Embora as ações individuais coletivamente tenham visto uma atividade líquida fraca, os fluxos comerciais apontam para uma maior dispersão e rotação setorial – Industriais, Imobiliário, Serviços Públicos e Materiais foram os setores com maior valor líquido comprado, enquanto Consumo Discricionário, Financeiro e Cuidados de Saúde foram os mais vendidos líquidos . As ações de consumo discricionário foram vendidas líquidas pela segunda semana consecutiva (5 das últimas 6), impulsionadas pelas vendas longas e curtas (~4,5 para 1). O Varejo Broadline e, em menor grau, o Varejo Especializado foram os subsetores com maior número de vendas líquidas esta semana, impulsionados pelas vendas longas e vendas a descoberto, respectivamente. Depois de ter sido vendido líquido em 4 das 5 semanas anteriores, o setor imobiliário foi o setor com maior compra líquida na semana em termos de desvio padrão (+2,4 SDs), impulsionado por coberturas curtas e compras longas (1,6 para 1). Quase todos os subsetores foram comprados líquidos esta semana, liderados por REITs de varejo, REITs especializados e gestão e desenvolvimento imobiliário * * * 2. Negociação de vendas de ações dos EUA RTY terminou a semana +1,7%, vs SPX +1,1% e NDX +62bps. O tema da semana foi um aumento do apetite por ações ex-mega-cap tech, à medida que os mercados digeriam um melhor crescimento económico, dados de inflação benignos e ganhos mistos de tecnologia . SPX terminou a semana com 328 nomes em alta na semana contra 175 em baixa. Compare isso com as primeiras 2 semanas do ano, onde a SPX apresentou 197 nomes em alta e 305 nomes em baixa – ou seja, os investidores estão se afastando da tecnologia defensiva e optando por outros nomes. Nossa mesa de negociação obteve US$ 4 bilhões em fornecimento líquido da comunidade LO, em grande parte impulsionado pelas vendas de Info Tech e Comm Services ao longo da semana . Energia e Indústria foram os únicos setores comprados líquidos no bloco. Os HFs terminaram a semana equilibrados. * * * 3. Negociação e estratégias de vendas de futuros No início desta semana, o sentimento de baixa da China afetou vários contratos futuros. Para ações, a Commitment of Traders exibiu US$ 3,2 bilhões em vendas líquidas de não revendedores no MSCI Emerging Market de 9 a 16 de janeiro, devido à liquidação (-US$ 2 bilhões) e novas posições vendidas (+US$ 1,2 bilhão). Por categoria, o Asset Manager dominou. Isto, combinado com fluxos baixistas noutros produtos alavancados, pressionou os spreads de financiamento. Da mesma forma, nas commodities, o comprimento líquido do cobre de alta qualidade em dinheiro gerenciado, outros e não reportável despencou US$ 3,2 bilhões – a terceira maior queda em duas semanas nos últimos dois anos. As novas posições vendidas (2,3 mil milhões de dólares) foram o principal impulsionador. Portanto, não foi surpresa que várias ações implementadas pelos decisores políticos chineses, incluindo o apoio ao mercado acionista e um corte no rácio de reservas obrigatórias, tenham sido bem recebidas. No fechamento de 25 de janeiro, o cobre de alta qualidade e o MSCI EM estavam em +0,6% e +2,2% em uma retrospectiva de 4 dias. De uma perspectiva dinâmica, a oscilação do cobre pode revelar-se mais impactante no curto prazo. De acordo com o modelo CTA da GS Futures Strategists, são projetadas compras consideráveis durante a próxima semana se os preços mantiverem os níveis atuais . No entanto, as carteiras discricionárias parecem relutantes em implementar posições longas antes do excedente sazonal do primeiro trimestre e com o carry ainda firmemente negativo. Nas Energias, as contínuas tensões geopolíticas – disputas no Mar Vermelho e ataques ucranianos às refinarias russas – provocaram infusões de risco significativas no contrato de gasóleo com baixo teor de enxofre. Extrapolando os dados recentes do Commitment of Traders e observando a força extrema da curva, a compra de spread de dinheiro gerenciado foi potencialmente responsável por alguma postura otimista. Mas o modelo do GS Futures Strategist também previu compras razoáveis de CTA devido a uma mudança na tendência. Curiosamente, os dados de inventário ainda não reflectiram os empates, fazendo com que alguns questionassem a mudança da curva. * * * 4. Negociação de ETFs Destaque de reequilíbrio do portfólio de modelos O foco desta semana nos fluxos de ETF foi um modelo de reequilíbrio de portfólio rastreado por RIA que veio através de múltiplas plataformas em ETFs de ações e de renda fixa. Os fluxos primários totais foram de aproximadamente US$ 14,4 bilhões entre criações e resgates, passando pelo sistema por meio de blocos de risco definitivos e ordens de trabalho de referência. O departamento esteve ativo e interagiu com os clientes em torno destes fluxos, aproveitando a experiência interna nas carteiras constituintes subjacentes em ações e obrigações. Nas ações nacionais, foram gerados 3,5 mil milhões de dólares de oferta provenientes do crescimento (IVW) e da qualidade (QUAL) dos EUA e 4,8 mil milhões de dólares de procura em valor dos EUA (IVE) e uma estratégia de rotação de fatores (DYNF). O gráfico abaixo mostra a mudança pendente das ações devido à mudança tática de US$ 2 bilhões de qualidade para valor. Nas ações internacionais, houve crescimento da demanda por DM (EFG) / oferta em valor de DM (EFV). Desde Julho do ano passado, houve uma mudança sistémica do crescimento para o valor – com esta mudança de alocação, poderia ser um sinal para uma inversão: Na renda fixa, houve oferta em USD IG Corps (LQD), treasury floaters (TFLO) e treasuries 20+ anos (TLT) / demanda por Core Bond+ (IUSB) e FI gerenciado ativamente (BINC). Esta alocação no BINC duplicou o tamanho do fundo, atingindo pouco mais de mil milhões de dólares em AUM total (na noite de quinta-feira). * * * 5. Negociação de vendas de derivativos No curto prazo, o mercado acionário dos EUA prestará atenção ao que acontece entre agora e 2 de fevereiro... entre outros catalisadores, temos: QRA FOMC Lucros - quase 40% dos relatórios de capitalização de mercado do S&P, a maior semana de lucros. O mercado de ações está agora precificando o maior prêmio nesta data – o movimento implícito do S&P de agora até o fechamento da próxima sexta-feira => 1,50% Se isso parece baixo, é porque é... O mercado de opções está actualmente a implicar uma correlação quase recorde entre os constituintes do S&P, uma vez que a elevada alavancagem bruta e o índice de vendas de produtos levaram a uma dispersão muito maior . Ressaltando a microvolatilidade: tanto as exposições longas como as curtas subiram acentuadamente para os seus respectivos máximos plurianuais. A outra tendência predominante de mais vendas de opções permanece temática no nível do índice S&P, que continua a fornecer aos negociantes mais gama (isto tem um efeito de travagem nos movimentos do mercado SPX, uma vez que os fluxos de cobertura dos negociantes levam a mais compras em baixas, e mais vendas em comícios). Então, para onde a mesa acha que podemos ir? Ainda gostamos da vantagem do IWM, apesar do recente retrocesso. Com a exposição curta em máximos de vários anos e catalisadores iminentes, o argumento para possuir opções de compra aqui é atraente. À semelhança de outras proxies curtas (nomeadamente ações da China), estamos a observar uma correlação spot/vol positiva no IWM, à medida que os investidores se apressam a cobrir as posições vendidas em subidas. Este fenômeno nunca ocorreu antes em small caps . Onde mais os shorts poderiam ser vulneráveis? Os gestores continuaram a vender e a vender a descoberto em ações de energia – os nossos dados do OP mostraram vendas consistentes aqui no início do ano como parte do tema de re-lucratura, e com a China potencialmente a virar uma esquina na frente política (mais sobre esses fluxos recentes aqui), estamos vendo alguns investidores se aquecendo novamente para esse espaço. Também vale a pena notar que as commodities em geral estão começando a ver alguns sinais de fluxo positivos. Ao contrário do nosso modelo de CTA de ações, que mostra uma assimetria negativa, no espaço de commodities: Último ponto: a dicotomia entre a primeira quinzena de fevereiro e a segunda quinzena numa perspectiva sazonal. Para aqueles preocupados com qualquer agitação nos mercados dos EUA, as últimas duas semanas de fevereiro são historicamente as piores duas semanas do ano. Dado o quão bem os mercados seguiram o análogo histórico no ano passado, é algo para se ter no radar. Os resultados simulados são apenas para fins ilustrativos. A GS não fornece qualquer garantia de que a estratégia irá funcionar ou teria funcionado no passado de uma forma consistente com a análise acima. Os valores do desempenho passado não são um indicador fiável de resultados futuros. O desempenho passado não é indicativo de resultados/gráficos futuros provenientes do Goldman Sachs FICC and Equities, GS Research e Bloomberg em 25 de janeiro de 2024. * * * 6. Cestas Temáticas e Observações Macro Após os dados desta manhã, a taxa anualizada de 6 meses do núcleo da inflação PCE está abaixo de 2%. Ao mesmo tempo, as probabilidades de um corte nas taxas em Março diminuíram no acumulado do ano. Isso vai mudar? Queríamos sinalizar o quão sensível tem sido o fator momentum às probabilidades de um corte nas taxas em março (imagem abaixo). Se você acha que um corte de março está acontecendo e você está com um impulso longo, pode fazer sentido fazer hedge. Fora do impulso de curto prazo, um corte na taxa de março seria melhor para fatores relacionados com res vol, beta, valor e alavancagem (tabelas abaixo). Recomendamos olhar para High Beta 12M Laggards {Índice GSCBLMOM} A exposição bruta global no nosso livro PB atingiu um novo máximo histórico e isto pode deixar posições lotadas e momentum em risco de desgrossagem, especialmente porque a exposição ao factor Momentum da Sistemática está no percentil 88 versus a história de 5 anos. Outros itens que podem ser favoráveis para ações de baixo impulso, beta alto e ações de pequena capitalização: As revisões negativas dos lucros do 4T para 493 implicam uma barreira baixa para os lucros nas próximas duas semanas Os índices em máximos históricos devem apoiar a melhoria da amplitude em algum momento O posicionamento gama do dealer mantém o S&P contido, permitindo maior rotação dos fatores sob a superfície. Muitas negociações de qualidade vendida estão 12-15% abaixo dos níveis de dezembro, e o fator de qualidade parece estar no topo. A curva de rendimento está quase sem inversão e, a menos que esta inclinação seja vista como o início da recessão ('01, '07), normalmente é boa para beta, b/s fraco, tamanho pequeno, valor, tecnologia e finanças e basicamente o oposto do que está funcionando no acumulado do ano. O impulso tem sido sensível às probabilidades de um corte em março Momentum pode estar em risco de desgrossagem A exposição do Fator Momentum da Sistemática está no percentil 88 em relação ao histórico de 5 anos Corte beta para março: Short Momentum (Índice GSCBLMOM) está se dissociando dos rendimentos de 10 anos O impulso teve seu melhor início em 15 anos e se recuperou fortemente após a liquidação de dezembro O momentum tornou-se sobrecomprado em janeiro e o RSI permanece elevado em relação ao histórico A correlação do impulso com os temas populares é muito elevada 7. Destaques dos Especialistas do Setor Assistência médica Uma semana mista para o setor de saúde, já que as primeiras entradas da temporada de EPS do 4T trouxeram volatilidade/debates significativos em torno dos subsetores de Managed Care, Dispositivos Médicos e Ferramentas, enquanto os mercados de IPO/Capital recuperavam após uma longa seca. O maior foco foi o grupo Managed Care, onde o mercado Medicare Advantage continua a ser o epicentro do debate em torno de um aumento histórico nos custos. Depois de anunciar negativamente na semana anterior, o HUM forneceu comentários formais para 2024 e iniciais para 2025 bem abaixo das expectativas, até mesmo moderadas. Os comentários da empresa sugeriram um ambiente de tendência de custos elevados em 2024 e um período prolongado com o qual a empresa poderia reavaliar/ajustar a sua carteira de risco. Isto contrasta, em parte, com o par UNH, que observou um aumento semelhante na tendência de custos no 4T, embora tenha sugerido mais impactos sazonais em vez de algo mais durável, enquanto o ELV dos pares confirmou em grande parte que as questões de custos são centradas no MA. As atualizações da Medtech na semana tiveram algumas opções de venda/toma, com as tendências principais permanecendo fortes + corroborando o ambiente de custos elevados – embora a dinâmica de venda de notícias (ISRG, ABT) e/ou execução de margem mais fraca (JNJ) tenha gerado volatilidade dentro do complexo. Os debates em torno do subsetor de Ciências da Vida/Ferramentas permanecem acirrados, com a sólida orientação inicial para o 4T + 2024/médio alcance da Sartorius, colega da UE, impulsionando uma recuperação no final da semana no setor mais amplo de Ferramentas, especialmente nomes alavancados em bioprocessamento dentro do grupo – embora o foco mudando rapidamente em direção aos indicadores de mega capitalização dentro do complexo (TMO, DHR), reportando na próxima semana para confirmar ou negar sinais de estabilização nos principais mercados finais de ciências da vida. Consumidores Os gastos dos consumidores são mais agitados, mas tudo bem. Embora tenha havido alguma entrada e preocupação em torno dos comentários da Visa sobre as tendências de janeiro, o grupo conseguiu afastar com sucesso qualquer visão de que se tratava de uma oportunidade narrativa. Como escritório, ouvimos entradas nas últimas 2 semanas sobre tendências fracas de tráfego no varejo em janeiro em restaurantes e varejistas. Muito disso pode ser simplesmente atribuído ao clima e a comparações mais difíceis. Como resultado, acreditamos que quaisquer atualizações de janeiro um pouco lentas não serão um grande choque para o especialista em consumo e para a comunidade. Não pensamos que haja qualquer mudança verdadeira na narrativa da aterragem suave para o mercado ou para os gastos dos consumidores. As empresas esta semana geralmente apresentaram um tom construtivo. O mais surpreendente veio das companhias aéreas, que em grande parte orientaram-se para resultados do 1T em linha ou acima do consenso. Outra área de força inesperada veio da Proctor & Gamble (PG), que destacou o crescimento de volume de +4% nos EUA e disse ter expectativas de melhorias adicionais. Isso é uma mudança em relação ao tom do 2S23. Embora não pensemos que os resultados das próximas duas semanas serão perfeitos, a maioria provavelmente continuará a apoiar a noção crescente de que o consumidor está numa situação bastante saudável e que os comentários das empresas de cartão sobre um abrandamento do volume são de facto explicáveis.

Os padrões gráficos oferecem grandes oportunidades de negociação porque fornecem eventos de preços objetivos e recorrentes que podem ser estudados detalhadamente. Os 9 padrões gráficos Forex discutidos neste artigo são padrões de seguimento de tendências e também de reversão de tendências. Assim, você pode aplicá-los em diferentes condições de mercado. Além disso, os padrões gráficos podem ser negociados em diferentes intervalos de tempo. Você pode encontrar os mesmos padrões gráficos no período de 1 minuto, 60 minutos, Diário ou até mesmo Semanal. Neste artigo, examinaremos os padrões gráficos mais comumente negociados para entender o que realmente está acontecendo nos bastidores. Uma compreensão profunda dos padrões gráficos permite que os traders apliquem os seus conhecimentos a todos os tipos de situações gráficas e, portanto, melhorem a sua compreensão da ação dos preços em geral. COPO E ALÇA O Cup and Handle é um excelente padrão de rompimento complexo que pode ser negociado como um padrão gráfico de acompanhamento de tendências. A captura de tela abaixo mostra um padrão clássico de gráfico Cup and Handle Forex dentro de uma tendência de alta contínua. Durante a tendência de alta, o mercado negociou abaixo do nível de resistência horizontal. A chave para compreender o padrão Cup and Handle é a reação em torno do nível de resistência e como o comportamento da ação do preço muda com cada toque subsequente na resistência: Enquanto o preço, após atingir a resistência nas duas primeiras vezes, foi vendido fortemente, a última reação mostra uma força de alta significativamente maior. O preço no último toque na resistência não caiu muito e o preço retornou rapidamente à resistência. Em segundo lugar, a distância entre cada retorno ao nível de resistência também fica mais curta. Isto significa que o preço está retornando ao mesmo nível mais cedo e os participantes otimistas do mercado estão elevando o preço mais rapidamente. Chamamos isso de absorção. Embora o preço pareça estar preso num período lateral, o preço ainda apresenta fortes sinais de alta. Após o rompimento , a tendência de alta é retomada. Geralmente, os traders esperam por um rompimento confirmado, onde o preço fecha totalmente acima do nível de resistência. É importante aguardar esse rompimento, pois o preço pode permanecer dentro do padrão Cup and Handle por um longo período de tempo. CUNHA O padrão de cunha é considerado um padrão gráfico Forex de final de tendência e reversão. Na captura de tela abaixo, a cunha se forma durante uma tendência de baixa madura, depois que o preço apresentou tendência de queda por um longo período. Procurar padrões de reversão em tendências maduras é a abordagem recomendada, uma vez que tendências maduras têm maior chance de reversão, em comparação com novas tendências que estão apenas começando. Ao conectar os mínimos do padrão de cunha, o enfraquecimento da baixa é aparente. A linha de tendência inferior mostra um ângulo raso, confirmando que o preço não é capaz de cair tão rapidamente como antes. Este é um sinal importante do enfraquecimento da baixa. É importante esperar que o preço ultrapasse a máxima anterior. Idealmente, você deseja ver um forte rompimento de impulso que atinja a última alta com facilidade. Quanto mais forte o rompimento e mais forte a sequência de alta pré-rompimento, maiores serão as chances de ver uma reversão bem-sucedida da tendência para cima. A tendência inverteu-se fortemente na direção de alta após o rompimento. Alguns sinais de preços prenunciam uma liberação tão forte de pressão de alta: Quanto mais longa for a tendência anterior, maiores serão as chances de ocorrer uma reversão poderosa. Quanto mais tempo dura a tendência de baixa, menos novos vendedores restam no mercado. Além disso, mais traders estão com uma quantidade significativa de lucros não realizados e estão prontos para sair de suas negociações. Um padrão de cunha prolongado em que o preço não é capaz de descer pode apontar para uma mudança extensa de um mercado dominado pelo vendedor para um mercado dominado pelo comprador. Uma forte sequência de pré-quebra pode melhorar a qualidade do padrão, pois pode sinalizar a mudança de impulso em andamento. TRIÂNGULO Os triângulos são padrões gráficos Forex multifuncionais, mas são melhor negociados como padrões de continuação de tendência . No exemplo abaixo, o mercado está em tendência de alta. A tendência está atualmente em pausa e lutando com o nível de resistência horizontal e a tendência não foi continuada. A chave para um bom padrão de gráfico triangular é como os mínimos estão se formando. As setas no cenário abaixo mostram que cada mínimo é maior que o anterior. Isso confirma que os compradores estão comprando as quedas cada vez mais cedo e os vendedores não estão interessados em se envolver. Esse padrão exibe muita pressão. Embora o preço atualmente não esteja avançando na direção da tendência, os compradores parecem ainda estar totalmente no controle. A situação final do gráfico mostra que após o primeiro rompimento bem-sucedido do triângulo, o mercado formou um segundo padrão gráfico logo depois. O segundo triângulo é muito mais estreito em altura, o que também é um forte indicador de alta, já que parece haver muito poucos vendedores e ainda muitos compradores, comprando nas quedas. A continuação seguinte aconteceu com extrema força, o que pode ser consequência da estreita faixa do triângulo e do forte excedente do comprador. FAKEOUT / ARMADILHA Um fakeout é um padrão de continuação de tendência com falha que geralmente leva a uma reversão completa da tendência. Na captura de tela abaixo, o preço estava inicialmente em tendência de alta e depois passou para uma continuação lateral. O preço estourou, o que poderia ter parecido uma continuação da tendência no momento, mas dentro de apenas duas velas , o preço foi negociado dentro do padrão e abaixo da resistência. Além disso, o desenvolvimento da volatilidade é digno de nota. Perto da falsificação, a volatilidade começou a aumentar e as velas ficaram maiores. Embora seja normal ver um aumento nas velas de alta durante um rompimento, velas de baixa maiores não são algo que você deseja ver durante um rompimento de continuação da tendência de alta. Alguns traders agressivos podem optar por negociar a descoberto assim que o rompimento falhar. Uma abordagem de entrada mais conservadora inclui esperar pela reversão completa e pelo rompimento para um novo mínimo. Na captura de tela abaixo, o preço estourou com uma vela de alto impulso. Neste ponto, a situação parece extremamente pessimista. Fakeouts são padrões gráficos Forex interessantes e muitas vezes podem fornecer oportunidades de negociação com uma alta relação recompensa:risco . No entanto, devido ao aumento da volatilidade nos picos das tendências, tais padrões são frequentemente considerados conceitos de negociação avançados e podem não ser tão adequados para os traders mais novos. CONTINUAÇÃO DA BANDEIRA As bandeiras estão entre os padrões gráficos Forex mais populares e são exclusivamente padrões de continuação de tendências. A bandeira mostra uma fase corretiva fraca durante uma tendência existente. Na captura de tela abaixo, a tendência avançou para baixo com forte força inicialmente. A fase corretiva de alta, porém, não mostra muita força na direção de alta. Esta diferença na força de baixa e na fraqueza de alta confirma o sentimento geral da tendência de baixa. Quanto maior for a diferença entre as duas fases do mercado, maior será a probabilidade de uma continuação bem-sucedida da tendência. Para este tipo de negociação de pullback, médias móveis ou pontos de pivô são um indicador de confluência ideal. Durante uma fase de tendência, o preço geralmente ficará abaixo da média móvel sem tocá-la. Durante uma fase corretiva, o preço começará a ser negociado em torno dessa média móvel ou de volta a um pivô central. Assim, podemos usar essas ferramentas para encontrar fases corretivas e cronometrar entradas de negociações. Quando o preço rompe abaixo da linha de tendência e da média móvel, o sinal de continuação geralmente é dado. A tendência de baixa continua após o rompimento. A Média Móvel nos ajuda a monitorar a força da tendência. Durante uma tendência de baixa forte e saudável, o preço ficará longe da média móvel. Se o preço voltar à média móvel, poderá sinalizar a próxima correção ou até mesmo uma reversão, dependendo da situação geral e do padrão gráfico atual. CABEÇA E OMBROS O padrão Cabeça e Ombros é geralmente considerado um padrão de exaustão e reversão de tendência. No entanto, também preparei um exemplo como configuração de continuação de tendência a seguir. No primeiro cenário abaixo, o padrão Cabeça e Ombros é um padrão de exaustão de tendência. O mercado está em uma tendência de alta madura e tem apresentado tendência de alta por um longo período de tempo. Do ombro esquerdo à cabeça, o preço subiu ainda mais. No entanto, a distância entre os dois máximos mais elevados é muito curta e já indica fraqueza na tendência. Da cabeça ao ombro direito, o preço mostra extrema fraqueza. O preço não é capaz de atingir uma máxima mais alta e está sendo negociado lateralmente por um longo período de tempo. Esses não são sinais que indicam uma alta probabilidade de continuação da tendência de alta. Depois de um longo ombro direito e fraqueza na parte da cabeça, o preço explodiu em baixa. Longos períodos de cobertura muitas vezes levam a fortes reversões de tendência. CONTINUAÇÃO CABEÇA E OMBROS O padrão Cabeça e Ombros no exemplo abaixo é um padrão gráfico Forex de continuação de tendência. Após a reversão da tendência falsa no topo, o preço iniciou uma nova tendência de baixa antes de pausar no padrão Cabeça e Ombros. A princípio parecia que o preço estava pronto para reverter para cima quando o preço atingiu uma alta mais alta do ombro esquerdo até a cabeça. No entanto, os ursos assumiram o controle posteriormente e toda a pressão de alta desapareceu quando o ombro direito se formou bem abaixo da cabeça. A grande distância entre a cabeça e o ombro direito é um forte sinal de baixa. A tendência continuou em baixa depois que o preço rompeu a linha de suporte. Quando você está apenas começando com o padrão Cabeça e Ombros, recomendo focar primeiro nos padrões de ruptura horizontal. Muitos traders também negociam padrões de decote diagonal. No entanto, as linhas de tendência são mais subjetivas e não tão fáceis de negociar. TOPO TRIPLO Embora o topo triplo seja um padrão gráfico simples, eu gostaria de incluir algumas dicas adicionais de negociação de padrões gráficos neste exemplo. Como o nome sugere, o padrão consiste em três picos igualmente altos. O preço colocou um forte nível de resistência. Idealmente, você também deseja procurar um topo triplo apenas dentro de uma forte tendência de alta. Conforme mencionado anteriormente, quanto mais tempo uma tendência persistir, maiores serão as chances de ver uma reversão bem-sucedida se todas as outras condições também forem atendidas. Um princípio que pode melhorar todas as suas negociações é filtrar suas configurações potenciais e oportunidades de entrada com base na localização geral do gráfico. Para tal abordagem, você começa no período mais alto e marca todos os níveis importantes de suporte e resistência . Então, você espera que o preço volte a um nível tão importante e procura seus sinais gerais de negociação. Na captura de tela abaixo, o topo triplo se forma bem em uma área de resistência anterior importante. Este nível levou a uma forte reação de preços no passado e, portanto, a probabilidade de outra reação pode ser maior lá. Especialmente se o contexto estiver certo. A tendência mudou depois que o preço atingiu uma nova mínima. Adicionar uma média móvel também pode ajudar a compreender a fase de tendência. 1-2-3 O padrão gráfico Forex 1-2-3 é um padrão avançado de reversão de tendência. Primeiro, você deseja identificar um mercado de tendências maduro. No cenário abaixo, o preço está em forte tendência de alta. Então, de repente, você vê uma forte fase de vendas. A onda de venda dos pontos 1 a 2 é a onda de baixa mais forte que vimos durante toda a tendência de alta. A onda também quebra abaixo do último mínimo mais alto, formando agora o primeiro mínimo mais baixo. Os traders ficam então aguardando retrocessos para identificar oportunidades de entrada. A próxima onda de tendência, movendo-se do ponto 2 para o ponto 3, está formando uma máxima mais baixa e o preço não está chegando perto da máxima anterior no ponto 1. A forte onda de baixa e a fase de alta mais fraca constroem o padrão 1-2-3 e os traders geralmente vão para um período de tempo mais baixo para cronometrar entradas com mais precisão à medida que as máximas mais baixas se formam. Em torno do ponto 3, o preço frequentemente formará padrões gráficos nos prazos mais baixos que podem ser usados para cronometrar entradas de negociação. Assim, o padrão 1-2-3 é mais avançado, uma vez que cronometrar o retrocesso no ponto 3 não é tão fácil e requer uma abordagem de vários períodos de tempo. PALAVRAS FINAIS Os padrões gráficos oferecem insights exclusivos sobre o desenvolvimento de preços e, com a ajuda de padrões gráficos, os traders podem decodificar situações gráficas de maneira eficaz. A maioria dos traders tem apenas uma compreensão muito básica e superficial dos padrões gráficos, o que os limita em suas negociações. Ao compreender os princípios e os blocos de construção dos padrões gráficos, conforme exposto neste artigo, os traders serão capazes de antecipar com eficácia diferentes situações gráficas. Se você quiser começar a negociar padrões gráficos, recomendo focar apenas em alguns no início. É fácil se sobrecarregar tentando negociar todos os diferentes padrões gráficos.

Durante este artigo, nos aprofundaremos nos conceitos avançados de ação de preço que o ajudarão a obter uma compreensão mais profunda dos princípios de ação de preço. Ao final deste artigo, você será capaz de “olhar os bastidores” dos gráficos de ação de preços e compreender completamente o que impulsiona a ação de preços. ACUMULAÇÃO EM UMA NOVA TENDÊNCIA Quando uma tendência se desenrola, você verá uma interação entre fases impulsivas (tendência) e fases corretivas (contra a tendência). As fases de tendência são geralmente mais longas e mais acentuadas do que as fases corretivas. A captura de tela abaixo mostra uma tendência de baixa que começou com vendas extremas à esquerda. As fases corretivas foram muito curtas e superficiais nos estágios iniciais da tendência. No entanto, isso mudou e o preço foi negociado lateralmente por um longo período de tempo. A tendência não continuou tão facilmente como antes. A distância entre os dois mínimos que marquei na parte inferior também é muito pequena, indicando ainda uma perda de impulso de baixa. Durante uma tendência de baixa saudável, você geralmente deseja ver se o preço está atingindo novos mínimos rapidamente. Embora os sinais anteriores já indicassem fortemente uma mudança no sentimento do mercado, é essencial esperar que o mercado emita um sinal de alta antes de considerar oportunidades de negociação longas. A captura de tela abaixo mostra que o preço atravessou a área de resistência azul com forte impulso. Isso marca a primeira vez que o preço conseguiu atingir uma máxima mais alta. Para um trader emergente, isso provavelmente se qualificaria como um sinal de negociação longo. Logo após o rompimento inicial, o preço formou um padrão corretivo com um nível de resistência horizontal. Assumir posições de reentrada após o rompimento desse padrão é outra estratégia de negociação comum. As duas linhas de seta horizontais marcam as áreas de oferta de importação que foram formadas durante a tendência inicial de baixa à esquerda. Essas áreas de oferta muitas vezes atuarão como resistência no futuro e os traders podem usar esses níveis de preços para a colocação de metas. Remover: Correções longas geralmente levam a reversões Mínimos fracos durante uma tendência de baixa são um bom indicador de uma mudança de poder Mínimos mais altos são um primeiro sinal de alta Uma quebra de impulso em máximos mais altos é frequentemente usada como um sinal de rompimento ACÚMULO DE RUPTURA O acúmulo de rompimento pode fazer parte de qualquer padrão de preço e, então, atua como um complemento, melhorando a qualidade geral do padrão. Alguns traders podem referir-se a isso como um padrão de pressão, mas a ideia é a mesma. Na captura de tela abaixo, o preço formou um topo duplo ou triplo abaixo do nível de resistência pontilhado. A linha de tendência ligeiramente inclinada para cima à direita marca o padrão de construção de ruptura. Enquanto o preço anteriormente era capaz de vender agressivamente depois de atingir o nível de resistência e cair substancialmente, durante o crescimento do rompimento, o preço estava empurrando para a resistência cada vez mais cedo. Um retorno mais rápido a um nível de resistência indica que menos vendedores estão dispostos a vender por esse preço e os compradores estão comprando os preços mais baixos cada vez mais cedo. Ambos estão confirmando uma mudança para um mercado mais dominado pelos compradores. O rompimento de um padrão de crescimento de rompimento geralmente ocorre com forte impulso. Como o interesse de venda foi consumido de forma constante antes do rompimento, o forte excedente do comprador leva a uma forte reação quando o lado da venda desaparece e restam apenas os compradores. Remover: O acúmulo pode ser visto na maioria dos padrões gráficos convencionais O acúmulo pode melhorar a qualidade do padrão devido ao conteúdo de informação adicionado A chave para a acumulação é a abordagem continuamente mais rápida a um nível de resistência (ou suporte). Durante a acumulação, o interesse de venda diminui constantemente, resultando em retornos mais rápidos de volta ao nível de ruptura potencial STOP RUN - CORRIDA DE LIQUIDEZ O stop run é outro padrão complementar e muitos traders o utilizam como um método de negociação para entrar em negociações que seguem tendências após uma entrada inicial de rompimento. Isso pode ser especialmente benéfico se o primeiro sinal de rompimento levar a uma perda, mas então o gráfico de preços se desenvolver favoravelmente e apresentar o sinal de stop run. Na captura de tela abaixo, vemos uma tendência de baixa em que o preço foi negociado lateralmente por um longo período de tempo. Isto é idêntico ao primeiro exemplo de acumulação. Também podemos ver o componente de aumento, à medida que o preço continua retornando ao nível de resistência cada vez mais cedo. O rompimento ocorre e o preço é empurrado para uma nova onda de tendência de alta. Uma dica que me ajudou em minhas negociações é me perguntar como o trader médio abordaria tal situação de ruptura. Tradicionalmente, as carteiras de negociação de ações de preços de Forex dirão aos traders para colocarem suas ordens de stop loss logo abaixo - ou logo no nível de rompimento para um stop de equilíbrio - neste ponto. O preço logo depois cai abaixo do nível de rompimento na zona de stop. Curiosamente, à medida que o mercado se aproxima do nível de rompimento anterior, o preço acelera para o lado negativo e as velas vermelhas ficam maiores. Isso provavelmente é causado pelo fato de o preço atingir muitos stops dos traders que compraram no mercado – nesse caso, esses stops serão ordens de venda. O que vemos na imagem abaixo é o efeito do padrão stop-run. À medida que o preço foi empurrado para a zona de stop, mais e mais traders foram forçados a abandonar as suas negociações, levando a muita volatilidade. Neste ponto, a negociação pode ser bastante arriscada porque o preço está oscilando para frente e para trás de forma irregular. Uma abordagem comum é esperar que o preço atinja uma nova máxima, conforme indicado pela linha pontilhada horizontal. Nesse ponto, o preço já começou a atingir mínimos mais altos e empurrou a resistência com extrema força. O perigo do padrão stop-run é envolver-se cedo demais. À medida que o preço atinge a zona de stop, a volatilidade geralmente aumenta. É melhor esperar até que a poeira baixe e você possa ver sinais claros de que os participantes otimistas recuperaram o controle. Remover: Pergunte a si mesmo onde a maioria dos traders colocará seus stops em um rompimento de padrão Espere que o mercado volte para a zona de parada A volatilidade deve aumentar durante o stop run Não se envolva tão cedo e espere que a volatilidade diminua Espere que o preço rompa a resistência com forte impulso DIVERGÊNCIA E EXAUSTÃO Muitas estratégias de negociação de ações de preços Forex farão uso de divergências de preços. Geralmente, um trader escolheria um indicador de momentum como o STOCHASTIC ou o RSI para determinar se realmente se formou uma divergência de preço. No entanto, ao compreender os princípios subjacentes do mercado, podemos captar o sinal de divergência olhando apenas para o gráfico de preços. Vamos entender as características da divergência explorando a imagem abaixo. O mercado estava inicialmente numa forte tendência de alta, mas o preço depois mostrou sinais claros de fraqueza: A máxima mais alta mal ultrapassou a máxima anterior. Observar os máximos e a distância entre os máximos pode ajudá-lo a identificar eficazmente os pontos fracos do mercado. A liquidação antes da última alta também foi mais forte do que o normal. Uma mudança no tamanho das ondas corretivas é outro componente chave de uma divergência de preços Após a máxima mais alta, o preço entrou em uma longa fase lateral. Como no primeiro exemplo deste artigo, a correção longa leva a uma acumulação onde a continuação é muito menos provável. Pouco antes do rompimento, havia sinais de um aumento no rompimento. O preço inicialmente foi vendido para o suporte pontilhado, mas a recuperação seguinte foi muito mais fraca. O preço também voltou ao suporte rapidamente. A sequência de velas que leva ao rompimento também mostrou força extrema. Vários sinais de confluência se unem para melhorar a qualidade do padrão. De modo geral, quanto mais critérios você identificar em uma determinada situação gráfica, maior será a probabilidade de um acompanhamento bem-sucedido. Depois que o padrão foi quebrado, uma nova tendência de baixa começou. A divergência e o topo da acumulação forneceram evidências claras de que o período de alta do mercado provavelmente terminaria. No entanto, um trader deve sempre esperar que o preço entre na nova direção da tendência com um nível mais alto de impulso . Então: Uma divergência mostra uma fraqueza na força da tendência Máximos mais fracos e fases corretivas mais longas que o normal são os critérios para uma divergência válida Por si só, uma divergência não deve ser negociada sem confirmação adicional Uma fase de acumulação após uma divergência é outro sinal claro de que os poderes do mercado estão a mudar No entanto, esperar que o preço rompa o suporte anterior com forte impulso é um sinal absolutamente obrigatório antes de iniciar negociações curtas. CONTINUAÇÃO DA BANDEIRA As bandeiras são padrões clássicos de continuação de tendência e são usadas em muitas estratégias de negociação de ações de preços Forex. Uma bandeira é uma onda corretiva com um formato específico, conforme mostrado na imagem abaixo. A bandeira ocorreu dentro de uma tendência de baixa e após uma forte fase de tendência de baixa. Se você conseguir colocar uma linha de tendência ao longo dos mínimos sem cortar o corpo da vela, então encontrou um padrão de bandeira válido. Mas a bandeira envolve mais do que apenas uma correção com uma linha de tendência. A diferença na inclinação é outro componente crítico para a compreensão desse padrão. Na onda inicial da tendência de baixa, o preço caiu muito em um curto espaço de tempo. Mas durante a bandeira, o preço não conseguiu avançar muito mais. Esta diferença na inclinação aponta para um mercado global dominado pelos vendedores. Minha dica para identificar sinalizadores: adicione o ponto dinâmico semanal aos seus gráficos. Freqüentemente, o preço retornará ao ponto central do pivô durante uma fase corretiva. O pivô central é uma forte ferramenta de suporte e resistência durante mercados em tendência. Depois que o preço quebrou a linha de tendência, a próxima onda de tendência começou e o preço continuou tendendo na direção da tendência geral. Remover: Uma bandeira é um padrão de continuação durante mercados de tendência Uma bandeira válida possui uma linha de tendência que define o contorno do padrão Uma bandeira deve ter uma inclinação menor do que a fase de tendência anterior Os pontos de pivô são frequentemente os pontos finais para recuos de bandeira e atuam como forte suporte/resistência A bandeira é acionada quando o preço rompe a linha de tendência TOQUE TRIPLO O toque triplo é outro padrão de exaustão que vem com uma divergência. Alguns toques triplos têm até uma divergência dupla quando os dois últimos máximos mais altos mostram fraqueza em uma tendência. O exemplo abaixo mostra um toque triplo com três máximos consecutivos. No entanto, a altura entre cada máximo subsequente é menor que a anterior, resultando em uma divergência dupla. Além disso, a liquidação após cada alta mostra muito mais interesse de venda do que o observado anteriormente. Quando as fases corretivas se tornam mais acentuadas e mais fortes, é muitas vezes um sinal claro de que está a ocorrer uma mudança de sentimento. A aplicação do indicador RSI ao gráfico confirma a dupla divergência. No entanto, ao compreender os princípios do que constitui uma divergência, podemos identificá-las apenas olhando apenas para um gráfico de preços. O preço está rompendo o último nível de suporte com uma forte sequência de vendas. Observe que o preço também mudou a estrutura Pivot. Enquanto durante uma tendência de alta o preço normalmente será negociado acima do ponto central do pivô, numa tendência de baixa o preço permanecerá abaixo do pivô. Durante a tendência de baixa seguinte, o preço caiu e recuou para o ponto central do pivô durante as fases de retração corretiva. Conforme mencionado anteriormente, usar o indicador de ponto dinâmico pode ser um ótimo complemento para uma abordagem de negociação de acompanhamento de tendências. Remover: Um toque triplo é um padrão de esgotamento de tendência O padrão confirma que a tendência atual está perdendo impulso Fortes fases corretivas são uma indicação clara de uma mudança no sentimento A quebra para um novo mínimo é um critério muito importante porque mostra o primeiro mínimo mais baixo O ponto central pode ajudar na compreensão do contexto de tendência RESUMO E PALAVRAS FINAIS Coloquei muita ênfase na compreensão da exaustão, da fraqueza do momento e na leitura das mudanças na dinâmica do poder, porque esse conhecimento permite que os traders saiam de suas negociações de acompanhamento de tendências enquanto se preparam para antecipar a nova direção da tendência da maneira mais eficaz. Além disso, ser capaz de ler a dinâmica de poder entre os compradores e os vendedores no seu gráfico permite que os traders negociem com maior convicção e obtenham uma compreensão mais profunda dos gráficos de preços em geral. Embora a maioria das diretrizes de negociação de ação de preços Forex forneça apenas uma compreensão superficial dos diferentes nomes e formações de padrões, ser capaz de olhar os bastidores interpretando a distribuição do comprador e do vendedor pode ajudar os traders a elevar a leitura do gráfico a um novo nível. Assim, os traders não estão limitados a negociar os padrões dos livros didáticos, mas podem aplicar seus conhecimentos a todos os tipos de situações.

Não vou amenizar isso porque, por experiência própria, sei muito bem que negociar é difícil e desafiador. Não é à toa que a análise dos dados da corretora confirmou que 40% dos traders desistem após 1 mês e apenas 7% ainda estão ativos após 5 anos. 1 Mas por que é tão difícil e o que faz com que os traders tenham tantas dificuldades? A razão pela qual tantos traders desistem demasiado cedo e não veem os resultados que procuram pode ser resumida em 9 princípios. Os pontos a seguir ajudarão você a entender o que é necessário para sobreviver ao(s) primeiro(s) ano(s) como trader e também como preparar o caminho para um grande futuro comercial. #1 EXPECTATIVAS A primeira pergunta que os traders sempre fazem é “ Quanto tempo leva para transformar US$ 1.000 em US$ 1.000.000 ” e essa é uma pergunta muito errada de se fazer quando se está começando. Sim, é possível ganhar muito dinheiro, mas é muito mais provável que perca (várias) contas de negociação antes disso. Assim, você deve se perguntar: “ como posso não perder todo o meu dinheiro? ” Embora não pareça bom e possa ser deprimente para alguns de vocês, é importante perceber que você não ganhará muito dinheiro em seu primeiro ano como trader. Se você conseguir negociar em torno do ponto de equilíbrio e não perder nenhum dinheiro, você já é melhor do que 99% de todos os traders e teve um ótimo começo. Ter expectativas erradas muitas vezes faz com que os traders desistam mais cedo, porque quando a realidade alcança e quando as suas altas expectativas não são atendidas, isso pode criar frustração e raiva. Aceite que você não ganhará a vida com negociações nos próximos anos e concentre-se no processo. O dinheiro virá em seguida. Ao começar, você deve se concentrar em não perder todo o seu dinheiro para poder continuar negociando e aprendendo. #2 EM QUE FOCAR Se você não vai ganhar dinheiro, o que vai fazer no primeiro ano?! Os primeiros passos de um trader consistem em se familiarizar com o mercado e com a dinâmica do mercado. Você deve procurar um mentor decente (mais sobre isso depois) e começar a estudar o máximo que puder. Então, você deve escolher UM método ou abordagem e começar a colocar todo o seu foco no aprendizado dessa abordagem. Ao longo de sua carreira comercial, você provavelmente passará por vários sistemas e experimentará coisas diferentes, o que é normal, mas você deve evitar “saltos de sistema” frequentes e mudar sua abordagem todos os meses . “O pau para toda obra e o mestre de ninguém” é o que normalmente acontece com a maioria dos traders. Não se torne um deles. É importante desenvolver a mentalidade certa e ficar longe do jogo e das promessas de enriquecimento rápido. Curva de aprendizado Cada vez que você muda seu sistema de negociação, você precisa começar tudo de novo. #3 ENTENDA AS PERDAS Um grande problema com o qual muitos traders lidam diariamente é que eles interpretam as negociações perdedoras de forma completamente errada. Em primeiro lugar, você DEVE entender que as perdas são tão normais quanto as vitórias e que não importa o quão bom você seja, as negociações perdidas nunca desaparecerão. Em segundo lugar, você deve distinguir entre negociações perdedoras “normais” e perdas “estúpidas”. Perdas normais são aquelas em que você fez tudo certo, seguiu o plano e executou o sistema. Uma perda, então, não é motivo de preocupação e o mercado simplesmente não concordou com a sua ideia. Siga em frente e escove-o. Uma perda estúpida, por outro lado, é uma perda em que VOCÊ estragou tudo. Um trader que acredita que está em uma maré de derrotas, mas todas as suas perdas são perdas estúpidas, na verdade não está passando por uma maré de derrotas, mas está apenas negociando mal. Muitos traders acreditam que seu sistema “não” está funcionando, mas após uma inspeção mais detalhada, você geralmente descobrirá que seu sistema está totalmente bom – são apenas eles que estão fazendo besteira. #4 QUANDO É TARDE DEMAIS PARA SE TORNAR UM TRADER? Muitas pessoas estão sempre com pressa e se perguntam se são velhas demais para se tornarem traders. Tal como acontece com as expectativas, se você abordar a negociação desse ponto de vista, isso terá um impacto negativo nos seus hábitos de negociação. Você se precipitará nas negociações, não aprenderá o ofício da maneira certa, sempre sentirá que deve estar em uma negociação e correrá muitos riscos. Mas quando é tarde demais para começar a negociar? Discuti esse tópico em um podcast recente: #5 APRENDA SOBRE SUAS FERRAMENTAS Abordamos brevemente o salto de sistema e é importante evitar esse comportamento e mentalidade terríveis. Você deve pelo menos informar seu método de negociação de 6 a 9 meses antes de começar a alterá-lo completamente . Além disso, tente realmente entender as ferramentas que você está usando. A maioria dos traders utiliza indicadores ou métodos de negociação e não entende completamente o que está fazendo. Se você deseja se tornar um trader profissional, lucrativo e em tempo integral, você precisa aprender seu ofício e ficar longe da caça de sinais e enriquecer rapidamente. Se você alguma vez usar ferramentas e indicadores e não entender completamente o que eles estão fazendo, terá que dar um passo atrás e fazer sua lição de casa. Sempre enfatizamos que você precisa se tornar um especialista em sua área. Isso significa escolher sua abordagem de negociação e tentar aprender o máximo que puder sobre ela. Os melhores desempenhos em qualquer área são sempre aqueles que dominam um conjunto específico de habilidades e não se espalham muito. #6 ENCONTRAR UM MENTOR Mentores são ótimos, mas também podem ser exatamente o oposto. Existem muitos charlatões por aí que fazem promessas de dinheiro fácil e rápido. Alegações sobre duplicar sua conta ano após ano, negociar 2 horas por dia e fazer “uma matança” ou outras afirmações boas demais para serem verdade são sempre isso – simplesmente não são verdadeiras. Para que você precisa de um mentor? Quase todos os traders lucrativos negociam um sistema que eles próprios desenvolveram de alguma forma – pelo menos até certo ponto. Um sistema de negociação é algo muito pessoal e deve se adequar à sua personalidade e ao seu caráter. Assim, não procure um mentor que prometa os “melhores retornos”, mas sim alguém que possa te ensinar sobre negociação em geral. Alguém que constrói sua mentalidade, fala sobre psicologia comercial, o conceito de negociação de longo prazo, ajuda você a evitar problemas comuns e prepara você para sua jornada. Não confunda um mentor com um provedor de sinais ou apenas alguém de quem você compra um sistema, mas uma pessoa com quem você pode entrar em contato e que ajuda ativamente você a se tornar um trader melhor. Além disso, juntar-se a um grupo de traders com ideias semelhantes também é muito importante. Fique longe do Twitter ou de fóruns aleatórios onde cada um tem uma abordagem diferente e apenas lança ideias. Isso apenas criará confusão e frustração. Também oferecemos um fórum para nossos próprios alunos, onde todos negociam de maneira semelhante e nossa discussão é direcionada em torno de uma abordagem de negociação. Isso cria consistência e elimina todo o ruído. #7 COMO MELHORAR Você se lembra de suas últimas 10 negociações? Você sabe qual erro lhe causou os maiores prejuízos? Você sabe qual configuração tem melhor desempenho e se gerencia suas negociações corretamente? Você deixa dinheiro na mesa ao sair das negociações de maneira ineficiente? Se você responder a essas perguntas com não ou não sei, DEVE obter um diário de negociação. Um diário de negociação é uma ferramenta onde você registra suas negociações anteriores e obtém resultados significativos delas. Como podem os traders esperar melhorar e tornar-se melhores se não têm forma de rever o que lhes aconteceu? Qualquer livro de negociação e todo trader profissional dirão que um diário é a ferramenta obrigatória que todo trader deveria ter.

Encontrar o estilo de negociação certo para a sua personalidade e para o seu estilo de vida diário é um fator importante quando se trata de ter sucesso no mundo do comércio. A maioria dos traders não faz essa conexão e apenas escolhe aleatoriamente uma abordagem de negociação, sem verificar se deveriam ou não negociar dessa forma. DAY TRADER O day trading é caracterizado por ter múltiplas negociações por dia e passar muitas horas na frente dos gráficos. Os day traders geralmente analisam diferentes instrumentos e mercados, ou negociam em prazos mais baixos para gerar mais oportunidades de negociação. Freqüentemente, os day traders entram e saem de suas negociações em poucas horas e muitas vezes não mantêm posições durante a noite. Contras: Os day traders precisam de uma personalidade estável e devem ser capazes de lidar muito bem com alguns dos desafios mais comuns que os traders enfrentam (negociação excessiva e de vingança). Os traders que têm uma mentalidade de jogo e tendem a entrar em tilt facilmente, geralmente passam por momentos difíceis como day traders. Prós: Por outro lado, os day traders geralmente recebem muitos sinais por dia e podem, portanto, negociar com mais frequência. Se você tiver dificuldade em esperar por sinais de negociação em prazos mais elevados, o day trading pode ser uma alternativa. Além disso, perder uma negociação como day trader não é tão significativo, porque você receberá novos sinais de entrada com mais frequência. NEGOCIAÇÃO DE SWING Os traders de swing têm menos negociações. Eles geralmente negociam em prazos mais altos, como semanal, diário ou de 4 horas. Os swing traders, como o nome indica, estão tentando capturar maiores oscilações do mercado para poder acompanhar as tendências por mais tempo. Os traders de swing mantêm negociações por dias e, em alguns casos, também por semanas. Contras: Como trader de swing, você precisa de muita paciência porque os sinais podem levar dias e semanas para se manifestarem. Além disso, uma vez que você está em uma negociação, você precisa ter grande confiança em seu sistema e em sua análise, porque você precisa lidar com retrações frequentes com frequência. Pró: A rotina diária de um swing trader é menos agitada. Eles têm mais tempo para fazer pesquisas de mercado e planejar suas negociações com antecedência. O swing trading também pode ser uma opção melhor se você ainda estiver trabalhando em um emprego diferente. ESCALPELAMENTO (SCALPING) Os cambistas são os extremos entre os day traders. Os cambistas podem facilmente realizar dezenas de negociações por sessão de negociação. Eles mantêm negociações por alguns segundos ou minutos. Contras: Os contras do day trading também se aplicam aqui, mas são ainda mais enfatizados. O scalping requer um caráter forte e os scalpers precisam ser emocionalmente muito estáveis. Se você tende a negociar demais, fica frustrado facilmente ou não consegue lidar com perdas, o scalping provavelmente não é para você. Prós: Se você é um cambista, o tempo necessário para negociar por dia pode ser muito limitado. Além disso, as perdas individuais, se tomadas corretamente, não têm grande impacto porque um cambista realiza muitas negociações por dia, e qualquer negociação individual não tem importância. ALGO/NEGOCIAÇÃO AUTOMATIZADA (ROBÔS) Uma estratégia de negociação automatizada negocia para você enquanto você não precisa monitorar suas negociações. Depois de programar sua estratégia de negociação automatizada, você só precisa monitorar seu desempenho sem gerenciar ativamente mercados ou negociações. Contras: Criar uma estratégia de negociação automatizada requer habilidades de programação (embora existam alguns pacotes de software que ajudam você com isso) e o ajuste de curvas também é um grande problema. A maioria das estratégias de negociação automatizadas apresentam ótimo desempenho passado. Prós: Automatizar uma estratégia de negociação elimina as emoções e os impactos negativos que a tomada de decisões de negociação impulsivas tem. Além disso, também libera tempo para você, porque você não fica preso a uma tela o dia todo. DISCRICIONÁRIO VERSUS BASEADO EM REGRAS Para cada estilo de negociação diferente, um trader tem de escolher entre ser um trader discricionário ou seguir uma abordagem baseada em regras. Explicaremos as diferenças, vantagens e limitações de cada abordagem a seguir: NEGOCIAÇÃO BASEADA EM REGRAS Os traders que seguem uma abordagem baseada em regras têm normalmente um conjunto fixo de regras que os sinalizam quando têm de entrar numa negociação. Especialmente os traders que dependem de indicadores são muitas vezes baseados em regras. As estratégias de indicadores geralmente exigem certos valores, desenvolvimentos ou posições em seus indicadores antes que exista um sinal de entrada. As estratégias de negociação automatizadas são sempre puramente baseadas em regras, uma vez que os algoritmos convencionais não conseguem pensar por si próprios e, portanto, necessitam de parâmetros exatos que os sinalizem quando têm de entrar numa negociação. Contras: As estratégias puramente baseadas em regras muitas vezes têm dificuldade em se adaptar às mudanças nas condições do mercado e, embora tais estratégias tenham um bom desempenho sob certas condições, falham completamente quando as condições do mercado mudam. Prós: Conforme declarado nas estratégias de negociação automatizadas, as regras podem eliminar os impactos que as emoções e a psicologia costumam ter. Se você tiver parâmetros fixos para entrar em negociações, seu estilo de negociação será menos subjetivo e fácil de replicar. NEGOCIAÇÃO DISCRICIONÁRIA O sistema de negociação discricionário se adapta às mudanças nas condições do mercado. Tais métodos exigem um alto nível de análise pessoal e dependem fortemente de pesquisas contínuas. Os sinais de entrada e a forma como as negociações as executam mudam continuamente, uma vez que os mercados sempre mudam. Contras: Os traders discricionários muitas vezes usam a sua abordagem como desculpa para serem menos rigorosos quanto à forma como abordam a negociação. A ausência de regras rigorosas não significa que um trader negoceie puramente com base em suposições ou instintos, mas que tem de avaliar as condições actuais do mercado e adaptar-se ao seu estilo. Prós: As estratégias discricionárias podem adaptar-se às mudanças nas condições do mercado e os traders podem reagir mais rapidamente quando os mercados mudam repentinamente.

Existem dezenas de casos de uso para velas, mas o que achamos mais confiável é usar um sinal forte de vela para determinar seu viés de período de tempo mais alto. Por exemplo, se você encontrar um forte sinal de vela no período diário, poderá estabelecer uma tendência direcional para os prazos mais baixos e usar as informações da vela como filtro de negociação. Isso funciona extremamente bem e ajuda os traders a escolher a direção de suas negociações. A seguir, mostraremos como determinar o viés de prazo mais alto com os 13 estudos de caso que preparamos. #1 DESACELERAÇÃO DA VELA Já faz algum tempo que falo sobre o conceito de desaceleração e ensinamos uma estratégia de negociação multi-período que também usa essa abordagem em nossa masterclass. É uma formação de vela superpoderosa que ajuda a compreender a mudança de impulso durante uma tendência longa. Durante a longa tendência de alta, você de repente vê uma pequena vela Doji e, em seguida, uma forte vela de baixa. Esta sequência indica que os compradores não são tão fortes e que o preço é suficientemente elevado para que os vendedores entrem. Mais importante ainda, o padrão de desaceleração é melhor negociado durante uma tendência forte e prolongada. Quanto mais tempo uma tendência se prolongar, maior será a probabilidade de ver uma reversão para a média – especialmente no mercado Forex, que é considerado um mercado de reversão à média. Uma vez identificado um padrão de desaceleração no período de tempo superior, o trader pode descer para o período de tempo inferior para procurar negociações na direção do padrão de desaceleração. #2 DESACELERAÇÃO-CONTINUAÇÃO A desaceleração também pode ser encontrada como um padrão de continuação. No exemplo abaixo, o preço estava em tendência de alta e durante a fase de correção, a onda corretiva deu um padrão de desaceleração: Vela de baixa – Doji – Vela forte de alta. Este padrão indicou que os touros estão recuperando a tendência e que é provável uma continuação. Os padrões de continuação são melhores negociações no início de uma tendência porque a probabilidade de uma continuação bem-sucedida é maior. # 3 REVERSÃO ENVOLVENTE A vela envolvente é muito versátil e observaremos vários cenários de velas envolventes durante este artigo. No exemplo abaixo, o padrão envolvente aconteceu como um padrão de reversão . A tendência de alta já durava há algum tempo e o padrão envolvente indicava uma mudança na dinâmica. A grande vela vermelha envolvente é significativamente maior do que a vela de alta anterior. A vela de baixa também é a maior vela de baixa observável durante toda a tendência de alta. Uma mudança tão significativa no tamanho da vela deve sempre chamar a atenção dos traders porque indica uma grande mudança na dinâmica comprador-vendedor. #4 CONTINUAÇÃO ENVOLVENTE Velas envolventes também podem ser usadas como um sinal de continuação. O preço tinha acabado de sair da faixa para iniciar uma nova tendência de baixa quando o preço deu uma curta onda corretiva. O preço sempre se move de maneira e durante as fases corretivas, pode valer a pena procurar sinais de continuação. As duas velas de alta eram pequenas, indicando que os touros estavam extremamente fracos e não conseguiam aumentar o preço. De repente, a tendência continuou com uma vela envolvente de baixa. O rompimento da vela envolvente sinalizou que os touros se retiraram e que os ursos agora continuam a tendência de baixa. Conforme indicado acima, prestar atenção ao tamanho da vela durante uma tendência e ondas corretivas é uma ótima maneira de melhorar suas habilidades de leitura de gráficos. # 5 RETRAÇÃO ENVOLVENTE Eu disse que o padrão envolvente é extremamente versátil? Neste exemplo, usei uma EMA de 50 como ferramenta de acompanhamento de tendências. O preço esteve sempre acima da EMA, indicando uma tendência de alta. Durante uma tendência de alta, os traders devem procurar oportunidades de compra. As melhores oportunidades de pullback geralmente existem quando o preço volta para a média móvel e então fornece um sinal forte. Tenha em mente que negociar o toque de uma média móvel não é suficiente, mas ao adicionar vários fatores de confluência à sua tomada de decisão, as chances de escolher a direção certa podem aumentar. Quando o preço atingiu a EMA no exemplo abaixo, o preço também formou um forte padrão de velas envolventes. A onda correta, neste momento, já vinha acontecendo há algum tempo e o recuo ofereceu então um preço muito melhor para os compradores entrarem em novas negociações. # 6 FAKEOUT DUPLO SUPERIOR O padrão falso também é frequentemente chamado de padrão de vela armadilha , mas a ideia é a mesma. No exemplo abaixo, a tendência de alta atingiu inicialmente uma máxima local e durante a próxima tentativa de continuar a tendência, o preço não conseguiu atingir uma máxima mais alta. O preço foi imediatamente rejeitado assim que atingiu a máxima anterior. Este padrão é uma indicação clara de que a tendência predominante provavelmente terminará porque os compradores não têm o poder de continuar a atingir máximos mais elevados. # 7 EXAUSTÃO DE TOQUE TRIPLO O toque triplo é um padrão de reversão poderoso, pois indica uma perda no impulso da tendência. O preço na imagem abaixo atingiu três máximos fracos após uma tendência de alta prolongada. Cada empurrão no topo tornou-se menos forte, o tamanho dos pavios aumentou e o tamanho da vela diminuiu. Todos esses fatores de confluência indicam que a tendência pode estar perdendo impulso. O toque triplo, como todos os outros padrões de reversão, é melhor negociado durante/após tendências estendidas. Quanto mais tempo uma tendência persistir, maior será a probabilidade de ocorrer uma reversão. # 8 ENVOLVENDO FUNDO DUPLO Eu disse que o padrão envolvente é extremamente versátil? Sempre que você vê um fundo duplo após/durante uma tendência estendida, isso indica uma perda de impulso da tendência. Os vendedores, no cenário abaixo, não foram fortes o suficiente para continuar a tendência de baixa. O preço era tão baixo que se tornou cada vez mais interessante para os compradores. O fundo duplo foi finalizado com a compra da grande vela envolvente de alta. O tamanho significativo da vela envolvente tornou este cenário ainda mais poderoso. Essas grandes mudanças de impulso indicam uma mudança significativa no equilíbrio vendedor-comprador em seus gráficos de ação de preços. #9 ENGOLFAR ENCONTRA FAKEOUT Eu disse que o padrão envolvente é extremamente versátil? No estudo do gráfico abaixo, a vela envolvente também mostrou as características de uma falsificação . O preço estava em uma consolidação lateral e o rompimento ocorreu com um grande CandleStick envolvente que também tem um longo pavio para cima. O pavio indica uma tentativa fracassada de subir e o grande corpo do CandleStick de baixa mostra que os compradores se retiraram completamente. A vela envolvente é a maior vela de baixa observável até este ponto. #10 TWEEZER Um padrão de CandleStick em Tweezer é composto por dois CandleSticks com mechas igualmente longas. A Tweezer indica um movimento na direção oposta das mechas do CandleStick. No exemplo abaixo, a Tweezer também ocorreu em um nível de preço chave. Quando você olha para a esquerda, você pode ver que a última tendência de alta também foi iniciada bem no nível de preços da Tweezer. Esses níveis de origem de tendências geralmente oferecem grandes oportunidades de negociação de tendências se houver fatores de confluência suficientes. A Tweezer também ocorreu após uma tendência de baixa prolongada – tornando a reversão de alta ainda mais provável. Assim, você pode ver como podemos empilhar vários fatores de confluência a nosso favor. # 11 EGULGING + PINBAR + TOQUE TRIPLO Eu disse que o padrão envolvente é extremamente versátil? Mencionei algumas vezes que quanto mais fatores de confluência você puder acumular a seu favor, melhor será sua previsão de preço. Neste estudo gráfico, temos vários fatores de confluência que indicaram o potencial fim da tendência de alta e uma reversão de baixa. A tendência de alta teve múltiplas ondas de tendência e foi extremamente estendida O padrão de toque triplo mostra enfraquecimento das ondas de tendência de continuação de alta O CandleStick envolvente mostra um forte impulso de baixa no terceiro toque triplo As mechas mostram sinais de um padrão de Tweezer – indicando ainda uma rejeição nas alturas Todos os sinais apontavam para o fim da tendência de alta. Depois de identificar os fatores de confluência, você poderá ir para um período de tempo mais baixo para cronometrar sua entrada na direção da tendência de baixa potencialmente futura. # 12 DESACELERAÇÃO DO PINBAR Mais uma vez, podemos empilhar os fatores de confluência a nosso favor para obter uma análise de preços poderosa. O gráfico estava em forte tendência de alta à esquerda. Mas a segunda onda de tendência foi muito mais curta que a primeira. Qualquer indicador de momentum sinalizará uma divergência . As velas de alta diminuem de tamanho antes que o preço imprima um pinbar com um longo pavio. O pavio longo é um forte sinal de reversão. Seguindo o pinbar, ocorreu uma grande vela de baixa. Este padrão indica a desaceleração da tendência de alta e depois a aceleração da nova tendência de baixa. #13 REVERSÃO DENTRO-FORA Vamos terminar com um padrão de vela envolvente, certo? Assim como no exemplo acima, o preço estava em tendência de alta enfraquecida. A onda de tendência que leva ao topo final foi significativamente mais curta do que as ondas de tendência anteriores. No topo, o preço primeiro formou um CandleStick de alta extremamente grande. No entanto, a próxima vela foi apenas uma vela interna curta, o que indica a parada do impulso. Isto não é suficiente para dizer que a tendência pode acabar, mas é outro fator de confluência. Depois da vela interna, a próxima vela era um CandleStick envolvente, mostrando o novo interesse dos vendedores no mercado. CandleSticks SÃO ÓTIMOS! MAS APENAS COM CONFLUÊNCIA Os CandleSticks podem fornecer muitas informações importantes sobre o que está acontecendo em seus gráficos. Mas negociar apenas velas não é recomendado porque o poder preditivo pode não ser alto o suficiente. Empilhar vários fatores de confluência uns sobre os outros para chegar a uma análise de preços forte pode aumentar significativamente as chances de encontrar a direção de tendência correta . Quando se trata de fatores de confluência, deixe-me resumir mais uma vez os mais importantes: Análise de onda de tendência. Os CandleSticks de reversão são mais bem encontrados após tendências estendidas. Os CandleSticks de continuação são melhor negociados no início de uma nova tendência. Quando uma tendência mostra sinais de enfraquecimento do momentum, os CandleSticks de reversão podem ter sucesso com mais frequência. A localização é importante! Quando um sinal de vela ocorre em um nível de resistência chave, suas chances podem aumentar ainda mais. O tamanho da vela é importante! CandleSticks extremamente grandes mostram mudanças de impulso mais fortes. Quando vários sinais de velas podem ser combinados, a qualidade do sinal também pode aumentar.

Negociar é uma profissão muito especial e negociar com sucesso requer um conjunto único de habilidades. A visão geral a seguir fornece uma lista detalhada de habilidades e características que uma pessoa precisa possuir para negociar em alto nível. A lista deve ajudá-lo a realizar uma autoverificação e a encontrar pontos fracos que tornam a negociação mais difícil do que deveria ser. Lembre-se de que a conscientização é o primeiro passo para corrigir o comportamento. TRAÇOS GERAIS DE CARÁTER AUTOCONSCIÊNCIA Não apenas na negociação, a autoconsciência é um atributo fundamental de qualquer pessoa profissional e bem-sucedida. Somente sendo autoconsciente você poderá identificar seus pontos fracos e descobrir como corrigi-los e ter consciência de seus pontos fortes para aproveitá-los. Uma pessoa autoconsciente tem clareza sobre seus próprios traços de caráter e não tenta escondê-los. Além disso, um trader autoconsciente pode escolher a estratégia e o estilo de negociação ideais porque ele se conhece e também entende qual abordagem de negociação se adapta à sua personalidade. Portanto, a autoconsciência dá o tom para a discussão a seguir e é um fator vital para o seu sucesso como trader e na vida. PENSAMENTO ORIENTADO PARA O PROCESSO A maioria dos traders são pensadores orientados para o processo, o que significa que apenas julgam as suas capacidades com base no resultado das suas negociações e no seu P&L (extrato da conta do corretor). Os traders profissionais compreendem e internalizam que nem todas as negociações perdedoras são más e nem todas as negociações vencedoras são necessariamente boas. A forma como um trader executa as suas negociações, como realiza as suas análises e como respeita as suas regras é muito mais importante a longo prazo do que o resultado de uma única negociação. O vídeo abaixo explica as diferenças entre o pensamento orientado a resultados e o pensamento orientado a processos. BUSCA DE SENSAÇÕES Especialmente no Forex, onde a alavancagem é elevada e onde indivíduos com muito pouco capital podem começar a negociar, a quantidade de traders que procuram sensações e que são orientados para o jogo é elevada. Portanto, verifique seus objetivos e motivos antes de começar a negociar. Se você deseja ganhar dinheiro rápido e acredita que negociar é a maneira mais fácil de ganhar dinheiro adicional, talvez não tenha o que é preciso para se tornar um trader de sucesso. DISCIPLINA E UMA FORTE ÉTICA DE TRABALHO O fato de exigir muita disciplina e de os traders terem que trabalhar muitas horas é muitas vezes minimizado para manter viva a imagem de um estilo de vida livre de estresse e independente. No final das contas, negociar é como qualquer outra profissão e, a menos que você se esforce, não irá longe. Um dia de negociação começa cedo com a preparação de um plano de negociação, fazendo pesquisas de mercado e criando cenários de negociação para o dia seguinte. Depois de concluir sua negociação real, é hora de revisar suas negociações, anotá-las em seu diário de negociação e analisar seu comportamento. Os traders podem verificar-se facilmente pela quantidade de tempo que dedicam à preparação (criação de um plano de negociação). e manter um diário comercial detalhado. NEGOCIAÇÃO DIRETA DE CARACTERÍSTICAS RELACIONADAS PACIÊNCIA Paciência é uma virtude fundamental de um trader. Depois de criar um plano de negociação e definir possíveis cenários de negociação, um trader deve sentar-se, observar e analisar o que está acontecendo e esperar até que todos os sinais se alinhem, sinalizando uma entrada de negociação. Esperar pode levar muito tempo e se você ler entrevistas dos principais traders, eles afirmam unanimemente que a capacidade de esperar por oportunidades de negociação é muito importante. ESTABILIDADE EMOCIONAL Freqüentemente, os traders fazem tudo certo. Eles criam um plano de negociação sólido, esperam pacientemente que todos os critérios sejam implementados, mas a negociação ainda acaba sendo um perdedor. Na negociação, mesmo que você siga religiosamente suas regras, não há garantia de que você ganhará uma negociação. As sequências de perdas podem prolongar-se por longos períodos e os traders têm de ser capazes de voltar dia após dia e ter um desempenho de alto nível. Quão bem você consegue lidar com perdas? Você fica frustrado muito e facilmente? Você tende a negociar demais ou negociar por vingança? O estado emocional de um trader é muito importante. EGO Os traders bem-sucedidos têm grandes egos, mas quando chegam à sua plataforma de negociação, não deixam que isso atrapalhe as suas decisões. Quando a sua ideia comercial está errada, eles aceitam-na, assumem a perda e passam para a próxima negociação. Os traders lucrativos não ligam as perdas. INDEPENDÊNCIA E RESPONSABILIDADE Como trader, você deve tomar suas decisões sozinho. Você tem que confiar em sua metodologia de negociação e em sua vantagem. Especialmente os traders amadores procuram constantemente conselhos de outras pessoas em fóruns ou outros locais. Um sinal de que você está indo na direção errada é quando você começa a pedir a opinião de outras pessoas quando está em uma negociação perdedora, mas quer encontrar razões pelas quais deveria permanecer mais tempo. Sempre tome suas decisões de forma autodeterminada e assuma a responsabilidade por suas perdas. Não culpe os mercados ou outras circunstâncias. Se você assumir total responsabilidade, terá maior probabilidade de identificar padrões e comportamentos comerciais negativos.

Quer olhemos para fortes pontos de viragem de preços, tendências ou áreas de suporte e resistência, o conceito de negociação de oferta e procura está sempre no centro de tudo. Pode realmente valer a pena, você conhece nossas 6 dicas para negociação forex de oferta e demanda. Uma forte tendência de alta só pode existir se os compradores superarem os vendedores – isso é óbvio, certo?! Durante uma tendência, o preço sobe até que vendedores suficientes entrem no mercado para absorver as ordens de compra. A origem de fortes tendências de alta é chamada de acumulação ou zona de demanda . Tendências de baixa são criadas quando os vendedores superam o número de ordens de compra. Então, o preço cai até que um novo equilíbrio seja criado e os compradores voltem a se interessar. A origem de uma onda de tendência de baixa é chamada de distribuição ou zona de oferta . A oferta e a procura impulsionam todas as descobertas de preços, desde os mercados de pulgas locais até aos mercados de capitais internacionais. Quando muita gente deseja comprar determinado item em quantidade limitada, o preço sobe até que o interesse de compra corresponda aos itens disponíveis. Por outro lado, se ninguém quiser comprar determinado item, o vendedor terá que baixar o preço até que o comprador se interesse, caso contrário não haverá transação. É razoavelmente seguro presumir que, depois que o preço sai de uma zona de acumulação, nem todos os compradores foram preenchidos e ainda existem contratos em aberto nesse nível. Os comerciantes Forex de oferta e demanda podem usar esse conhecimento para identificar zonas de reação de preços de alta probabilidade. Aqui estão os seis componentes de uma boa zona de abastecimento: 1) VOLATILIDADE MODERADA Uma zona de oferta normalmente mostra um comportamento de preços estreito. Muitos pavios de velas e fortes idas e vindas muitas vezes cancelam uma zona de abastecimento para negociações futuras. Quanto mais estreita for a zona de oferta/demanda antes de um forte rompimento, maiores serão as chances de uma boa reação normalmente na próxima vez. 2) SAÍDA OPORTUNA Você não quer ver o preço gastando muito tempo em uma zona de abastecimento. Embora a acumulação de posições leve algum tempo, os intervalos longos geralmente não mostram compras institucionais. Boas zonas de abastecimento são um tanto estreitas e não duram muito tempo. Uma zona de acumulação mais curta funciona melhor para encontrar reentradas durante retrocessos que visam captar contratos em aberto. Boas zonas de abastecimento são um tanto estreitas e não duram muito tempo. Uma zona de acumulação mais curta funciona melhor para encontrar reentradas durante retrocessos que visam captar contratos em aberto. 3) O "SPRING” O padrão “SPRING” é um termo cunhado por Wyckoff e descreve um movimento de preços na direção oposta do rompimento seguinte. A primavera parece um falso rompimento após o fato, mas quando acontece, ela faz com que os traders levem as negociações na direção errada ( leia mais: Armadilhas de alta e baixa ). Os traders institucionais usam a primavera para aumentar as ordens de compra e, em seguida, elevar o preço. 4) FORÇA FORTE SAINDO DA ZONA Este ponto é importante. A certa altura, o preço sai da zona de oferta e começa a tendência. Um forte desequilíbrio entre compradores e vendedores leva a movimentos de preços fortes e explosivos. Como regra geral, lembre-se que quanto mais forte for o rompimento, melhor será a zona de procura e mais contratos em aberto normalmente ainda existirão – especialmente quando o tempo gasto na acumulação foi relativamente curto. Quando o preço passa de uma forte tendência de alta para uma forte tendência de alta, deve haver uma quantidade significativa de interesse de compra entrando no mercado, absorvendo todas as ordens de venda E, em seguida, elevando o preço – e vice-versa. Procure sempre pontos de viragem extremamente fortes; muitas vezes são níveis de preços de alta probabilidade. 5) FRESCURA Se você negocia em áreas de abastecimento, certifique-se sempre de que a zona ainda esteja “fresca”, o que significa que após a criação inicial da zona, o preço ainda não voltou a ela. Cada vez que o preço revisita uma zona de oferta, mais e mais pedidos anteriormente não atendidos são atendidos e o nível é enfraquecido continuamente. Isto também se aplica às negociações de suporte e resistência, onde os níveis ficam mais fracos a cada recuperação seguinte. 6) APERTO AMADOR O cenário Rally-Range-Drop descreve um topo de mercado (ou oscilação alta), seguido por uma liquidação. O topo do mercado sinaliza um nível em que o interesse de venda ficou tão grande que absorveu imediatamente todo o interesse de compra e até empurrou o preço para baixo. O aperto amador permite que comerciantes bons e pacientes explorem o mal-entendido sobre como o comportamento do mercado perde consistentemente os comerciantes. É razoavelmente seguro presumir que acima de um topo de mercado forte e abaixo de um fundo de mercado, você ainda encontrará grandes grupos de pedidos; os traders especializados em fugas falsas conhecem bem esse fenômeno. COMO USAR O CONCEITO DE OFERTA E DEMANDA? A maioria dos conceitos de negociação parece ótimo em teoria, mas somente se você realmente puder aplicá-los é que vale a pena investir seu tempo e esforço para dominá-los. O conceito de oferta, demanda e contratos em aberto pode ser usado de 3 maneiras diferentes: 1 – NEGOCIAÇÃO DE REVERSÃO Nos especializamos em negociação reversa e esse também é o melhor uso para zonas de oferta e demanda. Depois de identificar uma forte virada anterior no mercado, espere que o preço volte para essa área. Se ocorrer um falso rompimento, as chances de uma reversão bem-sucedida são extremamente altas. Para criar negociações com probabilidade ainda maior, combine os rompimentos falsos com uma divergência de momentum e um pico falso através das Bandas de Bollinger . 2 – SUPORTE E RESISTÊNCIA As zonas de oferta e demanda são níveis naturais de suporte e resistência e vale a pena tê-las em seus gráficos por vários motivos. A combinação dos conceitos tradicionais de suporte e resistência com oferta e demanda pode ajudar os traders a compreender os movimentos de preços de uma forma muito mais clara. Freqüentemente, você encontrará zonas de oferta e demanda logo abaixo/acima dos níveis de suporte e resistência. E enquanto o trader de suporte e resistência está sendo expulso de sua negociação, os traders de oferta e demanda sabem melhor. 3 – STOP LOSS E TAKE PROFIT Quando se trata de colocação de lucros, as zonas de oferta e procura também podem ser uma excelente ferramenta. Sempre coloque sua meta de lucro à frente de uma zona de demanda/oferta para não correr o risco de devolver todos os seus lucros quando os contratos em aberto nessa zona forem preenchidos. Em resumo, você sempre deve colocar o seu STOP LOSS dentro do seu lucro sempre quando a ordem estiver positiva, você pode definir isso em estratégias, a cada 30-50pips, ou então a cada preenchimento e quebra de demanda/oferta.

A conscientização é o primeiro passo para a melhoria e é por isso que coletamos os 44 erros mais comuns que um trader pode cometer. Cometer erros não é nada ruim e faz parte do processo, mas quando os erros são cometidos repetidamente, formam-se hábitos ruins e não lucrativos. Quanto mais mau comportamento você eliminar de sua negociação, melhor. ERROS GERAIS DE NEGOCIAÇÃO 1. Mudar sua estratégia de negociação após 5 negociações perdidas consecutivas Perder é inevitável e até mesmo os melhores traders perceberão perdas regularmente. Mudar sua abordagem depois de algumas negociações perdidas o coloca de volta na curva de aprendizado. Atenha-se à sua abordagem, toda sequência de derrotas terminará. 2. Não esperar o inesperado Um colapso repentino do mercado, um comunicado de imprensa inesperado ou a perda da sua ligação à Internet podem acontecer a qualquer momento. Esteja preparado tendo um stop loss fixo em vigor. Se uma única negociação pudesse destruir sua conta de negociação, você não fez sua lição de casa como trader. 3. Não acompanhar os comunicados de imprensa relevantes – negar a importância das notícias Mesmo que seja um trader puramente técnico, não tem de negociar as notícias, mas tem de estar ciente delas em qualquer momento. 4. Não estar preparado Você simplesmente liga seu computador, inicia seu software de negociação e mergulha nos gráficos? Assim como um piloto de avião não pergunta apenas ao seu copiloto após a decolagem para onde está indo, um trader precisa ter um plano de negociação detalhado para a próxima sessão de negociação . 5. Não fazer uma análise pós-negociação O que você faz após o término da sessão de negociação determina seu sucesso futuro como trader. Os traders profissionais analisam suas negociações, analisam os dados e planejam o dia seguinte. 6. Não usar um diário de negociação Um dos sinais mais seguros de que você não tem futuro como trader é quando você não tem um diário de negociação e afirma que não precisa de um. 7. Não aprender totalmente um método O comerciante varejista perdedor consistente salta de um método para o outro, na esperança de tropeçar no Santo Graal. Você tem que aceitar que não existe um método de negociação superior e que tudo se resume às suas habilidades para fazer uma estratégia de negociação funcionar. 8. Não conseguir se adaptar às mudanças nos mercados Depois de encontrar uma maneira de ganhar dinheiro de forma consistente negociando, o trabalho não termina. Os mercados financeiros são organismos em constante mudança e evolução. Se você não conseguir se adaptar às mudanças nas condições do mercado, logo sairá do mercado. 9. Deixar que a retrospectiva influencie sua negociação Os traders amadores observam uma negociação depois de saírem dela e se machucam se entrarem muito cedo. Outras vezes, eles tentam encontrar razões pelas quais uma negociação foi perdedora para mudar toda a sua abordagem comercial no local. O trader profissional coleta dados e toma decisões comerciais informadas com base em uma amostra grande o suficiente. 10. Não compreender a diferença entre perspectiva de longo e curto prazo No curto prazo, tudo pode acontecer. Você não pode controlar o resultado das suas negociações e certamente não pode prever o resultado das suas próximas duas, três ou mesmo dez negociações. Mas, no longo prazo, isso nem importa. Se você tem uma estratégia de negociação com expectativas positivas e a segue religiosamente, o único resultado possível é ganhar dinheiro. O QUE DIZEM OS COMERCIANTES 11. Um stop loss menor significa menos risco A distância do seu stop loss não tem relação com o risco potencial da sua negociação. O risco é medido em uma perda potencial da sua conta de negociação. Você deve definir a distância de parada em relação à distância de lucro e ao tamanho da negociação para ter uma ideia do risco potencial. 12. Você mede o desempenho em pips Um sinal claro de que os traders não sabem do que estão falando é quando começam a comparar os lucros em termos de pips. As medições de pip são totalmente aleatórias e não têm valor para expressar o desempenho. Pips são relativos! 13. Afirmar que a taxa de vitória e a relação risco:recompensa são inúteis Embora a taxa de vitória ou a relação risco:recompensa por si só não tenham valor, juntas são tudo o que um trader precisa para determinar seu desempenho comercial futuro. A combinação da relação risco:recompensa e taxa de vitória é um dos conceitos mais poderosos na negociação. 14. Fazer afirmações como: “Ganhe até US$ 2.000 por dia em daytrading” Falar sobre números absolutos em negociações é um sinal fácil de que alguém está tentando enganá-lo. Um possível retorno só pode ser declarado em porcentagens. No entanto, sem falar sobre o risco envolvido, declarar lucros potenciais é algo inútil e perigoso. 15. Culpar o HFT e a negociação de algoritmos pela sua incapacidade de ganhar dinheiro HFT e algoritmos não são a razão pela qual você não pode ganhar dinheiro. Os algoritmos de negociação e negociação de alta frequência nada mais são do que novas tecnologias que mudam a forma como o jogo é jogado. Os comerciantes temiam que o telefone, os computadores e a Internet destruíssem as oportunidades comerciais. Volte para o número 8 e leia novamente. 16. Acreditar em previsões de preços “Se alguém soubesse que o preço subirá para US$ 40 amanhã, subiria para US$ 40 hoje.” É impossível prever para onde irá o preço no futuro. Devido ao número de traders, economistas ou os chamados “gurus do trading” e à quantidade de previsões, encontrará sempre um punhado de pessoas que acertaram. Não siga cegamente alguém que teve muita sorte. 17. Você usa as palavras cassino, chato, fogos de artifício, arrasando para descrever seu dia de negociação. Os mercados sobem e descem, às vezes eles se movem rápido e às vezes um pouco mais devagar, mas é a natureza de como os mercados financeiros se comportam. No entanto, se você estiver negociando por causa da emoção e do entusiasmo, não durará muito neste negócio. Adote uma mentalidade profissional e use uma linguagem apropriada para evitar negociações emocionais. 18. Você usa palavras absolutas como nunca e sempre para falar sobre o que vai acontecer Usar termos absolutos na negociação é algo muito perigoso de se fazer, sempre! Se você percebeu que uma determinada configuração funcionou 100% nas últimas 20 vezes, ela pode facilmente falhar na próxima vez. E só porque você nunca viu os preços indo fortemente contra você, ainda não é uma desculpa para não usar uma ordem de stop loss ou assumir uma posição maior. 19. Usar as palavras “esperança”, “desejo” ou “sentimento” ao falar sobre uma negociação Se você se ouvir dizendo ou pensando que espera ou deseja que o preço esteja se comportando de uma determinada maneira, saia da sua negociação imediatamente e não negocie mais. Os comerciantes têm de confiar em factos concretos e negociar com base em estatísticas reais de métodos comprovados. A negociação baseada em emoções é uma das principais razões pelas quais os comerciantes de varejo falham consistentemente. GESTÃO DE RISCO E DINHEIRO 20. Você observa seu P&L flutuante Enquanto estiver em uma negociação, não observe sua conta subir e descer a cada tick. Isso resultará em decisões comerciais emocionais. 21. Pensar no que você pode fazer com o lucro atual ou o que poderia ter feito com a perda que poderia assumir. Apenas arrisque o que você pode perder confortavelmente. Negociar muito grandes resulta em decisões comerciais baseadas no medo e na ganância, os dois maiores inimigos dos traders. Por outro lado, negociar muito pequeno torna você desleixado e mais propenso a abandonar as regras de negociação e o gerenciamento de risco. 22. Não prestar atenção às correlações e à forma como elas aumentam o seu risco Os mercados financeiros são altamente correlacionados. Os traders muitas vezes acreditam que, ao realizarem várias negociações em diferentes instrumentos, estão a diversificar e a reduzir o seu risco. O que estes traders não percebem é que, especialmente se os seus instrumentos de negociação estiverem de alguma forma relacionados, eles muitas vezes se movem em sincronia e, em vez de diminuir o seu risco, você está na verdade aumentando-o. 23. Usando um stop loss fixo com o mesmo valor de pip em instrumentos diferentes Os traders que usam um stop loss fixo com o mesmo valor de pip em diferentes instrumentos e/ou prazos diferentes não entenderam as regras do jogo. Não existem atalhos para o sucesso comercial e desenvolver uma estratégia de stop loss sofisticada e testada é tão importante quanto saber quando entrar numa negociação. 24. Subestimar a importância dos drawdowns e a sua probabilidade estatística A maioria dos traders acredita que se uma estratégia de negociação tiver 5, 6 ou 7 perdedores consecutivos, não pode ser uma boa estratégia de negociação. E se disséssemos que uma estratégia de negociação ainda é válida após 10 negociações perdidas consecutivas ? 25. Aumentando as posições perdedoras Isto é um grande impedimento! Aprenda a aceitar perdas porque elas são normais. Tentar atrasar a realização das perdas é a sentença de morte para a sua conta de negociação. 26. Arriscar um número arbitrário de 2% em cada negociação As configurações variam em qualidade e o tamanho da sua posição deve levar em conta isso. Aprenda a distinguir entre diferentes qualidades de configurações e entradas e use uma abordagem profissional de dimensionamento de posição . 27. Ignorando a importância do spread A investigação descobriu que apenas cerca de 1% de todos os day traders conseguem lucrar de forma previsível, sem taxas. Spread é o custo de fazer negócios como trader e, portanto, encontrar maneiras de minimizar seus custos deve estar no topo de sua lista de prioridades. 28. Manter os perdedores enquanto vende os vencedores A pesquisa descobriu o chamado efeito de disposição, que afirma que, em média, os traders vendem negociações vencedoras 50% mais rápido do que mantêm os traders perdedores. 29. Negociar numa conta que não é do tamanho certo para si Quer a sua conta de negociação seja demasiado grande ou demasiado pequena, ambos os cenários não são ideais e têm efeitos negativos no desempenho da negociação porque são a causa de decisões de negociação emocionais. 30. Negar a importância da matemática e da estatística na negociação Matemática e estatística são chatas e difíceis, mas não importa se você gosta ou não, como trader você tem que entender os conceitos básicos de matemática . No final das contas, negociar nada mais é do que fazer malabarismos com probabilidades, calcular probabilidades e tentar movê-las a seu favor. GESTÃO COMERCIAL 31. Não ter uma lista de verificação de negociação Especialmente para traders iniciantes, ter uma lista de verificação antes de entrar em uma negociação pode aumentar significativamente seu desempenho. Uma lista de verificação pode mantê-lo fora de negociações que não atendem aos seus critérios e aumentar sua disciplina facilmente. 32. Ampliar sua ordem de stop loss quando você vê o preço indo contra você Este é outro impedimento. Seu stop loss é o lugar onde você aceita que sua ideia comercial está errada. Ampliar as ordens de stop loss sinaliza que suas respostas emocionais assumiram o controle e que você não pode mais tomar decisões comerciais acertadas. 33. Usar paradas mentais porque você acha que isso lhe dá mais flexibilidade. Um stop loss mental não traz nenhuma vantagem. Nenhum! 34. Puxar sua ordem de stop loss para o ponto de equilíbrio A menos que faça parte de sua estratégia de negociação e você possa verificar estatisticamente que mover um stop loss para o ponto de equilíbrio é a abordagem ideal, não faça isso . Mover um stop loss para o ponto de equilíbrio é um sinal de que você tem medo de sofrer perdas e devolver os lucros. 35. Aproximando demais seus stops O preço se move em ondas e você precisa dar espaço para suas negociações “respirarem”. Mover um stop loss muito próximo do preço atual muitas vezes tirará você de negociações que teriam ido para sua ordem de lucro. Aprenda a distinguir entre pequenas retrações e reversões. 36. Usando os grandes números redondos ou as famosas médias móveis para a colocação do seu stop loss A pesquisa mostrou que o preço se comporta de maneira significativamente diferente em números redondos e que a frequência de reversão também é maior nesses locais. Os jogadores profissionais estão cientes do fato de que os comerciantes varejistas são preguiçosos e escolhem apenas o que é óbvio e fácil e é ainda mais fácil usar esse conhecimento em seu próprio benefício. SENSO COMUM 37. Esperar ficar rico em breve A indústria comercial criou a ilusão de que, com alavancagem suficiente, a estratégia comercial certa e um pouco de sorte, você pode ganhar muito dinheiro facilmente. No entanto, mesmo depois de anos a perder dinheiro mês após mês, os “traders” ainda acreditam que a única razão pela qual não se tornaram milionários é porque ainda não encontraram a estratégia certa. Acordar! 38. Não tratar a negociação como um negócio A negociação não é necessariamente difícil ou difícil, mas a abordagem do trader médio torna impossível obter lucros com a negociação. Testar ideias diferentes, calcular e analisar dados, ajustes, auto-aperfeiçoamento contínuo, preparação, registro no diário e disciplina são todas as coisas que o trader regular não quer ouvir falar e é exatamente por isso que mais de 99% de todos os traders nunca ganharão dinheiro. . 39. Comprando um EA barato US$ 10 A certa altura, os traders desistirão de negociar e começarão a procurar robôs de negociação ou EAs "baratos" para torná-los ricos. Eles então compram um robô de negociação de apenas US$ 10 em um site aleatório ou de um cara desconhecido em algum fórum de negociação, sem sequer entender o que o robô faz e começam a negociar seu próprio dinheiro. Se você ainda não sabe por que isso é uma má ideia, você precisa descobrir por si mesmo. 40. Acreditar que o preço não pode subir/baixar Mesmo quando o preço está em alta prolongada há vários meses, você sempre encontrará traders que, semana após semana, lhe dizem que a virada é iminente e que estão procurando entradas curtas. Os comerciantes fariam bem em se concentrar no que é óbvio e aderir à tendência enquanto for possível. 41. Negociando seu próprio dinheiro e economias após 3 meses de negociação de demonstração Mesmo as pessoas que frequentaram a faculdade ou universidade e que passaram anos se preparando para um emprego e depois progrediram estão entre os traders que abrem uma conta demo, levam alguns negociações aleatórias e, após 3 meses de resultados mistos, comece a negociar suas próprias economias. As possibilidades que a negociação oferece são ilimitadas e podem cegar as pessoas, mas as armadilhas são igualmente grandes e a próxima chamada de margem está a apenas um clique de distância. 42. Amaldiçoar os indicadores enquanto elogia os castiçais Se você está negociando ações de preços ou é um seguidor de estratégias de negociação baseadas em indicadores, isso não faz diferença em suas chances de sucesso como trader. Embora as pessoas lhe digam o contrário, a estratégia que você escolher não terá impacto no seu sucesso comercial. Tudo se resume a como você aplica a estratégia, ajusta os parâmetros e gerencia a si mesmo como trader. 43. Analisando seu desempenho diariamente Não tente ser lucrativo todos os dias, semanas ou meses. A negociação é uma atividade de longo prazo e você não tem qualquer influência no resultado das suas negociações. Sua única responsabilidade como trader é encontrar um método que tenha uma expectativa positiva, aplicá-lo religiosamente e monitorar constantemente cada pequeno aspecto do seu desempenho. Não tente forçar negociações vencedoras, os mercados mostrarão quem é que manda. 44. Seguir conselhos de pessoas aleatórias Nunca faça negociações com base em opiniões, tweets ou promessas feitas por outras pessoas. “Dê um peixe a um homem e você o alimentará por um dia; mostre-lhe como pescar e você o alimentará para o resto da vida.”

As linhas de tendência são uma das minhas ferramentas de negociação favoritas porque nos permitem explorar a psicologia e as tendências do mercado de muitas maneiras diferentes e também são universalmente aplicáveis em intervalos de tempo, mercados e condições de mercado. Neste artigo, darei a você uma introdução completa às linhas de tendência e como usá-las em suas negociações. De modo geral, é aconselhável aguardar três pontos de contato confirmados antes de começar a prestar mais atenção a uma linha de tendência. A maioria dos traders comete o erro e conecta os dois primeiros máximos ou mínimos e fica excessivamente animado quando o preço chega lá novamente. No entanto, uma linha de tendência só é confirmada se você conseguir três pontos de contato, porque você sempre pode conectar quaisquer dois pontos aleatórios em seus gráficos. Mas quando três pontos de contato se alinham, não é mais coincidência . A próxima pergunta que sempre surge é se você deve usar os pavios ou os corpos das velas para desenhar as linhas de tendência!? A resposta é confluência . Sempre que você obtém o melhor e mais pontos de contato e confluência em torno de sua linha de tendência, é assim que você a desenha. Não existem regras fixas sobre se as mechas ou os corpos são melhores. Basta procurar uma linha de tendência que lhe dê mais confirmação sem ser muito violada. Ao mesmo tempo, a consistência também é muito importante. Você deve definir por si mesmo como desenhar linhas de tendência e sempre seguir essa abordagem para evitar ruídos. Abaixo você vê uma captura de tela com 2 linhas de tendência possíveis e vários toques cada. Após o terceiro toque, as linhas de tendência foram confirmadas e você pode ver como utilizo as mechas e os corpos para inserir a linha de tendência. A próxima questão que surge é se você desenha linhas de tendência conectando os mínimos ou os máximos. A resposta é muito direta: Durante uma tendência de baixa, uso os máximos e, durante uma tendência de alta, uso os mínimos para traçar uma linha de tendência. Isso tem dois benefícios: você pode usar os toques para entrar em negociações que seguem tendências e, quando a linha de tendência quebrar, podemos usar isso para negociar reversões. A inclinação – ou o ângulo – das linhas de tendência indica imediatamente quão forte é uma tendência. Um grande ângulo em uma linha de tendência inferior em uma tendência de alta significa que os mínimos estão subindo significativamente rápido e que o momentum é alto. A captura de tela abaixo mostra uma tendência de alta com ângulos de linhas de tendência cada vez maiores. A tendência está ganhando força e as linhas de tendência a visualizam perfeitamente. Algumas pessoas chamarão isso de padrão de colisão e impulso quando você perceber que uma tendência está repentinamente ganhando ainda mais força e então a tendência se torna insustentável em um ponto. A próxima captura de tela mostra o oposto: uma tendência de baixa com múltiplas linhas de tendência que mostram ângulos decrescentes. Obviamente, a tendência está perdendo força A captura de tela abaixo mostra uma tendência de baixa primária, conforme indicado pela seta vermelha. Durante a tendência primária, pode-se começar a procurar fases de consolidação fracas e aplicar linhas de tendência a esses movimentos de preços. O ângulo baixo das linhas de tendência indica que a consolidação não tem grandes chances de se transformar em uma verdadeira reversão de alta. Os vendedores ainda continuam empurrando o preço para muito perto do fundo do movimento, os mínimos mais altos são muito superficiais e os compradores não podem assumir o controle da ação do preço. Basta então esperar até que a linha de tendência seja rompida e a tendência de baixa seja retomada. É claro que nem sempre você será capaz de traçar uma linha de tendência, mas se conseguir encontrar uma, elas podem ser configurações de negociação de alta probabilidade. Existem alguns padrões na análise técnica que se baseiam nos princípios das linhas de tendência. O Wedge é muito popular e podemos aplicar muito bem nosso conhecimento aqui. No cenário abaixo, a linha de tendência inferior indica que o preço está caindo muito lentamente, pois o ângulo da linha de tendência inferior é muito raso. Isso já mostra que os vendedores não estão mais tão fortes nesse mercado. No final, antes da forte reversão, o mercado dá um empurrão final que termina como um falso rompimento. Esse padrão também é conhecido como armadilha Bull/Bear . As duas linhas de tendência também estão convergindo, o que mostra que o mercado está em fase de consolidação. As ondas de tendência estão se tornando cada vez menores e todo o mercado está desacelerando. Durante um padrão de cunha, é melhor ficar de lado e não assumir novas posições. Uma vez rompida a linha de tendência para cima, a cunha é acionada e o movimento de alta, que já foi indicado, pode começar.

A negociação multiperíodo descreve uma abordagem de negociação em que o trader combina diferentes prazos de negociação para melhorar a tomada de decisões e otimizar suas análises de gráficos. O objetivo da negociação multi-período é melhorar o perfil de lucro de negociações individuais, negociando sinais de longo prazo num período de curto prazo. Explicaremos o que isso significa com exemplos concretos no artigo seguinte. Normalmente, os traders fazem uso de um período de tempo mais alto e um período de tempo mais baixo . O período de tempo mais alto é usado para analisar o gráfico de longo prazo e o contexto de tendência para obter uma noção geral da direção e do sentimento do mercado. Os traders tentam estabelecer um viés direcional (longo, curto ou neutro) no período de tempo mais alto e, em seguida, procuram oportunidades de negociação específicas na direção do período de tempo mais alto em seus períodos de tempo mais baixos. O período inferior é usado para cronometrar entradas e gerenciar posições de negociação. Um dos maiores erros que os traders cometem ao realizar uma análise de vários prazos é que eles iniciam sua análise no menor dos prazos e depois avançam até os prazos mais altos. Isso seria chamado de abordagem de baixo para cima . Iniciar sua análise no período inferior onde você coloca suas negociações cria uma visão muito estreita e unidimensional e perde o objetivo da análise de múltiplos períodos de tempo. Muitas vezes, os traders apenas adotam uma direção ou opinião específica do mercado sobre os prazos mais baixos e, então, estão apenas procurando maneiras de confirmar sua opinião sobre os prazos mais altos. Recomendamos o método de cima para baixo . Com uma abordagem de cima para baixo, um trader inicia a sua análise no período de tempo mais elevado para obter uma noção geral do sentimento do mercado, do contexto geral da tendência e toma conhecimento de importantes obstáculos de preços e níveis-chave. No prazo mais baixo, o trader procura oportunidades de negociação com base na perspectiva do prazo mais alto. A negociação então se encaixa perfeitamente na narrativa geral do gráfico. QUAIS PRAZOS USAR? A primeira pergunta que sempre surge ao entrar na negociação com vários prazos é quais prazos usar. Eu recomendo mantê-lo simples, especialmente no começo. Não há necessidade de reinventar a roda. A tabela acima mostra as combinações de prazos mais comuns. Para melhorar a consistência na sua abordagem de negociação, recomendo escolher uma combinação e mantê-la por um longo período de tempo. Dessa forma, você pode ganhar experiência com a combinação de prazos especificada e ver se ela é adequada para sua negociação. Você deseja evitar alternar entre combinações de prazos porque isso cria inconsistências em sua negociação e introduz ruído. Fique com uma combinação de prazos por pelo menos 30 a 50 negociações antes de alterar os prazos. Agora que você definiu uma combinação de prazos, podemos começar a utilizar nossos prazos. Mas o que procuramos especificamente em um período de tempo superior? Aqui, os traders podem escolher entre uma variedade de diferentes " sugestões " de prazos mais altos (ou os chamados fatores de confluência ). Dependendo da sua abordagem preferida de análise de gráficos, você pode encontrar a opção certa para sua própria estratégia de vários prazos. A seguir, listo alguns fatores de confluência que são típicos para uma abordagem de prazo mais longo: NÍVEIS Nº 1 - BREAKOUT Um dos conceitos de prazo superior mais comumente usados é o dos níveis de suporte e resistência . Os traders que fazem uso de níveis de suporte e resistência no período de tempo mais alto normalmente procuram uma recuperação ou uma quebra de um nível horizontal de longo prazo. A imagem abaixo mostra o nível do período diário com um forte nível de resistência marcado. O trader identifica o nível em seu período de tempo mais alto e, no intervalo, muda para um período de tempo mais baixo para procurar oportunidades de negociação de alta. A imagem abaixo mostra o período de 1H após a quebra do nível de resistência. O preço apresentou tendência de alta após o rompimento e o trader teria feito bem em adotar um sentimento de alta e procurar a continuação da tendência de alta . Nº 2 NÍVEIS - SALTO Em vez de procurar um intervalo de tempo mais longo , os traders também podem optar por procurar uma recuperação em um nível de suporte ou resistência. Na imagem abaixo, o forte nível de resistência foi mantido várias vezes no período superior de 4 horas. Enquanto o preço não conseguir fechar acima do nível, o trader poderá adotar um sentimento comercial de baixa. Especialmente depois de ver o sinal de desaceleração (velas menores), o viés de baixa do período de tempo mais alto pode ser usado para procurar oportunidades de negociação curtas no período de tempo mais baixo. O período inferior de 15 minutos mostra um padrão gráfico interessante de Cabeça e Ombros no momento da vela de desaceleração de 4H. Com a tendência de baixa do período de tempo mais elevado em mente, um trader pode ter um plano de negociação para vender a descoberto no mercado após o rompimento bem-sucedido (ou novo teste) da linha do pescoço. O preço caiu drasticamente após o rompimento e novo teste do padrão Cabeça e Ombros. O forte nível de resistência do período de tempo mais alto e a vela de desaceleração permitiram que o trader adotasse uma tendência de baixa desde o início, enquanto o período de tempo mais baixo ajudou o trader a cronometrar a negociação a descoberto de forma eficaz. Os sinais de negociação num período de tempo mais baixo permitem ao trader otimizar o tempo de manutenção e também a relação recompensa:risco , porque a negociação normalmente tem um stop mais próximo e uma entrada mais agressiva, ao mesmo tempo que utiliza um alvo mais amplo com base no contexto do período de tempo mais elevado. #3 ALTOS E BAIXOS Em vez de usar níveis de suporte e resistência de longo prazo, alguns traders usam máximos e mínimos locais para sua estratégia de negociação multiperíodo. A abordagem global é, portanto, semelhante à estratégia de nível de apoio e resistência discutida anteriormente. Primeiro, o trader está procurando uma alta (ou baixa) anterior forte. Na imagem abaixo, o preço ultrapassou pela primeira vez a máxima anterior, antes que um forte impulso de baixa entrasse no mercado e o preço caísse abaixo da máxima. Na análise técnica, nos referimos a esse padrão como falso (ou armadilha ) porque o rompimento inicial está falhando e prendendo os traders de breakout com posições compradas. Este sinal de prazo mais alto está nos fornecendo uma tendência de baixa que transportaremos para nosso prazo mais baixo. No período inferior, o preço está construindo um padrão de fuga de bandeira logo após o sinal falso. As bandeiras estão entre os padrões de continuação de tendências mais populares. A quebra da linha de tendência normalmente sinaliza a entrada para uma continuação da tendência. A tendência de baixa se desenrolou após o rompimento da bandeira. A duração do sinal do intervalo de tempo mais alto é, portanto, utilizada de forma otimizada. Quanto maior o período de previsão, menor geralmente é a precisão. Negociar o falso diretamente no prazo mais alto geralmente resulta em períodos de detenção significativamente mais longos. Ao utilizar o prazo inferior para cronometrar a entrada e a saída, o tempo de retenção pode muitas vezes ser reduzido a um mínimo absoluto. Quanto mais curto for o tempo de detenção, menos fatores de risco adicionais - como eventos noticiosos ou exposição durante a noite - o trader terá. #4 CASTIÇAIS A negociação de velas é uma abordagem de negociação muito popular, mas muitas vezes carece de robustez quando os traders dependem apenas de uma única vela. Para melhorar a qualidade do sinal, os traders podem aplicar uma abordagem multi-timeframe aos sinais de velas. A imagem abaixo mostra um castiçal de alta no período diário mais alto. Ao mesmo tempo, o preço está em tendência geral de alta. Além disso, a vela de alta também ocorre logo na EMA 30 ( média móvel ). Muitos traders usam médias móveis para suas negociações de pullback que seguem tendências . O sinal da vela se encaixa bem na narrativa da tendência. Depois de identificar o castiçal envolvente, um trader pode agora passar para um período de tempo mais baixo para procurar sinais de negociação de alta no viés de período de tempo mais alto. A imagem abaixo mostra o período inferior de 5 minutos. A área azul marca o máximo do castiçal envolvente diário. Após o rompimento, o preço apresentou tendência de alta. Um trader que segue a tendência pode ter sido capaz de executar uma negociação longa para capturar o impulso de alta. Enquanto alguns traders podem simplesmente negociar cegamente o sinal diário, uma abordagem multi-período permite que o trader encontre o preço de entrada perfeito e se beneficie do impulso de curto prazo que o castiçal envolvente sinaliza. #5 PADRÕES Em vez de procurar castiçais únicos no período de tempo mais alto, os traders também podem usar padrões gráficos complexos como sinal para um viés de período de tempo mais alto. Na imagem abaixo, o período de 4 horas mais alto mostra uma tendência geral de baixa com um padrão de bandeira lateral. A linha de tendência descreve os limites inferiores do padrão de bandeira. Após o rompimento, o preço retorna à linha de tendência para realizar um novo teste. Quando o preço atinge a linha de tendência , o castiçal sinaliza desaceleração - o castiçal gira e mostra impulso de baixa. Este sinal poderia ser usado para passar para um período de tempo mais baixo com uma tendência de baixa em mente. No momento do sinal de reteste do período de tempo mais alto, o período de tempo inferior de 5 minutos forma um padrão de faixa superior tripla. Padrões de prazos mais baixos são ideais quando se trata de criação de planos de negociação porque oferecem um ponto de entrada claro e objetivo. Para um plano de negociação curto, o trader aguarda um rompimento de baixa abaixo da mínima do padrão. Um rompimento então sinaliza uma entrada comercial. Nesse caso, o trader segue com a tendência de prazo mais alto e também com o impulso de rompimento de prazo mais baixo. Ambos os prazos estão perfeitamente alinhados. Após o rompimento, o preço caiu drasticamente. A tendência de longo prazo continuou e com o sinal de prazo mais baixo, um trader poderia ter sido capaz de executar uma negociação com alta relação recompensa/risco. INFINITAS POSSIBILIDADES De forma alguma as abordagens de negociação introduzidas são as únicas para negociação de vários períodos; eles servem apenas como fonte de inspiração para criar sua própria estratégia de negociação com vários prazos. Não há limitações quando se trata de construir uma estratégia multi-prazo e os traders podem fazer uso de todos os tipos de ferramentas e conceitos de negociação. Seja ação de preço, padrões gráficos clássicos ou sinais indicadores, todas as combinações são concebíveis. PALAVRAS FINAIS E DICAS O aspecto mais importante de uma estratégia de negociação multi-prazo (e de todas as outras abordagens de negociação nesse sentido) é a consistência. Resista à tentação de pular prazos e sempre querer combinar novos prazos. Quanto mais ruído e inconsistências você tiver em suas negociações, piores serão os resultados. Portanto, escolha uma combinação de prazo e mantenha-a por pelo menos 30 negociações para ter uma ideia aproximada de quão bem ela se encaixa em sua filosofia comercial geral. Após 30 negociações com a mesma abordagem, você terá uma ideia muito melhor de como ela combina com você. E aqui estão minhas dicas finais quando se trata de negociação com vários prazos: Comece sua análise do gráfico no prazo mais alto. A abordagem de cima para baixo mantém a mente aberta e geralmente você tomará decisões comerciais muito melhores. Seja claro sobre seus sinais de prazo superior. Embora eu tenha introduzido cinco estratégias diferentes de vários prazos, isso não significa que você deva negociar todas as cinco ao mesmo tempo. Escolha uma estratégia de negociação adequada a você e siga-a por um longo período de tempo. O salto de sistema é um grande perigo e deve ser evitado. Faça a análise do seu gráfico no mesmo horário todos os dias. Ao escolher 4H como seu período de tempo mais alto, por exemplo, defina um alerta para cada fechamento de vela de 4H e percorra seus mercados um por um para atualizar suas ferramentas de gráficos e procurar sinais de período de tempo mais alto. Você não precisa ter preconceito. Nem sempre você será capaz de chegar a um viés claro de alta ou baixa no gráfico e é importante permanecer aberto à ideia de ter um viés “neutro”. Você não precisa negociar o tempo todo. Aguarde a situação correta do gráfico e evite realizar negociações abaixo do ideal onde você não tem vantagem.

Com os estoques de bancos regionais subindo, alguém poderia ser perdoado por pensar que tudo está ótimo novamente (se sua memória ou gráficos voltarem apenas uma semana ou mais), exceto que os fluxos de depósitos da semana passada não apoiaram essa narrativa e os influxos contínuos de hoje à noite em fundos do mercado monetário sugerem bancos ainda estão lutando para manter seus depósitos. Os Fundos do Mercado Monetário viram US$ 13,6 bilhões em ENTRADAS, levando o agregado a um recorde de US$ 5,341 trilhões. Isso representa mais de US$ 520 bilhões em entradas nos últimos três meses... Fonte: Bloomberg Os fundos de varejo registraram entradas de mais de US$ 14 bilhões, enquanto os fundos institucionais registraram uma pequena saída... Fonte: Bloomberg Esse aumento nas entradas de fundos do mercado monetário sugere fortemente que o relatório de depósitos H8 de amanhã mostrará que a caminhada/corrida bancária continua ... Fonte: Bloomberg Depois que na semana passada houve uma pequena queda no balanço do Fed, o infame relatório H.4.1 do Fed mostra que ele caiu US$ 46,3 bilhões na semana passada - a 8ª semana consecutiva de quedas ... Fonte: Bloomberg No que diz respeito ao QT, depois que na semana passada houve um aumento de US$ 461 milhões, o Total de Títulos Mantidos Definitivamente caiu US$ 29,89 bilhões na semana passada, quando o QT começou a subir novamente... Fonte: Bloomberg O tamanho total das linhas de proteção do Fed permaneceu extremamente alto, em torno de US$ 305 bilhões... Fonte: Bloomberg ...com o Programa de Financiamento a Prazo do Banco do Fed subindo mais uma vez para um novo recorde (de US$ 83,1 para US$ 87,0 bilhões) O banco central dos EUA tinha US$ 96,1 bilhões em empréstimos pendentes a instituições financeiras por meio de duas linhas de crédito de apoio na semana até 17 de maio, em comparação com US$ 92,4 bilhões na semana anterior. As reservas dos bancos dos EUA no Fed subiram pela segunda semana consecutiva... Amanhã teremos o grande - mais respostas após o sino, quando o Fed lançar seu relatório H8 sobre os fluxos de depósitos bancários e se os ajustes sazonais são uma besteira total ou não.

Os modelos sugerem que o ouro deveria estar sendo negociado a $ 2.200 a onça agora, com o dólar americano supervalorizado em cerca de 20%, de acordo com a BCA Research. O ouro é um dos melhores ativos permanentes em 2023 por um motivo. A perspectiva macro e a demanda dos investidores sustentam preços mais altos, disse Chester Ntonifor, estrategista-chefe de FX da BCA Research, à Kitco News. O ouro subiu quase 12% no comparativo anual, com os preços à vista sendo negociados a US$ 2.044,10 a onça. A BCA Research vê o ouro subindo para o nível de $ 2.200 nos próximos nove a 16 meses. Já é aqui que o ouro deve se basear nos modelos do estrategista. O principal impulsionador do ouro é o dólar americano, que tem estado fraco. E embora Ntonifor veja a tendência global de desdolarização como algo exagerado, ele vê o dólar como supervalorizado em cerca de 20%. "O dólar americano costumava representar cerca de 70% das reservas globais no início de 2000. Agora, caiu para 60%. A participação do ouro aumentou de 6% em 2015 para 10%", disse Ntonifor. "A desdolarização não é algo iminente. Os dados do FMI mostram que as transações em dólares estão aumentando no mundo." No entanto, olhando mais adiante, o dólar americano estará caindo devido a fatores fundamentais. "É a moeda mais cara do G10. Está supervalorizada em 20%, segundo nossos modelos. Vocês vão ver esse ajuste. E se o dólar cair, o ouro dispara", disse Ntonifor. "Se o dólar cair, o ouro vai subir porque o ouro é um ativo alternativo." A compra de ouro pelo banco central também ofereceu forte suporte aos níveis de negociação mais altos, com os níveis recordes do ano passado se espalhando para este ano . “Se você modelasse os bancos centrais comprando ouro nos níveis atuais e olhasse para os próximos cinco a dez anos, veria o ouro nesse período em US$ 2.600”, apontou Ntonifor. As compras do banco central começaram há quase dez anos, e Ntonifor não vê essa tendência se inverter, com China, Índia, Rússia e Turquia se destacando como grandes compradores de ouro recentemente. Outro fator importante para o ouro neste ano serão os dados de inflação versus as expectativas de inflação. "Há uma desconexão entre o que realmente está acontecendo com a inflação e o que o mercado está precificando em termos de onde a inflação estará", observou Ntonifor. "E o ouro se separou das medidas de inflação baseadas no mercado. Mas a inflação ainda é muito alta. E sabemos pela história que um dos atributos perfeitos do ouro tem sido proteger o poder de compra. Nesse sentido, se a inflação permanecer rígida, você terá uma fuga em ouro." Outro fator importante é o setor de commodities em geral. "O ouro também tem demanda industrial. Se outras commodities industriais estão indo bem, então os preços das commodities tendem a se mover juntos. Se os preços das commodities subirem, isso é bom para o ouro", acrescentou Ntonifor. De acordo com o BCA Research, a emissão do teto da dívida também adicionará volatilidade ao mix, com a chance de cenário de inadimplência em torno de 10%. A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, alertou no domingo que, se o teto da dívida não for levantado, isso poderá desencadear uma "crise constitucional". "É trabalho do Congresso fazer isso. Se eles não o fizerem, teremos uma catástrofe econômica e financeira que será de nossa própria autoria", disse Yellen à ABC. "E não devemos chegar ao ponto em que precisamos considerar se o presidente pode continuar emitindo dívida. Isso seria uma crise constitucional." As negociações estão atualmente em um impasse depois que a Câmara dos Representantes, liderada pelos republicanos, aprovou um projeto de lei em abril que aumentaria o teto da dívida condicionado a grandes cortes de gastos, contra os quais o presidente dos EUA, Joe Biden, é contra. O governo federal atingiu o limite de empréstimos em janeiro. Desde então, o Tesouro tem empregado "medidas extraordinárias" para pagar as contas. Na semana passada, Yellen disse ao Congresso que os EUA poderiam ficar sem dinheiro até 1º de junho. A BCA Research acredita que a questão do teto da dívida não levaria ao colapso do dólar, mas deixaria outros países com muitas dúvidas. "Se nada for resolvido até o prazo de 1º de junho, você verá uma desvalorização do dólar. Os EUA nunca deram calote em sua dívida. Se um país deixar de pagar sua dívida, a moeda entrará em colapso. Há 10% de probabilidade podem inadimplir este ano", estimou Ntonifor.

Em uma atualização muito aguardada de Janet Yellen, logo após o fechamento, a secretária do Tesouro enviou uma carta ao Congresso na qual disse que, como resultado da recente desaceleração nas receitas fiscais, o Tesouro poderia ficar sem medidas emergenciais de limite da dívida (ou seja, atingir a famigerada X-Date) já em 1º de junho sem um acordo de teto da dívida. uma revisão de sua carta anterior de 13 de janeiro, na qual ela disse que era "improvável que o caixa e as medidas extraordinárias se esgotassem antes do início de junho". Em outras palavras, o Congresso tem exatamente um mês para conseguir um acordo para aumentar o limite da dívida - o que obviamente não acontecerá sem que o mercado mergulhe o suficiente para levar a câmara extremamente polarizada a agir. Aqui está a parte chave da carta: Recorde-se que temos vindo a acompanhar as receitas fiscais acumuladas diárias, que tinham caído até 35% abaixo dos níveis do ano passado... .. levando os bancos a avisar que uma crise no teto da dívida pode vir muito antes da data X esperada em algum momento no final de julho/início de agosto. Yellen admite que a data-X permanece fluida, em função das mudanças diárias nas receitas e desembolsos fiscais, e é "impossível prever com certeza a data exata em que o Tesouro não conseguirá pagar as contas do governo" e Yellen fornecerá novas atualizações ao Congresso nas próximas semanas "à medida que mais informações estiverem disponíveis", mas dadas as projeções atuais, Yellen alerta que "é imperativo que o Congresso aja o mais rápido possível para aumentar ou suspender o limite da dívida de forma a dar certeza de longo prazo de que o governo continuará a fazer seus pagamentos". Além disso, Yellen disse que, para evitar o descumprimento do limite da dívida, o Tesouro está suspendendo a emissão de títulos do Tesouro de Séries de Governos Estaduais e Municipais (SLGS): "SLGS são títulos do Tesouro de propósito específico emitidos para estados e municípios para ajudá-los a cumprir certas regras fiscais. Quando o Tesouro emite SLGS, eles contam contra o limite da dívida." Tal medida privará "os governos estaduais e locais de uma ferramenta importante para gerenciar suas finanças", o que para um país que gasta como um marinheiro bêbado, é um movimento na direção certa. Por fim, como de costume, Yellen termina implorando ao Congresso que faça um acordo sobre o teto da dívida o mais rápido possível: Escusado será dizer que, com o teto da dívida a tornar-se o tema político mais controverso e sobre o qual nenhum dos lados está disposto a ceder, é provável que nada menos do que um abalo de mercado - semelhante a agosto de 2011 - seja necessário para levar o Congresso a agir, especialmente porque há apenas 12 dias legislativos entre agora e 1º de junho. E embora seja provável que Yellen esteja apenas temendo na esperança de forçar os republicanos a ceder aos democratas e concordar com um aumento do teto da dívida em cheque em branco, a curva do Bill sugere que os operadores de títulos estão cada vez mais preocupados que o prazo de início de junho de Yellen possa ser preciso. Separadamente, hoje cedo, o Tesouro publicou suas últimas estimativas de endividamento para os trimestres de abril a junho de 2023 e julho a setembro de 2023. Começando com os dados históricos, o Tesouro observa que, durante o primeiro trimestre civil de 2023, o Tesouro tomou emprestado US$ 657 bilhões e terminou o trimestre com um saldo de caixa de US$ 178 bilhões. Essa é uma enorme diferença em relação à previsão feita há apenas três meses, em janeiro de 2023, quando o Tesouro estimou empréstimos de US$ 932 bilhões e assumiu um saldo de caixa de US$ 500 bilhões no final de março, previsão que foi impedida devido à falta de um acordo sobre o teto da dívida. A diferença de US$ 275 bilhões no endividamento líquido do mercado privado resultou principalmente do menor saldo de caixa no final do trimestre, um pouco compensado por fluxos fiscais líquidos mais baixos. Olhando para o futuro... Para o trimestre de abril a junho de 2023, O Tesouro espera tomar emprestado US$ 726 bilhões em novas dívidas, assumindo um saldo de caixa no final de junho de US$ 550 bilhões (acima dos US$ 178 bilhões em 31 de março). A estimativa de endividamento é US$ 449 bilhões maior do que a anunciada em janeiro de 2023, principalmente devido ao menor saldo de caixa do início do trimestre (US$ 322 bilhões) e às projeções de menores receitas e maiores desembolsos (US$ 117 bilhões). Para o trimestre de julho a setembro de 2023, O Tesouro espera tomar emprestado mais US$ 733 bilhões em dívida líquida, assumindo um saldo de caixa de US$ 600 bilhões no final de setembro. Semelhante ao último trimestre, é improvável que a previsão de abril a junho de 2023 dê certo se a previsão de Yellen para uma data X de 1º de junho estiver errada (já que o teto da dívida permaneceria em vigor e nenhum aumento líquido em títulos de empréstimos negociáveis ocorreria até que um acordo seja concluído), ou se o Congresso não conseguir fazer um acordo mesmo que a data X seja ultrapassada e os EUA sejam forçados a compartimentar os gastos. Dito isso, um acordo do teto da dívida será feito eventualmente, mesmo que isso signifique uma quebra do mercado para fazer o Congresso se mover, e quanto mais tempo a nova emissão de dívida for adiada, maior será a eventual explosão de nova dívida a atingir o mercado como o Tesouro, que a partir de hoje é de cerca de US$ 32 trilhões se não houvesse uma barreira temporária para novas emissões de dívida.

Há uma carga pesada de lançamentos econômicos dos EUA chegando esta semana. O destaque será o último relatório do PIB na quinta-feira, que ajudará a moldar as expectativas do mercado sobre a trajetória das taxas de juros, enquanto o Fed se prepara para lançar o aumento final da taxa deste ciclo na próxima semana. Quanto ao dólar, ele tem estado nas cordas ultimamente, mas dias melhores podem estar por vir. Economia dos EUA recupera força O pulso de dados econômicos nos Estados Unidos melhorou significativamente ultimamente. Pesquisas de negócios apontam para uma economia que está recuperando o ímpeto de crescimento, a crise bancária recuou e a taxa de desemprego permanece perto de mínimas históricas. Parece que os temores de uma recessão foram exagerados, ou pelo menos prematuros. Mas nem tudo é cor-de-rosa. O lado sombrio desse aumento na demanda é que as pressões inflacionárias também receberam um segundo fôlego. As empresas continuam a aumentar seus preços de venda em um ritmo rápido, e isso se refletiu na taxa de inflação básica, que permanece pegajosa em níveis elevados. Em outras palavras, a batalha contra a inflação não acabou. E, no entanto, os investidores acham que o Fed está prestes a concluir seu ciclo de aperto. A precificação do mercado sugere que o banco central dos EUA entregará um aumento final de 25 bps na próxima semana e, em seguida, passará para o lado enquanto a economia absorve o impacto defasado dos aumentos de juros anteriores. Os operadores também estão apostando que o Fed começará a cortar os juros antes do final do ano. Com o Fed atualmente em seu período de apagão antes da decisão de política monetária da próxima semana, não haverá comentários públicos de autoridades do FOMC nesta semana, então os holofotes estarão inteiramente em divulgações de dados. Surpresa do PIB em alta? O show começará na terça-feira com o índice de confiança do consumidor do Conference Board, antes do último lote de pedidos de bens duráveis na quarta-feira. Ambas são consideradas medidas prospectivas da atividade econômica, por isso serão observadas de perto. Voltando ao evento principal, a estimativa preliminar do crescimento do PIB para o primeiro trimestre será divulgada na quinta-feira. Espera-se que a economia dos EUA tenha crescido a um ritmo anualizado de 2%, impulsionada principalmente por uma recuperação no consumo. Há algum espaço para uma impressão mais forte do que o esperado, considerando que o modelo GDPNow do Fed estima um crescimento de 2,5%. Encerrando as coisas na sexta-feira estará o núcleo do índice de preços PCE para março, ao lado dos números de consumo pessoal e renda. As previsões apontam para um pequeno declínio na taxa anual de PCE, embora os riscos pareçam inclinados para o lado positivo também neste caso, a julgar pelo aumento da taxa básica do IPC durante o mês. Uma rodada de dados fortes poderia dissipar algumas especulações para cortes de juros do Fed este ano e ajudar o dólar a recuperar algum equilíbrio. Olhando para o gráfico euro/dólar, a zona de 1,0910 poderia servir como o primeiro obstáculo duradouro a quaisquer declínios. Um comércio interligado No quadro geral, o dólar tem tido um desempenho inferior há vários meses. Parte dessa fraqueza está ligada às perspectivas mais brilhantes na Europa, que alimentaram as expectativas de aumentos contínuos das taxas do BCE e impulsionaram o euro, mas talvez um fator ainda maior tenha sido o tom alegre nos mercados de ações. A correlação móvel de 30 dias entre o euro / dólar e o S & P 500 atualmente é de 86%, e é ainda maior para a libra esterlina / dólar. Isso sugere que os recentes movimentos cambiais têm sido principalmente um reflexo do humor nos mercados de ações. Assim, qualquer reviravolta nas ações pode ser particularmente dolorosa para pares como euro / dólar e libra esterlina / dólar. Com as avaliações de ações tendo atingido níveis extremos novamente, assim como o crescimento dos lucros corporativos se tornou negativo, os riscos em torno dos mercados de ações parecem inclinados para o lado negativo. Por sua vez, isso permite algum espaço para um retorno do dólar, especialmente se o euro / dólar for incapaz de ultrapassar a região de 1,1070.